Russell Investments étoffe son équipe dédiée à la stratégie client et à la recherche dans la région Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMEA) en recrutant Yves Josseaume et Sital Cheema au poste de « director » Les deux recrues travailleront avec les équipes de gestion des investissements et développeront du contenu pour les clients portant sur les perspectives de marché et d’investissement. Yves Josseaume qui compte 17 ans d’expérience dans le domaine du conseil pour les secteurs de la retraite, de la banque d’investissement et de l’assurance au Royaume-Uni, arrive en provenance d’Aon Hewitt. Pour sa part, Sital Cheema travaillait précédemment en qualité de directeur d’investissement pour Standard Life Investments Property Income Trusts.

Woodford Investment Management, qui vient de perdre deux de ses cadres moins d’un an après son lancement (Newsmanagers du 10 décembre), vient de recruter James Newman en qualité de responsable des opérations ou chief operating officer. Il remplace à ce poste l’un des deux partants, Nick Hamilton, qui avait participé au lancement de la société. James Newman était précédemment responsable des opérations sur les fonds au sein du groupe Egerton Capital, après avoir travaillé chez Pictet AM et Genesis IM.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Bradesco Asset Management has signed a partnership with FTSE Group to launch a fund dedicated to Latin American equities, which will be based on a new index including quality stocks from the region. Both the fund and the index will be constructed on smart beta principles, which concentrate on factors such as low volatility, quality and relative valuation. The objective is to offer European and Latin American investors diversified exposure to Latin American equities with an orientation to specific factors which have earned returns historically. The Bradesco Global Funds -FTSE latin America Quality Value Equity, registered in Luxembourg, will concentrate on quality businesses in Brazil, Chile, Colombia, Mexico, and Peru, at reasonable valuations. The fund is the seventh in UCITS format in the Bradesco AM range.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Not long before the end of the year, the UCITS hedge fund index Ucits Alternative Index Blue Chip, calculated by Alix Capital, has gained 2.27%, far below its performance last year (4.18%). The best performance of the year will very probably go to CTA strategies, which have gained 16.20%, compared with only 6.63% for the year 2013 as a whole. However, commodity strategies have lost 6.23% since the start of the year, after a gain of nearly 3% in all of 2013.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Amundi Smith Breeden has appointed Tim Cassidy as vice president of the Investment Management Group. In his new role, Cassidy is expected to evaluate and implement opportunities in the corporate credit sector. He will report to John Duensing, senior portfolio manager and head of the investment team in corporate credit at Amundi Smith Breeden. He will work at the headquarters of Amundi Smith Breeden, in Durham, North Carolina. Before joining Amundi Smith Breeden, Cassidy worked for Stifel Nicolaus and Bank of America.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The French asset management firm Twenty First Capital, which has over EUR600m in assets under management, has announced the recruitment of Christian Mariais, manager of the wealth management fund “BG Exclusive.” To develop its new range of funds and structure its product range, Twenty First Capital has also hired Luc-Marie Robeaux as head of sales, and Nicolas Mahé as head of marketing. Mariais began his career in 1975 at Oddo, where he led the entire asset management department from 1980 to 1998. He then joined Rothschild & Cie Gestion, as director of management and development of entrepreneurial private clients. In September 2009, he created the BG Exclusif FCP. Robeaux joined Oddo & Cie in 1989, to create the IFA distribution department. In 1993, he joined the sales direction office at the insurer Erisa, an affiliate of CCF. In 1997, he participated in creating the French arm of the British firm General Accident (now Aviva), and represented Winterthur Europe Vie in France. In 2000, he returned to ERISA as a member of the board of directors, and participated in the entry of HSBC into the CCF group. Mahé began his career at Rothschild & Cie Banque in 1990. He joined Rothschild & Cie Gestion in 1997 to participate in the launch of its “Sélection R” platform, dedicated to IFAs, as head of marketing. He was then promoted to deputy director of Rothschild & Cie Gestion. After the acquisition of the platform by the bank Privée 1818 in April 2011, he joined the new entity created, “Sélection 1818,” as head of operational marketing.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } After net outflows of over SEK15bn (EUR1.6bn) in October, equity funds on sale in Sweden in November posted net inflows of SEK3.1bn, or EUR310m, in November, the latest statistics from the Swedish fund association Fondbolagens Förening reveal. Investors were attracted in particular to North American equity funds (+SEK2bn or EUR210m) and Swedish equity funds (+SEK1.1bn or EUR118m). Despite this, the asset class continues to show loses since the beginning of the year, of -SEK9bn (EUR967m). Balanced funds attracted the liveliest interest from Swedish investors in November, with net inflows of SEK8.1bn (EUR870m). Hedge funds also took in SEK1.4bn (EUR150m) However, money market funds and bond funds saw outflows of SEK7.8bn (EUR838m) and SEK1.1bn (EUR118m) respectively. Overall, in November, Swedish funds posted net inflows of SEK3.6bn (EUR386m). That takes assets under management to SEK2.919trn (EUR313bn), of which about 55% is in equity funds.

