The Spanish asset management firm Bestinver, which has EUR9bn in assets under management, is arriving in France. To that end it recruited Veronica Vieira, a former salesperson and equity analyst, one and a half years ago. It has licensed three funds with the Autorité des marchés financiers (AMF).The products in question are Bestinver Iberian, a Spanish and Portuguese equity fund, Bestinver International, a global equity fund ex Spain and Portugal, and Bestinfund, a fund which allies the other two. All three are housed in a Luxembourg Sicav.Reflecting the entire expertise of the firm, the products are managed with a “value” philosophy, the Bestinver ADN. “We seek good businesses which are managed by good people at a good price,” summerizes Alvaro Guzman de Lazaro Mateos, one of the only three portfolio managers at the firm. The small asset management team includes four analysts.As to the choice of France, which is the first country in which the Iberian asset management firm is setting up commercially, it has been made to favour the “availability” of Veronica Vieira, who knows the firm well, as she worked with them in her past career as a broker.She will be responsible for taking care of current clients, as the firm already has EUR100m in assets in the country, and for making the Spanish asset management firm better known in France. “But we will not actively sell funds,” warns Beltran Parages Revertera, head of investor relations and development. The firm is seeking long-term, and therefore convinced investors, in order to implement its management, Vieira explains. With this in mind, the firm has no declared objective for France in figures.This philosophy is due to the history of the firm, founded first as a family office by the family which owns the Acciona group (which still 100% controls the firm). Now, the capital of the Acciona family represent only about 7-8% of assets, and the firm has 40,000 clients.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { }The French pension fund FRR on January 24 launched a request for proposal (RFP) for the purpose of selecting a financial manager for its global exposure passive mandate. This mandate is intended to serve as a tool for gaining exposure to all asset classes in which the FRR invests, as needed. In particular, it would be activated to allow for rapid exposure to certain asset classes or in the event that a temporary replacement is needed for a missing or defaulting manager. This RFP is launched as an “closed procedure” under the French Public Procurement Code. Interested asset management firms have until February, 24th 2014, 12 noon (Paris time) to submit a proposal to the FRR pursuant to the terms and conditions specified in the consultation rules governing this type of procedure. All documents related to this RFP are available from the dedicated platform http://marches.fondsdereserve.fr or via the FRR’s website www.fondsdereserve.fr.

P { margin-bottom: 0.08in; } The private equity group KKR and the asset management giant BlackRock are among the candidates to buy a stake in the Chinese asset management firm Huarong Asset Management, the news agency Reuters reports. Among the other potential candidates are Blackstone and Bain Capital, as well as Asian and Middle Eastern sovereign funds. The Chinese asset management firm, which is one of the largest local actors in the processing of sub-prime debt, is planning to sell a stake of about 15% to 20% ahead of a potential IPO. Assets under management at Huarong total over CNY400bn, or about USD66bn.

P { margin-bottom: 0.08in; } As of 31 December, Union Bancaire Privée has announced assets under management of CHF87.7bn (or EUR71.6bn), up 10% compared with the end of 2012. The group has posted consolidated net profits of CHF152m (EUR124m), compared with CHF175m as of 31 December 2012. “Growth in operating profits is due to inflows of funds both from private and institutional clients, good management performance, and effects of synergy related to acquisition,” UBP states. Earnings from activities have held steady at CHF694m (EUR566m), compared with CHF691m in 2012. It is characterised by a reduction in interest margins of CHF14m compared with 2012 (-9%), offset by commissions, which totalld CHF460.6m (EUR375.9m), up by CHF25.5m compared with 2012 (+6%).

P { margin-bottom: 0.08in; } China’s wealth management market will hit USD12 trillion in assets by 2014, compared with USD9.5trn in 2012, according to the consulting firm Celent. This would be a continuation of the growth observed in the past few years, at a time when the regulatory environment has remained relatively stable. But this year, as a new team come to power, the maket now faces multiple challenges, including rate deregulation, the entrance of nonbanks into wealth management, asset securitization, and globalization of investments. In terms of investment, Customer requirements have also changed; for example, 46% of high net worth individuals plan to invest in overseas markets within the next three years. Financial institutions themselves, and not only banks, are taking an interest in this wealth management market. It is in this way that assets placed in trusts have increased from USD321bn in 2009 to USD1.077trn in 2012. According to Celent, assets placed with firms whose range is highly diverse may total as much as USD1.6trn by 2015. Assts at private banks have increased from USD300bn in 2009 to USD547bn in 2012. Celent predicts that assets will rise by nearly USD1trn by 2015, as many banks move into this highly promising private banking niche.

