La banque privée VP Bank a lancé mercredi un avertissement sur bénéfice au premier semestre 2014. Le résultat net sera nettement plus bas qu’escompté. En raison de la baisse du niveau des taux, la banque liechtensteinoise a souffert de corrections de valeurs sur les opérations de couverture de taux.La baisse des taux au premier semestre 2014 a mis la pression sur les valeurs de remplacement des opérations de couverture de taux, explique la banque dans un communiqué. Comme la VP Bank n’applique pas de comptabilité de couverture, elle a dû passer des correctifs de valeur qui vont impacter les comptes de résultats. Par conséquent, la banque table sur un bénéfice net nettement inférieur à celui réalisé au premier semestre 2013.

Le gestionnaire d’actifs britannique City Financial vient de recruter Chris Coombe, ancien cadre du fonds souverain d’Abu Dhabi, au poste de directeur financier («chief financial officer»), révèle Fundweb. Selon le site d’information anglais, l’intéressé rejoindra City Financial le 23 juin prochain. Chris Coombe, actuellement «senior adviser» chez JDX Consulting, a passé sept années en tant que directeur des opérations chez Invest AD, une compagnie d’investissement détenue par Abu Dhabi. Auparavant, il avait travaillé comme directeur financier chez Fidelity International entre 2005 et 2008. Avant cela, il avait officié chez Schroders et Morgan Stanley.

JP Morgan Private Bank a recruté Edward Novis en tant que directeur exécutif et gérant senior au sein de sa division dotations et fondations, rapporte Citywire. Il arrive de JO Hambro Investment Management où il officiait jusqu’alors en tant que gérant actions européennes et gérants sous mandat pour les fondations. Dans ses nouvelles fonctions, Edward Novis sera basé à Londres sous la responsabilité de Kristoffer Jonsson, directeur de la division dotations et fondations de JP Morgan Private Bank pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique. Edward Novis sera en charge de conseiller les organismes de bienfaisance en leur proposant des stratégies d’investissement. « Nous observons une forte croissance de la gestion dédiée aux organismes caritatifs et aux fondations au Royaume-Unis et dans le reste de l’Europe et nous continuons à nous développer sur ce segment, la nomination d’Edward Novis va encore améliorer notre offre dédiée aux institutions caritatives et éducatives au Royaume-Unis », a déclaré Kristoffer Jonsson

La société de gestion alternative Winton Capital Management, créé par le physicien David Harding, formé à Cambridge, et dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 25,5 milliards de dollars, a annoncé pour l’exercice 2013 un bénéfice de 149,7 millions de livres contre 58,6 millions de livres l’année précédente, rapporte Bloomberg. Une évolution due pour beaucoup à la performance du Futures Fund (10,4 milliards de dollars d’actifs), qui se base sur des algorithmes pour repérer les possibilités de transactions intéressantes sur les matières premières, devises, obligations et actions, et qui a progressé l’an dernier de 9,4%. Les fonds similaires ont enregistré une hausse de 0,73% en moyenne, selon le Newedge CTA Index.

Centaurus, le hedge fund basé à Londres et racheté en début d’année par Fortress, a décidé d’ouvrir son nouveau fonds « event-driven » et activiste européen aux investisseurs externes alors que ses fondateurs cherchent à tirer profit de la croissance des fusions-acquisitions et des augmentations de capital en Europe, rapporte le Financial Times. La nouvelle entreprise, baptisée Fortress Centaurus qui gèrera un total de 62,5 milliards de dollars d’actifs, a d’ores et déjà commencé à faire du marketing auprès des investisseurs.Interrogé par le Financial Times, Randel Freeman, directeur des investissements du fonds « event-driven » de Fortress Centaurus, estime qu’il existe un certain nombre d’opportunités sous-exploitées en Europe pour des investissements activistes et « event-driven », en se concentrant sur des situations spécifiques dans la vie d’une entreprise, comme des fusions, des cessions ou des recapitalisations.

Le fonds AltaRocca Convertibles, lancé en janvier dernier, vient de passer le cap des 100 millions d’euros de collecte, dont 16% réalisés auprès d’une clientèle retail.Les deux gérants, Muriel Blanchier et Xavier Hoche, à l’origine de la création d’AltaRocca AM, aux côtés du groupe Primonial, ont conjugué leurs talents pour offrir des solutions d’investissement adaptées tant aux besoins d’une clientèle professionnelle qu’à ceux des particuliers. Après seulement cinq mois, une fois l’impulsion donnée par les institutionnels, la collecte retail a emboité le pas et poursuit depuis une cadence régulière, de l’ordre de 1 à 1,5 million d’euros par semaine. La société vise une collecte de 200 millions d’euros d’ici à la fin de l’année. Confortée par ce succès, l’équipe de gérants envisage de lancer, dès cet automne, un nouveau fonds daté qui concernera la stratégie de rendement obligataire, avec un objectif de 100 millions d’euros de souscription avant fin 2014.

