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Asset Management
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14/01/2014

Israel criticises PGGM for exclusion of Israeli banks

Israel has summoned the ambassador of the Netherlands to oppose a decision by the pension fund PGGM to sell its stakes in five Israeli banks on the grounds that they finance Jewish settlements, IPE.com reports. The Dutch minister of foreign affairs, Frans Timmermans, has responded that the decision belongs to PGGM. The Israeli newspaper Jerusalem Post accuses PGGM of double standards, as the asset management firm does not exclude Chinese banks which invest in Tibet.
14/01/2014

Former head of Citigroup joins a hedge fund

John Havens, who was once second in command at Citigroup, is coming out of retirement to become chairman of Napier Park Global Capital, a hedge fund firm which he had supervised when it was part of the bank, the Wall Street Journal reports. He will assist the company, which has USD5.6bn in assets under management in credit to court investors. He will work three days per week at the headquarters of the Manhattan-based company.
14/01/2014

Increase in finance industry vacancies

Vacant positions increased 17% in 2013 in the finance sector in Switzerland. As of the end of December, the field had 3,602 vacancies, compared with 4,077 at the end of 2012. This slowdown of a trend which started at the beginning of last year has been confirmed, but the first signs of cooling have been noted, acording to the most recent edition of the Finews-JobDirectory index, published on 13 January. Banks had 1,207 vacancies, insurers 1,152, and other businesses active in the financial sector 1,242 places. In fourth quarter, a downturn in vacant positions was noticeable in the banking and insurance sectors. This situation reflects the “new reality” in the banking sector, Finews-JobDirector states, with stable assets under management, but lower margins and revenues, which have a direct impact on personnel numbers. At the large banks UBS and Credit Suises, the trend remains positive. At the end of 2013, UBS had 403 vacant positions, which corresponds to a 67% increase year on year, and Credit Suisse had 261, an increase of 20%.
14/01/2014

BNP Paribas launches BNP Paribas Éthique Europe 2018

BNP Paribas is for the first time in France launching a savings product backed by an “Ethical Europe Equity” index composed of European businesses with the best practices in terms of social responsibility and which meet strict financial criteria. The product, entitled BNP Paribas Éthique Europe 2018, is available from life insurance policies and financial investment accounts until 14 March 2014. BNP Paribas notes in a statement that it has placed ethical ratings at the core of its mission. In learly 10 years, BNP Paribas has beena able to demonstrate its involvement in socially responsible investment (SRI), a genuine area for development. BNP Paribas has imposed itself as an actor of reference ranked as the top bank in the global Vigeo ratings and second for SRI in France. A growing interest in socially responsible investment is demonstrated by an increase in SRI assets in the French makrte, hich have risen from EUR50.7bn in 2009 to EUR149bn in 2012.
14/01/2014

Pimco and Source launch first actively managed covered bond ETF

The asset management group Pimco and the ETF provider Source have announced the launch of the Pimco Covered Bond Source UCITS ETF (Ticker: COVR). The product allow investors to participate in the performance of globally issued covered bonds. It will combine the actively managed approach PIMCO takes to covered bonds alongside the various benefits of an ETF. The PIMCO Covered Bond Source UCITS ETF, managed by Kristion Mierau, senior vice president and head of PIMCO’s European covered bond portfolio management team, is the first actively managed covered bond exchange traded fund on the global market.Kristion Mierau said in a statement: “This expanding investment universe creates new opportunities for investors and fulfils their increasing demand for ‘safe assets’. “In the current low interest rate environment, covered bonds offer attractive risk-adjusted yields and are potentially a compelling alternative to broad European government bonds, as the asset class has historically provided higher returns with lower volatility and lower sensitivity to changes in market yield levels.” Launched on Deutsche Bourse’s ETF segment Xetra, the Pimco Covered Bond Source UCITS ETF tracks the Barclays Euro Aggregate Covered 3% Cap index, and its annual management fee is 0.38%. Distributions are paid on a monthly basis. Pimco has also entered into a cooperation with Clearstream, giving investors the possibility to order shares of an ETF through Clearstream’s Vestima platform as a mutual fund with daily fixing. This is a ‘first’ for Vestima and Pimco.
14/01/2014

Hedge fund stars see large outflows

Brevan Howard, Cantab Capital and Bluecrest were among the least well-performing hedge fund firms in 2013, Financial Times fund management reports, citing a difficult context for commodity and emerging market managers. The worst fund in 2013 recorded by HSBC was the Special Situations fund from RAB, which lost 31.4% in its third year of double-digit losses.
14/01/2014