Vontobel Asset Management – which is currently part of Bank Vontobel AG – will be run as an independent legal entity and a wholly-owned subsidiary of Vontobel Holding AG in future. The creation of an independent legal entity is in line with Vontobel Asset Management’s strategy of operating internationally. The new company will operate under the name ‘Vontobel Asset Management AG’. The transformation of the business unit into an independent legal entity is subject to the approval of the Swiss Financial Market Supervisory Authority FINMA and the general meeting of shareholders of Bank Vontobel AG on April 29th, 2015.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Belgian asset management firm Petercam is adding to its teams in Spain with the recruitment of Victor Asensi as assistance for sales, Funds People reports. Asensi, a graduate of the London School of Economics, with a master’s degree in financial markets from the Instituto des Estudios Bursatilos in Madrid, has done several internships in London at Macquarie, Barclays Corporate Banking and the Bloomberg Institute.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Spanish asset management firm Renta 4, the growth of whose activities in Latin America is accelerating, has initiated a procedure to create and register an asset management firm in Luxembourg, Funds People reports. The firm has submitted an application to financial sector surveillance commission (CSSF), the Luxembourg regulator. The new firm would initially offer a new product in the MILA fund product range, and two vehicles which would be replicas of the Renta 4 Nexus fund, managed by Miguel Jimenez, and Renta 4 Bolsa, managed by Javier Galan.

Hedge funds recorded their fifth consecutive month of redemptions in November, bringing net asset outflows in second half of 2014 at USD26.3 billion - their lowest level on record since second half of 2011 when investors redeemed USD71.9 billion, according to Eurekahedge.Hedge funds rebounded from the prior two months’ losses with the Eurekahedge Hedge Fund Index up 1.46% in November while the MSCI World Index is up 2.34%. On a year-to-date basis, hedge funds are up 4.66%, falling behind underlying markets as the MSCI World Index returned 7.65% over the same period.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Generali Investments has appointed Yezdi Chinoy as CEO of Generali Investments Asia, its asset management affiliate for the Asian region, based in Hong Kong. He succeeds Terence Wong, who has become vice chairman of the board of directors at Generali Investments Asia. Before joining Generali, Chinoy had worked at Allianz Global Investors in Singapore, where he had been head of compliance for South and South-East Asia since 2008.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The asset management firm Validea Capital Managemetn has decided to list a new ETF from 10 December, the Validea Markets Legends ETF, on Nasdaq. “Validea Capital feels that the best way to outperform the market is to take inspiration from the highly restricted group of legendary investors who have succeeded at this exercise,” the head of Validea and co-manager of the strategy, says in a statement. The new product, an actively-managed fund, proposes to identify the best stocks on a fundamental level, using investment models which take inspiration from the winning strategies of the legends of Wall Street. The portfolio includes specific investment models, each based on the strategy of an investment legend. The statement points out that the systematic approach used at Validea for stock-picking removes all market noise which may cause reactions that are counterproductive for investors.

Several global asset managers are already on the ground in Brazil, preparing for the opening of the mutual-fund market to cross-border opportunities, finds Cerulli Associates. A rule change will make it easier for the wealthy to invest in cross-border funds and exchange-traded funds.Even a 10% or 20% shift from domestic to international investing could translate to tens of billions of dollars of new flows into cross-border funds.About 30% of Brazil’s trillion-dollar mutual-fund market is in the hands of affluent investors, and regulators are close to approving new rules to make it easier for these investors to channel their resources to cross-border managers via local feeder funds.

La Banque cantonale de Zurich (BCZ) a annoncé le 11 décembre qu’elle rachetait la participation de 81,9% des banques cantonales dans la société de placements et de prévoyance Swisscanto. La transaction porte sur un montant initial de 360,3 millions de francs, précise un communiqué.La rumeur avait circulé pendant plusieurs semaines. La BCZ avait confirmé l’existence de négociations en vue d’une acquisition. L’opération peut intervenir sans feu vert immédiat de l’Autorité de surveillance des marchés financiers (Finma), indique dans un communiqué séparé la Banque cantonale bernoise (BCBE) qui détient 7,6% du capital de Swisscanto La Finma ainsi que des instances étrangères donneront normalement leur aval au cours du premier trimestre 2015. La BCBE signale encaisser un montant de 33,3 millions de francs, grâce à sa participation. De son côté, la Banque cantonale de Genève (BCGE) détenait 2,33% du capital-actions de la société. Le rachat par la BCZ prend effet rétroactivement au 1er juillet dernier. Les 23 établissements vendeurs de leurs actions pourraient par ailleurs recevoir des sommes supplémentaires entre 2016 et 2018 en fonction de l'évolution des affaires de Swisscanto.

