L’UFF vient de lancer UFF Capital France, un mandat de gestion qui a pour objectif de constituer un portefeuille d’une douzaine de PME solides, issues de secteurs diversifiés, emblématiques du savoir-faire français. Pour sa gestion, l’UFF a sélectionné Extend AM, une société de capital investissement. Le mandat de gestion qui a pour objectif de constituer un portefeuille diversifié de PME solides, issues principalement de quatre secteurs: le luxe, la gastronomie et l’art de vivre à la française, la distribution spécialisée et le tourisme.Ces PME devront également avoir de fortes valeurs inscrites au bilan (comme un foncier d’exploitation, un fonds de commerce), c’est-à-dire des actifs tangibles, qui conservent une forte valeur intrinsèque quels que soient les cycles de marché. Les entreprises familiales ou d’entrepreneurs seront également privilégiées ; leurs dirigeants co-investiront aux côtés de la société de gestion pour favoriser le développement et la croissance de leur activité.UFF Capital France permet à l’investisseur de bénéficier d’une réduction d’impôt égale à 50% des versements effectués.Caractéristiques : Mandataire : Extend AMTaux de réduction ISF : 50% des versements effectués au titre de la souscription au capital de PME éligibles (réduction plafonnée à 45 000€ par année d’imposition)Durée de conservation : jusqu’au 31/12/2019 minimumInvestissement minimum : 5 000€, maximum : 90 000€Date limite de souscription pour les patrimoines > 2,57 M€ : 4 juin (ISF 2014)Date limite de souscription pour les patrimoines < 2,57 M€ : 5 mai (ISF 2014)Droit d’entrée : 0% Frais de gestion : 3%

A la tête de la SPGP depuis seulement quelques mois, Cédric Chaboud continue de travailler d’arrache-pied à la relance de la société. Après la mise en place d’une équipe dédiée à la distribution, après le renforcement de l'équipe de gestion privée, et le recrutement tout récent d’un trader options, le nouveau président de la société de gestion a confirmé le 10 avril, à l’occasion d’un point de presse, sa volonté de développement à l’international."Nous avons beaucoup d’investisseurs à l'étranger et nous souhaitons pouvoir les accompagner dans le cadre d’une relation de proximité», a souligné Cédric Chaboud. D’où l’ouverture déjà évoquée dans nos colonnes d’un bureau à Bruxelles (Newsmanagers du 28 janvier 2014) mais peut-être aussi à Londres, au Luxembourg et à Milan. Au programme des prochains mois figure aussi le lancement de nouvelles stratégies. En attendant, les actifs sous gestion de la société semblent bien repartis à la hausse. Autour de 720 millions d’euros à fin décembre 2013, ils se situent désormais à environ 800 millions d’euros.

BNP Paribas Securities Services, dont les actifs en conservation s'élèvent à plus de 6.000 milliards d’euros, annoncé le 10 avril deux nominations. José Placido va rejoindre le comité exécutif de la structure le 22 avril 2014. Il sera nommé global head of sales and relationship management (responsable mondial, ventes et relations commerciales) le 1er janvier 2015. D’ici là, José Placido partagera la responsabilité des ventes et des relations commerciales avec Charles Cock, le responsable actuel du développement clients. Il se concentrera pendant cette période sur le développement d’un plan stratégique de ventes en liaison avec les responsables des segments commerciaux qui lui seront rattachés. José Placido sera basé à Londres et sera rattaché à Patrick Colle, general manager. Précédemment CEO de RBC Dexia, José Placido bénéficie de 25 années d’expérience dans le métier Titres. Nommé CEO de RBC Investor Services en 2006, iI a été à l’origine de la création de la joint venture RBC Dexia Investor Services et a conduit la croissance rapide de l’activité du groupe. Auparavant, il a exercé des responsabilités importantes au sein de RBC : managing director au Royaume-Uni, puis senior vice president de RBC Global Services (2001) et executive vice president (2003). Charles Cock, responsable du développement clients et membre du comité exécutif de BNP Paribas Securities Services, sera nommé vice-chairman – international le 1er janvier 2015. Dans ce nouveau rôle, il sera chargé de la relation avec les instances dirigeantes des principaux clients. D’ici là, Charles Cock co-dirigera les ventes et relations commerciales avec José Placido et conservera la responsabilité directe des équipes de développement clients dans les 34 implantations de la banque à travers le monde. Charles Cock a rejoint le groupe en 1995 lors de l’acquisition par Paribas du réseau européen de conservation de JP Morgan. Depuis cette date, il a été responsable des ventes et des relations commerciales, jouant un rôle clé dans la croissance et le développement des activités de BNP Paribas Securities Services.

