Schroders envisage de renommer la gamme des fonds Cazenove Capital multi-manager et de fusionner les deux séries de fonds multi-manager qu’elle propose actuellement, indiquent plusieurs sites spécialisés britanniques.A compter du 24 mars 2014, les sept fonds de la gamme de Cazenove seront présentés comme des fonds Schroders MM. Par exemple, le fonds phare Cazenove Multi-Manager Diversity fund deviendra le Schroder MM Diversity fund.Dans le sillage de ce changement de nom, Schroders fusionnera un certain nombre de portefeuilles dans le courant du deuxième trimestre 2014 afin de ramener les stratégies disponibles de dix à six.Le Cazenove Managed Portfolio fund, renommé Schroder MM Managed Portfolio, sera fusionné avec le Schroder MM diversity Bazlanced, actuellement dénommé Cazenove Multi-Manager Diversity Balanced fund.

Le départ de Mohammed El-Erian, son directeur général et co-directeur des investissements, continue de produire ses effets chez Pimco. La société de gestion, filiale du groupe Allianz, vient en effet de procéder à toute une série de nomination.Ainsi, quatre gérants seniors ont été promus au rang de directeur adjoint des investissements. Il s’agit de Mark Kiesel, Scott Mather, Mihir Worah et Virginie Maisonneuve. Les trois premiers nommés étaient jusque-là managing director au sein du bureau de Newport Beach en Californie (siège social de Pimco), tandis que Virginie Maisonneuve venait de rejoindre Pimco début 2014 en provenance de Schroders et officiait en tant que managing director au bureau de Londres. Ces quatre gérants rejoignent Dan Ivascyn et Andrew Balls, nommés directeur adjoint des investissements à la suite de la démission de Mohammed El-Erian.En parallèle, Pimco a annoncé le recrutement de Sudi Mariappa, qui officiait depuis 2002 chez GLG Partners en charge des offres obligataires de performance absolue, au poste de managing director et de gérant de portefeuille généraliste, basé à Newport Beach.Enfin, la société de gestion a fait état du départ de Charles Lahr qui était jusque-là managing director et gérant de portefeuilles actions. D’après le communiqué de Pimco, ce dernier a décidé de quitter la compagnie pour poursuivre d’autres opportunités, «y compris passer plus de temps avec sa famille». Marc Seidner, gérant de fonds et managing director, est lui aussi en partance, ayant décidé «de retourner à Boston pour prendre une fonction hors de Pimco», a sobrement indiqué la société de gestion.

Ofi infraVia a annoncé que le fonds InfraVia European Fund II («InfraVia II»), son deuxième fonds infrastructure, a atteint son closing final à 530 millions d’euros, dépassant sa cible initiale de 400 millions d’euros. InfraVia II investit principalement dans des actifs midcap brownfield européens au sein du secteurs infrastructure y compris les transports, l’énergie, les utilities et la communication. « Réaliser un closing final à 530 millions d’euros avec un taux de renouvellement de 100 % reflète la confiance de nos investisseurs dans notre positionnement et notre capacité à délivrer notre stratégie d’investissement midcap », souligne Vincent Levita, fondateur et président d’Ofi InfraVia. « Avec 25 % des fonds déjà investis et un dealflow d’opportunités très dynamique, nous sommes bien positionnés pour déployer le fonds InfraVia II et créer de la valeur pour nos investisseurs, nos partenaires ainsi que pour les utilisateurs et partis prenantes de nos actifs», ajoute-t-il.

Talence Gestion vient de lancer Talence Sélection PME, un FCP éligible au PEA investi principalement dans des valeurs françaises de petite taille sélectionnées pour leur potentiel de performance. Le fonds a vocation à être éligible au PEA-PME, dont le décret d’application est prochainement attendu. Le FCP est investi à hauteur de 75% minimum en actions et titres éligibles au PEA et à hauteur de 75% minimum en titres émis par des PME et/ou des ETI.

Janus Capital vient de promouvoir l’analyste actions Brinton Johns au poste de co-gérant principal pour ses fonds mondiaux dédiés à la technologie, révèle Citywire. Jusque-là, Brinton Johns officiait comme analyste depuis mai 2006, avant de se spécialiser dans la technologie en mai 2011. Brinton Johns collaborera avec Brad Slingerlend pour assurer la gestion de la gamme de fonds «technologie» qui comprend deux véhicules UCITS: le Janus Global Technology Fund et le Janus Global Technology Fund Portfolio B Units.

