La banque privée Julius Baer vient de recruter trois nouveaux conseillers clientèle basés aux Pays-Bas, indique Finews. Il s’agit de Eelco Pronk, Huib Dekker et Ben van de Velde. Tous les trois rejoignent Julius Baer en provenance de Rabobank. Le trio de banquiers privés travaillera sous la responsabilité de Geoffrey Bruyn, directeur de activités néerlandaises.

Bestinver franchit un nouveau cap dans sa croissance. La société de gestion espagnole vient en effet de dépasser la barre du milliard d’euros d’actifs sous gestion au Luxembourg, rapporte Funds People qui évoque des chiffres de Morningstar. Il y a deux ans, Bestinver avait repris en co-gestion la sicav luxembourgeoise de Sycomore AM pour y loger ses propres fonds, clones de ses véhicules les plus connus en Espagne. Deux ans plus tard, ses fonds luxembourgeois affichent 1 milliard d’euros d’encours, dont 470 millions pour Bestinver International, 250 millions d’euros pour Bestinver Iberian et 330 millions pour Bestinfund.Début juin, le groupe Bestinver avait annoncé avoir franchi le cap des 10 milliards d’euros d’encours.

Point72 Asset Management (anciennement SAC Capital Advisors), le hedge fund américain créé par Steven A. Cohen, aurait recruté Seiji Onoen, actuellement broker chez Goldman Sachs, pour diriger ses opérations au Japon, révèle Bloomberg qui s’appuie sur les propos d’une source proche du dossier. Cette source aurait précisé que l’arrivée de Seiji Onoen chez Point72 Asset Management sera effective en juillet. Point72 Asset Management n’aurait pas souhaité commenter l’information.

La banque américaine Morgan Stanley a recruté Marcus Mitchell, un « senior loan executive » ainsi que son équipe pour proposer à une clientèle de grandes fortunes des prêts ou des solutions pour invertir directement dans l’immobilier, les yachts, les oeuvres d’arts ou autres produits de luxe, rapporte Reuters. Marcus Mitchell et son équipe arrivent de Deutsche Bank AG.

CPR Asset Management a décidé en mai de rendre éligible au Plan d’Epargne en Actions (PEA) son fonds CPR Croissance Dynamique, qui propose une exposition comprise entre 60% et 100% aux marchés actions.. Cette éligibilité n’aura «aucun impact majeur sur la stratégie du fonds», selon Cyrille Geneslay, gérant allocataire de CPR AM. Pour obtenir l’éligibilité au PEA de CPR Croissance Dynamique, il était nécessaire que tous les supports sur lequel l’OPCVM sont investis soient éligibles au PEA. «Nous avons donc porté un soin particulier, avant d’initier ce changement, à identifier et à recenser l’ensemble des supports PEAbles disponibles. Le constat est assez clair : sur les investissements actions qui constituent la partie prédominante des placements du fonds, toutes les classes d’actifs sont disponibles en ETFs PEAbles», souligne Cyrille Geneslay. Pour l’obligataire, minoritaire dans le portefeuille, l'équipe de gestion devra pratiquer nos investissements via des futures, «ce qui était déjà réalisé pour la partie internationale», ajoute-t-il. Les investissements sur les matières premières ne sont toutefois pas réplicables dans la nouvelle version PEA du portefeuille.La portefeuille de CPR Croissance Dynamique est actuellement exposé à hauteur de 86% aux différents marchés actions, en privilégiant les Etats-Unis et la zone euro qui représentent respectivement 46% et 17% des investissements. Cette exposition devrait être légèrement réduite dans un futur proche. Suite aux grandes mesures de la BCE, «nous pensons que les marchés pourraient avoir besoin d’une pause pour digérer», estime le gérant de CPR AM, qui prévoit de réduire progressivement lesinvestissements «pour revenir vers 80% d’exposition qui représente notre position neutre». Par ailleurs, CPR AM a annoncé avoir légèrement modifié le degré d’exposition aux actions de CPR Croissance Prudente, fonds au profil patrimonial de la gamme croissance. Cette exposition passe de 0% à 30%, contre une fourchette de 10% à 30% auparavant. En parallèle de l’annonce d’une modification des orientation de ces fonds de la gamme Croissance, CPR Asset Management a dressé le portrait robot de la situation macro-économique du moment. La société de gestion s’attend à ce qu’aux Etats-Unis, la conjoncture reste modérée. La zone euro devrait pour sa part sortir graduellement de la récession «grâce à une accélération de la croissance dans quasiment tous les pays», estime Philippe Weber, responsable études et stratégie de CPR AM.Malik Haddouk, directeur de la gestion diversifiée, s’attend à ce que les marchés actions observent au cours des prochains mois «une pause avant de reprendre de l’altitude en fin d’année». CPR AM maintient donc son objectif de progression de 10% pour l’année 2014, soulignant que «les conditions financières se sont nettement améliorées et les risques systémiques se sont dissipés». La volatilité devrait se situer dans les prochains mois autour de 15 à 20 %.