Credit Suisse vient de nommer Rodolphe Larque au poste de responsable des fonds et des ETF pour sa division de banque privée et de gestion de fortune dans la région Asie-Pacifique, révèle Citywire Asia. L’intéressé prendra officiellement ses fonctions à la fin du mois de juin, remplaçant ainsi Karla Borland, actuel titulaire du poste, qui quitte Singapour pour rejoindre le bureau de Zurich de Credit Suisse.Présent chez Credit Suisse depuis 2003, Rodolphe Larque a précédemment occupé les postes de responsable du conseil sur les produits structurés dans la région Asie-Pacifique et de spécialiste des produits structurés senior.

For wealthy people, the world’s an oyster, no doubt. Improving economic and equity market performance helped add 1.76 million people to the global High Net Worth Individual (HNWI) population in 2013, while the investable wealth of HNWIs grew by nearly 14 percent to reach a record high of US$52.62 trillion, according to the World Wealth Report 2014 (WWR) released yesterday by Capgemini and RBC Wealth Management. The report notes that the 15 percent increase in HNWI population in 2013 is the second-largest since 2000, surpassed only by immediate post-crisis catch-up growth of 17 percent in 2009. Looking ahead, global HNWI wealth is forecast to reach a new high of US$64.3 trillion by 2016, representing 22 percent growth from 2013 levels and approximately US$12 trillion in new wealth. Robust growth is expected in most regions, with Asia-Pacific at the forefront with an anticipated 9.8 percent annual growth rate, positioning the region to be the largest HNWI market by population in 2014 and by wealth by 2015. In 2013, North America and Asia-Pacific remained in a close race for the world’s largest HNWI market by population, with growth in Asia-Pacific narrowing North America’s lead to less than 10,000 individuals. North America’s HNWI population expanded by 16 percent to 4.33 million, while Asia-Pacific’s grew by 17 percent to reach 4.32 million. North America maintained its position as the wealthiest region, increasing its HNWI wealth by 17 percent to reach US$14.88 trillion, though this growth was again outpaced by Asia-Pacific, where HNWI wealth expanded by 18 percent to reach US$14.20 trillion. Europe’s HNWI population grew by 12 percent to reach 3.83 million and its wealth at 14 percent to reach US$12.39 trillion, both significant increases from the previous two years. Latin America was again an exception to strong global HNWI growth, with increases of only four percent in population and two percent in wealth, due to slow GDP growth and challenged equity markets. «Overall, 2013 was another strong year for the High Net Worth market, with surging equity markets and improving economies contributing to double digit growth in both population and wealth levels,» said M. George Lewis, Group Head, RBC Wealth Management & RBC Insurance. «Looking at longer term growth trends, nearly 40 percent of the current level of High Net Worth wealth has been created in the past five years alone.» said M. George Lewis, Group Head, RBC Wealth Management & RBC Insurance. «Looking at longer term growth trends, nearly 40 percent of the current level of High Net Worth wealth has been created in the past five years alone.»

