Worldwide long-term funds registered net inflows of EUR 888 billion in 2013, thanks to large net inflows across all categories of funds, according to the European Fund and Asset Management Association (EFAMA).The United States recorded net inflows into long-term funds of EUR 355 billion, with Europe registering net inflows of EUR 313 billion. Overall in 2013 worldwide investment funds attracted net sales of EUR 839 billion, up from EUR 828 billion in 2012. Investment fund assets worldwide stood at a new all-time high of EUR 23.79 trillion at end 2013, reflecting growth of 1.8 percent during the fourth quarter and 7.3 percent since end 2012. In U.S. dollar terms, worldwide investment fund assets totaled US$ 32.81 trillion at end 2013. Worldwide net cash inflows increased in the fourth quarter to EUR 229 billion, up from EUR 182 billion in the third quarter. This increase is attributable to strong net inflows into long-term funds (all funds excluding money market funds) : they recorded net inflows of EUR 193 billion during the fourth quarter, up from EUR 100 billion in the previous quarter. Long-term funds registered increased net inflows on both sides of the Atlantic as Europe attracted EUR 72 billion in net inflows and the United States attracted EUR 87 billion.Equity funds attracted a strong increase in net inflows to EUR 107 billion, up from EUR 61 billion in the third quarter, whereas bond funds experienced a second quarter of net outflows totaling EUR 11 billion, albeit lower than the net outflows of EUR 37 billion in the previous quarter. Balanced funds registered a rise in net inflows to EUR 52 billion, up from EUR 47 billion in the third quarter. Money market funds registered net inflows of EUR 36 billion during the fourth quarter, compared to EUR 81 billion in the third quarter of 2013. This result is largely attributable to positive net sales recorded in the United States of EUR 28 billion, whereas Europe registered net outflows during the quarter of EUR 21 billion. At the end of 2013, assets of equity funds represented 40 percent (compared to 37 percent at end 2012) and bond funds represented 22 percent (compared to 24 percent at end 2012) of all investment fund assets worldwide.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Bartosz Pawlowski, who had previously been global head of emerging market startegy at BNP Paribas, will be joining the hedge fund Finisterre Capital. Pawlowski will serve as manager, from May, according to sources familiar with the matter. The London-based hedge fund, founded in 2002, has USD1.7bn in assets under management, Financial News reports. It is primarily invested in emerging markets.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Spanish asset management sector has posted the best first quarter in its history. According to provisional data published by the professional association Inverco, net inflows totalled EUR9.7bn after the first three months of the 2014 fiscal year. This is a level of performance not seen since 1998. In the month of March alone, net subscriptions totalled EUR2.65bn. In such a context, assets totalled EUR165.08bn as of the end of March, up by 1.7%, or EUR2.69bn compared with February, the 15th consecutive month of growth. Better yet, “in 10 years we have not seen growth in assets on such a scale in a first quarter,”Inverco says. The professional association states that, since December 2012, assets under management in the sector were up by EUR43bn, for growth of 35%.

P { margin-bottom: 0.08in; } The UCITS hedge fund index calculated by Alix Capital is up 0.14% from the beginning of the year to 2 April. The best strategies in the period were long/short equity and equity market neutral, which have gained 2.41% and 2.30%, respectively. However, CTA, FX and Emerging Markets strategies are down by 4.13%, 2.41%, and 1.89%, respectively. The index gained 0.19% in the week to 2 April, with the best returns for CTA and Multi-Strategies, with gains of 1.22% and 0.77%, respectively.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } As part of a development of its Spanish office, Robeco has recruited Pilar Garicano, from Bank of America Merrill Lynch, as head of the institutional segment, Funds People reports. Garicano will aim to provide promotion and development of investment capacities at Robeco for Spanish institutional investors, and in order to achieve this, it plans to rely on the management centres of the company based in the Netherlands, Switzerland, Boston in the USA, and Hong Kong in Asia.

P { margin-bottom: 0.08in; } According to the AMF asset management firm database, 45 AIFMD licenses had been issued to asset management firms as of 31 March 2014.