Primonial a enregistré l’an dernier une collecte nette de 374 millions d’euros, selon un communiqué publié le 10 avril. La collecte brute totalise 1,2 milliard d’euros, dont 628 millions d’euros pour les OPCI, 186 millions d’euros pour la SCI Primonial Capimmo et 390 millions d’euros pour les SCPI, ce qui porte l’actif global sous gestion de 3 milliards d’euros, soit une progression de 130% par rapport à l’exercice précédent (1,4 milliard).

Deborah LaBerge, responsable de l’activité Amérique du Nord de Scottish Widows Investment Partnership, va démissionner suite à l’acquisition de la société par Aberdeen Asset Management, a appris Financial News. Elle avait rejoint Swip en 2006.

Le gérant indépendant genevois 1875 Finance se renforce dans la gestion institutionnelle, une activité créée en 2013 et dirigée par Edouard Crestin-Billet, avec le recrutement de Michel Alain Bizon au poste de responsable des relations institutionnelles, rapporte L’Agefi suisse. Il était précédemment directeur adjoint à la gestion privée de Mirabaud. Michel Alain Bizon est le frère d’Olivier Bizon, l’un des associés fondateurs de 1875 Finance.

Dans une contribution au Temps, Paul Kohler, associé de la société de gestion suisse 1875 Finance, souligne les défis posés aux gérant de fortune indépendant (GFI) dans un environnement réglementaire plus stricte. Il soulève notamment l’introduction d’une gouvernance nouvelle de type bancaire avec une séparation des tâches, ou le challenge de l’accès aux marchés. «Dans ce cas très précis, les tiers-gérants seront amenés à se poser les questions suivantes: comment faire face à la clientèle déclarée? Comment aurais-je la possibilité d’accéder à de nouveaux marchés, dans les pays développés comme dans les pays émergents?», souligne Paul Kohler, pour qui il faut s’adapter rapidement à la nouvelle donne.

ING Investment Management vient de nommer Matthijs Claessens au poste de responsable du développement des activités sur le segment de la clientèle institutionnelle aux Pays-Bas, selon Financial Investigator. Sa nomination a pris effet le 1er avril.

Le spécialiste des actions chinoises Mike Shiao a démissionné de ses fonctions sur le fonds Invesco PRC Equity, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 1,08 milliard d’euros, selon Citywire.Mike Shiao cogérait le fonds d’actions chinoises depuis juin 2012, date à laquelle il avait pris la succession de Samantha Ho. Basé à Hong Kong, Mike Shiao va toutefois conserver sa fonction de responsable actions pour Invesco Taiwan, la filiale régionale d’Invesco. Joseph Tang, qui pilote la stratégie depuis juillet 2007, reste gérant principal du fonds. Il est désormais assisté par Wendy Wang, précédemment analyste au sein de l'équipe dédiée aux actions chinoises.Le fonds Invesco PRC Equity A Annual Dist USD a dégagé une performance de 10,27% sur les trois ans à fin février 2014, contre 9,46% pour l’indice de référence, le MSCI China 10/40 sur la même période.

Amundi élargit sa gamme de produits ETF sur le marché espagnol. La société de gestion française vient en effet d’enregistrer auprès du régulateur local, la CNMV, deux nouveaux fonds indiciels actions, Amundi EFT MSCI Europe Minimum Volatility UCITS ETF et Amundi ETF Russell 2000 UCITS ETF, rapporte Funds People.Le premier fonds réplique l’indice MSCI Europe Minimum Volatility Net Total Return Index et doit faciliter pour l’investisseur l’exposition aux valeurs boursières européennes tout en assumant un niveau de risque plus faible sans introduire un biais en termes de pays, de secteur d’activités ou de style de gestion. Le second ETF réplique le compartiment de l’indice Russell 2000 Net dans sa version de performance absolue: il s’agit d’un indicateur qui reprend 10 % de toutes les actions américaines de moindre capitalisation. Ce produits dispose d’une classe de part en euros et une autre en dollars et permet d’offrir à l’investisseur une exposition diversifiée au marché domestique américain.

