p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The alternative asset management firm Man Group on 8 December announced that it has signed an agreement with Merrill Lynch Alternative Investments to take over the management of a portfolio of fund of hedge funds, with assets totalling USD1.2bn. The transaction will be completed in second quarter 2015. Man Group will pay USD2.9m when the operation is finalised, and then 35% of net management commissions generated annually by the portfolio for a period of five years. The total acquisition price is not to exceed USD30m. The management of the portfolio has been entrusted to FRM, the Man Group affiliate dedicated to funds of hedge funds. Following the completion of the operation, Man Group intends to continue to offer the fund acquired to clients of Merrill Lynch, as well as to other investors worldwide.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The performance of funds which invest in Swedish equities is a game of chance, with lower returns than stock markets, according to two Swedish researchers, Harry Flam, professor of international economics, and Roine Vestman, who researches at the national economy institute, both at the University of Stockholm, in an opinion column in Dagens Nyheter, one of the largest Swedish newspapers. Since 2002, Swedish equity funds have earned 1.5 percentage points less than the market, after commissions and other costs. Hundreds of billions of Swedish kroner are invested in these products. The investors therefore recommend that investors select index-based funds, which cost less than actively-managed funds. If they take this advice, investors can save 1.6% of their assets under management per year. That is equivalent to SEK5bn for investors in Swedish equity funds.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } UBS has announced changes to its management. John Fraser, chairman of Global Asset Management (GAM) activities at the UBS group, will be leaving the bank to join the Australian government as Secretary of the Treasury, the group says in a statement dated 8 October. Fraser’s official appointment will take place on 15 January this year. On that date, he will leave all responsibilities at UBS, the leading Swiss bank says. Fraser began his career at UBS in 1993.

Dreyfus Corporation, a BNY Mellon company, has launched the Dreyfus Emerging Markets Debt U.S. Dollar Fund, an actively managed mutual fund. The fund’s objective is to seek to maximize total return by investing in emerging market bonds and other debt instruments denominated in U.S. dollars including debt issued from government, government-related and corporate issuers. The new U.S. dollar-denominated fund adds to the asset management company’s existing emerging market debt products, such as the Emerging Market Local Currency Debt Fund and Opportunistic Emerging Markets Debt Fund.It is sub-advised by Standish Mellon Asset Management Company LLC, also a BNY Mellon company, and is managed by Alexander Kozhemiakin, head of the emerging market debt team and senior portfolio manager at Standish and Cathy Elmore, emerging market debt portfolio manager at Standish.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The fund managed by Bill Gross at Janus Capital, the Janus Capital Unconstrained Bond Fund, has posted inflows of USD770m in the month of November, the Wall Street Journal reports, citing data published by Morningstar Inc. Due to this performance, assets in this product now total USD1.2bn as of the end of November, compared with USD12bn at the time that Gross joined Janus Capital on 26 September last year. According to Morningstar figures, the fund managed by Gross attracted USD66.4bn in subscriptions in September, and then USD443m in October.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Russell High Efficiency Factor Indices reveal that low-volatility large caps have been performing better than other quality, value or momentum segments of the Russell Developed Europe Large Cap index since the beginning of the year, according to data from Russell. As of 2 December, the Russell Developed Europe Large Cap High Efficiency Low Volatility Index had earned returns of 12.6%, putting it ahead of the Russell Developed Europe Large Cap High Efficiency Quality Index (9.5%), the Russell Developed Europe Large Cap Index (9.4%), Russell Developed Europe Large Cap High Efficiency Value Index (9.1%) and Russell Developed Europe Large Cap High Efficiency Momentum Index (8.4%).