P { margin-bottom: 0.08in; } Allianz Global Investors has recruited Thomas Hammer as head of regional account management in Frankfurt, Investment Week reports. Hammer joins from Carmignac Gestion, where he had been sales manager. Before that, he worked at Pioneer Investments and Robeco AM. Allianz GI will be responsible for distribution of funds to regional partners such as banks, German savings banks, asset management firms, and independent consultants. He will report to Mathias Müller, head of retail distribution in Germany.

Les fonds de long terme ont enregistré l’an dernier une collecte nette de 888 milliards d’euros, grâce aux fortes souscriptions observées sur toutes les catégories de fonds, selon des statistiques communiquées par l’Association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama).Aux Etats-Unis, les fonds de long terme ont drainé en net 355 milliards d’euros; en Europe, la collecte s’est élevée à 313 milliards d’euros. La collecte totale dans le monde ressort à 839 milliards d’euros contre 828 milliards d’euros l’année précédente.Les actifs des fonds dans leur ensemble ont atteint l’an dernier le niveau record de 23.790 milliards d’euros, en progression de 1,8% au quatrième trimestre et de 7,3% par rapport à fin 2012. Exprimés en dollars, les actifs des fonds totalisaient 32.810 milliards de dollars à fin 2013.La collecte totale du quatrième trimestre s’est élevée à 229 milliards d’euros contre 182 milliards d’euros au troisième trimestre. Une évolution due pour l’essentiel à la collecte des fonds de long terme qui ont attiré 193 milliards d’euros au quatrième trimestre contre 100 milliards d’euros au troisième trimestre. La collecte a été importante des deux côtés de l’Atlantique, avec 72 milliards d’euros en Europe et 87 milliards d’euros aux Etats-Unis.On relève toutefois que durant le trimestre sous revue, les fonds actions ont enregistré une collecte de 107 milliards d’euros contre 61 milliards au troisième trimestre alors que les fonds obligataires ont affiche une décollecte de 11 milliards d’euros contre -37 milliards d’euros au troisième trimestre. Les fonds diversifiés ont collecté 52 milliards d’euros contre 47 milliards d’euros au troisième trimestre.Les fonds monétaires ont collecté 36 milliards d’euros contre 81 milliards d’euros au troisième trimestre. Les fonds monétaires américains ont attiré 28 milliards d’euros alors que les fonds monétaires européens ont subi une décollecte de 21 milliards.A la fin 2013, les actifs des fonds actions représentaient 40% du total contre 37% à fin 2012 et les obligataires 22% contre 24%.

Bartosz Pawlowski, jusqu'à présent global head of emerging market strategy chez BNP Paribas, va rejoindre le hedge fund Finisterre Capital, selon Financial News. L’intéressé devrait y occuper le poste de gérant à partir de mai, selon des sources proches du dossier. Fondé en 2002, le fonds alternatif basé à Londres compte 1,7 milliard de dollars d’encours sous gestion, indique Financial News. Il est principalement investi sur les marchés émergents.

A fin 2013, on comptait 9.869 fonds transfrontières - distribués dans au moins 3 pays - dans le monde, contre 9.436 fin 2012, selon PwC qui vient de publier l’édition 2014 du « Global Fund Distribution ». Ce nombre est en constante évolution depuis 2001, où l’on recensait seulement 3.260 fonds transfrontières.Sur ce total, 6.000 fonds sont domiciliés au Luxembourg, confirmant l’hégémonie du Grand Duché dans ce domaine et la prédominance de l’Europe. L’Irlande arrive deuxième loin derrière avec un peu moins de 2.000 fonds.Parmi les marchés les plus convoités par ces fonds transfrontières figurent l’Allemagne avec 7.403 agréments de fonds transfrontières, la Suisse (5.689), l’Autriche (5.382) et la France (5.261), sur un total d’enregistrements de fonds dans le monde de 76.500.Si l’Europe est le principal marché pour les fonds transfrontières, ce sont principalement les sociétés américaines qui en profitent, puisque 19 % des sociétés commercialisant ces fonds sont basées aux Etats-Unis. Viennent ensuite les sociétés britanniques (10 %) et les sociétés suisses (7 %). Les françaises arrivent en quatrième position, avec 4 %.Dans le classement des 100 principales sociétés de gestion transfrontière à l’échelle mondiale figurent ainsi Franklin Templeton, qui distribue ses fonds dans 50 pays, devant HSBC (43), BlackRock (41), BNP Paribas (38) et Fidelity (37).