En février, BlackRock a été la société de gestion qui a enregistré la plus forte collecte dans ses fonds de long terme (hors monétaire), montrent les dernières statistiques de Lipper. Le géant américain a drainé 4,1 milliards d’euros en net, alors que le marché dans son ensemble collectait 45,1 milliards d’euros.Avec 3,5 milliards d’euros, le norvégien Den Norske Bank arrive deuxième, grâce à son fonds DNB AM Kort Obligasjon 2, un fonds institutionnel d’obligations norvégiennes, qui a drainé pas moins de 3,3 milliards d’euros en février. Ce fonds a aussi permis à la Norvège d’être le marché le plus dynamique en Europe avec une collecte nette de 3,9 milliards d’euros en février.Enfin, Schroders arrive troisième, avec 2 milliards d’euros. Lipper montre par ailleurs que les fonds obligataires ont été privilégiés en février par les investisseurs, avec une collecte nette de 20,1 milliards d’euros, devant les fonds actions (14,3 milliards d’euros) et les fonds diversifiés (9,1 milliards d’euros). Les fonds monétaires ont vu sortir 9 milliards d’euros.

Pour le deuxième mois consécutif, les fonds coordonnés ont enregistré en février une forte collecte nette, de 49 milliards d’euros contre 69 milliards d’euros en janvier, selon les statistiques communiquées par l’association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama). Une moindre collecte liée à des rachats sur les fonds monétaires, pour un montant de 2 milliards d’euros, après une collecte nette de 29 milliards d’euros en janvier.Les fonds de long terme, c’est-à-dire hors fonds monétaires, ont enregistré une collecte nette de 51 milliards d’euros, un montant jamais vu depuis janvier 2013, après 40 milliards d’euros en janvier dernier. Les fonds obligataires ont collecté 24 milliards d’euros contre 13 milliards d’euros, et les fonds actions 12 milliards d’euros contre 10 milliards d’euros. En revanche, la collecte des fonds diversifiés a reculé à 12 milliards d’euros contre 15 milliards d’euros.La collecte des fonds non coordonnés s’est inscrite en baisse à 11 milliards d’euros contre 13 milliards d’euros, les souscriptions des fonds réservés aux institutionnels demeurant stables à 9 milliards d’euros.Les actifs des fonds Ucits se sont accrus en février de 2,4% pour atteindre 7.140 milliards d’euros, les actifs des fonds non coordonnés progressant pour leur part de 0,9% à 2.849 milliards d’euros.

La société de gestion américaine Fred Alger Management prévoit de lancer deux fonds en Europe, croit savoir Fundweb. Elle attend l’agrément des autorités réglementaires locales pour ces produits qui reflètent tous les deux des fonds américains existant. En outre, Fred Alger Management cherche à obtenir l’autorisation pour ouvrir un bureau à Londres.

BlackRock a confirmé que Philip Brides, managing director basé à Londres, qui gérait quelque 1,2 milliard de livres d’encours, va quitter la société où il a passé 12 ans pour partir à l’étranger, rapporte Financial News. Ses nouvelles fonctions ne sont pas encore connues.

Prelios et Fortress ont signé un accord préliminaire en vue de la possibilité de fusionner leurs activités respectives de gestion d’actifs et de gestion des créances douteuses, rapporte Bluerating. L’idée est de rapprocher d’une part Prelios Sgr et Torre Sgr, sociétés présentes dans la gestion des patrimoines immobiliers, et d’autre part Prelios Credit Servicing et Italfondiario, qui opèrent dans les créances douteuses.

