La société de gestion et de conseil, Coherence Capital Partners, basée à New York et spécialisée dans l’obligataire, a annoncé le 13 janvier la nomination de John Lovisolo en qualité de chief operating officer (COO) et chief risk officer (CRO). Avant de rejoindre Coherence, John Lovisolo a passé dix années chez Barclays, dernièrement en qualité de managing director et co-responsable de l’origination «prime brokerage». La société Coherence Capital Partners a été créée en février 2012. Ses actifs sous gestion s'élèvent à plus 300 millions de dollars.

Saba Capital Management, la société de gestion américaine dirigée par Boaz Weinstein, a enregistré sa plus mauvaise année en 2014, essuyant une perte de 11%, soit sa troisième perte annuelle consécutive, rapporte Bloomberg. Son principal hedge fund ainsi perdu 1,2 % en décembre, soit son dixième mois consécutif de perte l’an dernier, selon une source proche du dossier. Ce même fonds avait déjà perdu 2,8% en octobre et 3,1% en novembre, rappelle l’agence de presse.

Pour l’année fiscale au 30 juin 2014, le taux de couverture du fonds de pension des fonctionnaires californiens CalPERS s'élevait à 77% , soit une progression de plus de 7 points de pourcentage par rapport à l’année précédente, indique le rapport financier annuel publié le 13 janvier par CalPERS. Les actifs gérés par le fonds de pension ont dépassé pour la première fois la barre des 300 milliards de dollars et dégagé une performance de 18,4%. Ont contribué à ce résultat la bonne tenue des marchés actions et les bons résultats du portefeuille immobilier.

La société d’investissement PAI Partners, dirigée par Lionel Zinsou, vient de finaliser la levée de son sixième fonds à 3 milliards d’euros et viserait désormais les 3,2 milliards d’euros, rapporte Les Echos, confirmant ainsi une information de Private Equity International. L’atteinte de cet objectif, qui sera même dépassé, marque un renouveau symbolique pour PAI après la crise de gouvernance qui avait pesé sur la capacité du fonds à attirer les investisseurs lors de la levée précédente. Selon le quotidien, des partenaires historiques comme BNP Paribas, GIC et Temasek ont maintenu leur confiance et des acteurs coréens et scandinaves se sont invités au tour de table.

La Caisse de dépôt et placement du Québec a annoncé, ce 13 janvier avoir conclu un accord avec le gouvernement du Québec afin d’assurer «la mise en place d’un modèle d’affaires novateur pour la réalisation de grands projets d’infrastructures» au Québec, selon un communiqué. Dans le cadre de l’accord ainsi conclu, le gouvernement du Québec est chargé d’identifier les infrastructures que la Caisse de dépôt prendra en charge. «Si la Caisse juge que ces projets sont intéressants, elle en assumera la planification, le financement, la mise en œuvre et l’exploitation», précise l’institution. Par ailleurs, le gouvernement déterminera les grandes orientations des projets et validera les solutions que la Caisse aura proposées sur la base de ses consultations avec les différentes parties prenantes. Ainsi, «le gouvernement reste garant de l’intérêt collectif tout en confiant à la Caisse, une institution du domaine public avec une expertise poussée en infrastructures, la réalisation d’ouvrages selon les meilleures pratiques mondiales en matière d’efficacité et de transparence», précise la Caisse de dépôt.«Depuis plusieurs années, les infrastructures sont au cœur de notre stratégie d’investissement. Nos déposants recherchent des projets concrets qui offrent des perspectives de rendements stables et prévisibles. Or, les infrastructures sont parfaitement alignées sur leurs objectifs à long terme, a souligné Michael Sabia, président et chef de la direction de la Caisse. L’entente annoncée aujourd’hui nous permettra d’accroître notre exposition aux infrastructures tout en mettant notre expertise au service de l’économie. Ces investissements généreront des rendements commerciaux qui aideront à sécuriser la retraite future des Québécois.»Pour autant, la Caisse de dépôt doit au préalable obtenir l’approbation, par l’Assemblée nationale du Québec, d’amendements législatifs qui permettront notamment la création d’une nouvelle filiale de la Caisse dédiée aux infrastructures.Si l’accord ne limite pas le nombre ni la nature des projets qui pourrait être pris en charge par la Caisse de dépôt, il a déjà prévu en priorité la réalisation de deux projets: un système de transport collectif sur le nouveau pont Champlain et un système de transport collectif reliant le centre-ville de Montréal à l’aéroport international Montréal-Trudeau et à l’Ouest-de-l’Île. «Selon les études commandées par le gouvernement, ces deux projets exigeront un financement de l’ordre de 5 milliards de dollars canadiens», indique la Caisse de dépôt qui vise à compléter ces deux projets au plus tard en 2020. Ces projets seront réalisés par CDPQ Infra, la nouvelle filiale de la Caisse qui doit être créée prochainement.