La collecte des ETP dans le monde s’est élevée au mois de mars à 12, 9 milliards de dollars, grâce notamment aux fonds d’actions qui ont attiré 15,4 milliards de dollars, selon les estimations de BlackRock.Les ETP d’actions émergentes ont terminé le mois de mars sur une décollecte de 1,8 milliard de dollars mais les six derniers jours du mois ont donné lieu à une reprise des souscriptions. En revanche, les fonds d’actions japonaises et paneuropéennes ont marqué le pas après avoir fortement collecté tout au long de l’année 2013. Les ETP d’actions japonaises ont subi une décollecte de 0,7 milliard de dollars, la première observée depuis deux ans. Les ETP paneuropéens ont mis fin à dix mois de collecte ininterrompue avec des rachats pour un montant net de 0,9 milliard de dollars. Les ETP obligataires ont terminé le mois sous revue sur une décollecte de 3,2 milliards de dollars, en raison de 9,5 milliards de dollars de rachats sur les ETP dédiés aux titres du Trésor américain.

Les actifs sous gestion du groupe autrichien C-Quadrat ont progressé de 14,5% l’an dernier pour s'établir fin décembre à 4,9 milliards d’euros.Cette augmentation des actifs sous gestion ainsi que les bonnes performances des fonds ont contribué à une hausse de 50% du bénéfice de C-Quadrat à 69 millions d’euros.

Ardian vient de boucler un nouveau fonds de 500 millions d’euros à destination des entreprises européennes de taille moyenne, Expansion III, révèle Les Echos. En l’espace de six mois, les équipes de l’ex-Axa Private Equity sont parvenus à lever plus de 3,3 milliards d’euros, en prenant en compte le fonds LBO d’octobre de 2,8 milliards d’euros à destination des plus grandes entreprises. D’après le quotidien économique, les gérants d’Ardian intervenant sur le marché secondaire cherchent à lever quelque 7,5 milliards de dollars auprès des investisseurs.

Selon la base geco de l’AMF, 45 agréments AIFMD ont été accordés à des sociétés de gestion au 31 mars 2014.

Icade renforce son état-major. La société immobilière d’investissement cotée, filiale de Caisse des Dépôts, a annoncé l’arrivée de Jean Bensaïd à compter du mois de mai 2014 en qualité de membre du comité exécutif en charge de l’asset management mais également du Grand Paris et des Services. Ancien élève de l’Ecole normale supérieure de Cachan et de l’ENSAE, Jean Bensaïd a débuté sa carrière en 1989 comme économiste à la division des modèles et projections de croissance de l’INSEE. Adjoint puis chef du bureau de la politique fiscale de la direction de la prévision du ministère de l’Economie et des Finances de 1991 à 1994, il devient ensuite attaché financier auprès de l’Ambassade de France à Washington de 1994 à 1997. De 1997 à 2002, il officie comme conseiller technique puis conseiller pour la macro-économie et la fiscalité au cabinet du Premier ministre, avant de devenir, 2002 et 2004, le sous-directeur des politiques sociales et de l’emploi à la direction générale du Trésor. Entré à la Caisse des Dépôts en 2004 en tant que directeur adjoint de la direction Finances et stratégie, il est promu directeur général de CDC Infrastructure en 2008 et fait son entrée au comité de direction du groupe Caisse des Dépôts en 2012.

Jose Costa Buck a quitté T. Rowe Price, où il gérait le fonds Latin American Equity de 686 millions d’euros, rapporte Citywire Global. Il sera remplacé par Varena Wachnitz, qui travaille dans l’équipe depuis plus de 10 ans.

La société de gestion spécialisée dans l’immobilier Viveris REIM a annoncé avoir reçu l’agrément AIFM le 1er avril 2014. La réglementation en vigueur accorde un délai pour les sociétés de gestion allant jusqu’au 22 juillet 2014 pour se conformer à la directive européenne sur les gestionnaires de Fonds d’Investissement Alternatifs (FIA).