La société de gestion italienne Azimut a enregistré en mars des souscriptions nettes de 237 millions d’euros. Au premier trimestre, la collecte dépasse ainsi 1,5 milliard d’euros, soit un record historique pour le groupe, selon un communiqué. Le total des encours sous administration ressort à 25,6 milliards d’euros, dont 22,6 milliards d’encours sous gestion.

La Française Bank réorganise ses activités et son périmètre. La filiale du groupe La Française, basée au Luxembourg, a annoncé, ce 10 avril, la signature d’un partenariat stratégique avec Banque Havilland prévoyant le transfert de son activité banque privée à Banque Havilland. «Ce transfert sera effectif à la fin du mois de mai 2014», indiquent les deux partenaires dans un communiqué commun. «Nous avons souhaité mettre en place le même type d’accord que nous avions déjà en France avec Cholet Dupont, explique à Newsmanagers Patrick Rivière, directeur général de La Française. Toutefois, il n’y a pas dans l’accord avec Banque Havilland de prise de participation au capital.» La Française reconnaît d’ailleurs avoir discuté avec plusieurs partenaires potentiels, «mais c’est avec Banque Havilland qu’il y avait le plus complémentarité à long terme pour les deux partenaires», observe Patrick Rivière.Dans le cadre de cette opération, l’ensemble des avoirs et des comptes sous gestion de La Française Bank seront confiés à Banque Havilland, une banque privée familiale fondée en 2009. De même, les responsables commerciaux de La Française Bank ainsi que leur clientèle seront intégrés dans la structure de Banque Havilland située à Luxembourg. «9 personnes de La Française Bank vont être transférées à Banque Havilland et un peu moins de 1.000 clients», précise Patrick Rivière.En revanche, La Française Bank continuera à assurer la gestion des mandats discrétionnaires et de la clientèle. «Cette opération constitue un ajustement plus qu’un changement de stratégie, note Patrick Rivière. Nous allons en effet continuer de gérer les clients tout en offrant ces services aux nouveaux clients qui ouvriront des comptes chez Banque Havilland. Il y a donc une continuité de l’activité. Cette opération va donc au-delà d’une cession d’activité, il s’agit d’un vrai partenariat et nous conservons notre structure bancaire au Luxembourg.»Banque Havilland ne perd pas au change. Cette opération lui permet d’accélérer sa stratégie d’expansion de sa base de clients fortunés au Benelux, en France et parmi les communautés françaises dans le monde. «Ce partenariat nous permettra de nouer des relations à long terme sur ces marchés», a d’ailleurs estimé Jean-François Willems, directeur général de Banque Havilland.

La société de gestion britannique Jupiter vient de débaucher Martin Harris, jusqu’à présent responsable de la distribution chez Kames Capital, afin de lui confier le rôle de responsable de son activité dédiée à la clientèle institutionnelle, rapporte Fundweb. Jupiter a indiqué que la mission de Simon Harris consiste à assurer le développement de cette activité à l’échelle internationale.

Charles Allard a quitté Winton Capital, la société britannique de hedge funds dont il était le président pour l’Asie, afin de rejoindre la société de logiciels Ve Interactive à Hong Kong, a appris AsianInvestor. Un porte-parole a indiqué au site Internet qu’un remplaçant n’était pas prévu pour le moment. « Mais Winton se développe dans la région, au sens où nous ouvrons des bureaux à Sydney et Tokyo cette année », ajoute-t-il.

En mars, les fonds actions commercialisés en Suède ont accusé des rachats nets de 8,5 milliards de couronnes suédoises (0,9 milliard d’euros), selon les dernières statistiques de l’association locale des fonds d’investissement Fondbolagens Förening.Une désaffection qui s’explique par les incertitudes autour de l’Ukraine, selon Pia Nilsson, directrice générale de l’association. Les fonds actions russes ont d’ailleurs pâti de sorties nettes de 1,2 milliard de couronnes (0,1 milliard d’euros). Mais les fonds Suède et monde (-1,6 milliard), Europe de l’Est (-1,4 milliard) et Amérique du Nord (-1,2 milliard) ont aussi souffert.Ces retraits ont profité aux fonds obligataires, qui ont enregistré en mars des souscriptions nettes de 5,7 milliards de couronnes (0,6 milliard d’euros), et dans une moindre mesure aux fonds diversifiés (+3,8 milliards de couronnes) et aux monétaires (+3,4 milliards de couronnes).Au total, l’ensemble des fonds vendus en Suède affiche une collecte nette de 6,9 milliards de couronnes en mars (0,8 milliard d’euros) et de 29,8 milliards de couronnes (3,3 milliards d’euros) depuis le début de l’année.A fin mars, les fonds suédois représentaient un encours de 2.559 milliards de couronnes (283 milliards d’euros), un niveau record, dont environ 55 % sont investis dans des fonds actions.