Comgest announced, on 8th december, the launch of a new fund in the United Kingdom, called Comgest Growth Europe ex UK. This launch extends Comgest’s European product range to cater for the specific needs of UK investors. The fund will be managed by Arnaud Cosserat, Franz Weis and Alistair Wittet.As with all Comgest funds, Comgest Growth Europe ex-UK will be a concentrated portfolio of high quality companies demonstrating sustainable growth prospects. The fund will be available from 15/12/2014.The Comgest Growth Europe ex UK Fund is an important addition to the firm’s European strategy fund range, which has developed since the first fund was launched in 1989 to cater for an increasing range of international investors. Comgest has managed substantial assets on behalf of institutional UK investors since 1985. “We have launched the Comgest Growth Europe ex UK fund to respond to increasing demand from UK investors. Comgest has been investing in strong franchises in Europe for the last 25 years and our track record is testament to the team’s ability to identify outstanding quality growth companies”, said Arnaud Cosserat, co-Portfolio Manager, in a statement

Allianz Global Investors (AllianzGI) parachève son organisation. Le gestionnaire d’actifs allemand, filiale de l’assureur éponyme, a annoncé ce 8 décembre la création d’un nouveau pôle «Alternative Investments» au sein de sa plateforme de gestion mondiale. Désormais, toutes les stratégies alternatives d’investissement du groupe, dont certaines existent depuis plus de dix ans, se retrouvent réunies au sein d’une structure dédiée. «La création de ce pôle témoigne de l’importance croissante des stratégies alternatives pour les clients d’AllianzGI dans un contexte de répression financière», explique la société de gestion dans un communiqué. De fait, les actifs gérés dans cette activité ont été plus que multiplié par deux en l’espace d’un an, passant de 2,1 à 5,4 milliards d’euros entre octobre 2013 et octobre 2014. Le pôle «Alternative Investments» est placé sous la direction de Spencer Rhodes, nommé Alternative Investments Global Business Manager, et dont la mission est de coordonner et de développer ce nouveau département. L’intéressé a rejoint AllianzGI en juillet 2013 après avoir été responsable du développement commercial et directeur des opérations de la société de hedge funds Tradewinds Investment Management LP.Ce pôle nouvellement créé constitue le quatrième pilier de la plateforme d’investissement mondiale d’AllianzGI aux côtés de la gestion actions, la gestion de taux et la gestion multi-asset. Les gérants dédiés aux investissements alternatifs sont répartis aux quatre coins du monde, à New York, Hong Kong, Londres, Francfort et Paris.Cette nouvelle structure couvre une large gamme de stratégies: actions Long/Short, arbitrage de fusions, trading sur options, matières premières, volatilité, Global Macro, rendement absolu, placements privés, dette et investissement en capital dans les infrastructures.

La société de gestion suédoise Coeli Asset Management lance un fonds d’actions suédoises sous pavillon européen, le Coeli Sverige Lux, rapporte realtid.se. Le produit sera géré par Christian Voboril, qui a aussi la responsabilité du fonds Select Sverige, également investi dans les actions suédoises. Le nouveau portefeuille sera investi dans 20 à 25 entreprises suédoises et ciblera une clientèle plus large que le premier fonds.

Banco Alcala et sa maison mère Crèdit Andorrà ont conclu un accord avec le gestionnaire américain Gabelli Funds afin de commercialiser en exclusivité en Espagne et à Andorre le fonds Gamco Merger Arbitrage, un compartiment de Gamco International Sicav, rapporte le site spécialisé Funds People. Ce véhicule investit dans des actions d’entreprises impliquées dans des opérations de fusions et acquisitions déjà annoncées, et ce afin de minimiser le risque. Son objectif est de générer un rendement brut compris entre 3% et 4% au-dessus du libor trois mois.

Zebra Capital Management, la société de gestion américaine fondée en 2001 par le professeur honoraire de finance de l’Université de Yale Roger Ibbotson, va lancer sur le marché espagnol deux fonds actions centrés sur les petites capitalisations à travers sa sicav luxembourgeoise Zebra Capital International, rapporte Funds People. Il s’agit des véhicules Zebra US Small Cap Fund, orienté sur le marché américain, et Zebra Global Equity Small Cap Fund, qui cible les petites entreprises à l’échelle mondiale. Ces deux fonds sont actuellement en cours d’enregistrement en Espagne, précise le site d’information spécialisé.