La holding d’investissement Salvepar (Groupe Tikehau) a annoncé, mardi 17 juin, le résultat de l’augmentation de capital en numéraire avec maintien du droit préférentiel de souscription lancée le 21 mai dernier. Le montant final brut de l’opération s’élève à 132 636 100 euros et se traduit par la création de 2 652 722 actions ordinaires (*) nouvelles, indique un communiqué.2 572 980 actions ordinaires nouvelles ont été souscrites à titre irréductible représentant environ 97 % des actions ordinaires nouvelles qui seront émises. La demande à titre réductible a porté sur 79 742 actions ordinaires et a été en entièrement allouée.Le règlement-livraison des actions ordinaires nouvelles interviendra le 19 juin prochain. A compter de cette date, le capital de Salvepar sera donc composé de 6 851 923 actions ordinaires et de 20 actions de préférence de 8 euros de valeur nominale chacune, soit un montant total de 54 815 544 euros.(*) code ISIN FR0000124356

Karyn Bayle a intégré l’Union Financière de France (UFF) Banque au poste de directrice générale adjointe le 7 avril dernier. Elle a pour mission principale d’accompagner l’UFF dans la poursuite de sa stratégie de croissance rentable, établie autour du triptyque suivant : la performance du réseau commercial, une offre produits innovante, construite en architecture ouverte sélective, et des infrastructures de services au client et au réseau UFF rénovées. Karyn Bayle aura sous sa responsabilité la direction financière et la direction des ressources humaines de l’UFF. Elle assistera également Nicolas Schimel, Président-Directeur Général de l’UFF, dans la coordination des acteurs du contrôle au sein de l’entreprise : contrôle permanent, conformité, risque et audit. Karyn Bayle entre au comité de direction de l’UFF.

La banque d’investissement indépendante américaine, Moelis & Company a annoncé le 16 juin avoir recruté quatre managing directors, tous débauchés chez son rival Greenhill & Co, dans le cadre de la création d’une nouvelle équipe spécialisée dans la collecte de fonds pour les entreprises de private equity.Dave Brown, Patrick S. Dunleavy et Christopher D. Kirsten seront basés au siège de New York et Zaid Abdul-Aleem sera quand à lui rattaché au bureau de Chicago. Avant de travailler pour Greenhill & Co, les trois premiers cités travaillaient tous chez Lehman Brothers au sein de la division Private Fund Marketing Group. Avant d’arriver chez Greenhill & Co, Zaid Abdul-Aleem était chez Piedmont Investment Advisors, où il travaillait en tant que «vice president executive» et responsable du développement auprès notamment des clients institutionnels américains.