P { margin-bottom: 0.08in; } Nordea Investment Funds has recruited Francesco Piraino for its Italian team, Bluerating reports. The veteran of Zurich Life Asurance will be responsible for commercial development, particularly serving retail clients. Nordea AM sells 64 sub-funds of its Sicav in Italy. The country head is Fabio Caiani.

P { margin-bottom: 0.08in; } Sulev Raik and Alo Kullama have pulled back from the management of the SEB Eastern Europe Small Cap fund, with assets of EUR92m, Citywire Global reports. The team will be replaced by the equity analyst Marko Daljajev. Raik and Kullama will nonetheless remain managers of the SEB Growth fund. Raik is also manager of the SEB Osteuropafond and SEB Russia, whiel Kullama oversees the SEB Sicav 1 – Eastern Europe ex Russia.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { }The third week of 2014 saw emerging markets equity funds extend their longest outflow streak since 2002 as currencies in Turkey, South Africa, the Ukraine and Argentina began to buckle, driven to multi-year lows by expectations that the US Federal Reserve’s ‘tapering’ of its current quantitative easing program (QE3) spells trouble for countries with structural and policy issues.Investors looked instead to developed markets, with Europe equity, bond and money market funds taking in over USD22 billion during the week ending January 22 and year-to-date flows into Japan Equity Funds pushing over the USD4 billion mark, according to EPFR. US bond funds took in fresh money for the third straight week, something that last happened in mid-2Q13, and UK Equity Funds posted record setting inflows. Overall, equity funds collectively absorbed a net USD6.55 billion versus USD1.9 billion for all bond funds and USD29.7 billion for all money market funds.For the second week running all four of the major developed markets equity funds posted inflows as YTD commitments to this fund group pushed over the USD20 billion mark, some USD2 billion ahead of their total for the comparable period last year, underlines EPFR. In contrast to the first three weeks of 2013, however, Europe and Japan Equity Funds account for 43% and 18% of the total YTD inflows respectively compared to 13% and 2.5% at this point last year. Flows into Europe equity funds again topped the USD4 billion mark as euro-denominated commitments accelerated.

P { margin-bottom: 0.08in; } BNY Mellon Investment Management (IM) is adding to its product range on the Spanish market. The US asset management firm has registered the BNY Mellon Crossover Credit fund, which aims to invest in high yield and investment grade BBB-rated corporate debt, with the CNMV, the local regulator, Funds People reports. The vehicle, launched officially on 3 December as part of the BNY Mellon Global Funds range, will be based on a synthetic indicator composed of two indices: 70% of the iboxx Euro Corporate non-financial BBB index, and 30% BofAML Euro High Yield non-financial BB. The management of the fund will be entrusted to Meriten Investment Management, the corporate bond specialist from BNY Mellon. The BNY Mellon Crossover Credit fund, already registered in other European countries in December 2013, has already amassed over EUR100m in assets under management.

P { margin-bottom: 0.08in; } Without waiting for the release of preliminary results for the first half, which ends on 31 January 2014, Close Brothers has already revealed some figures about its activities. As of the end of December 2013, the first five months of its fiscal year, the firm’s asset management unit has seen an increase in its assets of 4%, to a total fo GBP9.5bn, compared with GBP9.1bn as of 31 July 2013. The firm, listed on the London Stock Exchange, explains this performance as a result both of “positive market movements and net inflows,” without providing more details.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Schroders has transferred a large portion of its pension fund assets, representing GBP870m, from equities to bonds, the Financial Times reports. Others are expected to imitate the asset mangaement firm, after a long period of rising equity markets, the FT estimates.