Le gestionnaire d’actifs américain American Century Investments, basé à Kansas City, a annoncé la promotion de Ted Harlan, jusque-là analyste senior, au poste de gérant de portefeuille pour prendre en charge ses stratégies actions dites «Global Growth», qui comprend notamment le produit Global Growth Fund. Cette stratégie «Global Growth» affiche plus de 14,4 milliards de dollars d’actifs sous gestion dont 13,9 milliards pour des clients institutionnels. Ted Harlan partagera ses responsabilités de gérant avec Keith Creveling, co-directeur des investissements pour les actions mondiales et non-américaines, et Brent Puff, gérant de portefeuille. Keith Creveling et Brent Puff travaillent dans l’équipe «Global Growth» depuis 1999 et 2001, respectivement.

Lancé le 22 août dernier, l’offre d’actionnariat salarié « Shareplan 2014 » d’Axa, qui constitue l’augmentation de capital réservée aux collaborateurs en France et à l’international d’Axa a été souscrite par plus de 21.000 collaborateurs issus de 36 pays, représentant près de 19 % de l’effectif salarié concerné, a indique l’assureur, lundi 8 décembre.La souscription totale s’élève à près de 314 millions d’euros correspondant à l’émission de plus de 19 millions d’actions nouvelles, souscrites au prix de 14,75 euros pour l’offre classique et de 16,44 euros pour l’offre à effet de levier. Créées avec jouissance au 1er janvier 2014, les actions nouvelles porte à 2.440.974.398 le nombre d’actions composant le capital d’AXA au 5 décembre 2014.Au terme de l’opération de cette année, les collaborateurs d’AXA détiennent 6,75 % de son capital et 8,41 % de ses droits de vote.

La société de gestion suisse 1875 Finance a annoncé l’obtention de l’agrément pour son bureau dédié au Family Office au Luxembourg, lié au groupe 1875 Finance Holding. Cette autorisation va permettre de développer la société dans sa stratégie internationale afin de pouvoir accompagner sa clientèle, selon un communiqué.

Claude Gonet rejoindra Banque Baring Brothers Sturdza en début d’année 2015. Figure très connue de Julius Baer à Genève, il occupera un rôle de conseiller auprès de la direction générale, tout en étant membre de la direction, sans assurer toutefois de rôle opérationnel, rapporte L’Agefi suisse. Dans sa dernière fonction chez Julius Baer Genève, Claude Gonet était head senior client executive, et disposait d’une clientèle essentiellement suisse. Il avait été responsable du marché suisse à Genève jusqu’en 2010, et membre du comité exécutif de la région Europe, Afrique, Moyen-Orient.

La société de gestion de fortune Sequoia Wealth Management, basée à Genève, a recruté un ex-banquier de Julius Baer, Sylvain Courrier, en qualité de directeur général, rapporte le site finews. Sylvain Courrier a passé 24 ans chez Julius Baer. Il était depuis juin 2011 directeur adjoint en charge des gestionnaires externes, également responsable du développement des activités dans les marchés émergents. Le Groupe Sequoia comprend trois divisions: la gestion de fonds de placement avec Sequoia Asset Management, la gestion privée à travers Sequoia Wealth Management et la société de services fiduciaires Wealthings.

Très bonne année pour le secteur des fonds à Jersey qui semble avoir profité de l’entrée en vigueur l’an dernier de la directive AIFM. Durant le trimestre à fin septembre, la valeur d’actif net des fonds sous administration a progressé de 5 milliards de livres, soit environ 5,5% pour s'établir à un peu plus de 205 milliards de livres, un niveau jamais vu depuis mars 2009, selon des statistiques communiquées par la Commission des services financiers de Jersey. Une performance due notamment à la bonne tenue des classes d’actifs alternatives, avec des progressions de plus de 4% par rapport au trimestre précédent pour les fonds de private equity et les fonds immobiliers. Le nombre total de fonds d’investissement collectifs régulés s’est accru de 21 unités au troisième trimestre à 1.304. On dénombrait fin septembre 204 fonds non régulés, dont 133 étaient actifs.

