Un donneur d’alerte a informé les autorités américaines sur des pratiques douteuses du Credit Suisse, rapporte le Tages Anzeiger dans son édition du 7 mars. Cette personne serait Anthony DeChellis, directeur général Private Banking US de la grande banque de 2006 jusqu’au printemps 2013. Les déclarations d’Anthony DeChellis jettent des doutes sur une correction qui aboutit à la comptabilisation de plusieurs milliards comme de la collecte nette. Citant Bloomberg, le journal précise que la SEC a ouvert une procédure contre le Credit Suisse à ce sujet.L’affaire concerne les milliards de Hansjörg Wyss, le fondateur de Synthes, qui ont été affichés comme de la collecte nette en 2012 par le Credit Suisse, puis ont été transférés entre les Etats-Unis et la Suisse. Pour le Credit Suisse, une décollecte significative en Suisse s’est transformée en collecte nette, aux dépens des Etats-Unis. Ces informations auraient bien été fournies par Anthony DeChellis, souligne le journal.

Helen Zhu, qui vient de passer huit ans chez Goldman Sachs, va rejoindre BlackRock à compter du 7 avril au poste de managing director et responsable des actions pour la Chine, rapporte Asia Asset Management. Chez Goldman Sachs, elle était dernièrement stratégiste en chef sur les actions chinoises, après avoir travaillé dans la division de recherche en investissement de la banque américaine sur le marché asiatique, couvrant en particulier les secteurs des télécoms et d’internet. Au cours de sa carrière, Helen Zhu a également travaillé pendant cinq ans chez ABN Amro où elle couvrait aussi la recherche actions sur le secteur des télécoms.

Legal & General est en passe de fermer le fond Global Macro Themes, qui affiche 222 millions de livres, alors que son gérant actuel, Ben Gill quitte la société, révèle Investment Week.Ce fonds de performance absolue sera fermé le 25 avril prochain, les investisseurs ayant fait part de leur choix soit d’être remboursés soit de transférer leurs actifs vers un autre véhicule de Legal & General. Ce fonds, dont la majorité de ses 222 millions de livres d’actifs provient de l’interne selon le site d’information, avait atteint 590 millions de livres d’encours à son pic.

Schroders a mis de côté 15 millions de livres pour faire face à d’éventuelles sanctions financières qui lui seraient infligées à l’issue d’une enquête des Etats-Unis sur les sociétés ayant aidé des clients américains à éviter les taxes, rapporte le Financial Times fund management. La société de gestion a précisé que l’amende était liée à sa banque privée suisse. Schroders participe volontairement au programme du Département américain de la justice qui vise à encourager les institutions financières à identifier les comptes des clients qui ne se sont pas conformés aux règles fiscales.

AEW Europe a annoncé le 7 mars la nomination de Rob Wilkinson au poste de directeur général en remplacement de Christian Delaire. Rob Wilkinson a rejoint la société en 2009 au poste de managing director, head of European fund management and separate accounts avant d’être nommé chief investment officer en 2011. Avant de rejoindre AEW Europe, Rob Wilkinson a occupé différents postes chez Goodman Group, UBS Investment Banking et Eurohypo. Jean Lavieille a également été nommé directeur général délégué d’AEW Europe SA jusqu’au 31 janvier 2015 date à laquelle il deviendra senior advisor. AEW Europe est l’un des leaders européens du conseil en investissement et de la gestion d’actifs immobiliers pour compte de tiers. La plateforme européenne gère plus de 18 milliards d’euros d’actifs dans 16 pays européens et compte plus de 280 collaborateurs répartis dans 9 pays en Europe.