Asset management firm of Banco Popolare rumoured to be up for sale

Aletti-Gestielle, the asset mangement firm owned by the Italian Banco Popolare group, is reportedly up for sale, according to reports from Il Sole – 24 Ore. The firm, led by Mario Valletta, has assets under management of EUR24.8bn, and places second in the rankings of Italian asset management firms. Among the potential buyers is Azimut. A potential merger would create a group with EUR67bn in asstes. But other firms, both Italian and foreign, are also reportedly interested.
14/01/2014

Sarasin & Partners reshuffles its equity income range

Sarasin & Partners is renewing its global equity income funds. The asset management firm, which is 60% controlled by J. Safra Sarasin bank and had GBP13.8bn in assets as of the end of 2013, has added two new vehicles to its range. The products, entitled Sarasin Global Dividend Fund and Sarasin Global Dividend Fund (Sterling Hedged), are aimed at “providing a ‘total return’ appoach to global dividend investing”, the London-based firm says. The two funds are aiming for long-term capital growth by generating returns at least 15% above the benchmark (MSCI All Countries World Index). The second fund, however, stands out as it offers hedging for currency risks for investors in pounds sterling. The funds, managed by manager and partner Mark Whitehead, will carry annual management fees of 1.5%, with a minimal investment of GBP1,000. The new vehicles come as additions to the exiting range of global equity income funds, which is being extensively overhauled. The two existing funds Sarasin International Equity Income and Sarasin Global Equity Income (Sterling Hedged) have been renamed as Sarasin Global Higher Dividend Fund and Sarasin Global Higher Dividend Fund (Sterling Hedged).
14/01/2014

Change of managers at DWS

Fondsweb states that several funds from DWS Investments have changed managers. Basler-International DWS (ISIN DE0008474297) is now managed by Gerrit Rohleder and co-managed by Michael Ficht. DWS Top Portfolio Balance (LU0868163691) is now managed by Julia Ollig, assisted by Werner Eppacher. Lastly, the DWS Invest US Value Equities fund will now be managed by Katharina Seller and co-managed by Ivo Weinoehrl.
14/01/2014

US money market funds increase exposure to European banking sector

US money market funds increased their exposure to European financial institutions by 1% in the months of October and November, while in the same period, euro and sterling money mrkt funds reduced their investments by 8% and 5%, respectively, according to data released by Moody’s. US money market funds increased their engagements to British and French financial establishments, by 335 and 11%, respectively, in the first two months of fourth quarter. The quality of US money market fund credit has deteriorated slightly in fourth quarter, as investments in Aaa shares fell to 18% from 20% previously.
14/01/2014

Axa IM adds to its multi-asset fund range

AXA Investment Managers on Monday announced the launch of the AXA WF Global Income Generation, a multi-asset fund which aims to provide regular income through yielding assets from quality issuers and long-term capital growth.AXA WF Global Income Generation takes an unconstrained, multi-asset approach to generate income, balancing higher yielding assets with long-term investments for capital growth. The investment process combines the benefits of bottom up portfolio construction with a ‘3D approach’ – diversification, dynamic asset allocation and downside risk mitigation. The new fund is managed by Anne Gagliardini part of AXA IM’s Flexible Balanced team. AXA WF Global Income Generation is a Luxembourg-domiciled SICAV. It has both retail and institutional share classes and is currently registered in Luxembourg. AXA IM is considering registration across a number of other European countries.
14/01/2014

Invesco Germany appoints a head of sales

Invesco Germany has appointed Norbert Welp as head of sales. Welp in March 2013 became head of the German office of Pioneer Investments in Munich, Fondscheck.de states. In his new role, he will oversee sales of Invesco products to banking networks.
14/01/2014

ECGS signs a partnership with Manifest

The pan-European governance specialist ECGS has announced that it has selected Manifest Information Services to provide it with custom research and voting recommendations concerning British and Irish publicly-traded firms. From this year, Manifest, which covers about 6,000 companies, will supply ECGS with custom analysis of the governance and remuneration policies for companies according to ECGS requirements.
14/01/2014