Après Mandarine Gestion (lire NewsManagers du 4 décembre 2014), c’est au tour de Comgest d’accentuer ses efforts pour séduire les investisseurs britanniques. La société de gestion française, dont les encours s’élèvent à 16,4 milliards d’euros au 30 juin 2014, s’apprête en effet à lancer un nouveau fonds actions au Royaume-Uni. Baptisé Comgest Growth Europe ex UK, ce véhicule sera disponible à la vente à compter du 15 décembre. Sa gestion est confiée à un trio composé d’Arnaud Cosserat, Franz Weis et Alistair Wittet. Comme tous les fonds de Comgest, ce nouveau produit aura un portefeuille concentré sur « des entreprises de grande qualité affichant des perspectives de croissance durable », souligne la société de gestion dans un communiqué. « Nous avons lancé le fonds Comgest Growth Europe ex UK pour répondre à la demande croissante des investisseurs britanniques, explique Arnaud Cosserat, cité dans un communiqué, tout en mettant en avant « les fortes expertises en Europe » développées par Comgest depuis 25 ans. De fait, la société de gestion gère déjà « des actifs significatifs » auprès des investisseurs institutionnels britanniques depuis 1985, rappelle Comgest.

La société d’investissement canadienne Guardian Capital Group a renforcé sa filiale GuardCap Asset Management, basée à Londres, en mettant en place une équipe dédiée aux actions internationales, révèle Citywire Global. Le groupe vient en effet de recruter Giles Warren, un spécialiste des actions mondiales qui a quitté Seilern Invest en juillet 2014. Son arrivée coïncide avec celle de Michael Boyd, un gérant lui aussi en provenance de Seilern Invest. Les deux recrues constitueront ainsi la nouvelle équipe actions internationales de GuardCap.Ces deux nominations confirment l’intérêt de la société d’origine canadienne pour le marché européen en général et le Royaume-Uni en particulier. Preuve de son ambition sur ces marchés, GuardCap a récemment lancé un fonds Ucits domicilié en Irlande afin d’offrir aux investisseurs britanniques et européens un accès à sa stratégie actions internationales. Basée à Toronto, Guardian Capital Group gère 37 milliards de dollars canadiens (26 milliards d’euros) d’actifs et a créé GuardCap AM grâce au rachat de Zephyr Management (UK), une opération finalisée en avril 2014.

UBS Global Asset Management a lancé trois ETF offrant une exposition à l’indice Barclays US Liquid Corporates 1-5 Year à la Bourse de Londres (LSE). Les ETF sont disponibles dans une version couverte libellée en livre, UBS ETF – Barclays US Liquid Corporates 1-5 Years UCITS ETF (hedged to GBP), et dans des versions non couvertes en dollar et en livre, UBS ETF Barclays US Liquid Corporates 1-5 Years UCITS ETF (USD) et UBS ETF Barclays US Liquid Corporates 1-5 Years UCITS ETF (GBP).L’indice offre aux investisseurs une exposition à des obligations d’entreprises émises en dollar américain par des entreprises financières et non financières basées aux Etats-Unis.

Tim Orton, le responsable de la plateforme de services proposée par Aviva, veut doubler ses actifs sous administration à 10 milliards de livres d’ici à la fin de l’année 2015, rapporte Investment Week. La plateforme a passé la barre des 5 milliards de livres en avance sur son plan de marche. Plus de 5.000 conseillers utilisent désormais la plateforme d’Aviva et Tim Orton relève qu’ils sont de plus de plus nombreux à la présenter en tête de gondole. L'étude annuelle de Schroders sur les supports préférés des conseillers (lire par ailleurs) précise que Aviva est la plateforme préférée de 12% des conseillers, contre seulement 6% l’année précédente.

Natixis Global Asset Management (Natixis GAM) envisage de lancer au Royaume-Uni deux fonds actions gérés par sa filiale Seeyond, basée à Paris, rapporte FT Adviser. Il s’agira d’un fonds actions britanniques et d’un fonds actions européennes hors Royaume-Uni, précise le site d’information anglais. Ces deux véhicules devraient être gérés par David Belloc, assisté de Pierre Savarzeix.

Matthews Asia entend donner un coup d’accélérateur à son développement en terre britannique. Le gestionnaire d’actifs américain spécialisé dans l’investissement en Asie vient en effet de recruter Neil Steedman, ancien responsable des ventes discrétionnaires chez Aberdeen Asset Management, au poste de responsable du développement au Royaume-Uni, rapporte FT Adviser. A ce titre, il sera responsable de la relation avec les clients au Royaume-Uni et en Europe. L’intéressé a travaillé pendant plus de 10 ans chez Aberdeen AM qu’il a quitté dans le courant de l’année 2014 à la suite de l’acquisition de Scottish Widows Investment Partners.