BNP Paribas a inauguré le 7 mars son premier centre de formation pour la zone Asie-Pacifique, «BNP Paribas Asia Pacific Campus», une des pierres angulaires de la stratégie de croissance du groupe dans la région. L’amélioration des connaissances des collaborateurs et la mise en place de plans de développement des talents grâce à des programmes de formation faisant partie des meilleurs au monde est l’un des piliers de la stratégie régionale du groupe."BNP Paribas fait partie des banques internationales les mieux positionnées dans la zone Asie-Pacifique. La région joue un rôle clé dans le développement des activités globales du groupe pour la période 2014-2016. Nous sommes déterminés à investir davantage dans le développement des compétences en Asie-Pacifique. La banque est présente dans la région depuis plus de 150 ans, emploie plus de 8.000 personnes dans de nombreux segments et dans 14 marchés. La formation de nos collaborateurs fait partie des valeurs essentielles du groupe et est le meilleur garant de notre succès futur» a déclaré Eric Raynaud, directeur général de BNP Paribas Asie Pacifique, cité dans un communiqué.L’objectif de BNP Paribas est de former chaque année 3.200 collaborateurs de la zone Asie-Pacifique, ainsi que des collaborateurs des 75 pays où la banque est présente. Les programmes de formation ont été spécifiquement conçus pour huit parcours essentiels : Développement des talents, Leadership & Management, Développement des compétences, Risque & Crédit, Conformité & Régulations, Produits & Techniques bancaires, Diversité & Solidarité et Culture d’entreprise & Citoyenneté.

Amiral Gestion, qui vient de fêter sa onzième année d’existence, s’est récemment lancé dans la gestion de fonds de prêts à l'économie. La société de gestion spécialisée sur les petites et moyennes valeurs européennes a crée une coentreprise avec Capzanine, société spécialisée en financement en capital et en mezzanine pour les PME. Baptisée Artemid, la joint-venture lève actuellement des actifs pour son premier fonds de prêts à l'économie. Récemment, cette coentreprise a été rejointe par Fabrice Alliany, qui a quitté Natixis où il était responsable de l’activité small et mid-cap au sein du département Financement Stratégique et d’Acquisition pour rejoindre Artemid en tant qu’associé.Le lancement de cette coentreprise s’inscrit dans le développement «maîtrisé» de la société de gestion parisienne. L’an dernier, Amiral Gestion a lancé Sextant PME, un fonds investi sur les PME-ETI européennes. Du neuf avec du vieux en l’occurrence puisque l’OPCVM a été crée à partir l’enveloppe administrative du fonds Sextant Peak Oil, qui pesait moins de 10 millions d’euros lors de sa fermeture,. A ce jour, Sextant PME a collecté 7 millions d’euros depuis le début de l’année, portant ses encours à 17 millions d’euros. L’an dernier, les souscriptions nettes enregistrées par Amiral Gestion se sont élevées à 42 millions d’euros. Les encours gérés par l'équipe sont de 500 millions d’euros, dont 250 millions d’euros en gestion d’OPCVM, 125 millions en gestion privée et 125 millions en gestion institutionnelle. Le gestionnaire a remporté un mandat de gestion auprès de Federal Finance tandis que l’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (ERAFP) lui a attribué un mandat en stand by. Concernant la distribution, un accent particulier sera mis cette année sur la commercialisation de Sextant PME et de Sextant Europe qui fêtera ses 3 ans en juin.

Entrepreneur Venture a annoncé le 7 mars le lancement d’un FCPR obligations, éligible au PEA-PME, le FCPR Entrepreneurs & Expert ouvert à la souscription jusqu’au 30 juin 2014.Le FCPR sera majoritairement investi en obligations convertibles et accessoirement en obligations simples avec sureté. C’est le seul gros fonds obligataire qui peut être mis dans un PEA-PME, souligne un communiqué. Pour permettre sa souscription la plus large possible, le FCPR est accessible à partir d’un montant de 1.000 euros.Le FCPR a pour objectif de générer un meilleur couple rendement/risque sur le long terme qu’un placement en actions, grâce à son positionnement exclusivement obligataire. Les obligations en portefeuille produisent un TRI brut de 10 à 12% réparti moitié coupons et moitié prime de non-conversion. Le rendement net attendu se situe autour de 8%.Le FCPR cible les entreprises non cotées, matures dans leur développement, réalisant moins de 250 millions d’euros de chiffre d’affaires, présentant une exposition forte à l’international et génératrices de cash-flows importants de façon à sécuriser le paiement des coupons et le remboursement des obligations.