La banque privée Notenstein Privatbank a recruté un nouveau responsable pour ses activités en Suisse en la personne de Martin Liebi qui devrait prendre ses fonctions à compter du mois de mai 2015, selon un communiqué publié le 10 décembre. Le poste était vacant depuis le printemps dernier. Martin Liebi travaillait précédemment chez Bank Schroder & Co, où il était depuis 2008 membre du comité de direction et responsable de la gestion des relations clients pour la Suisse.

La Banque cantonale de Zurich (BCZ) a annoncé le 11 décembre qu’elle rachetait la participation de 81,9% des banques cantonales dans la société de placements et de prévoyance Swisscanto. La transaction porte sur un montant initial de 360,3 millions de francs, précise un communiqué.La rumeur avait circulé pendant plusieurs semaines. La BCZ avait confirmé l’existence de négociations en vue d’une acquisition. L’opération peut intervenir sans feu vert immédiat de l’Autorité de surveillance des marchés financiers (Finma), indique dans un communiqué séparé la Banque cantonale bernoise (BCBE) qui détient 7,6% du capital de Swisscanto La FINMA ainsi que des instances étrangères donneront normalement leur aval au cours du premier trimestre 2015. La BCBE signale encaisser un montant de 33,3 millions de francs, grâce à sa participation. De son côté, la Banque cantonale de Genève (BCGE) détenait 2,33% du capital-actions de la société.

Le groupe Edmond de Rothschild a renforcé son équipe de gestion de fortune à Francfort. Christoph Schmidbauer et Benjamin Nuspl ont rejoint récemment la division Private Merchant Banking au poste de gérants de portefeuille, annonce un communiqué de presse. Il seront en charge de la gestion de fortune des clients entrepreneurs.

Après des rachats nets de plus de 15 milliards de couronnes suédoises (1,6 milliard d’euros) en octobre, les fonds d’actions commercialisés en Suède ont enregistré en novembre des souscriptions nettes de 3,1 milliards de couronnes en novembre ou 310 millions d’euros, montrent les dernières statistiques de l’Association suédoise des fonds Fondbolagens Förening. Les investisseurs se sont notamment portés sur les fonds actions nord-américaines (+2 milliards de couronnes ou 210 millions d’euros) et les fonds actions suédoises (+1,1 milliard de couronnes ou 118 millions d’euros).Malgré cela, la classe d’actifs reste dans le rouge depuis le début de l’année à -9 milliards de couronnes (967 millions d’euros).Les fonds diversifiés ont été ceux qui ont suscité le plus vif intérêt de la part des investisseurs suédois en novembre, avec une collecte nette de 8,1 milliards de couronnes (870 millions d’euros). Les hedge funds ont aussi engrangé 1,4 milliard de couronnes (150 millions d’euros). En revanche, les fonds monétaires et les fonds obligataires ont vu sortir respectivement 7,8 milliards de couronnes (838 millions d’euros) et 1,1 milliard de couronnes (118 millions d’euros). Au total, sur le mois de novembre, les fonds suédois ont enregistré des souscriptions nettes de 3,6 milliards de couronnes (386 millions d’euros). Cela a porté les encours sous gestion à 2.919 milliards de couronnes suédoises (313 milliards d’euros), dont environ 55 % sont dans des fonds actions.