Morningstar a nommé Daniel Needham en tant que president et directeur des investissements (chief investment officer ou CIO) du groupe Morningstar Investment Management. Il sera rattaché à Joe Mansueto, PDG de Morningstar. Daniel Needham était jusqu’ici uniquement CIO du groupe Investment Management. Actuellement basé à Londres, il va se transférer à Chicago. Thomas Idzorek, qui était président du groupe Investment Management depuis 2013, est nommé responsable de la méthodologie d’investissement et de la recherche économique de Morningstar.Par ailleurs, Jeffrey Ptak va être nommé responsable de la recherche « global manager », en remplacement de Scott Burns récemment nommé responsable des solutions clients gestion d’actifs. Jeffrey Ptak était jusqu’ici president et CIO de Morninstar Investment Services. En outre, Rob Pinkerton a été nommé directeur marketing, un poste nouvellement créé, rattaché à Joe Mansueto. L’intéressé a rejoint Morningstar lors de l’acquisition par ce dernier d’HelloWallet. Enfin, le groupe a nommé Mark Roomans au poste de directeur général («chief executive officer») de Morningstar UK à compter du 13 janvier. Il remplace Geoff Balzano qui se concentrera désormais exclusivement à son rôle de «Head of Adviser Solutions» pour Morningstar en Europe, au Moyen Orient et en Afrique (EMEA).

IVG Institutional Funds GmbH (IVG IF), le leader des fonds immobiliers en Allemagne basé à Francfort, a sélectionné Caceis pour être le dépositaire de la majorité de ses fonds immobiliers ouverts. D’ici à fin février 2015, IVG IF transférera un portefeuille de 6,3 milliards d’euros de son dépositaire précédent Sal. Oppenheim à Caceis. Cette décision a été prise dans le cadre d’un processus transparent d’appel d’offres mené par IVG IF. «L’appartenance de Caceis à un groupe bancaire solide, son expertise reconnue dans les services aux fonds immobiliers et sa grande expérience dans la reprise de larges portefeuilles ont été des facteurs décisifs de notre choix», déclare Irmgard Linker, Managing Director et directeur financier de IVG IF.«Le gain de ce mandat fait suite à la décision de Sal. Oppenheim en mai 2014 de transférer ses activités de banque dépositaire, pour le périmètre des fonds immobiliers, à CACEIS, sous réserve de l’accord des clients. Nous aurons ainsi effectué, avant la fin février 2015, la migration de la quasi-totalité des portefeuilles détenus chez Sal. Oppenheim vers CACEIS », précise Holger Sepp, membre du directoire de CACEIS en Allemagne.