Skagen recruits a portfolio manager

Norway’s Skagen Funds has hired Johan Swahn as a new portfolio manager in the Skagen Global team.He will start on 10 March 2014 and has over thirteen years’ investment experience. He joins Skagen from Stena AB in Gothenburg where he has been working since 2008 as an investment manager of Stena Long Term Equity, a global, long-only mandate within the Stena Sphere of companies.In addition to Kristian Falnes, lead portfolio manager, Skagen Global is managed by Søren Milo Christensen and Chris Tommy Simonsen.
14/01/2014

Société Générale Securities Services mandaté en Roumanie par la BERD

Société Générale Securities Services (SGSS) en Roumanie, au sein de BRD, filiale de Société Générale, a été mandaté par la Banque Européenne pour la Reconstruction et le Développement (BERD) pour agir en tant que conservateur. SGSS fournira également d’autres services de conservation à valeur ajoutée tels que le règlement sur le marché roumain pour la négociation boursière et la négociation de gré à gré, l’accompagnement pour les principales introductions en bourse locales et pour la dette souveraine sur le marché primaire, les services d’opération sur titres et la gestion de trésorerie liée à la conservation.
14/01/2014

Augmentation des postes vacants dans la finance suisse

Les postes vacants ont augmenté de 17% en 2013 dans le secteur de la finance en Suisse. Fin décembre, la branche affichait 3.602 postes vacants, contre 3.077 fin 2012. Le retournement de tendance enregistré au début de l’année dernière s’est ainsi confirmé, mais on note les premiers signes de refroidissement, selon le dernier indice Finews-JobDirectory publié le 13 janvier.Les banques disposaient de 1.207 places, les assureurs de 1.152 places et les autres entreprises actives dans le secteur financier de 1.242 places.Au dernier trimestre, le recul des postes vacants a été très perceptible dans le secteur des banques et assurances. Cette situation reflète la «nouvelle réalité» du secteur bancaire, souligne Finews-JobDirector, avec des avoirs sous gestion stables, mais des marges et des revenus inférieurs, ce qui a un impact direct sur les effectifs.Chez les grandes banques UBS et Credit Suisse, l'évolution est toutefois restée positive. Fin 2013, UBS affichait 403 postes vacants, ce qui correspond à une hausse de 67% sur un an, et Credit Suisse 261 postes, soit une augmentation de 20%.
14/01/2014

La société de gestion de Banco Popolare serait à vendre

Aletti-Gestielle, la société de gestion du groupe italien Banco Popolare, serait à vendre, selon des informations d’Il Sole – 24 Ore. La société, présidée par Mario Valletta gère un encours de 24,8 milliards d’euros et se place à la douzième place dans le classement des sociétés de gestion italiennes. Parmi les acquéreurs potentiels figure Azimut. Un éventuel rapprochement donnerait naissance à un groupe de 67 milliards d’euros d’encours. Mais d’autres sociétés, italiennes et étrangères, seraient intéressées.
14/01/2014

Axa IM étoffe sa gamme de fonds multi-assets

Axa Investment Managers, la filiale de gestion d’actifs du groupe Axa, a annoncé le 13 janvier le lancement d’un nouveau fonds multi classes d’actifs dont l’objectif est de faire face à la demande des investisseurs en quête de revenus réguliers. Baptisé Axa WF Global Income Generation, ce nouveau véhicule a vocation à investir dans toutes les classes d’actifs sans contrainte pour générer des revenus, tout en essayant de trouver un équilibre entre des actifs offrant du haut rendement et des investissements de long terme favorisant la croissance du capital. L’équipe de gestion entend combiner une construction «bottom-up» rigoureuse du portefeuille et une approche axée sur la diversification, une allocation d’actifs dynamique et une réduction du risque. Gérée par Anne Gagliardini, cette SICAV domiciliée au Luxembourg offre des classes de part tant aux institutionnels qu’aux particuliers. Bien que le fonds soit actuellement enregistré au Luxembourg, Axa IM envisage de l’enregistrer à travers un certain nombre d’autres pays européens. A ce stade, ce fonds n’est pas encore ouvert aux investisseurs français.
14/01/2014
Fonds