La société de gestion Twenty First Capital, qui gère plus de 600 millions d’euros, a annoncé le recrutement de Christian Mariais, gérant du fonds patrimonial « BG Exclusif ». Afin de développer sa nouvelle gamme de fonds et structurer son offre, Twenty First Capital s’est également renforcée en recrutant Luc-Marie Robeaux en qualité de directeur commercial et Nicolas Mahé en tant que directeur Marketing.Christian Mariais a débuté sa carrière en 1975 chez Oddo où il a dirigé l’ensemble du département gestion de 1980 à 1998. A ce titre, il a été notamment en charge de la gestion du FCP Oddo 5000. Il rejoint ensuite Rothschild & Cie Gestion en tant que directeur de la gestion et du développement de la clientèle privée d’entrepreneurs. En septembre 2009, il crée le FCP BG Exclusif qu’il gère avec un objectif de performance annualisée supérieur à 5% et une volatilité maîtrisée. Pour sa part, Luc-Marie Robeaux a rejoint Oddo & Cie en 1989 afin de créer le département distribution CGPI. En 1993, il intègre la direction commerciale de la compagnie d’assurance Erisa, filiale du CCF. Il participe en 1997 à l’implantation de la succursale française de la compagnie britannique General Accident (devenue Aviva) et représente Winterthur Europe Vie en France. En 2000, il revient chez ERISA en tant que membre du comité de direction et participe à l’arrivée d’HSBC dans le groupe CCF. Nicolas Mahé a débuté sa carrière chez Rothschild & Cie Banque en 1990. Il rejoint Rothschild & Cie Gestion en 1997 afin de participer au lancement de la plateforme « Sélection R » dédiée aux CGPI en tant que responsable marketing. Il est ensuite promu directeur adjoint de Rothschild & Cie Gestion. Après l’acquisition de la plateforme par la banque Privée 1818 en avril 2011, il a rejoint la nouvelle entité créée « Sélection 1818 » en tant que directeur du marketing opérationnel.

Tikehau IM a indiqué avoir mis en place un financement «significatif» pour accompagner la transmission du Groupe Salins du Midi après sa reprise par son dirigeant Hubert François. L’opération a été réalisée en partenariat avec Macquarie Lending. Tikehau IM a co-arrangé une unitranche de 170 millions d’euros conçue sur mesure pour intégrer les aléas climatiques intrinsèques à l’activité du groupe Salins du Midi, indique un communiqué. Après cette opération, Tikehau a annoncé que plus de 1,9 milliard ont été dédiés sur le segment de la dette privée en 2014. Le groupe dispose d’une plate-forme lui permettant de couvrir le spectre complet des solutions de financement de type dette senior, unitranche, mezzanine ou preferred equity avec une grande capacité d’origination et d’arrangement. «Pour l’année 2014, souligne la société de gestion, les fonds gérés par l’équipe Dette Privée ont investi près de 220 millions d’euros dans 12 opérations (financement d’acquisition, refinancement, build ups, capex) arrangées ou co-arrangées pour un total de plus de 520 millions d’euros partagés avec d’autres partenaires. L’équipe dette privée de Tikehau assure également la gestion du fonds NOVO 2 qui propose un financement obligataire type senior à des PME-ETI souhaitant accélérer leur croissance organique ou externe. En un an, près de 200 millions ont été investis sur une dizaine d’émetteurs avec une maturité de 6 ans, soit plus de 56% de l’enveloppe totale confiée à Tikehau.En matière de gestion de FCT (Fonds Commun de Titrisation), Tikehau a par ailleurs lancé un fonds labellisé FPE (Fonds de Prêt à l’Economie) – TCLLF, Tikehau Corporate Leveraged Loan Fund, d’une taille de 230 millions d’euros destiné principalement aux compagnies d’assurances et mutuelles. A ce jour, ce fonds qui a clôturé sa période de souscription le 30 septembre 2014, a déjà investi dans une vingtaine de transactions pour près de 50% de ces engagements dans des entreprises européenne. A l’international, l’équipe Dette Privée a en outre mis au point la première unitranche en Italie, partagée avec un partenaire local Emisys.

Nomura Asset Management U.S.A. a transformé son fonds High Yield en Nomura High Yield, un fonds d’obligations à haut rendement, dont le lancement aux Etats-Unis est annoncé par voie de communiqué. La gestion du produit est déléguée à la société Nomura Corporate Research and Asset Management, basée à New York et spécialisée dans la gestion des obligations haut rendement. Cette structure, qui appartient au groupe Nomura, gère un encours de 14,7 milliards de dollars à fin octobre. Le nouveau fonds sera distribué par SEI Investments Distribution.

Entre 2010 et 2013, les entreprises françaises accompagnées par les acteurs français du capital-investissement ont créé plus de 253.000 emplois nets. C’est ce que révèlent les dernières données publiées par l’Association Française des Investisseurs pour la Croissance (AFIC) et EY. Dans le détail, l’année 2013 a vu la création de 36.097 emplois nets, alors que parallèlement, le secteur marchant perdait 68.100 postes, selon l’AFIC. Le plus gros contributeur à l’emploi est le capital-transmission-LBO, avec près de 60 % des postes créés. Les secteurs de l’informatique, du numérique du médical, tout comme la biotechnologie, les télécoms, la communication et l'énergie se sont montré particulièrement dynamique et représentent ensemble un tiers des postes créés. La progression des effectifs s’est concentrée principalement en Ile-de-France et Rhône-Alpes.