Une collecte de 10 milliards de dollars, ce qui porte les encours, au 31 décembre 2014, à 55 milliards de dollars en gestion passive. Tels sont les résultats qu’Amundi doit communiquer ce mercredi 14 janvier pour son activité ETF et Indiciel. Ainsi, à côté des 6,9 milliards de dollars engrangés en gestion indicielle l’année dernière, Amundi ETF a enregistré une collecte de 3,1 milliards de dollars, portant l’encours de l’activité ETF à plus 18 milliards de dollars. «Une hausse de 33% dans un marché qui, pour sa part, a progressé de 25%», indique l'établissement. Dans ce cadre, Valérie Baudson, responsable du métier ETF et Indiciel cité dans un communiqué, a annoncé que le premier enjeu pour 2015 pour sa société est de consolider son positionnement de 5ème fournisseur d’ETF en Europe, en continuant à s’appuyer sur les 3 piliers qui ont fait son succès : prix compétitifs, qualité et innovation. Par ailleurs, la responsable a annoncé qu’Amundi compte également lancer son activité en Asie en 2015, en commençant par Hong Kong. Pour expliquer les bons résultats enregistrés par la gestion passive en 2014, Amundi rappelle égalment les atouts sur lesquels la filiale de gestion d’actifs du Crédit Agricole a pu compter. Concernant l’indiciel, l'établissement attribue sa performance "à son ‘pricing power’ et sa capacité à créer des solutions sur mesure pour les clients institutionnels et souverains français et internationaux». Amundi revient sur la naissance de deux partenariats stratégiques l’an dernier avec des fournisseurs d’indices. Le premier avec l’Edhec Risk Institute Scientific Beta, pour renforcer ses capacités en gestion indicielle smart beta. Et le second avec MSCI, pour le déploiement de solutions indicielles à faible intensité carbone. Côté ETF, outre les innovations lancées au fil de l’année dernière pour expliquer la croissance de son activité, Amundi ETF rappelle sa politique de prix tirés vers le bas qui a fortement contribué à la progression enregistrée. En avril, la société a divisé par deux les prix de ses ETF sur actions émergentes, proposant les produits les moins chers sur cette classe d’actifs. «Dans un contexte de baisse des frais dans l’industrie des ETF, la gamme Amundi ETF reste en moyenne 25% moins chère que la moyenne du marché européen», indique la société de gestion.

L’OPCI Santé, géré par Swiss Life REIM (France), a annoncé mardi 13 janvier la finalisation de son portefeuille après l’acquisition de 3 Ehpads situés en périphérie d’Avignon et à Aubervilliers. Ces nouveaux investissements portent le montant des encours gérés à près de 200 millions d’euros et permettent au fonds d’atteindre sa taille cible, indique un communiqué. Les 2 actifs localisés en périphérie d’Avignon sont exploités par SGMR. Le troisième actif, situé à Aubervilliers, est neuf (livraison T4 2014). Il est exploité par les Intemporelles.

Le taux de rendement du fonds garanti Afer en 2014 ne devrait pas décevoir. A 3,20 %, fruit d’une gestion d’Aviva Investors, il marque une baisse de 16 points de base par rapport à l’année précédente mais reste d’ores et déjà dans le haut du panier, les meilleurs jusque là «tangentant «les 3 %. Par ailleurs, l’Afer a annoncé qu’elle avait décidé de passer une Provision pour participation aux Bénéfices (PPB) de 80 millions d’euros ce qui ajoute 0,20% à ce taux initial. En matière de développements, Gérard Bekerman qui préside l’association a indiqué au cours d’une conférence de presse qui s’est tenue mardi 13 janvier que deux nouveaux supports allaient être proposés en février 2015 sur le multisupport : Afer Convertibles, géré par Aviva Investors France, et Afer Actions PME géré par BNP Paribas AM. En outre, un fonds Eurocroissance sera proposé en juin 2015. «La poche private equity vient aussi d'être fortement renforcée, avec l’expertise d’Arvian, au sein du fonds général», précise également un communiqué. Fin 2014, l’encours de l’Afer a atteint 48,3 milliards d’euros, dont 41 milliards d’euros sur le fonds garanti et 7,3 milliards d’euros sur les autres supports en unités de compte. La collecte brute s’est élevée à près de 2,2 milliards d’euros, contre 2 milliards d’euros en 2013, soit une augmentation de près de 7%. D’autres assureurs ont également annoncé mardi leur taux de rendement 2014. Et tout d’abord Le Conservateur et l’association Gaipare-Allianz qui affichent les meilleurs taux de rendement du comparatif. En détail, pour le premier, les fonds en euros des contrats Le Conservateur Perp, Le Conservateur Helios Sélection et l’Aprep Multisupports, affichent respectivement des taux de rendement de 3,7 %, 3,45 % et 3,25 %. Quant à l’association Gaipare, son fonds présente un taux de rendement net de 3,40 %, avec comme pour l’Afer, une PPB qui représente 0,20 %. De son côté, la MACSF a fait état d’un taux de rendement de 3,10 % pour son contrat RES. et SMA Vie, de 2,93 % pour son contrat en euros Batiretraite 2. Enfin, le groupe Apicil a annoncé un taux de 3,05 % pour ses contrats Apicil Foncière Efficient et Liberalys Vie. NB : Les taux sont exprimés nets de frais de gestion et hors fiscalité