Lyxor Asset Management a annoncé, ce mardi 17 juin, la conversion des ETFs indexés sur les indices CAC 40, IBEX 35 et DAX vers un mode de réplication directe dite physique. Ces trois fonds représentent 5 milliards d’euros d’encours et seront gérés en réplication physique à partir du 11 juillet 2014. «Ainsi, chaque fonds sera investi directement dans les actions des indices sous-jacents», précise la société de gestion dans un communiqué. L’activité ETF a le vent en poupe chez Lyxor, ayant enregistré une croissance à fin mai de 13% de ses actifs sous gestion depuis le début de l’année, avec une collecte nette de 3,5 milliards de dollars*. Lyxor s’est par ailleurs imposé en mai et depuis le début de l’année comme numéro deux pour la collecte nette sur le marché européen des ETFs. *Source : ETFGI au 31 mai 2014

Morgan Stanley Investment Management (Morgan Stanley IM) vient de recruter Aiden Redmond en tant que «managing director» au poste nouvellement créé de responsable des ventes institutionnelles aux Etats-Unis, rapporte Pensions & Investments qui cite un porte-parole de la société de gestion. L’intéressé sera rattaché à Paul Price, «managing director» et responsable mondial de la distribution chez Morgan Stanley IM. Précédemment, Aiden Redmond officiait déjà en tant que responsable des ventes institutionnelles chez Delaware Investments.

La société de gestion Dorval Finance vient de passer un nouveau cap. Grâce à une collecte très régulière, les actifs sous gestion viennent de passer la barre des 500 millions d’euros pour s'établir à environ 510 millions d’euros contre 450 millions d’euros à fin 2013, a indiqué le 17 juin le président de Dorval Finance, Louis Bert, à l’occasion d’un point de presse.Seule petite déconvenue, le fonds Dorval Manageurs Small Cap Euro, lancé à la mi-janvier, collecte mais dans des proportions encore modestes, reconnaît Louis Bert. Les performances de ce fonds éligible au PEA et au PEA-PME sont très satisfaisantes mais la publication tardive du décret sur le PEA-PME a probablement pénalisé son démarrage.En attendant, le passage de la barre des 500 millions d’euros va permettre à Dorval Finance de travailler à son développement international. Louis Bert, qui espère bien tutoyer les 600 millions d’euros d’ici à la fin de l’année, souhaite notamment développer son maillage européen dans la distribution tout en renforçant son ancrage auprès des investisseurs institutionnels, qui représentent d’ores et déjà 50% de ses encours.

Franklin Templeton veut devenir un acteur de l’industrie des hedge funds. Présente cette semaine à la vingtième édition du Gaim à Monaco, qui rassemble chaque année investisseurs et professionnels des hedge funds du monde entier, la société de gestion américaine ne cache pas ses ambitions. «Nos clients nous identifient aujourd’hui comme un gérant traditionnel, assure James Hammond, managing director de Franklin Templeton pour l’Europe. En participant pour la première fois à cet événement nous voulions promouvoir cette nouvelle expertise». L’objectif est de répondre à une demande croissante des investisseurs pour les stratégies décorrélées. «Les clients demandent aujourd’hui des solutions de diversification», poursuit James Hammond. Pour Franklin Templeton c’est aussi une façon de se positionner pour le futur. «L’environnement de marché marqué par des taux au plus bas et des actions au plus haut est aujourd’hui porteur pour ce type de stratégie, ajoute le dirigeant du gestionnaire. Mais on note aussi dans l’industrie une tendance de long terme à se diriger vers des manières alternatives de gérer».La société est déjà positionnée sur le private equity (dans les marchés émergents, principalement, en mezzanine), l’immobilier et l’infrastructure (au travers des fonds cotés) ainsi que dans les matières premières (avec l’acquisition l’an dernier de Pelagos). Il veut désormais utiliser K2 Advisors, un fournisseur de solutions de gestion alternative acquis en 2012, comme tremplin de son développement dans les hedge funds en indirect mais aussi en direct sur les stratégies global macro, crédit ou CTA. «Nous sommes très positifs sur les perspectives», affirme James Hammond, sans pour autant les chiffrer.Pour l’heure, Franklin Templeton gère 55 milliards de dollars sur l’ensemble de l’alternatif (incluant des fonds multistratégies) sur un total de 908 milliards de dollars d’actifs. Il pourrait proposer un produit Ucits alternatif en Europe dès la rentrée au travers de sa sicav luxembourgeoise.