En très peu de temps, Carmignac Gestion a recruté cinq gérants à Londres et y envoie un analyste. Interrogé par Newsmanagers, Didier Saint-Georges explique que ce développement n'est en rien lié à des velléités de délocalisation mais au fait que la capitale britannique regorge de talents. Fort de ces recrutements dont une équipe dédiée à la gestion actions européennes, Carmignac Gestion entend reprendre la main après une année 2013 éprouvante où la décollecte a atteint 2,3 milliards d'euros.

L’Union Bancaire Privée publie au 31 décembre des actifs sous gestion de 87,7 milliards de francs suisses (soit 71,6 milliards d’euros), en hausse de 10 % par rapport à fin 2012. Le groupe a enregistré un bénéfice net consolidé de 152 millions de francs (124 millions d’euros), contre 175 millions de francs au 31 décembre 2012. «La progression du résultat opérationnel résulte à la fois des apports de fonds des clients privés et institutionnels, des bonnes performances de gestion, et des effets de synergie liés aux acquisitions», indique UBP. Les revenus de l’activité se maintiennent à 694 millions de francs suisses (566 millions d’euros), contre 691 millions en 2012. Il se caractérisent par une réduction de la marge d’intérêts de 14 millions de francs suisses par rapport à 2012 (-9%), compensée par les commissions, qui s’élèvent à 460,6 millions de francs suisses (375,9 millions d’euros) en progression de 25,5 millions de francs par rapport à 2012 (+6%).

Le fonds de placement «Ethos Equities Swiss Mid & Small» est dorénavant ouvert à toutes les catégories d’investisseurs, selon un communiqué publié en fin de semaine. Les personnes privées peuvent donc souscrire à des parts de ce fonds aux mêmes conditions que les investisseurs qualifiés. Ce fonds en actions permet de participer au financement des petites et moyennes entreprises suisses cotées et contribue ainsi à promouvoir le tissu industriel, l’innovation et l’emploi en Suisse.Le fonds, dont les encours s'élèvent à environ 240 millions de francs suisses, a été lancé en décembre 2004. La gestion financière est assurée par Vontobel Asset Management. Ethos est responsable de l'établissement des ratings environnementaux, sociaux et de gouvernance des sociétés. En outre, Ethos exerce les droits de vote et engage le dialogue avec les sociétés en portefeuille sur les thèmes environnementaux, sociaux et de gouvernance.Le fonds est investi dans les sociétés qui bénéficient des meilleurs ratings de durabilité extra financière selon la méthodologie d’Ethos. Le fonds est actuellement surpondéré dans les secteurs industriel et technologique qui sont des secteurs clés pour le développement à long terme de la place économique et des emplois en Suisse. Près de 48% du fonds est investi dans ces deux secteurs contre 34.8% dans l’indice de référence (SPI Extra).Depuis son lancement en décembre 2004, le fonds a réalisé une performance cumulée nette de frais de 142,7% contre 128,4% pour l’indice de référence SPI Extra TR (au 31.12.2013). Cela représente une performance de 10,3% par année contre 9,5% pour l’indice de référence. La bonne performance absolue et relative du fonds démontre que la prise en compte de critères extra financiers dans les décisions d’investissement permet de créer, à long terme, de la valeur supplémentaire pour les investisseurs.

La gestion d’actifs a le vent en poupe chez State Street. Sa filiale dédiée, State Street Global Advisors (SSgA) a publié vendredi 24 janvier des encours de 2.345 milliards de dollars à fin décembre 2013, soit une progression de 4,6 % par rapport au troisième trimestre et de 12,4 % sur un an. En parallèle, les actifs sous conservation et administrés ressortent à 27.427 milliards de dollars, en hausse de 5,4 % par rapport au troisième trimestre et de 12,5 % par rapport au 31 décembre 2012. Dans le détail, les encours en actions atteignent 1.380 milliards de dollars à fin décembre 2013, en croissance de 26 % sur un an tandis que les actifs fixed income ressortent à 327 milliards de dollars, en baisse de 4,4 % sur un an. Les actifs «cash» ont progressé de 4,3 % pour atteindre 385 milliards de dollars à fin décembre 2013 et les solutions multi-classes d’actifs atteignent 133 milliards de dollars, en progression de 13,7 % sur un an. Enfin, les classes d’actifs alternatives ont enregistré une chute de 25,3 % sur un an pour ressortir à 124 milliards de dollars au 31 décembre 2013. Le groupe américain State Street a publié un résultat net de 545 millions de dollars au dernier trimestre 2013, contre 531 millions au trimestre précédent et 468 millions un an auparavant.