Le fonds d’investissement européen A Capital, basé en Belgique, souhaite lever 1 milliard d’euros (1,3 milliard de dollars) auprès d’investisseurs chinois et internationaux dans le cadre du lancement d’un fonds de private equity technologique Europe-Chine, rapporte Asian Investor. Baptisé A Capital Technology Fund, ce véhicule investira dans les entreprises technologiques européennes liées à la protection de l’environnement, aux transports et à la logistique et au médical ayant au moins 100 millions de dollars de chiffre d’affaires et ciblant la Chine comme leur principal marché. Selon le site d’information asiatique, A Capital doit recevoir un investissement – dont le montant n’a pas été dévoilé – de la part de ChinaEquity Group, une firme de capital investissement basée à Pékin dédiée au secteur technologique en Chine.Un véhicule de co-investissement libellé en renminbi, avec une cible de 3 à 5 milliards de renminbi, sera également lancé afin de lever des capitaux auprès d’investisseurs chinois ne pouvant pas s’engager dans un fonds en devise étrangère.

Allianz Global Investors a recruté Thomas Hammer en tant que responsable de la gestion des comptes régionaux à Francfort, rapporte InvestmentEurope. L’intéressé vient de Carmignac Gestion où il était sales manager. Avant, il a travaillé chez Pioneer Investments et Robeco AM.Thomas Hammer sera en charge de la distribution des fonds auprès des partenaires régionaux comme les banques, les caisses d’épargne allemandes, les sociétés de gestion et les consultants indépendants. Il est rattaché à Mathias Müller, responsable de la distribution retail en Allemagne.

La société de gestion allemande Union Investment a annoncé la nomination d’Andreas Zubrod en qualité de membre de son conseil d’administration à compter de juin 2014, révèle Investment Europe. L’intéressé sera en charge des affaires juridiques, de la comptabilité, des finances et des taxes ainsi que de l’analyse des investissements et des infrastructures.Andreas Zubrod, présent chez Union Investment depuis 2002, devient le quatrième membre du conseil d’administration, à côté du président Hans Joachim Reinke, Alexander Schindler et Jens Wilhelm.

Axa a annoncé, le 2 avril, avoir finalisé l’acquisition de 51 % des activités d’assurance de Grupo Mercantil Colpatria en Colombie pour un montant de 248 millions d’euros. Cette co-entreprise est désormais intégrée à la région Méditerranée et Amérique Latine de l’assureur français.

Aberdeen Asset Management a détaillé hier les caractéristiques de l’acquisition de Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) auprès de Lloyds Banking Group. L’opération s’est faite sur la base d’un échange de 9,9 % du capital d’Aberdeen et d’un paiement supplémentaire de 47,7 millions d’euros (soit environ 666 millions au total). Ce rapprochement permet également de développer une relation stratégique de long terme avec Lloyds et ses activités de gestion de patrimoine, d’assurance, de banque commerciale et de détail, indique la société de gestion.L’apport d’environ 167 milliards d’euros d’actifs sous gestion par SWIP permet à Aberdeen AM de disposer de 393 milliards d’euros d’actifs sous gestion.

EFG Asset Management (EFG AM) enrichit sa gamme de produits et de stratégies européennes. La société de gestion suisse a dévoilé, ce 2 avril, le lancement du fonds New Capital Swiss Select Equity, un véhicule qui investira dans 35 à 45 actions suisses à travers toutes les capitalisations boursières.Ce nouveau fonds sera géré par Urs Beck, un gérant basé à Zurich qui a récemment rejoint EFG AM après avoir dernièrement officié en tant que responsable des actions suisses chez Zuercher Kantonalbank (ZKB) où il gérait des mandats d’actions suisses pour la clientèle de particuliers et d’institutionnels. Le véhicule New Capital Swiss Select Equity est le 8éme compartiment de sa gamme de fonds New Capital Ucits Fund. Ce nouveau produit n’est pour l’heure disponible que pour les institutionnels et les «investisseurs qualifiés» mais «il sera disponible aux investisseurs retail en fonction de son enregistrement en Suisse, au Royaume-Uni, en France, en Allemagne, aux Pays-Bas, au Luxembourg et en Suède», précise EFG AM.