Le gestionnaire de fonds suisse responsAbility Investments AG, spécialisé dans les secteurs liés au développement dans les pays en voie de développement et les marchés émergents, annonce une hausse du portefeuille sous gestion, lequel a franchi la barre des 2 milliards de dollars. Accordant dès sa fondation en 2003 la priorité absolue aux investissements dans la microfinance, responsAbility propose aujourd’hui des opportunités d’investissement dans les secteurs de la finance, de l’agriculture, de l’énergie, de la santé et de l’éducation. Par le biais de ses véhicules de placement, responsAbility investit dans des entreprises non cotées qui bénéficient de la croissance des économies des marchés émergents indépendamment de l’évolution boursière. La forte hausse du portefeuille, qui a atteint 36 % en 2013, témoigne de l’intérêt constant des investisseurs pour ces investissements durables.La plupart des pays en voie de développement et des marchés émergents sont toujours sur le chemin d’une croissance solide. Au cours des dernières années, leur endettement a diminué, leurs réserves monétaires ont augmenté et le fonctionnement de leurs banques centrales s’est amélioré. En 2013, la performance économique des 15 pays d’investissement les plus importants aux yeux de responsAbility a augmenté de 5,3 % en moyenne. Le Fonds monétaire international estime que cette croissance devrait se maintenir au dessus de 5 % au moins jusqu’en 2018.Cette tendance influe positivement sur la demande de services de base émanant des personnes défavorisées et des petites entreprises. Par le biais de différents véhicules de placement, responsAbility réalise des investissements dans des entreprises qui satisfont cette demande. La majeure partie des investissements est affectée au secteur financier: à fin décembre 2013, responsAbility y finançait 318 prestataires de services financiers dans 67 pays au travers d’un volume d’investissement de 1,6 milliard de dollars et est de ce fait l’un des plus grands gestionnaires privés d’investissements dans la microfinance. responsAbility joue un rôle de pionnier semblable dans le secteur de l’agriculture durable ( 113,8 millions de dollars investis dans 86 entreprises, 36 pays et 24 matières premières agricoles à fin décembre 2013). A cela s’ajoute un nombre croissant d’investissements dans les secteurs de l’énergie, de la santé et de l’éducation. La part de la clientèle privée s’établit autour de 65 %, la clientèle institutionnelle représentant 35 % du portefeuille, contre 30 % en 2012.

Les sociétés de gestion étrangères implantées au Japon dépensent davantage en salaire et en frais de sous-traitance que leurs concurrents japonais, montre une étude publiée par le cabinet de recherche Cerulli et Nomura Research Institute, citée dans Asian Investor. Néanmoins l’étude révèle aussi que « le jeu en vaut la chandelle » puisque l’environnement est actuellement doublement favorable aux sociétés de gestion étrangères implantées au Japon. D’une part, elles profitent du lancement, en janvier dernier, du nouveau Nippon Individual Saving Account, un instrument qui permet aux particuliers japonais de bénéficier d’avantages fiscaux. Mais en plus, les investisseurs japonais sont actuellement tentés de réduire leur exposition colossale à la dette souveraine japonaise dont le statut de « valeur refuge » s’effrite quelque peu ces derniers temps sous les effets conjugués de la stratégie économique du Japon et de la politique monétaire ultra accommodante de la BoJ. Dans ce contexte les investisseurs institutionnels locaux, souhaitant se diversifier, augmentent leur exposition aux dettes souveraines internationales, un phénomène qui profite en premier lieu aux sociétés de gestion étrangères implantées au Japon. Lesquelles peuvent faire valoir leur expertise dans la gestion d’obligations d’Etat.