BNP Paribas REIM France a réalisé au cours de l’année 2014 un volume de transactions de près de 969 millions d’euros pour le compte des fonds gérés, selon un communiqué publié le 13 janvier. BNP Paribas REIM France a ainsi investi, pour le compte des fonds gérés, plus de 819 millions d’euros représentant 32 actifs. Les principaux secteurs d’activité concernent l’immobilier de bureaux (49%), le commerce (27%) et la santé (18%). BNP Paribas REIM France a poursuivi ses investissements en commerce avec près de 218 millions d’euros d’acquisitions pour le compte de la SCPI Pierre Sélection et des OPCI SPF2 et SPF3. BNP Paribas REIM France s’est aussi renforcé sur le secteur de la santé (EHPAD et cliniques) avec 149 millions d’euros investis pour le compte de l’OPCI HPF1. En immobilier d’entreprise, 415 millions d’euros ont été investis dont 206 millions d’euros pour le compte d’Accimmo Pierre et 50 millions d’euros pour le compte de l’OPCI grand public BNP Paribas Diversipierre lancé en février 2014.BNP Paribas REIM France a par ailleurs cédé l’an dernier près de 150 millions d’euros, en immobilier d’entreprise, correspondant à la cession de 28 lignes concernant des actifs matures ou nécessitant des travaux.

La société de capital investissement BC Partners a annoncé l’arrivée de Konrad Grieger au bureau de Paris en tant qu’associé. Konrad Grieger a commencé sa carrière en 2010 en tant qu’Analyste Junior chez Morgan Stanley avant de rejoindre le fonds de private equity Cinven. En 2012, il a intègré McKinsey & Co en tant que consultant où il a pu travailler sur de nombreuses missions de due diligence pour des fonds de private equity.

Damien Delvaux a rejoint l’équipe private equity du groupe Meeschaert, animée par Hervé Fonta et Geoffroy de Chézelles, en tant que directeur de Meeschaert Capital Développement.« Notre objectif est de proposer aux entrepreneurs des solutions de financement en fonds propres (augmentation de capital) sur des tickets inférieurs à 5 millions d’euros, en investissant notamment à travers le Cercle Meeschaert, notre mandat de gestion », explique le nouveau responsable dans un courriel.Auparavant, Damien Delvaux travaillait chez Midi Capital en tant que gérant d’investissements, selon son profil LinkedIn.

Anima a enregistré en décembre 2014 des souscriptions nettes d’environ 170 millions d’euros, ce qui porte le total de la collecte pour l’ensemble de l’année à environ 7,6 milliards d’euros, rapporte Bluerating. A fin décembre, les encours sous gestion ressortaient à 57,1 milliards d’euros, soit une augmentation de 23 % par rapport à fin 2013.

Le secteur mondial des hedge funds, représentant 2.140 milliards de dollars d’encours, a vu ses encours croître de 125,9 milliards de dollars en 2014, soit près de la moitié de la hausse enregistrée en 2013, qui avait été de 240,4 milliards de dollars, selon les données d’Eurekahedge. Ce ralentissement s’explique notamment par une baisse des souscriptions des investisseurs, à 39,8 milliards de dollars, contre 137,5 milliards de dollars en 2013. Sur le seul second semestre 2014, les hedge funds ont accusé des rachats nets de 36 milliards de dollars.

Les encours sous gestion d’Ashmore, société de gestion spécialiste des marchés émergents, ont chuté d’environ 11 % au dernier trimestre 2014 à 63,7 milliards de dollars, a annoncé la société de gestion dans un communiqué. La baisse des actifs résulte de pertes sur les investissements d’un montant de 2,8 milliards de dollars, tandis que les rachats nets ont représenté 4,2 milliards de dollars.