BlueMountain Capital, l’un des gérants new-yorkais les plus connus pour sa gestion crédit, vient d’installer un bureau à Tokyo afin de se développer en Asie, rapporte Hedge Fund Intelligence. Le bureau, qui comprend trois personnes, est dirigée Charles Kobayashi, associé et gérant de portefeuille CLO.Le fonds phare de la société, BlueMountain Credit Alternatives, surtout investi dans le crédit nord-américain et européen, pourrait ainsi élargir sa palette d’exposition à la zone asiatique.Les actifs sous gestion de BlueMountain Capital s'élèvent à plus de 18 milliards de dollars investis dans des stratégies de performance absolue et un portefeuille de CLO.

Bill Gross, le co-fondateur et co-directeur des investissements de Pimco, accuse son ancien CEO, Mohamed El-Erian, de chercher à lui nuire. Il a déclaré a Reuters qu’il avait des « preuves » que son ex-bras droit avait « écrit » un article du 24 février dans The Wall Street Journal, qui décrivait la dégradation des relations entre les deux hommes, sur fond de chute des performances. Lorsque Reuters a demandé s’il était possible d’accéder à ces « preuves », Bill Gross a rétorqué : « Vous êtes de son côté. Génial, il vous a embobiné vous aussi (…) ». Il a ajouté qu’il surveillait les conversations téléphoniques de Mohamed El-Erian.

Allianz Global Investors a modifié la plupart des paris sectoriels de son fonds BRIC Stars après le départ du gérant Michael Konstantinov, rapporte Citywire. Le fonds a été repris en charge par l'équipe de San Diego sous la houlette de Kunal Ghosh en octobre 2013.Le fonds, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 480 millions de dollars, a notamment réduit son exposition aux biens de consommation de base et aux financières pour donner la préférence aux biens de consommation discrétionnaires et aux technologies de l’information.

L’assemblée générale d’Anima Holding a choisi Claudio Bombonato comme nouveau président, rapporte Bluerating. Il succède à Giuseppe Zadra, qui a décliné l’invitation à présider la société de gestion italienne trois ans supplémentaires. Ingénieur aéronautique, Claudio Bombonato a travaillé plusieurs années chez McKinsey.

La société de gestion italienne Anima SGR a remanié sa gamme de fonds, a-t-elle confirmé à Citywire Global. Parmi les changements principaux figure la fusion des fonds Euro Equity et European Equity au sein d’Anima SICAV - European Equities, géré par Lars Schickentanz.

La banque privée allemande Berenberg vient d’annoncer avoir remporté un mandat auprès du britannique Aerion Fund Management, l’un des plus grands gestionnaires de fonds de pension outre-Manche avec des actifs sous gestion de 15,2 milliards de livres à fin septembre 2013.Berenberg s’est vu attribuer la gestion du risque devises d’Aerion pour un montant de 3,5 milliards de livres. Les actifs sous gestion de Berenberg s'élèvent désormais à environ 34 milliards d’euros, dont une quinzaine de milliards pour le compte de clients institutionnels.

The arrival of Denis Panel at Theam coincides with a new organisation which the asset management firm of the BNP Paribas IP group wanted to be more simple, legible and closer to its clients. This means that the firm's activities are now based only on three pillars, down from four previously. The director discusses the new strategy at Theam with Newsmanagers.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Italian asset management firm Anima SGR has reshuffled its fund product range, it has confirmed to Citywire Global. Among the major changes are the merger of the Euro Equity and European Equity funds into the Anima SICAV – European Equities fund, managed by Lars Schickentanz.

P { margin-bottom: 0.08in; } Jasper Bugter on 3 March joined State Street Global Advisors (SSgA) in Amsterdam to serve as senior manager of relationships with clients, IPE.com reports. Bugter will report directly to Robert Rijlaarsdam, head of the Benelux team at the US asset management firm. Before joining SSgA, Bugter worked at Generali Investments Europe in Amsterdam, and previously at Robeco.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Spanish asset management market has gained a new actors. The British firm Jupiter Fund Management has registered its Luxembourg Sicav Jupiter Global Fund with the Spanish regulator, the CNMV, Funds People reports. Jupiter plans to use the vehicle to sell its fund range, which includes 15 products, in Spain, though its does not state which ones will be made available to Spanish investors. Allfunds Bank has been retained to carry out sales, the Spanish website adds. “We think there are important opportunities to develop our relationships in Spain,” says Kevin Scott, head of clients for Europe, the Middle East and Africa.