Lazard Frères Gestion qui gère 15 milliards d’euros dont 300 millions venant de l’étranger veut quadrupler les encours hors de France d’ici à 2016. Dans ce cadre, Global Funds Europe va permettre à Lazard Frères Gestion d’investir le marché italien, indique L’Agefi. Ce third party marketer va devenir à la fin du mois le distributeur local exclusif de la société de gestion. Cette dernière a aussi un projet en Allemagne où l'équipe locale de Lazard Asset Management (LAM, le gestionnaire américain du groupe Lazard, ndlr) va bientôt commercialiser ses produits. Outre des institutionnels, Lazard y vise le marché de la distribution (banques privées, plates-formes) pour y vendre ses fonds ouverts irlandais.

Deutsche Bank a annoncé mardi 17 juin l’arrivée à compter du 1er août de Sylvie Matherat en tant que Global Head of Government & Regulatory Affairs. Dans ses fonction, la nouvelle recrue aura pour charge de veiller au respect de la réglementation et de sa mise en œuvre. Elle sera également membre du comité exécutif de la banque. Son poste est basée à Francfort et sous la resposabilité de Stephan Leithner, membre du conseil d’administration qui couvre les activités dédiées à la réglementation.Avant de rejoindre Deutsche Bank, Sylvie Matherat occupe les fonctions de directeur général adjoint des opérations et directeur de la stabilité financière à la Banque de France.

Publié pour la France en exclusivité dans Les Echos, l'édition française du sondage Thomson Reuters Extel, a une nouvelle fois placé Amundi en tête des sociétés de gestion. Le podium ne varie pas puisque Exane Asset Management et Natixis Asset Management restent respectivement 2ème et 3ème du classement Extel. Amundi Asset Management, premier gestionnaire d’actifs en Europe avec 770 milliards d’euros d’encours et 3.700 salariés, a attiré près d’un tiers des voix dans l’enquête française.Par ailleurs, d’après Extel, au niveau européen, les gérants attendent d’un « bon » broker, une pensée indépendante (c’est « très important » pour 57 % des sondés), de bonnes idées (36 %), mais aussi l’organisation de rencontres avec la direction de sociétés cotées (33 %). Ce que l’on nomme donc les services de corporate access, qui sont pourtant dans le viseur du régulateur britannique. Dans la catégorie courtiers, Exane BNP Paribas se classe une nouvelle fois numéro 1 sur les actions françaises (dans la catégorie « country broker »), selon cette enquête réalisée auprès de gérants et d’entreprises cotées (1) entre mars et mai. Derrière Exane, Oddo Securities et Société Générale complètent le podium gagnant chacun une place.

Seb Asset Management vient de vendre un site logistique situé à Doncaster, l’un des principaux centres logistiques du Royaume-Uni, qui faisait partie du portefeuille de son fonds immobilier ouvert Seb ImmoPortfolio Target Return Fund.Selon BusinessImmo, le nouveau propriétaire a payé 60 millions de livres, soit un prix supérieur de 30 % au prix de vente d’origine d’il y a six ans. Seb Asset Management avait fait l’acquisition de la plateforme logistique en 2008 pour 47,2 millions de livres.

Le fournisseur d’analyses et de recherche Morningstar a annoncé l’introduction d’un nouveau service destiné à aider les investisseurs institutionnels à évaluer les fonds, les stratégies d’investissement et les sociétés de gestion. Manager Research Services donne accès aux travaux de recherche sur les fonds, aux notations, aux données propriétaires ainsi qu’aux analystes de Morningstar.