Arbuthnot Latham & Co, l’entité regroupant les activités de banque privée et de gestion de fortune du groupe britannique Arbuthnot Banking Group, vient de nommer avec effet immédiat John Hutton-Attenborough en qualité d’ingénieur patrimonial.John Hutton-Attenborough, qui a près de trente ans d’expérience dans le secteur des services financiers, travaillait précédemment chez Ashcourt Rowan Financial Planning Plc, où il était responsable de la planification financière.

Le gestionnaire de hedge fund Man Group vient de recruter Moni Sternbach, ancien associé (« partner ») de Cheyne Capital Management, afin de gérer la nouvelle stratégie actions de sa filiale GLG, rapporte Bloomberg. Agé de 39 ans, l’intéressé est un spécialiste des valeurs de moyenne capitalisation. La nouvelle stratégie actions de GLG doit être lancée au premier trimestre 2015, précise l’agence de presse. Moni Sternbach sera rattaché à Teun Johnston et Mark Jones, les deux directeurs généraux de Man GLG.Chez Cheyne Capital , Moni Sternbach était en charge de fonds « hedged » et « long-only » investis dans les valeurs « mid-cap » européennes depuis mars 2012, date de son arrivée au sein de la société de gestion qu’il a quitté en décembre 2014. Avant de rejoindre Cheyne, il avait été responsable des petites valeurs européennes chez Gartmore Investment Management où il a travaillé de 2002 à 2011.

Le gestionnaire d’actifs et de fortune britannique Rathbone Brothers (Rathbones) a annoncé que ses actifs sous gestion ont enregistré une croissance de 23,6 % en 2014 pour ressortir à 27,2 milliards de livres contre 22 milliards de livres fin 2013. Dans le détail, les encours de Rathbone Investment Management ressortent à 24,7 milliards de livres fin 2014, en hausse de 22,3 % par rapport aux 20,2 milliards de livres gérés fin 2013. Les fonds gérés par Rathbone Unit Trust Management s’établissent à 2,5 milliards de livres fin 2014, en progression de 38,9% par rapport aux 1,8 milliard de livres gérés fin 2013.Au cours de l’exercice écoulé, Rathbone Investment Management a enregistré une collecte nette de 4 milliards de livres (contre 1,5 milliard de livres en 2013), dont 327 millions de livres de souscriptions nettes au cours du quatrième trimestre (contre 353 millions de livres au quatrième trimestre 2013). L’essentiel de cette collecte nette a toutefois été tirée par les acquisitions des activités de gestion de fortune de Jupiter et Tilney. De fait, ces acquisitions ont apporté 3,2 milliards de livres de souscriptions nettes tandis que son activité dite organique a enregistré plus modestement 810 millions de livres de collecte nette. Enfin, Rathbone Unit Trust Management a réalisé 554 millions de livres de collecte nette (contre 327 millions de livres en 2013), dont 115 millions de livres sur le seul quatrième trimestre (contre 170 millions de livres au quatrième trimestre 2013).

Royal London Asset Management (RLAM) a annoncé le 13 janvier une augmentation de près de 50% de ses actifs immobiliers avec le transfert d’un portefeuille d’Axa Real Estate, le Co-operative Asset Management dont les encours s’élèvent à 1,6 milliard de livres, au sein du pôle immobilier de RLAM. Les actifs sous gestion du pôle immobilier dépassent désormais la barre des 5 milliards de livres, renforçant la position de Royal London sur le marché immobilier britannique. Les actifs sous gestion de Royal London passent ainsi de 78,4 milliards de livres à 80 milliards de livres. Corollaire de ce transfert, Royal London AM a recruté trois anciens gérants d’Axa Real Estate pour gérer ces actifs: Daniel Shepherd, gérant senior qui travaillera sur le portefeuille industriel et commercial, Yasin Sadiq, gérant senior qui se concentrera sur le portefeuille retail et enfin Anita Maslin, qui rejoint l’équipe dans une nouvelle fonction d’administrateur immobilier.