Plusieurs grandes sociétés de gestion discutent de la création d’un lieu commun pour la négociation d’actions, en vue de mettre un terme à la course technologique provoquée par les sociétés de trading à haute fréquence, rapporte le Financial Times. Fidelity a sondé ses concurrents au sujet du routage de leurs négociations via un marché central qui concurrencerait les Bourses traditionnelles et les « dark pools » de liquidité. BlackRock figurerait parmi les sociétés de gestion intéressées par ce projet appelé Sakura.

Legg Mason franchit un nouveau cap. Le gestionnaire d’actifs américain a publié, le 10 avril, des encours de près de 702 milliards de dollars à fin mars, soit une progression d’environ 3,3 % par rapport aux 679,5 milliards d’actifs gérés fin décembre 2013. À fin mars 2013, ses actifs sous gestion ressortaient à 664,6 milliards de dollars.Sur le mois de mars, Legg Mason a toutefois accusé «une modeste décollecte» en fixed income et en actions, sans qu’aucun chiffre n’ait été dévoilé.A fin mars, les actifs obligataires représentent 365,2 milliards, devant les actions (186,4 milliards) et le monétaire (150,2 milliards).

Le gestionnaire d’actifs américain AllianceBernstein a fait état, ce 10 avril, d’un recul de près de 1% de ses actifs sous gestion à 454 milliards de dollars fin mars contre 458 milliards de dollars fin février. Cette contre-performance est liée à une décollecte nette sur le mois écoulé, les sorties sur les institutionnels étant supérieures aux flux nets enregistrés auprès de la clientèle privée et des particuliers, a expliqué la société de gestion dans un communiqué.

Fidelity Investments est discrètement en train de développer une plate-forme de trading actions qui permettra aux grandes sociétés de gestion de contourner les nombreux problèmes qui, selon ces dernières, entraînent des transactions coûteuses et déloyales, selon les informations du Wall Street Journal. La société de gestion juge que ce marché constituera une amélioration par rapport aux « dark pools » car il s’agira d’une collaboration entre les grandes sociétés de gestion, et que l’amélioration de l’efficience en termes de coûts des transactions sera prioritaire par rapport à la rentabilité. Le projet, baptisé Sakura, permettra aussi d’empêcher les traders haute fréquence d’interagir avec les ordres. Fidelity aurait commencé à sonder les autres sociétés de gestion sur le projet. Selon le Financial Times, qui relaie aussi cette information, BlackRock serait intéressé.

Axa étudie la vente d’Axa Corporate Solutions Life Reinsurance, une filiale basée dans le New Jersey et spécialisée dans la réassurance des produits d'épargne retraite dits «variable annuities», rapporte L’Agefi qui cite une information de Bloomberg. Morgan Stanley travaillerait sur la transaction, qui pourrait atteindre entre 200 et 300 millions de dollars. Axa Corporate Solutions Life Reinsurance, qui a cessé de souscrire des affaires nouvelles, affichait 975 millions de dollars de passifs fin 2012.

Le rendement des fonds de pension norvégiens a progressé l’an dernier de presque 3 points de pourcentage pour s'établir à 10,7% en raison principalement des bonnes performances des marchés actions, selon des données publiées par l’autorité du secteur financier Finanstilsynet, rapporte IPE.Les performances des compagnies d’assurance vie, dont les allocations actions sont très inférieures à celles des fonds de pension, se sont effritées l’an dernier à 5,9% contre 6% précédemment.

The British asset management firm Jupiter has recruited Martin Harris, previously head of distribution at Kames Capital, to serve as head of its activity dedicated to institutionals, Fundweb reports. Jupiter has stated that Harris’ duties are to provide the development of this activity internationally.

P { margin-bottom: 0.08in; } Several large asset management firms are in talks to create a common market for equity trading, in order to end a technological trajectory provoked by high-frequency trading firms, the Financial Times reports. Fidelity has surveyed its rivals about routing their trades through a central market which would rival traditional stock markets and liquidity dark pools. BlackRock is rumoured to be one of the companies interested in the project, entitled Sakura.