Les résultats préliminaires du Credit Suisse pour 2013 ont été mis à jour pour tenir compte d’une charge supplémentaire après impôts de 468 millions de francs suisses, à attribuer en premier lieu à un relèvement des provisions pour litiges dans le cadre de l’enquête en cours du Département américain de la Justice (DOJ) sur l’affaire fiscale américaine, a indiqué le groupe suisse le 3 avril, à l’occasion de la publication de son rapport annuel 2013 qui comprend les comptes annuels révisés et leur rapport de rémunération.De ce fait, le Credit Suisse fait état d’une perte nette de 476 millions de francs pour le quatrième trimestre 2013. Pour l’ensemble de l’année 2013, le bénéfice avant impôts (résultats de base) déclaré a été de 3.504 millions de francs, contre 1.888 millions de francs en 2012, et le bénéfice net distribuable aux actionnaires déclaré a été de 2.326 millions de francs, contre 1.349 millions de francs en 2012.

Dans le cadre du développement de son bureau en Espagne, Robeco vient de recruter Pilar Garicano, en provenance de Bank of America Merrill Lynch, en tant que responsable du segment institutionnel, rapporte Funds People. L’intéressée aura pour mission d’assurer la promotion et le développement des capacités d’investissements de Robeco auprès des investisseurs institutionnels espagnols et, pour ce faire, elle pourra s’appuyer sur les centres de gestion de la compagnie basés aux Pays-Bas, en Suisse, aux Etats-Unis (Boston) et en Asie (Hong Kong).

Giza Venture Capital (Giza VC) se lance à l’assaut du marché espagnol. La société israélienne de capital risque et de capital investissement vient de créer dans le pays Swanlaab Venture Factory, une nouvelle société de gestion dédiée au capital risque, dont elle détient 50 % aux côtés d’International Venture Consultants (IVC), rapporte Cinco Dias. La nouvelle société a été officiellement agréée la semaine dernière par le régulateur local, la CNMV.Swanlaab Venture Factory envisage, dans un premier temps, de lancer un fonds d’investissement d’environ 40 millions dont la vocation est d’investir dans les compagnies technologiques espagnols non cotées étant dans une première phase de développement. L’israélienne Giza VC, qui a investi plus de 600 millions de dollars (435 millions d’euros) dans 110 entreprises au cours de ses 20 années d’activité, s’implante ainsi dans un deuxième pays européen après s’être lancée en Pologne il y a déjà trois ans.

Le secteur espagnol de la gestion d’actifs enregistre le meilleur premier trimestre de son histoire. Selon les données provisoires publiées par l’association professionnelle Inverco, la collecte nette s’établit en effet à 9,7 milliards d’euros à l’issue des trois premiers mois de l’exercice 2014. Une performance jamais vu depuis 1998! Sur le seul mois de mars, les souscriptions nettes ressortent à 2,65 milliards d’euros.Dans un tel contexte, les encours atteignent 165,08 milliards d’euros à fin mars, en progression de 1,7 % ou de 2,69 milliards d’euros par rapport à février, soit le quinzième mois consécutif de croissance. Mieux, « cela fait dix ans que nous n’avons pas observé une croissance des encours d’une telle ampleur sur un premier trimestre», souligne Inverco. L’association professionnelle précise que, depuis décembre 2012, les actifs sous gestion du secteur ont connu une progression de 43 milliards d’euros, soit une croissance de 35 %.