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The world gold council on 18 June announced plans to reform the daily fixing of the price of gold, which may change over to a method of calculation based on trades completed. The fixings of gold and silver prices have been subject to increased surveillance by regulatory authorities in the United States and Europe since the Libor (London Interbank Offered Rate) interbank lending rate fixing scandal last year. The WGC says in a staement that it will hold an initial meeting in London on 7 July with the various parties concerned – banks, refiners, central banks and mining companies – and, as an observer, the Financial Conduct Authority (FCA), the British regulatory authority. “The fixing process was introduced nearly a centry ago, and so it is not surprising that it would need to be modified to meet the increased requirements of markets in terms of regulation, transparency and technology,” says Natalie Dempster, responsible for relationships with central banks and public policymakers at the WGC, cired in a statement. Fixing is now done twice per day by a group of banks who consult by telephone in order to establish a reference price, on the basis of trades between their clients. The WGC is proposing that the new fixing be set on the basis of transactions actually completed, and that it be an actual trading price, not merely a guide value.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } UCITS funds in April posted net inflwos of EUR62bn, compared with EUR34bn the previous month, according to the most recent statistics from the European fund and asset management association (EFAMA).This development is related to a rise in subscriptions to long-term funds, and a steep decline in outflows from money market funds. Long-term funds (meaning all funds excluding money markets) finished the month under review with net inflows of EUR63bn, comapred with EUR47bn in March. Bond funds attracted EUR27bn, compared with EUR25bn in March, while equity funds took in EUR14bn compared with EUR6bn, and diversified funds EUR20bn, compared with EUR16bn. Meanwhile, money market funds posted outflows of only EUR1bn, compared with EUR13bn in March. Inflows to non-UCITS funds fell to EUR15bn, compared with EUR18bn in March. Funds reserved for institutional investors attracted only EUR7bn, compared with EUR12bn in March. Assets in UCITS funds rose 1.1% in April, to EUR7.261trn, while non-UCITS funds rose 0.8%, to EUR2.930trn.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Allianz Global Investors has recently launched a UCITS format hedge fund strategy dedicated to equities from the Asia-Pacific region, acording to Absolut Report. The Allianz Discovery Asia Strategy (ISIN LU0901926393) offers the same strategy as the Allianz GI fund of the same name, via a swap. The fund charges 1.20% per year. The minimal investment is USD1m.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British firm Threadneedle Investments, whose assets under mangement in bonds total about USD47bn as of the end fo March, on 18 June announced the launch of the Threadneedle (Lux) Global Corporate Bond Fund, which will be managed by Alasdair Ross. The strategy will invest mainly in diversified investment grade bonds, money market instruments and cash, directly or indirectly, via derivatives, over all markets in the world. The benchmark index for the strategy is the Barclays Capital Glboal Aggregate Corporates Index, and the performance objective is 150 to 175 basis points above the index (gross) over three years. The fund may invest up to one third of its assets in debt securities other than investment grade corporates, including government and high yield bonds. Initially registered in Luxembourg, the fund is expected to be sold in many other countries, including the United Kingdom, Austria, Belgium, France, Germany, Italy, the Netherlands, Portugaol, Spain, Switzerland, Sweden and Singapore.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Trusteam Finance has announced the launch of Trusteam ROC Europe, a European equity fund investing in European leaders in customer satisfaction. The fund is eligible for PEA< and has over EUR100m in assets. It is the European arm of the global equity fund Tursteam ROC. The launch of Trusteam ROC Europe is being carried out in parallel with the opening of the product range to independent financial advisers, and listing on the major banking and insurance platforms, including Axa Théma, BNP Cardif, Vie Plus, Fortunéo, Nortia, Swiss Life and Aprep, a statement says. Trusteam Finance has EUR650m in assets under management.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The private equity investment firm Ardian (formerly known as Axa Private Equity) on Wednesday, 18 June announced that it has acquired a minority stake in the capital of Noetys, a company specialised in performance testing software for web and mobile applications. “With this EUR2m round of fundraising, Neotys plans to accelerate its international development and its product strategy,” Ardian announced in a statement. Neotys, founded in 2005, now has over 1,500 clients, SMBs and key accounts in 62 countries. “With the entry of Ardian into our capital, we would like to accelerate our international expansion and confirm ourselves as an actor of reference in Europe and the United States,” says Thibaut Bussière, chairman of Neotys.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } William Egan, who had previously directed the global financial institutions group at Bank of America Merrill Lynch, is reported to have resigned from his position to join Oaktree Capital Group LLC, a California-based asset management firm specialised in alternative investment strategies, Reuters reports, citing a source familiar with the matter.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Rothschild & Cie Gestion on 18 June announced that it has signed a partnership with Debory Eres, the leader in distribution of employee savings plans (PEE, PEI, PERCO and PERCOI) and retirement plans (article 83, article 39, PERP, and others), via networks of independent advisers and insurance brokers. The agreement comes as part of an increased presence of Rothschild & Cie Gestion serving independent financial advisers, with the objective of making the leading products from Rothschild & Cie Gestion available as part of employee and retirement savings. For the occasion, the FCPE ERES R Conviction Flexible has been created. The fund invests in equity, bond, convertible and flexible diversified funds managed by Rothschild & Cie Gestion. It is now primarily invested in the funds R Alizés (55%), R Club (20%) and R Euro Crédit (15%), and may be exposed to equities for 20% to 50%. The funds, which are already popular as part of life insurance for their returns, may now be used by independent financial advisers as part of their employee savings and retirement savings offerings. The FCPE ERES R Conviction Flexible thus finds a place in the product offering from Debory, with a balanced risk profile in line with the needs of clients and the long-term horizon of investments of this type. “Rothschild & Cie Gestion hopes to accompany independent financial advisers on these employee savings and retirement savings markets, two areas which are structurally lucrative and which are expected to occupy an increasingly large place in IFA activities, explains Arnaud Perrier, manager and director of sales at Rothschild & Cie Gestion.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The OFI group on 18 June announced that it has received AIFM licenses for six of its companies. In France, the Autorité des marchés financiers (AMF) has issued the valuable license to five entities: OFI Gestion Privée, effective from 1 April 2014; OFI Asset Management, with effect from 15 May 2014; OFI MGA, effective from 15 May 2014; Zencap Asset Management, from 27 May 2014, and OFI InfraVia from 27 May 2014. At the start of the year, in Luxembourg, the Financial Sector Surveillance Commission (CSSF) had previously issued AIFM licenses to OFI Lux on 20 February.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Amundi is adding to its range of equity funds. The French asset management firm on 30 May this year launched the Amundi Funds Equity Europe Small Cap, a vehicle domiciled in Luxembourg, whose objective is to outperform its benchmark, the MSCI Europe Small Cap, over a minimal recommended investment duration of 5 years. The fund, managed by Patrice Piade, will concentrate on European businesses with attractive potential for growth or an underestimated profile, the information document states. To achieve its performance objective, the vehicle will invest at least 75% of its net assets in businesses in the European Union, with a minimum of 67% of its total assets invested in mid-sized businesses with a market capitalisation of less than EUR5bn when the shares are purchased.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British asset management association is getting a fresh identity. On 18 June, the Association of British Insurers (ABI) and the Investment Management Association (IMA) announced that the IMA and the investment division of the ABI will merge by 30 June 2014. As part of the merger, the IMA will change names to become The Investment Association, with effect from the start of 2015. The «new look» association will be led from 30 June 2014 by Helena Morrisey, CEO of Newton Investment Management. She will replace the current IMA chairman, Douglas Ferrance, who is leaving the role after four years of good and loyal service.