Morningstar has announced new roles for several senior leaders. Daniel Needham has been appointed president and chief investment officer (CIO) for the Morningstar Investment Management group, reporting to Joe Mansueto, chairman and chief executive officer for Morningstar, effective Feb. 2. Needham, who served as CIO for the firm’s Investment Management group, is currently based in London and will relocate to Morningstar’s Chicago headquarters later this year. Thomas Idzorek, CPA, CFA, who has served as president of the Morningstar Investment Management group since 2013, is taking on a new role as head of investment methodology and economic research for Morningstar.Jeffrey Ptak will become head of global manager research, replacing Scott Burns, who was recently named head of asset management client solutions. Ptak has served as president and chief investment officer of Morningstar Investment Services for the past six years and will transition into his new research role by the end of the first quarter. Finally, Rob Pinkerton has been appointed chief marketing officer (CMO), a new role for Morningstar, reporting to Mansueto, effective today. Pinkerton joined Morningstar through its June 2014 acquisition of HelloWallet, a provider of online financial wellness, where he serves as its CMO.

Ariane de Rothschild est nommée Présidente du comité Exécutifdu Groupe Edmond de Rothschild Le groupe Edmond de Rothschild, présidé par Benjamin de Rothschild a décidé de confier la supervision du Groupe à Ariane de Rothschild, en qualité de Présidente du Comité Exécutif. Christophe de Backer quittera ses fonctions de CEO du Groupe le 31 janvier 2015. « Je tiens à remercier Christophe de Backer pour sa contribution à la transformation du Groupe Edmond de Rothschild, engagée depuis trois ans, qui a entériné des décisions difficiles, tout en permettant au Groupe de maintenir de bonnes performances. L’accomplissement de la mission qui lui a été confiée a conduit à la réalisation de progrès sensibles. L’achèvement de la mutation de notre Groupe requiert un nouvel élan et, dans ces circonstances, j’ai demandé à mon épouse, Ariane de Rothschild, qui l’a accepté, d’assurer la supervision de notre Groupe en qualité de Présidente du Comité Exécutif. A mes côtés depuis de nombreuses années en tant que Vice-Présidente du Conseil d’Administration de la Holding, mon épouse, qui s’est au fil des années de plus en plus fortement impliquée auprès des équipes pour les aider à réussir, dispose de toutes les qualités personnelles et professionnelles pour initier les changements encore requis pour faire de notre Groupe une entreprise plus moderne, dynamique et performante, dans la continuité de la tradition familiale. » déclare Benjamin de Rothschild, Président du groupe Edmond de Rothschild. Le Conseil d’Administration du Groupe a adhéré à l’unanimité à cette évolution. A la demande d’Ariane de Rothschild, un Comité stratégique, issu du Conseil d’Administration, a été constitué pour l’assister dans sa tâche. En tant que Président du Conseil d’Administration, Benjamin de Rothschild a affirmé dans une lettre aux collaborateurs du Groupe « Je reste proche de vous tous et soutiendrai tous vos efforts pour la croissance et le développement du Groupe ».

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The year 2014 was a good one for OFI Asset Management (OFI AM), according to Sandrine Toulouse, deputy CEO in charge of development, speaking at an annual conference held yesterday in Paris by the asset management firm. “In 2014, we earned EUR2.1bn in net inflows,” she announced. Toulouse also indicated that OFI AM had won 3 new mandates in 2014, for a total of EUR500m. The asset management firm now has EUR7bn of assets in France intermediated through requests for proposals.Due to this good overall dynamic, assets under management topped EUR60bn, with a total of EUR61bn as of the end of 2014, compared with EUR55bn as of the end of 2013.In 2015, OFI AM plans to accelerate its growth, playing on product innovation, reinforcing teams, and conquering new markets. Last year, the asset management firm added to its sales team, which has “eight very senior people,” according to Toulouse, and has also created a client department with five people, “to centralise all requests from our clients and co-ordinate our actions,” she says. In the new year, OFI will therefore continue on this path. “We will create a quantitative unit to irrigate our management,” says Toulouse, without adding more detail. Meanwhile, the firm wishes to launch new innovative funds, such as its securitisation fund, or its infrastructure fund, which had inflows of EUR150m in 2014, and is expected to reach EUR250m in first quarter 2015. Lastly, after a lot of work to diversify its clients, while remaining faithful to the mutualistic model which forms its client base, OFI AM is now planning to extend its frontiers. “In 2015, we will also begin our international diversification,” Toulouse announces.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The ETF provider Invesco PowerShares has appointed Michael Huber as director of development for the German and Austrian markets, a newly-created position which marks the firm’s desire to develop in the German-speaking countries. Huber previously worked at the asset management firm Assenagon S.A., based in Luxembourg, where he was responsible for sales to institutional clients.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Anima in 2014 posted net subscriptions of about EUR170m, bringing total inflows since the beginning of the year to about EUR7.6bn, Bluerating reports. At the end of December, assets under management totalled EUR57.1bn, an increase of 23% compared with the end of 2013.