Les investisseurs qui espèrent une contre-offre sur F&C Asset Management ont trouvé un allié de taille, rapporte le Financial Times. Elliott Associates a indiqué qu’il avait pris une participation de 3,18 % dans F&C, qui lundi a accepté d’être racheté par Bank of Montreal. Le hedge fund activiste a payé 122,15 pence par action, une petite prime par rapport à l’offre de BMO, à 122 pence par action. L’action F&C a augmenté à 124,5 pence.

Le spécialiste du courtage algorithmique, Quantitative Brokers, basé à New York, vient d’ouvrir un bureau à Londres, rapporte le magazine Traders. La société a dans le même temps recruté un vieux routier de la gestion alternative, Jonathan Field, pour piloter ses activités dans la région EMEA (Europe, Moyen-Orient et Afrique).Jonathan Field travaillait précédemment chez AHL, un hedge fund européen où il dirigeait l'équipe «Trading Analytics».

La société de gestion britannique Brewin Dolphin a fait état d’une croissance de 6,5 % de ses revenus à l’issue de son premier trimestre fiscal clos au 31 décembre 2013. Son chiffre d’affaires ressort ainsi à 69,6 millions de livres, contre 65,4 millions de livres un an plus tôt. Cette croissance a été tirée par «une bonne performance des investissements, un afflux nets de nouveaux clients dans notre activité de mandat et les bénéfices d’une structure tarifaire transparente», a commenté la société.Ses actifs sous gestion globaux – incluant les services «execution-only» – ont progressé de 34,9 milliards de livres à fin septembre 2013 à 36 milliards à fin décembre 2013, avec une collecte nette de quelque 100 millions de livres. A eux seuls, les encours des fonds gérés et conseillés ont progressé de 2,5 % en trois mois, pour atteindre 28,9 milliards de livres. Une performance soutenue par la bonne dynamique de sa gestion sous mandat (discretionary funds) dont les encours ont augmenté de 4,2 %, à 22,2 milliards de livres, avec une collecte nette d’environ 300 millions de livres.

Nordea Asset Management (AM) redouble d’efforts pour étendre son empreinte en Asie et compte sur son bureau à Hong-Kong, nouvellement créé, pour fournir une plate-forme solide à ses clients asiatiques, révèle Asia Asset Management. Organisée sur un modèle multi-boutique, la société de gestion affiche environ 626 milliards d’euros d’actifs sous gestion à fin septembre 2013 et compte 17 boutiques externes dont MacKay Shields spécialisé dans l’obligataire (fixed income). Nordea AM a lancé son bureau à Hong-Kong en septembre 2013 et a commencé à démarcher ses clients existants. De même, son bureau à Singapour cherche à étoffer sa base de clients localement et ailleurs, alors que la société est actuellement à la recherche d’un partenaire local à Taïwan. «La société ne s’est pas fixée d’objectif en termes d’actifs sous gestion pour son développement asiatique, a précisé Philippe Graffart, responsable de la distribution des fonds en Asie-Pacifique, dans un entretien à Asia Asset Management. Nous sommes positifs sur le marché obligataire asiatique, ce qui signifie que Nordea AM chercher à incorporer le high yield asiatique dans son portefeuille.»

Blackstone, Macquarie et Mercuria Energy sont sur les rangs pour acquérir la filiale des activités physiques de matières premières de JPMorgan estimée à au moins 2 milliards de dollars (1,46 milliard d’euros), rapporte L’Agefi. La division, qui ne comprend pas le stockage de lingots d’or, génère 750 millions de dollars de revenus annuels avant coûts de compensation et détient 3,3 milliards de dollars d’actifs.Les discussions pourraient se prolonger au cours du mois de février, indique le quotidien.

Changement d’époque chez DC Adivsory. Eric Hamou, qui a passé 20 ans chez Goldman Sachs, et David Benin, qui affiche 17 ans d’expérience chez Lehman Brothers, Rothschild et Morgan Stanley, prennent ensemble la direction de la banque d’affaires à Paris, révèle Les Echos. Ce changement de gouvernance est lié à la décision de l’actuel patron, Gwénaël de Sagazan, 59 ans, d’organiser son passage de témoin à la tête de la filiale française de la banque d’investissement japonaise Daiwa. «Le tandem a une ambition claire : consolider le rôle de conseil de DC Advisory sur les opérations de cessions de filiales non stratégiques de grands noms du CAC 40», précise le quotidien économique.