L’association luxembourgeoise LuxFLAG, spécialisée dans la labellisation de véhicules de microfinance et de fonds investissant dans l’environnement, vient d’attribuer le label environnement à Parvest Green Tigers. Le label certifie qu’au moins 75 % de la valeur de portefeuille sont investis dans des sociétés liées aux questions environnementales.LuxFLAG compte désormais dix fonds labellisés pour leur engagement en faveur de l’environnement représentant des actifs sous gestion agrégés d’environ 713 millions de dollars.LuxFLAG a par ailleurs labellisé deux véhicules de microfinance, European Microfinance Platform Fund et Symbiotics (SICAV) SEB Microfinance Fund. L’objectif du label est de favoriser la collecte des capitaux en assurant aux investisseurs que le véhicule d’investissement en microfinance (VIM) visé investit, directement ou indirectement, en microfinance, contribuant ainsi au financement responsable. Le nombre de véhicules ayant obtenu le label microfinance s'élève désormais à 27 représentant un encours sous gestion d’un peu plus de 4 milliards de dollars.Les sociétés ayant obtenu le label environnement sont les suivantes (avril 2014) : 1. BNP Paribas Aqua 2. BNPP L1 Equity Word Aqua 3. Global Energy Efficiency and Renewable Energy Fund - GEEREF 4. Green for Growth Fund, Southeast Europe SA 5. Lux-Equity Eco Global 6. One Sustainable Fund – Global Environment 7. Parvest Environmental Opportunities 8. Parvest Global Environment 9. Parvest Green Tigers 10. Triodos Sustainable Europe Fund Les véhicules labellisés en microfinance sont les suivants (avril 204) : 1. Access Africa Fund 2. Advans SA 3. Azure Global Microfinance Fund 4. Capital Gestion Microfinance Fund 5. Dexia Micro-Credit Fund- Blue Orchard Debt sub-fund 6. Dual Return Fund-Vision Microfinance 7. Dual Return Fund - Vision Microfinance Local Currency 8. Etimos Fund – Global Microfinance Debt 9. European Microfinance Platform Fund 10. Finethic Microfinance SCA11. Fonds Européen de Financement Solidaire (FEFISOL), S.A. 12. KCD Mikrofinanzfonds I 13. KCD Mikrofinanzfonds II 14. Luxembourg Microfinance and Development Fund 15. Microfinance Enhancement Facility SA 16. Regional MSME Investment Fund for Sub-Saharan Africa SA 17. responsAbility Global Microfinance Fund 18. responsAbility Financial Inclusion Fund 19. responsAbility – Mikrofinanz-Fonds 20. responsAbility – Microfinance Leaders 21. Rural Impulse Fund SA 22. Rural Impulse Fund II SA 23. Symbiotics (SICAV) SEB Microfinance Fund (new label) 24. The European Fund for Southeast Europe SA 25. Triodos Microfinance Fund 26. Wallberg Global Microfinance Fund 27. WWB ISIS Fund

Nordea Asset Management a annoncé l’obtention de son agrément d’investisseur institutionnel qualifié (Qualified Foreign Institutional Investor), une licence délivrée par le gouvernement chinois. Cet agrément autorise la société de gestion scandinave à négocier des titres directement sur les Bourses de Shanghai et Shenzhen, sur le marché des titres classés « China A-share », précise un communiqué. Nordea Asset Management a également conclu un partenariat de gestion financière avec Libra Capital Management, société de conseil spécialiste des titres du marché chinois A-share, établie à Hong Kong et Shanghai.

RBC Investor & Treasury Services, un segment de la Royal Bank of Canada (RY sur TSX et NYSE), a annoncé le 2 avril la nomination de Pascal Thorens au poste de Managing Director, Switzerland. Pascal Thorens sera notamment chargé du développement commercial, des relations avec les instances règlementaires ainsi que de la supervision globale des activités de RBC Investor and Treasury Services en Suisse. Pascal Thorens rejoint RBC Investor & Treasury Services après plus de 20 années d’expérience dans les services financiers, précédemment en tant que Head of Sales & Distribution et membre du comité exécutif de la gestion d’actifs chez Clariden Leu Asset Management. Avant cela, il a occupé plusieurs postes haut placés chez Nordea, Credit Suisse et UBS. RBC Investor & Treasury Services profitera ainsi de son expérience considérable dans la conception de produits de gestion d’actifs, la distribution et le développement commercial. Basé à Zurich, Pascal Thorens est rattaché à Sébastien Danloy, Managing Director, Continental Europe & Offshore. Pascal Thorens prend la succession de Marco Siero, qui, après presque quatre ans passés en Suisse, s’installera au Luxembourg. Il y assumera de nouvelles responsabilités dans le domaine du service offert aux clients ainsi que dans le développement et la mise en œuvre de solutions pour les clients actuels et nouveaux de la banque en Europe. Marco Siero a rejoint RBC en 2008 et dispose de plus de 20 années d’expérience dans le secteur.