Le gestionnaire de capital-investissement Quilvest & Partners a annoncé avoir levé 1,3 milliard de dollars en 2013, soit 160% de plus que son objectif initial, indique L’Agefi. Au total, la société de gestion dépasse les 5 milliards d’actifs sous gestion - contre 4,3 milliards en mai 2013. Pour 2014, Quilvest & Partners table sur un objectif de collecte à 500 millions de dollars tout en restant opportuniste, notamment en ce qui concerne les managed accounts. La société entend néanmoins rester fidèle aux segments des small et mid caps.

Brooks Macdonald a connu un solide premier semestre. Sur les six premiers mois de son exercice fiscal, clos au 31 décembre 2013, ses actifs sous mandat ont en effet augmenté de 570 millions de livres ou 11,1 %. A fin décembre, ses encours ressortent ainsi à 5,68 milliards de livres, contre 5,37 milliards de livres au 30 septembre 2013. Sur le seul deuxième trimestre, ses actifs sous gestion ont donc progressé de 5,7 % grâce à 160 millions de livres liés à la performance des marchés et 150 millions de livres de collecte nette.Par ailleurs, au 31 décembre 2013, les actifs conseillés par Brooks Macdonald International ont atteint 374 millions de livres, contre 354 millions au 30 septembre 2013. Le groupe britannique coté n’entend pas s’arrêter en si bon chemin et mise désormais sur la croissance externe pour accélérer son développement. «Nous continuons à passer en revue toute les opportunités pour des acquisitions intéressantes», n’a pas caché Chris Macdonald, directeur général de Brooks Macdonald dans un document publié à la Bourse de Londres. Au cours des six premiers mois clos au 31 décembre, Brooks Macdonald s’est déjà illustré sur ce terrain avec les acquisitions de 60 % du capital de North Row Capital et d’une option d’achat sur la compagnie Levitas Investment Management Services.

Sans attendre la publication le 11 mars prochain de ses résultats du premier semestre clos au 31 janvier 2014, Close Brothers a d’ores et déjà dévoilé quelques indications sur son activité. Ainsi, à fin décembre 2013 – soit les cinq premiers mois de son exercice fiscal –, son pôle de gestion d’actifs a vu ses encours progresser de 4 % pour atteindre 9,5 milliards de livres, contre 9,1 milliards au 31 juillet 2013. La compagnie, cotée au London Stock Exchange, explique cette performance à la fois par «des mouvements de marchés positifs et une collecte nette», sans donner plus de détails.

Sulev Raik et Alo Kullama ont abandonné la gestion du fonds SEB Eastern Europe Small Cap, représentant un encours de 92 millions d’euros, est en mesure de révéler Citywire Global. Le duo est remplacé par l’analyste actions Marko Daljajev. Sulev Raik et Alo Kullama restent néanmoins gérants du SEB Growth. Sulev Raik gère aussi le SEB Osteuropafond et le SEB Russia tandis qu’Alo Kullama supervise le SEB Sicav 1 – Eastern Europe ex Russia.

Comme annoncé dans Newsmanagers la semaine dernière, ING Investment Management (IM) vient de nommer Karim Carmoun au poste de directeur de clientèle senior, spécialiste de la distribution, à compter du 24 janvier. Ce recrutement doit permettre au gestionnaire d’actifs «d’accentuer sa présence auprès des multi-gérants et distributeurs en France».Karim Carmoun rejoint ING IM en provenance de Fidelity Paris où il était responsable des grands comptes depuis mars 2007. Auparavant, il avait occupé différentes fonctions dans la gestion d’actifs et la banque, d’abord chez Paribas, puis BNP Paribas Securities de 1999 à 2003, avant de rejoindre le Crédit Agricole (2003 – 2004) puis Fidelity au Luxembourg (2004-2007).