After only nine months with the firm, Johan Swahn is stepping down as portfolio manager in Skagen Global, a global equity fund. The asset manager has already started the hiring process to augment the portfolio team.In the meantime, lead manager Knut Gezelius remains at the helm of the global equity fund supported by portfolio managers Søren Milo Christensen and Chris-Tommy Simonsen. Johan Swahn will take up a position as portfolio manager with Nordea Investment Management in Sweden. He will cease employment with Skagen at the end of February.Skagen Global has around GBP 4.5 billion in assets under management as of 31 December 2014.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British asset and wealth management firm Rathbone Brothers (Rathbones) has announced that its assets under management grew by 23.6% in 2014 to a total of GBP27.2bn, compared with GBP22bn as of the end of 2013. In detail, assets at Rathbone Investment Management totalled GBP24.7bn as of the end of 2014, up by 22.3% compared with GBP20.2bn under management as of the end of 2013. Funds under management at Rathbone Unit Trust Management totalled GBP2.5bn as of the end of 2014, up by 38.9%, compared with GBP1.8bn under management at the end of 2013. During the past year, Rathbone Investment Management has posted net inflows of GBP4bn (compared with GBP1.5bn in 2013), including GBP327m in net subscriptions in fourth quarter (compared with GBP353m in fourth quarter 2013). Most of these net inflows were driven by wealth management activities at Jupiter and Tilney, however. These acquisitions brought in GBP3.2bn in net subscriptions, while organic activities brought in a more modest GBP810m in net inflows. Lastly, Rathbone Unit Trust Management earned GBP554m in net inflows (compared with GBP327m in 2013), including GBP115m in fourth quarter alone (compared with GBP170m in fourth quarter 2013).

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Arbuthnot Latham & Co, an entity which includes the private banking and wealth management activities of the British Arbuthnot Banking Group, has appointed John Hutton Attenborough as a wealth planner, with immediate effect. Attenborouth, who has nearly 30 years of experience in the financial services sector, previously worked at Ashcourt Rowan Financial Planning PLC, where he was responsible for financial planning.

The USD2.14 trillion hedge fund industry grew its asset base by USD125.9 billion in 2014, roughly half of the USD240.4 billion increase recorded in 2013, according to Eurekahedge. Net investor flows for 2014 were down to USD39.8 billion from USD137.5 billion in 2013, with second half of 2014 seeing investors redeem USD36 billion.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The ETF asset management firm Ossiam has obtained an index strategy license for the Shiller Barclays CAPE® Europe Sector Value fund, for the creation of an ETF. The UCITS fund will soon be registered in various European countries, and listed on various stock markets. The Shiller Barclays CAPE® indices, created by Barclays and professor Robert Shiller, is based on a sectoral rotation strategy using the Cyclically Adjusted PE ratio (CAPE® ratio) as its key evaluation measurement value, a press statement explains. The indices are designed to offer exposure to stock market large caps which have a value bias and are aimed at long-term investors. “Through this partnership, Ossiam will develop an ETF which can invest systematically in undervalued European shares, with a long-term investment horizon, an unrivalled solution in the smart beta fund market today,” says Bruno Poulin, chairman of Ossiam.