La société de gestion suisse Vontobel Asset Management, actuellement intégrée dans Bank Vontobel AG, interviendra à l’avenir en tant qu’entité juridique indépendante filiale à 100% de Vontobel Holding AG, selon un communiqué publié le 10 décembre. A l’origine de cette nouvelle orientation stratégique, la décision de créer les conditions de la poursuite de la croissance de l’entité sur le marché international de la gestion d’actifs. La nouvelle entité s’appellera Vontobel Asset Management AG, sous réserve de l’approbation de l’autorité des marchés Finma et du feu vert de l’assemblée générale qui se tiendra le 29 avril 2015.

Le rythme annuel de l’inflation en France a ralenti en novembre à 0,3%, après 0,5% le mois précédent, en raison de la baisse des prix des produits manufacturés et de l'énergie, a annoncé l’Insee. L’indicateur d’inflation sous-jacente (hors tarifs publics et produits à prix volatils) recule de 0,1% par rapport à octobre et de 0,2% par rapport à novembre 2013. «C’est la première fois que l’inflation sous-jacente est négative depuis que la série existe (1990)», souligne l’Insee.

Le gouvernement français prévoit désormais un déficit public équivalent à 4,1% du produit intérieur brut fin 2015, 3,6% fin 2016 et 2,7% fin 2017, des prévisions plus favorables que la précédente trajectoire, a annoncé jeudi le ministère des Finances. Il prévoyait auparavant de ramener le déficit à 4,3% du PIB fin 2015, après 4,4% fin 2014, puis 3,8% fin 2016 et 2,8% fin 2017. Ces modifications font suite à l’annonce en octobre d’une réduction supplémentaire de 3,6 milliards d’euros du déficit public l’an prochain et des conséquences des amendements adoptés au cours des débats sur le projet de loi de finances pour 2015 et le projet de loi de finances rectificatif pour 2014.

La Banque d’Angleterre (BoE) a annoncé jeudi qu’elle souhaitait réduire de douze à huit par an le nombre de ses réunions de politique monétaire et que, à partir d’août 2015, elle publierait les «minutes» de ses débats immédiatement après ses décisions. Le ministre britannique des Finances, George Osborne, a apporté son soutien à cette réforme, la plus importante pour le cadre de décision de la BoE depuis que cette dernière est devenue indépendante en 1998. «En supprimant le filtre actuel à l’information (...) au profit d’une annonce unique de politique monétaire, nous pensons que ces dispositions renforceront l’efficacité de notre communication en matière de politique monétaire, ce qui rendra nos signaux politiques aussi clairs que possible», a déclaré le gouverneur de la Banque d’Angleterre, Mark Carney. En l'état actuel, la BoE publie avec un délai de près de deux semaines les minutes de ses discussions au sein de son comité de politique monétaire, ainsi que la répartition des votes de ses neuf membres.

Les banques de la zone euro n’ont emprunté qu’un montant limité à la Banque centrale européenne (BCE) jeudi dans le cadre de sa deuxième opération de refinancement à plus long terme ciblée (TLTRO) : 129,84 milliards d’euros pour 306 établissements financiers. Même s’il est conforme aux attentes, ce montant plaide pour de nouvelles mesures susceptibles d’inclure l’achat de dettes souveraines.

La banque centrale russe a annoncé jeudi une nouvelle hausse de son principal taux d’intérêt, relevé de 100 points de base, à 10,5%, pour tenter de soutenir le rouble et d’endiguer l’inflation qui a atteint 9,1% en rythme annuel en novembre. La banque centrale a précisé jeudi avoir consacré sur la seule journée de mardi 348 millions de dollars (280 millions d’euros) à des interventions sur le marché des changes pour soutenir le rouble. Ces interventions ont atteint un total de 4,5 milliards de dollars sur l’ensemble de la semaine dernière.

Le gestionnaire immobilier AEW, filiale de Natixis GAM, annonce le closing final de son fonds Logistis avec 820 millions d’euros de nouveaux engagements de souscription. Cette levée de fonds est la plus importante jamais réalisée par AEW Europe et porte à 1,3 milliard le montant total d’engagements de souscription dans ce véhicule qui investit dans des parcs logistiques en Europe. «Ces fonds ont été levés auprès de plusieurs investisseurs institutionnels de premier plan en Europe et en Asie, dont APG et PGGM», indique un communiqué.