Federal Finance Gestion annonce le lancement d’Autofocus 8, un fonds à formule à capital non garanti. Disponible en assurance vie, PEA et compte-titres ordinaires, ce FCP s’adresse aux investisseurs «cherchant une solution alternative aux placements risqués en actions pour diversifier leur portefeuille», indique la société de gestion. Il est accessible dès 1.000 eurosSi l’indice CAC 40 est stable ou en hausse par rapport à son niveau initial, le porteur bénéficiera du remboursement de la valeur liquidative de référence auquel s’ajoute un gain potentiel fixe de 14 % l’année 2, ou 21 % l’année 3, ou 28 % l’année 4, ou 35 % l’année 5, en cas de rappel anticipé, ou 42 % à l’échéance des 6 ans.

AXA Real Estate Investment Managers a signé la charte pour l’efficacité énergétique des bâtiments tertiaires publics et privés. Cette charte vise à anticiper la mise en application du Décret de rénovation énergétique des bâtiments tertiaires.

L’Association Française des Investisseurs pour la Croissance (Afic) et EY ont publié les chiffres 2012 de la croissance des entreprises accompagnées par les acteurs français du capital-transmission. En 2012, les entreprises françaises accompagnées ont affiché une création nette de 46.493 emplois, «quand dans le même temps le secteur marchand en France détruisait 99.500 emplois», note l’Afic. L'étude a été réalisée sur la base de la situation de 728 entreprises accompagnées, représentant 65% des investissements réalisés en capital-transmission en 2012.Dans le détail, pour ne citer que les plus importants, la création d’emplois nets s'élève à 15.783 dans les entreprises du secteur des services et transport, à 11.241 dans le secteur des biens de consommation et à 10.852 dans celui de l’industrie. En 2012, les entreprises françaises accompagnées par les acteurs français du capital-transmission ont enregistré une croissance de 3,2 % de leur chiffre d’affaires, alors que l’économie française ne progressait que de 1,5% (PIB nominal français)."Le capital-transmission a un impact économique tout à fait remarquable dans les secteurs d’avenir et dans l’industrie. La progression du chiffre d’affaires est de 11% dans le médical et la biotechnologie, et de 6% dans l’industrie», précise l’Afic.

La société de gestion espagnole Bestinver, qui gère 9 milliards d’euros, arrive en France. Elle a recruté pour cela il y a un an et demi Veronica Vieira, une ancienne vendeuse et analyste actions. Et elle vient de faire agréer trois fonds par l’Autorité des marchés financiers (AMF).Les produits en question sont Bestinver Iberian, un fonds d’actions espagnoles et portugaises, Bestinver International, un fonds d’actions monde hors Espagne et Portugal et Bestinfund, un fonds alliant les deux autres. Tous les trois sont logés dans une sicav luxembourgeoise.Reflétant l’intégralité du savoir-faire de la maison, les produits sont gérés selon une philosophie « value », l’ADN de Bestinver. « Nous recherchons de bonnes affaires gérées par de bonnes personnes à un bon prix », résume Alvaro Guzman de Lazaro Mateos, l’un des trois seuls gérants de la société. L’équipe de gestion resserrée se complète de quatre analystes. Le développement en France de Bestinver répond d’abord à la volonté de la société de gestion de diversifier l’origine de sa clientèle, qui était espagnole à 95 % en 2003. Aujourd’hui, la clientèle étrangère représente un tiers de ses encours.Quant au choix de la France, qui est le premier pays dans lequel la maison ibérique s’implante commercialement, il s’est opéré à la faveur de la « disponibilité » de Veronica Vieira, qui connaissait bien la maison, ayant travaillé avec elle lors de son passé de broker.Sa mission sera de s’occuper des clients actuels, la société ayant déjà une centaine de millions d’euros d’encours dans le pays, et de faire connaître la maison espagnole en France. « Mais nous n’allons pas commercialiser activement nos fonds », prévient Beltran Parages Revertera, responsable des relations investisseurs et du développement. La société cherche en effet des investisseurs de long terme, et donc convaincus, afin de pouvoir mettre en œuvre sa gestion, explique Véronica Vieira. Dans ce contexte, la société n’affiche aucun objectif chiffré sur la France.Une philosophie qui s’explique par l’histoire de la société, créée d’abord comme un family office par la famille qui détient le groupe Acciona (ce dernier détenant toujours la structure à 100 %), et qui s’est ouverte progressivement vers l’extérieur au fur et à mesure de la demande des clients. Aujourd’hui, les capitaux de la famille Acciona ne représentent plus que 7-8 % des encours environ et la société compte 40.000 clients.