Les demandes de remboursement déposées par les investisseurs dans les hedge funds ont diminué au mois de janvier par rapport au mois précédent. Le SS&C GlobeOp Forward Redemption Indicator, un indicateur avancé mensuel exprimé par un pourcentage par rapport aux actifs sous administration, est revenu à 2,67% après avoir culminé à 5,9% en décembre.L’indicateur se retrouve ainsi à son plus bas niveau depuis janvier 2013, où il s'était inscrit à 2,04%.

Pimco prévoit de lancer 19 ETF à gestion active, rapporte le Wall Street Journal. La société de gestion, qui cherche à diversifier son offre, compte proposer des versions ETF de ses fonds Pimco Income, Pimco Unconstrained Bond, Pimco Municipal Bond et certains de ses fonds StocksPlus et IndexPlus, selon des documents déposés auprès de la Securities and Exchange Commission.

Au cours de la conférence de presse annuelle de Deutsche Bank, Anshu Jain et Jürgen Fitschen, les co-présidents du directoire ont rappelé l’objectif final de la banque de réaliser 4,5 milliards d'économies à fin 2015 (2,1 milliards ont déjà été réalisés en 2013), rapporte L’Agefi. Ce qui devrait lui permettre de faire passer son coefficient d’exploitation sous les 65% (contre 92,6% fin 2012). Les dirigeants estiment que Deutsche Bank sera bien positionnée pour renouer avec les acquisitions en Europe - le secteur devant poursuivre sa consolidation.

Le groupe suédois Coeli Asset Management vient de recruter deux spécialistes des marchés émergents afin de renforcer ses équipes actions sur les marchés frontières, rapporte Citywire.Hans-Henrik Skov et James Bannan travaillaient précédemment chez BankInvest. Le duo gérait les fonds BI-SICAV New Emerging Markets Equities et le BankInvest New Emerging Market Equities, tous deux actuellement les meilleurs fonds sur trois ans dans leur catégorie sur un échantillon de 448 dans la base de données Citywire.Les deux spécialistes, qui vont diriger l'équipe de Coeli AM dédiée aux marchés frontières, devraient piloter le nouveau Coeli Frontier Markets qui devrait être lancé le mois prochain.

Selon une étude Mercer citée par L’Echo, les rendements financiers moyens dégagés par les actifs des fonds de pension belge."Les fonds de pension belges ont maintenant complètement essuyé les pertes qu’ils avaient subies entre juillet 2007 et mars 2009, période durant laquelle la valeur des fonds avait chuté de près de 30%. Le rendement sur les 10 dernières années s’élève en fin de compte à 4,9% par an,» explique Willy Santermans, responsable chez Mercer.

UBS Global Asset Management a recruté un nouveau directeur général pour sa filiale au Japon en la personne de Keiichi Miki, qui officiait jusque-là chez Lazard Asset Management en tant que responsable de son activité dans le pays, dévoile Asian Investor. Il sera placé sous la direction de Kai Sotorp, responsable de l’Asie-Pacifique pour la société de gestion suisse.Keiichi Miki doit officiellement prendre ses fonctions le 3 février en remplacement de Susumu Okamura qui a quitté UBS Global Asset Management en juillet pour poursuivre d’autres activités. Keiichi Miki avait rejoint Lazard en mars 2010, après huit années passées chez JP Morgan Asset Management en tant que responsable du Japon.

P { margin-bottom: 0.08in; } The US asset management firm Sterling Capital Funds has launched the Sterling Capital Long/Short Equity Fund, which comes as an addition to its range of mutual funds. The fund concentrates on long-term capital appreciation, allocating mandates to external long/short equity managers. The fund will be managed by Josha Wein and James Willis. As of the end of September 2013, assets unnder management at Sterling totalled USD44bn.