Le gestionnaire d’actifs écossais Saracen Fund Managers a annoncé, ce 8 décembre, la nomination de Jamie Matheson au poste de président. Il remplace ainsi Jim Fisher qui reste au sein de la société de gestion en qualité de directeur («director»). Jamie Matheson est une figure bien connue du secteur de la gestion d’actifs britannique. Comptant plus de 40 ans d’expérience dans l’industrie, il a dernièrement officié en tant que président exécutif de Brewin Dolphin, poste qu’il a occupé pendant 8 ans jusqu’en mars 2013.

Les 11 pays européens désireux de créer une taxe sur les transactions financières (TTF) restent déterminés à parvenir à un accord préliminaire au début de l’année 2015, a déclaré mardi le ministre français des Finances, Michel Sapin, alors qu’un accord d’ici à la fin de l’année n’est plus à l’ordre du jour. «Nous restons collectivement déterminés à travailler avec acharnement pour trouver des solutions concrètes en vue d’effectuer un premier pas vers une TTF, même si ce ne sera probablement pas avant la fin de cette année mais au début de l’année prochaine», a dit Michel Sapin à ses pairs lors d’une réunion des ministres des Finances de la zone euro à Bruxelles.

Le rendement à 10 ans des emprunts d’Etat grecs se tendait de 47 points de base mardi vers 12h30, à 7,50%, après l’annonce d'élections présidentielles anticipées. le Le Premier ministre Antonis Samaras a décidé d’avancer le premier tour de la présidentielle, prévu à l’origine le 15 février, au 17 décembre. Elu par les députés, le président grec doit rallier les suffrages d’au moins deux tiers des 300 élus du Parlement, alors que le gouvernement de coalition grec ne peut en l'état compter que sur le soutien de 155 députés. Faute de majorité à 180 députés pour un candidat au troisième tour de scrutin, des élections législatives anticipées devraient être organisées, alors que les sondages donnent actuellement le parti Syriza, ancré à gauche, en tête des intentions de vote.

L’Autorité des marchés financiers a publié mardi une recommandation sur la communication des sociétés cotées sur leur site internet et sur les médias sociaux. S’agissant des Twitter et autres Facebook, l’AMF rappelle que les réseaux sociaux «peuvent constituer un vecteur complémentaire de diffusion de l’information privilégiée, mais qu’ils ne peuvent pas être le premier ou le seul mode de diffusion de ce type d’information, pour lequel la réglementation exige la publication d’un communiqué de presse». L’AMF formule aussi des recommandations sur les questions «d’authentification et de responsabilité des intervenants, en particulier, mandataires sociaux, y compris sur leurs comptes personnels».

L’enseigne de bars, restaurants et micro-brasseries FrogPubs, créée en 1993 et présente à Paris, Bordeaux et Toulouse au travers de 10 points de vente (8 FrogPubs et 2 FrogBurger) annonce l’arrivée d’Amundi Private Equity Funds comme actionnaire minoritaire. Ce dernier remplace le fonds Ciclad, qui sort. FrogPubs, qui brasse sa propre bière, compte ouvrir 4 nouvelles adresses par an en France.

InterContinental Hotels Group a vendu les murs de l’hôtel parisien, situé face à l’Opéra, au qatari Constellation. Conformément à ce qui avait été annoncé cet été, le montant de la transaction s'élève à 330 millions d’euros. Elle devrait être finalisée à la fin du premier trimestre 2015. Constellation s’est par ailleurs engagé à investir 60 millions d’euros supplémentaires dans la rénovation.

Le fonds obligataire de Janus Capital, dont le gérant vedette Bill Gross a pris la direction en octobre (après sa démission de Pimco fin septembre), a enregistré des entrées nettes de 769 millions de dollars (624 millions d’euros) en novembre, portant l’encours à plus d’un milliard, selon des estimations de Morningstar. Janus Global Unconstrained Fund, dont il a pris la direction, gérait 13 millions de dollars à son arrivée.