Le fonds souverain d’Azerbaïdjan va investir jusqu’à 1,8 milliard de dollars dans des actifs libellés en renminbi cette année, rapporte Asia Asset Management qui cite son directeur général. Le State Oil Fund of Azerbaijan (SOFAZ), qui gère environ 36,6 milliards de dollars d’actifs, a en effet initié des démarches pour obtenir un quota QFII (investisseur institutionnel étranger qualifié) auprès du régulateur financier chinois. Son directeur général n’a pas précisé quel type d’actifs le fonds souverain ciblerait en priorité.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The independent US investment bank Moelis & Company has announced in a statement released on its website on 16 June that it has recruited 4 managing directors, all recruited from its rival Greenhill & Co, as part of the creation of a new team specialised in fundraising for private equity businesses. Dave Brown, Patrick S. Dunleavy and Christopher D. Kirsten will be based at the New York headquarters, and Zaid Abdul-Aleem, for his part, will be based at the Chicago office. Before working for Greenhill & Co, the three aforementioned men all worked at Lehman Brothers, in the private fund marketing group division. Before joining Greenhill & Co, Abdul-Aleem was at Piedmont Investment Advisors, where he served as exectuive vice-chairman and director of development for US institutional clients in particular.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Franklin Templeton plans to become a player in the hedge fund industry. The US asset manaegment firm, presenting this week at the 20th GAIM conference in Monaco, does not conceal its ambitions. “Our clients today identify us as a traditional manager,” says James Hammond, managing director of Franklin Templeton for Europe. “By participating in this event, we wanted to promote this new expertise.” The objective is to meet rising demand on the part of investors for decorrelated strategies. “Clients are now demanding diversification strategies,” Hammond continues. For Franklin Templeton this is also a way to position the business for the future. “The market environment, marked by interest rates at their lowest and equities at their highest, is now promising for this type of strategy,” the manager says. “But in the industry we also see a long-term trend towards alternative forms of management.” The firm is already positioned in private equity (in emerging markets, largely in mezzanine debt), real estate and infrastructure (via publicly-traded funds) and commodities (with the acquisition of Pelagos last year). It now plans to turn to K2 Advisors, a provider of alternative asset management solutions acquired in 2012, indirectly as a trampoline for its development in hedge funds, and also directly for global macro, credit and CTA strategies. “We are very positive about the outlooks,” says Hammond, without providing any figures. As of now, Franklin Templeton has USD55bn in assets under management in alternative overall (including multi-strategy funds), out of a total of USD908bn in assets. It may offer a UCITS alternative product in Europe fromm this autumn, via its Luxemboug Sicav.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The asset management group BMO Global Asset Management, which has recently acquired the British firm F&C Asset Management, has signed the United Nations Principles for Responsible Investment (UNPRI). F&C Asset Management was in 2006 one of the original founding firms in the creation of the principles.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US bank Morgan Stanley has recruited Marcus Mitchell, a senior loan executive, and his team, to offer high net worth clients lending and other solutions for direct investment in real estate, yachts, works of art, and other luxury goods, Reuters reports. Mitchell and his team join from Deutsche Bank AG.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Lyxor Asset Management on Tuesday, 17 June announced that it is converting ETFs based on the CAC 40, IBEX 35 and DAX indices to a direct, physical mode of replication. The three funds have a total of EUR5bn in assets, and will be managed using physical replication from 11 July 2014. “Each fund will then be invested directly in equities from the underlying indices,” the asset management firm says in a statement. ETF activities are doing well at Lyxor, with growth as of the end of May equivalent to 13% of assets under management since the beginning of the year, and net inflows of USD3.5bn (source: ETFGI as of 31 May 2014). Lyxor has also built a presence for itself since the beginning of the year as the number two for net inflows to the European ETF market.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Hong Kong investment fund Kai Yuan Holdings on 17 June announced that it is acquiring the Marriott hotel on the Champs-Elysées, for EUR344.5m, from the French real estate group MCE PropCo, and that it plans to make it a point of reference in the high-end market for Chinese tourists. The buyer, a specialist in energy and steel, has ambitions to attract high net worth Chinese clients to the five-star establishment located in Paris on the avenue des Champs-Elysées. Kai Yuan will borrow to finance the acquisition, which includes the property and the operations at the hotel, and which is expected to be completed by 5 September at the latest. A shareholder will lend the fund USD280m (EUR206m).