Le Bureau national d’audit en Chine (NAO), a sévèrement critiqué la gestion du fonds souverain chinois, China Investment Corp. (CIC), alors même que ce dernier semblait avoir redressé la barre après des débuts catastrophiques selon Les Echos. D’après le NAO, le fonds souverain chinois, doté de 575 milliards de dollars, a essuyé des pertes à l'étranger qui pourraient augmenter. La faute à ses managers, qui n’auraient pas effectué les enquêtes suffisantes au plan comptable avant d’investir dans des institutions étrangères.Le NAO affirme que 12 investissements effectués entre 2008 à 2013 ont été mal pilotés, et que 6 d’entre eux ont essuyé des pertes. Il est également reproché au CIC d’avoir oublié sa fonction de soutien à l'économie pour se concentrer sur une approche purement financière et spéculative, comme en témoignent ses investissements excessifs dans l’immobilier. Cet audit met la pression sur le fonds souverain chinois pour qu’il n’oublie pas sa mission politique : un rôle de soutien à l'économie, et non de pure gestion d’actifs.

Le parquet de Bruxelles a annoncé jeudi que le président de la filiale belge d’UBS , Marcel Bruehwiler, avait été interpellé dans le cadre de l’enquête ouverte sur des soupçons de fraude fiscale impliquant la banque suisse. L’affaire porte sur plusieurs milliards d’euros, a-t-il précisé lors d’une conférence de presse. Le parquet avait annoncé au début du mois l’ouverture d’une enquête sur les activités d’UBS Belgique pour des faits de blanchiment et d’organisation criminelle.

Dans le cadre du renouvellement de ses mandats arrivant à échéance et de l’élargissement de son univers d’investissement, l’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (Erafp) a annoncé jeudi le lancement d’un appel d’offres restreint pour l’attribution de huit mandats de gestion financière. Cet appel d’offres est composé de deux lots : un lot « Actions Asie Pacifique ISR » et un lot « Obligations Crédit ISR libellées en euros». Les mandats seront d’une durée initiale de cinq ans avec la possibilité pour l’Erafp de reconduire le marché pour trois périodes successives d’un an chacune.