Sarasin & Partners réaménage sa gamme de fonds equity income

Sarasin & Partners donne un coup de jeune à sa gamme de fonds global equity income. Le gestionnaire d’actifs, détenu à 60 % de la banque J. Safra Sarasin et qui affiche 13,8 milliards de livres d’encours à fin 2013, vient d’étoffer son offre avec deux nouveaux véhicules. Baptisés Sarasin Global Dividend Fund et Sarasin Global Dividend Fund (Sterling Hedged), ces produits ont pour objectif de «fournir une approche «total return» en investissant dans les dividendes à l’échelle mondiale», précise la société basée à Londres. Les deux fonds visent une croissance du capital à long terme tout en générant un rendement d’au-moins 15 % au-dessus de l’indice de référence (MSCI All Countries World Index). Le second fonds présente toutefois la particularité d’offrir une couverture sur le risque de change aux investisseurs en livres sterling. Gérés par le gérant et associé Mark Whitehead, ces fonds seront assujettis à des frais de gestion annuels de 1,5 % avec un investissement minimum de 1.000 livres. Ces deux nouveaux véhicules complètent la gamme existante des fonds «global equity income» qui subissent toutefois un sérieux toilettage. Les deux fonds existants Sarasin International Equity Income et Sarasin Global Equity Income (Sterling Hedged) ont en effet été rebaptisés Sarasin Global Higher Dividend Fund et Sarasin Global Higher Dividend Fund (Sterling Hedged).
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14/01/2014

Aberdeen AM et M&G unissent leurs forces dans l’immobilier

L’immobilier suscite l’appétit des gestionnaires d’actifs. M&G Real Estate, filiale de M&G Investments, et Aberdeen Asset Management viennent ainsi de s’associer pour créer une nouvelle structure de fonds immobilier estimée à 210 millions de livres (253 millions d’euros).Baptisée The Two Rivers Limited Partnership, cette nouvelle entité s’est déjà illustrée avec l’acquisition à 100 % d’un centre immobilier The Two Rivers Shopping Park à Staines-upon-Thames au Royaume-Uni. Chaque partenaire en détient 50 %.
14/01/2014
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Les vedettes des hedge funds subissent des pertes importantes

Brevan Howard, Cantab Capital et Bluecrest ont fait partie des sociétés de hedge funds les moins performantes de 2013, rapporte le Financial Times fund management, qui évoque un contexte difficile pour les gérants matières premières et marchés émergents. Le fonds le plus mauvais de 2013 recensé par HSBC a été le fonds Special Situation de RAB, qui a abandonné 31,4 %, sa troisième année de perte à deux chiffres.
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14/01/2014
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L'encours des ETF/ETP atteint 2.400 milliards de dollars

Une collecte nette de 24,5 milliards de dollars et un effet marché positif ont porté en décembre les actifs sous gestion des ETF/ETP au niveau record de 2.400 milliards de dollars, selon les premières estimations communiquées par ETFGI. Le secteur comptait fin 2013 5.090 ETF/ETP, au travers de 10.172 cotations émanant de 218 fournisseurs sur une soixantaine de marchés.Les actifs des ETF/ETP ont ainsi augmenté de 23% l’an dernier sous l’effet d’un effet marché positif et d’une collecte nette de 242,8 milliards de dollars. La collecte nette des seuls ETF/ETP actions s’est élevée à 240,1 milliards de dollars, les souscriptions dans les ETF/ETP obligataires s'élevant à 22,3 milliards de dollars. Les ETF/ETP de matières premières ont en revanche subi une décollecte nette de 39,7 milliards de dollars.iShares arrive en tête des meilleurs souscripteurs, avec une collecte nette de 61 milliards de dollars, devant Vanguard (60,2 milliards de dollars). Viennent ensuite loin derrière SPDR avec 18,3 milliards de dollars, PowerShares avec 15,4 milliards de dollars et WisdomTree avec 14,4 milliards de dollars.Durant l’année écoulée, 611 ETF/ETP ont été lancés, émanant de 102 fournisseurs, contre 595 produits pour 2012 émanant de 104 fournisseurs. On observe en outre que 245 ETF/ETP ont été fermés en 2013, contre 206 en 2012 et seulement 72 en 2011.
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14/01/2014
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Progression historique des encours pour les fonds espagnols

La gestion d’actifs a le vent en poupe en Espagne. En 2013, les actifs sous gestion des fonds de valeurs mobilières espagnols ont en effet progressé de 31,5 milliards d’euros, soit +25,8 % sur un an, pour atteindre 153,8 milliards d’euros, selon l’agence EFE qui fait référence à des données publiées par Inverco, l’association des sociétés de gestion locale. Cette dernière note que le secteur enregistre ainsi sa meilleure performance depuis 15 ans.Cette réussite est à mettre au crédit d’une très forte collecte nette qui a dépassé les 23 milliards d’euros sur l’ensemble de l’année 2013, permettant ainsi au secteur de récupérer «largement les rachats enregistrés en 2011 et 2012», selon Inverco. Mieux, les fonds de placements ont enregistré l’année passée un rendement moyen annuel de 6,37 %. Sans surprise, le classement des sociétés de gestion en Espagne reste largement dominé par le trio Santander, BBVA et La Caixa. Santander affiche ainsi 25,6 milliards d’encours, en hausse de 38 %, suivi par BBVA avec 22,2 milliards d’euros d’actifs sous gestion (+16,8) et La Caixa avec 21,7 milliards d’euros d’encours (+27,14 %).
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14/01/2014