P { margin-bottom: 0.08in; } Following ABN Amro, Rabobank has decided to withdraw investment funds from Franklin Templeton from its offerings, Fondsnieuws reports. The reason for the decision is the fact that Rabobank no longer wishes to include companies in its portfolio which manufacture controversial weapons such as cluster bombs.

P { margin-bottom: 0.08in; } Nomura Asset Management is overhauling its management. Kunio Watanabe has been appointed as CEO of the Japanese asset management firm, effective from 1 April, replacing Toshihiro Iwasaki. The appointment comes as part of a more profound overhaul of the teams at the Nomura group. Watanabe is currently head of international clients, since April 2013. He will be replaced by Fumiki Kondo, currently CEO of Instinet, an affiliate of Nomura responsible for equity execution services, who from 1 April, will become head of international clients. As a result of this move, Nomura has appointed Jonathan Kellner, currently head of US activities at Instinet, at CEO of Instinet, replacing Kondo.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Vontobel group now counts UBS among its clients for its structured product issue platform deritrade. UBS now offers its structured products on deritrade, along with Deutsche Bank, Morgan Stanley and Société Générale, Vontobel announced in a statement on 7 March. The platform is developing as expected, to become a major market player, Vontobel states.

P { margin-bottom: 0.08in; } Schroders has set aside GBP15m to fund potential financial penalties that it may be asked to pay at the outcome of investigations in the United States into companies which are thought to have helped US citizens to evade taxes, Financial Times fund management reports. The asset management firm says that fines would be for its Swiss private bank. Schroders is voluntarily participating the US department of justice programme to encourage financial institutions to identify client accounts which may not comply with tax law.

P { margin-bottom: 0.08in; } A whistleblower in the United States has informed the US authorities of doubtful practices at Credit Suisse, the newspaper Tagesanzeiger reports in its 7 march issue. The person is reported to be Anthony DeChellis, CEO of Private Banking US at the large bank from 2006 until spring 2013. DeChellis’ statements raise doubts about a correction which resulted in several billions of dollars being written down as a net inflow. Citing Bloomberg, the newspaper states that the SEC has opened a case against Credit Suisse in the matter. The case concerns the assets of Hansjörg Wyss, founder of Synthes, which were written down by Credit Suisse as a net inflow in 2012, and were then transferred between the United States and Switzerland. For Credit Suisse, this meant a significant outflow in Switzerland became a net inflow to the United States. The information is reported to have been supplied by DeChellis, the newspaper states.

P { margin-bottom: 0.08in; } Seth Klarman, one of the most respected investors in the world, is warning against a bubble in the price of assets and a sudden correction on financial markets, the Financial Times reports. The head of the hedge fund firm Baupost Group (USD27bn) claims that investors are underestimating the risks and are not ready for the end of accommodating monetary policities.

A week dominated by the political crisis in the Ukraine saw Russia and Switzerland Equity funds post their biggest inflows since late 4Q13 and early 2Q08 respectively.Another USD9.6 billion flow into US equity funds, while emerging markets equity funds suffered net redemptions for the 19th straight week and flows into Europe equity funds fell to a 16 week low, according to estimates by EPFR Global. The first week of March was also a tough one for fund groups tied to Asia and its markets. Redemptions from Asia ex-Japan equity funds hit their highest level in over two years, Japan equity funds posted outflows for the first time year-to-date.Overall, flows into equity funds during the week ending March 5 totaled USD7.47 billion, with institutional investors accounting for over 90% of the commitments to developed markets equity funds and two-thirds of the redemptions from emerging markets equity funds.A net USD1.8 billion flowed out of bond funds and USD15.9 billion out of money market funds.