Jamie Dimon, le PDG de JPMorgan va toucher une rémunération totale de 20 millions de dollars au titre de l’exercice 2013, sous la forme d’un salaire de base de 1,5 million de dollars et 18,5 millions de dollars d’actions. Reuters indique que cela représente un quasi-doublement par rapport à 2012, année où sa rémunération avait été divisée par deux à la suite des pertes enregistrés sur les dérivés. En 2013, le bénéfice net de la banque a baissé de 16%, précise l’agence.

ING Investment Management met activement en avant son fonds de performance absolue, ING (L) Patrimonial Target Absolute Return Bond, qui réunit les meilleures idées de l'équipe fixed income d’ING IM. Avec une taille encore réduite de 84 millions d’euros d’encours, le produit bénéficie d’un marge de progression importante. En France, les souscriptions sur le fonds ont représenté en 2013 au total 1,03 million. Pour donner un coup d’accélérateur à ce qui représente «la stratégie du moment» pour ING IM, le fonds géré par Roel Jansen et Dirk Frikkee sera rebaptisé en avril ING (L) Absolute Return Bond. Le changement de nom a été décidé pour «donner une meilleure indication de la stratégie du fonds», précise Roel Jansen. ING IM n’est pas la seule société de gestion à mettre l’accent sur les fonds obligataires absolute return. Pictet AM par exemple vient de lancer un produit similaire, le Pictet-Absolute Return Fixed Income, un fonds obligataire sans contrainte.

China Credit Trust, émetteur d’un des produits de gestion de fortune (WMP) commercialisé par ICBC et sur lequel planait un risque de défaut, a indiqué ce matin avoir trouvé un accord permettant aux 700 investisseurs de céder leurs titres à un tiers dont le nom n’a pas été révélé, à un prix équivalent à leur valeur faciale. Un accord intervenant à quatre jours seulement de l'échéance du produit. Seuls les intérêts dus pour la troisième année de durée de vie du produit ne seront pas versés, soit une perte limitée à 300 millions de yuans, les autorités chinoises ne souhaitant pas prendre le risque d’une crise systémique de confiance dans son système bancaire.

La France veut faire aboutir le projet de taxe sur les transactions financières cette année en plaidant pour une approche réaliste, a déclaré lundi Pierre Moscovici sur France Info. «Il faut que la taxe sur les transactions financières ait une base taxable, a dit le ministre de l’Economie. Si on fait en sorte qu’il n’y ait plus de marchés financiers en Europe, qu’il n’y ait plus de Bourses en Europe, les ressources financières iront à Londres». Il a précisé que la taxe concernera, entre autres, «certains produits dérivés mais pas tous». De son côté, le ministre allemand des Finances, Wolfgang Schäuble, qui rencontrait lundi son homologue à Paris, a déclaré que la France et l’Allemagne veilleront à ce que la TTF ne nuise pas à l’activité du secteur financier.

Euronext, filiale à 100% d’IntercontinentalExchange Group, a annoncé lundi le lancement de plusieurs contrats à terme sur actions individuelles pour un ensemble de valeurs les plus liquides cotées sur Euronext, qui viendra enrichir l’offre d’options sur actions individuelles et de contrats à terme et d’options sur indices.

Le Fonds de réserve pour les retraites (FRR) a lancé le 24 janvier un appel d’offres visant à sélectionner un prestataire pour la gestion financière d’un mandat passif « Exposition Globale ». Ce mandat est destiné à servir d’outil d’exposition à l’ensemble des classes d’actifs du FRR, indique un communiqué. Il serait activé notamment pour permettre une exposition anticipée à certaines classes d’actifs ou en cas de besoin de remplacement temporaire d’un gestionnaire défaillant ou manquant.