JO Hambro IM devient Waverton Investment Management

La boutique britannique de gestion JO Hambro Investment Management (IM) a annoncé le 13 janvier qu’elle changeait de nom pour adopter celui de Waverton Investment Management. Ce changement fait suite à la vente de JO Hambro IM par Credit Suisse en 2013 à son management et au groupe financier coté bermudien, Somers Limited.La société de gestion fournit une gestion de portefeuille discrétionnaire à des clients privés, des fondations et autres institutions. En outre, elle propose une gamme de fonds offshore à travers ses fonds Waverton basées à Dublin.
14/01/2014

Jupiter vendrait sa gestion privée

Jupiter Fund Management envisage de vendre son activité de gestion de fortune, représentant un encours de 2,2 milliards de livres, rapporte le Sunday Times. Une offre de rachat non sollicitée a conduit la société à évaluer l’avenir de ce pôle. Plusieurs sociétés d’investissement spécialisée dans la clientèle privée, dont Rathbones, Towry et Quilter, seraient intéressées par l’activité, estimée à 50 millions de livres. Le pôle clientèle privée de Jupiter représente 7,5 % de ses encours totaux, précise le Sunday Times.
14/01/2014

La société de gestion danoise Maj Invest arrive à Londres

La société de gestion danoise Maj Invest a ouvert un bureau à Londres et a recruté Christine Bergstedt comme senior client relationship manager, rapporte le site suédois Fondbranschen. L’intéressée était précédemment directeur commercial pour la clientèle institutionnelle chez Barings. Elle a aussi travaillé chez Aviva Investors.
14/01/2014

L'Unédic prévoit une dette à 22,1 milliards d'euros fin 2014

Le bureau de l’Unédic a adopté le 14 janvier une prévision de déficit de 4,3 milliards d’euros en 2014, contre un déficit confirmé à 4 milliards pour 2013. La nouvelle prévision est fondée sur l’hypothèse d’une croissance de + 0,8% et sur une poursuite modérée du nombre de demandeurs d’emploi indemnisés (+13.900 sur l’année). L’Unédic table au passage sur 200 millions d’euros de cessions immobilières. La dette, qui atteignait 17,8 milliards d’euros fin décembre, passerait à 22,1 milliards d’euros fin 2014. Les charges financières de la dette grimperaient de 274 à 318 millions d’euros, sur la base d’un taux de financement moyen de 2%, contre 1,75% à l'émission en 2013.
14/01/2014

Les perspectives de croissance des pays avancés s'améliorent

Les perspectives de croissance continuent de s’améliorer dans la plupart des économies avancées, a indiqué hier l’OCDE. L’indicateur composite avancé mensuel de l’organisation, conçu pour anticiper les points de retournement de l’activité, ressort en global à 100,9, en hausse de 0,2 point d’un mois sur l’autre. Celui des pays du G7, en hausse de 0,1 point à 101,0, indique une consolidation de la croissance. Pour la France il progresse de 0,1 point, à 100,3, signalant une inflexion positive.
14/01/2014

Madrid espère 0,3% de croissance au quatrième trimestre 2013

La croissance de l'économie espagnole devrait avoir atteint 0,3% au dernier trimestre de l’année 2013, a indiqué hier le ministre de l'économie Luis de Guindos. Celui-ci s’exprimait devant les parlementaires espagnols et a dit s’attendre à une accélération de la croissance en 2014.
14/01/2014

Les prêts à l'industrie plongent en France

En novembre 2013, l’encours total de crédits mobilisés aux entreprises s’élevait à 806,9 milliards d’euros, en hausse de 0,2% sur un an, selon les chiffres de la Banque de France. La progression se monte à 1% si l’on tient compte des lignes de crédit mobilisables mais non tirées. Si les encours de crédits à l’industrie plongent de 5,6% en rythme annuel, ceux aux activités immobilières des entreprises augmentent en revanche de 3,1%.

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