P { margin-bottom: 0.08in; } The hedge fund index calculated by Lyxor in February gained 1.9%, driving up gains in the first months of the year to 1.45%. Eleven of the 12 Lyxor strategy indices has finished the month under review in positive territory, including the Lyxor special situations index (3.48%), the Lyxor CTA Long Term (3.4%) and the Lyxor L/S Equity Long Bias (2.7%).

En ce début d’année, le contraste est frappant. Le monde développé affiche un optimisme de plus en plus évident alors que les pays émergents marquent le pas. L’optimisme des entreprises se retrouve même à son plus haut niveau depuis deux ans, selon le dernier Markit Global Business Outlook Survey, une enquête réalisée en février auprès d’un panel de 11.000 entreprises.Cet optimisme croissant, qui se traduit par des projets d’investissement et des intentions de recrutement tranchent avec les perspectives beaucoup plus sombres dans les pays émergents. Par rapport à l’an dernier, les perspectives de croissance de l’activité ont fortement augmenté aux Etats-Unis, dans la zone euro et au Royaume-Uni. Dans le monde développé, le Royaume-Uni se distingue avec un optimisme qui se retrouve à son plus haut nivea u d’après-crise et qui dépasse celui de toutes les grandes économies développées et émergentes à l’exception notable du Brésil, où la perspective d’une coupe de monde de football et des Jeux Olympiques ont redonné du tonus aux entreprises.Malgré quelques statistiques décevantes ces derniers temps, l’enquête montre que les entreprises américaines n’ont jamais été aussi optimistes depuis le début de 2013, avec des intentions de recrutement à leur plus haut niveau depuis un an, et des dépenses d’investissement qui devraient enregistrer leur plus forte progression depuis la fin 2009 (début de la collecte des données).Dans la zone euro, l’optimisme est à son plus haut niveau depuis trois ans, le rebond de la croissance s’accompagnant d’une hausse de l’investissement et du recrutement. Le niveau d’optimisme dans la zone est toutefois en retrait par rapport au Royaume-Uni et aux Etats-Unis. Mais l’optimisme est à son plus haut niveau en Espagne et en Allemagne alors que, selon les entreprises françaises, les perspectives n’ont jamais été aussi favorables depuis la mi-2011. Du côté des pays émergents, la Russie et l’Inde se retrouvent à des niveaux de pessimisme jamais vus. Au Brésil, l’optimisme se maintient à un niveau élevé malgré une moindre confiance alors qu’en Chine, l’optimisme semble en train de reprendre le dessus.

P { margin-bottom: 0.08in; } Inflows to ETF/ETPs as of the end of February totalled USD29bn, which, combined with a positive market effect, have contributed to an increase in assets under management to a record USD1.44trn, according to estimates from ETFGI. Bond ETF/ETPs attracted USD16.8bn, compared with USD10.2bn for equity funds and USD870m for commodity funds. The competition remains lively in the sector, with the top 100 ETF/ETPs, less than 2% of the 5,183 funds on record, totalling more than half of assets (57%). Only 7% of ETF/ETPs have assets of over USD1bn, while 69% have total assets of under USD100m, and 59% have assets of under USD50m. One third of all products have less than USD10m in assets. In the first two months of the year, Vanguard tops inflows with a total of USD9.4bn, followed by iShares (USD7.1bn), Nomura AM (USD4.2bn), First Trust (USD2.5bn), and Guggenheim (USD2bn).

P { margin-bottom: 0.08in; } Helen Zhu, who has spent eight years at Goldman Sachs, will join BlackRock from 7 April as managing director and head of equities for China, Asia Asset Management reports. At Goldman Sachs, she had most recently been managing director and chief China equity strategist, after working in the global investment research division of the US bank for the Asian market, covering the telecom and internet sectors in particular. Over her career, Zhu also worked for five years at ABN Amro, where she covered equity research for the telecom sector.

P { margin-bottom: 0.08in; } A general shareholders’ meeting at Anima Holding has selected Claudio Bombonato as its new chairman, Bluerating reports. He succeeds Giuseppe Zadra, who declined the invitation to chair the Italian firm for a further three years. Bombonato, an aeronautical engineer, worked at McKinsey for several years.