P { margin-bottom: 0.08in; } In its annual report, Europerformance, a Six Company, has announced a decline of EUR17.3bn in assets under management by French-based mutual funds, bringing their assets under management to EUR775.6bn. Year on year, the overall decline comes to 2.2%, despite a performance effect of EUR46bn. The collective management market saw a further outflow of EUR56.8bn. This is far more than in 2012, when net redemptions totalled EUR9.9bn. It is the sixth year of net outflows out of the past seven years. Short-term assets played a major role: these alone were responsible for a decline of EUR42.4bn, in line with interest rates that remain low. According to the Europerformance study, outflows from treasury funds of EUR44.6bn did not go to the bond category, which was prey to concerns about rising interest rates. Overall, funds of this nature lost a net EUR723m in 2013, despite a performance effect of EUR2bn. By comparison, the asset class which was subject to the most sustained demand in 2012 attracted EUR8.4bn. In terms of equity funds, outflows totalled about EUR3.3bn, which is limited compared with the redemptions registered for this asset class in the past 2 years, but very disappointing compared with the high level of returns they represented: in figures, a market effect of EUR32.6bn. This is one of the great paradoxes of the year, which shows the skittishness of investors at a time when funds of this nature were performing well. Worse, it is a specifically French phenomenon insofar as, according to EFAMA figures for third quarter, Luxembourg and Irish-registered funds had respective inflows of EUR35bn and EUR23.5bn, and largely profited from a return of investors to this asset class.

P { margin-bottom: 0.08in; } Pimco is planning to launch 19 active ETFs, the Wall Street Journal reports. The asset management firm, which is seeking to diversify its range, is planning to offer ETF versions of its Pimco Income, Pimco Unconstrained Bond, Pimco Municipal Bond and some of its StocksPlus and IndexPlus funds, according to filings to the Securities and Exchange Commission.

P { margin-bottom: 0.08in; } Inflows to retail funds in the United Kingdom last year totalled GBP20.4bn, compared with GBP14.3bn in 2012, according to statistics released by the British investment management association (IMA). Aside from one-time inflows in the post-crisis years of 2009 and 2010, these are the best results since 2000, the IMA says in a statement. This development is largely due to inflows to equity funds, which attracted GBP11.4bn, a level not seen since 2000 (GBP14.3bn). The equity asset class is the best-seller in every month since 2012, except for March 2013. However, bond funds, which in 2012 were the best-selling category, with inflows of GBP5.6bn, last year saw outflows of GBP17m. This is a first for the asset class, the professional association states, although the amount is modest. Assets under management as of the end of 2013 totalled GBP770bn, up 16% compared with their levels at the end of December 2013.

P { margin-bottom: 0.08in; } Schroders is planning to rename its range of Cazenove Capital multi-manager funds, and to merge the two series of multi-manager funds which it currently offers, several British specialist sites report. From 24 March 2014, the seven funds of the Cazenove range will be offered as Schroders MM funds. For example, the flagship fund Cazenove Multi-Manager Diversity fund will become the Schroder MM Diversity fund. In the wake of this name change, Schroders will merge a number of portfolios during second quarter 2014, in order to reduce the number of available strategies from ten to six. The Cazenove Managed Portfolio fund, which has been renamed as Schroder MM Managed Portfolio, will be merged with the Schroder MM diversity Balanced, which has now been renamed as the Cazenove Multi-Manager Diverity Balanced fund.

P { margin-bottom: 0.08in; } Redemption demands submitted by investors to hedge funds in the month of January fell compared with the previous month. The SS&C GlobeOp Forward Redemption Indicator, an advanced monthly indicator expressed as a percentage of assets under administration, has fallen to 2.67%, after peaking at 5.9% in December. The indicator has thus reached its lowest level since January 2013, when it stood at 2.04%.

P { margin-bottom: 0.08in; } UBS Global Asset Management has recruited a new CEO for its Japanese affiliate, in the person of Keiichi Miki, who had previously served at Lazard Asset Management as head of their activity in the country, Asian Investor reports. He will report directly to Kai Sotorp, head of Asia-Pacific at the Swiss asset management firm. Miki will officially begin in the role on 3 February, replacing Susumu Okamura, who left UBS Global Asset Management in July to pursue other activities. Miki joined Lazard in March 2010, after eight years at JP Morgan Asset Management as head for Japan.

P { margin-bottom: 0.08in; } Fundraising by the Chinese venture capital fell 50% in 2013 compared with the previous year, to a total of USD1.97bn, Asian Investor reports. It was down by as much as 79% in fourth quarter 2013 comapred with the previous quarter, at USD182m. Investments made by the sector, however, were up 76% in fourth quarter, to USD1.5bn, deployed in 106 transactions. Over the year as a whole, there has nonetheless been a decline of 29% in capital invested, to USD3.5bn.