«Nous observons avec la plus grande attention les répercussions, en Suisse, des récentes baisses de taux dans la zone euro. Si nécessaire, la Banque nationale prendra les mesures adéquates», a déclaré jeudi Thomas Jordan, le président de la BNS, à l’issue de la réunion de politique monétaire de l’institution. Le cours plancher, établi en septembre 2011 quand le franc suisse servait de valeur refuge, reste fixé à 1,20 pour un euro. Avec la dissipation des tensions en zone euro, la BNS n’a pas eu à vendre sa devise pour défendre le cours plancher depuis plus d’un an. Le franc suisse progressait légèrement en milieu de matinée à 1,2170 pour un euro contre 1,2178 juste avant la publication du communiqué de politique monétaire.

La gestionnaire alternatif britannique poursuit ses emplettes aux Etats-Unis. Dix jours seulement après avoir dévoilé l’acquisition de Pine Grove AM, Man Group a annoncé l’acquisition du gestionnaire quantitatif Numeric Holdings, avec lequel il avait annoncé fin mai se trouver en négociations. Les 15 milliards de dollars d’actifs sous gestion de la cible (contre un milliard pour Pine Grove AM) porteront ceux du groupe à 70 milliards. La valorisation de 494 millions de Numeric Holdings se scinde en un paiement initial de 219 millions et un versement complémentaire pouvant aller jusqu’à 275 millions 5 ans après la finalisation de la transaction en fonction des performances de la cible.

Près de deux millions de personnes ont rejoint l’an dernier le groupe des millionnaires en dollars dans le monde, selon le dernier rapport sur la fortune dans le monde réalisé par Capgemini et RBC Wealth Management. Le nombre de personnes disposant d’au moins un million de dollars à investir a augmenté de 15% pour atteindre 13,7 millions. La fortune cumulée de ces millionnaires, qui n’a cessé de croître depuis 2008, atteint 52.620 milliards de dollars (38.770 milliards d’euros). Les Etats-Unis restent en tête du peloton avec quatre millions de millionnaires, suivis par le Japon (2,3 millions) et l’Allemagne (1,1 million). La Chine est quatrième avec 758.000 millionnaires. A eux seuls, ces quatre pays regroupent environ 60% des millionnaires de la planète. Viennent ensuite la Norvège, le Koweït, Hong Kong ou Singapour mais aussi l’Inde, la Russie et Taiwan. L’Europe et l’Amérique latine sont à la traîne.

La société de private equity viserait, selon Manager Magazin, le retour en Bourse du distributeur allemand dès 2015. Récent acquéreur du parfumeur français Nocibé, Douglas a été racheté en 2013 seulement par Advent, en lien avec la famille fondatrice Kreke. Le magazine souligne qu’en cas de marché boursier jugé défavorable, plusieurs investisseurs se tiennent à l’affût.

Un rapport de la banque britannique avance que les compagnies pétrolières et gazières augmenteront leurs dépenses d’exploration et de production de 6% à 712 milliards de dollars cette année (et même de 8,4% en Amérique du Nord), en dépit d’un léger repli des investissements des majors du secteur. Barclays a interrogé le mois dernier sur le sujet plus de 300 acteurs du secteur.

Les membres du G20 font toujours davantage pour restreindre le commerce international que pour le libéraliser, se désolent dans un rapport l’OMC, la Cnuced et l’OCDE. Depuis 2008, les agences ont recensé 1.185 mesures protectionnistes prises par les membres du G20 (dont 112 sur 6 mois à fin mai dernier). Quelque 79% de ces mesures restent aujourd’hui en vigueur.

Le chef de mission du FMI en Irlande, Craig Beaumont, a estimé que le pays devait s’accrocher à son ajustement budgétaire de 2 milliards d’euros en 2015, sans tenir compte des perspectives de la croissance. Cela permettra au gouvernement de disposer d’un «coussin», a-t-il noté. Craig Beaumont a également appelé l’Irlande à indiquer de quelle manière elle prévoyait d’atteindre un budget équilibré en 2018.

Des responsables argentins ouvriront la semaine prochaine, et ce pour la première fois, des négociations avec les fonds spéculatifs qui avaient refusé de participer à la restructuration de sa dette, a déclaré un avocat de l’Argentine, à l’occasion d’une audience d’un tribunal de Manhattan hier. Carmine Boccuzzi, du cabinet Cleary Gottlieb Steen & Hamilton, a précisé qu’une offre d'échange n'était pas à l’ordre du jour.