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } International investors have regained some appetite for risk, on the basis of stronger liquidity and more favourable economic outlooks, according to the most recent survey by BofA Merrill Lynch of a sample of 223 panelists representing USD581bn in assets under management, between 6 and 12 June. As in the previous month, two thirds of investors expect the global economy to strengthen in the next 12 months. However, a net total of 78% now expect growth to fall short of its potential in the next 12 months, and many more of them than previously (63%) are asking companies to increase their investment spending. Equities are the favourite asset class of investors, now more than ever. 48% of investors say they are overweight in them, up by 11 percentage points month on month. 15% consider the asset class overvalued, a percentage not seen since 2000. Appetite for real estate is also rising. With 6%, the level of underweighting in this market is at its highest in eight years. However, underweight positions on bonds, which are considered overvalued by three quarters of investors, are at their highest level since the end of 2013. The outlooks of defaults in China have risen, and represent the most significant risk in the opinion of investors, 36% of whom cite it. Cash, however, is at an average of 4.5%, its lowest level since January. “Europe had represented an inexpensive means to gain exposure to equities, but investors no longer consider Europe inexpensive. This, conjugated with some uncertainty about the level of growth, could be one of the reasons that optimism is falling” says Obe Eijkeme, quantitative and European equity strategist.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } EFG International on 17 June announced that it is appointing Adrian Kyriazi as regional business head for continental Europe and Switzerland, from 14 July. He will chair the boards at EFG International and EFG Bank, pending the approval of the regulatory authorities. Kyriazi will take over responsibility for Switzerland, replacing John Williamson, CEO of EFG International, who temporarily held these responsibilities in the second half of 2013, and will succeed Alain Diriberry, chairman, private banking Geneva and market coordinator for Europe and Africa. From 2010 to 2014, Kyriazi served as managing director, market group head for Europe at Credit Suisse.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } SIX Swiss Exchange on 17 June announced the launch of the SXI Switzerland Sustainability 25. The objective for the Swiss stock exchange is to extend its universe of indices, a statement says. The new index will include the 25 equities of the SMI Expanded index with the highest ratings for sustainable development. The universe of the new index is the SMI Expanded. All shares included in the new index will be filtered by Sustainalytics, a global provider of environmental, social and governance (ESG) analysis, for sustainability. The components will then be ranked on the basis of the results achieved, and the top 25 included in the new index. The SXI Switzerland Sustainability 25 is weighted according to publicly-traded capital. No individual commponent may represent more than 15%. It is subject to revision each year, in September. The SXI Switzerland Sustainability 25 index is calculated on the basis of share prices and total returns, and is denominated in Swiss francs.

La société de gestion alternative Cheyne Capital Management, qui gère environ 7 milliards de dollars d’actifs, enregistre le départ de deux gérants spécialisés dans les stratégies «event-drive», révèle Financial News. De fait, Simon Davies, son responsable des investissements «event-driven», a abandonné son rôle et doit prendre sa retraite en septembre, après plus de dix années passées au sein de la société, pour poursuivre d’autres opportunités, selon une source proche du dossier citée par le site d’information britannique. Simon Davies a été remplacé au poste de responsable de l’équipe «event-driven» par Pierre-Marie di Maria Laval.En parallèle, Michel Massoud, associé et co-gérant des stratégies «event-driven», a démissionné de son poste le 30 mai dernier. Il avait intégré Cheyne Capital Management en 2005. L’information a été confirmée à Financial News par une porte-parole de Cheyne Capital.

Le conseil d’administration de la Carac a réélu, le 12 juin dernier, Claude Tarall pour un second mandat en tant que président de la mutuelle d'épargne. Son vice-président, André Darnet, a également été réélu.

Gestion d’actifs Manuvie, la filiale mondiale de gestion d’actifs du groupe canadien Financière Manuvie, annonce le recrutement de Craig Bethune et Diana M. Racanelli, au poste de gérant de portefeuille au sein d’une nouvelle équipe de gestion dédiée aux actions mondiales du secteur des ressources naturelles. Ils travailleront sous la direction de Christopher Conkey, responsable mondial des placements. Les deux nouveaux venus arrivent en provenance «d’une grande société canadienne de gestion de placements détenue par une banque», indique un communiqué.