P { margin-bottom: 0.08in; } Last year managers had a choice in order to bring net inflows to French-registered fund ranges: they needed either to work at a generalist asset management firm affilated with a bank, or at a specialist firm, so long as the asset class was not equities. The other alternative was to engage in a particular management style, specifically quantitative. The top firms attracted EUR2.806bn, while specialists brought in EUR2.397bn. Quants attracted EUR632m. In the category of specialists, but a cut above them, asset management firms which practice asset allocation and multi-management and firms dedicated to managing absolute return proucts attracted net subscriptions of EUR546m and EUR331m, respectively. These figures may be deceptive. In the family of funds affiliated to banks, one example is CPR AM. This asset management firm controlled by Amundi alone had net inflows of EUR2.945bn in 2013, of which nearly EUR2bn were for money market products, compared with EUR339m for equity funds and EUR197m for bond funds. Inflows recorded by Europerformance from specialists primarily invested in equities include Métropole Gestion (+EUR931m), Financière de l’Echiquier (+EUR816m), Moneta AM (+EUR644m) and Fidelity (+EUR417m). However, this asset management firm profile was not an “all risk” guarantee. Comgest, with its emerging market bias, suffered due to a return in interest in Europe on the part of investors (-EUR800m). Mandarine Gestion (-EUR180m) and Tocqueville Finance (-EUR129m) also suffered. In quantitative management, Tobam is the asset management firm which benefited most from a rebound in investor interest. Net inflows totalled EUR681m. It is also notable that very strong inflows from DNCA Finance went to allocation funds. These absorbed virtually all of the EUR1.1bn in inflows at the firm.

P { margin-bottom: 0.08in; } Northwestern Mutual has confirmed in a statement that it is considering a sale of its affiliate Russell Investments, according to the US press. The firm is “exploring strategic alternatives, including a possible sale, for its majority stake in Russell Investments.” Analysts estimate that Russell Investments is worth USD2bn.

The departure of Mohammed El-Erian, CEO and co-CIO, is continuing to produce effects at Pimco. The asset management firm, an affiliate of the Allianz group, has made a series of appointments.Four senior managers were promoted to the rank of deputy chief investment officer. They are Mark Kiesel, Scott Mather, Mihir Worah and Virginie Maisonneuve. The first three had previously held the rank of managing director at the Newport Beach, California offices where Pimco is headquarered, while Maisonneuve (joining from Schroders) had been a managing director at the London office. The four managers will join Dan Ivascyn and Andew Balls, who are appointed as deputy chief investment officers following the resignation of El-Erian.Pimco has also announced the recruitment of Sudi Mariappa, who since 2002 had served at GLG Partners in charge of bond and absolute return product ranges, in the role of managing director and generalist portfolio manager, based in Newport Beach.The asset management firm has also announced the departure of Charles Lahr, who had previously been managing director and equity portfolio manager. He has decided to leave the firm to pursue other opportunities, “including spending more time with his family.” Marc Seidner, fund manager and managing director, is also outgoing as he has decided to “return to Boston to take up a position outside Pimco,” the firm has announced.

P { margin-bottom: 0.08in; } Meeschaert Asset Management has recruited Sophie Elkrief, who will be responsible for developing the range of asset management solutions offered by the group, including the creation of a range of absolute return products. She will report directly to Philippe Troesch, chairman of the board and director of management at Meeschaert Asset Management. The new recruit will also become a member of the board, and will work to assist with the growth of the firm and to contribute to its international development, a statement says. Elkrief has 12 years of experience in alternative asset management. She previously worked at Dexia Asset Management, where since 2009 she served as deputy head of alternative management, in charge of fundamental strategies, including special situations, long/short, credit, convertibles, emerging markets and commodities. She was one of the artisans of the growth of the alternative asset management firm, creating and developing several produts. She joined Dexia Asset Management in 2001, as a merger/acquisition arbitrage and special situations fund manager, with assets of as much as EUR3bn.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Swedish Coeli Asset Management group has recruited two emerging market specialists as additions to its frontier market equity teams, Citywire reports. Jans-Henrik Skov and James Bannan previusly worked at BankInvest. The two managed the BI-SICAV New Emerging Markets Equities and BankInvest New Emerging Market Equities funds, both of which are currently the best funds over three years in their categories out of a sample of 448 in the Citywire database. The two specialists, who will direct the team at Coeli AM dedicated to frontier markets, will manage the new Coeli Frontier Markets fund, which is expected to be launched next month.