Global Investment House, basé au Koweit, a annoncé que son Mayur Hedge Fund, une stratégie dédiée aux actions indiennes orientée sur la croissance avec un biais long, a enregistré une performance de 61% en 2014, rapporte The Economic Times of India.

Och-Ziff Capital Management, le hedge fund dirigé par Daniel Och, a enregistré le départ de quatre collaborateurs de son bureau de Londres au cours des dernières semaines, rapporte Bloomberg qui cite deux sources proches du dossier. Antonio Batista, Jason Marino, Marco Minoli et Filipe Bergana ont effet quitté la société, selon ces mêmes sources. Antonio Batista officiait en qualité de «managing director» tandis que les trois autres personnes concernées étaient analystes.

John Laing, le groupe d’infrastructures détenu par Henderson, devrait revenir en Bourse par le biais d’une offre d’actions qui pourrait le valoriser à 1 milliard de livres, rapporte le Financial Times. Ce projet devrait être annoncé cette semaine. Henderson a racheté John Laing en 2006 pour 887 millions de livres.

Afin de répondre à l'évolution de la législation britannique sur les retraites, Schroders vient de lancer une stratégie prenant en compte la nouvelle donne, le Schroders Flexible Retirement Fund.La nouvelle stratégie permettra aux participants à des plans de retraite de choisir une formule adaptée à leurs besoins, sortie en capital ou en rente. La solution multi-classes d’actifs vise à générer un rendement équivalent à l’inflation plus 2% sur la durée d’un cycle. Elle utilise en outre une stratégie overlay de gestion du risque avec l’objectif d’une perte maximale de 8% sur un cycle d’investissement.

Credit Suisse va faire passer ses gros clients à la caisse. Conséquence du taux négatif frappant à compter du 22 janvier prochain les avoirs en comptes de virements détenus auprès de la Banque nationale suisse (BNS), les groupes ou caisses de pension devront bientôt payer pour confier leur argent au numéro deux bancaire helvétique. En raison des évolutions actuelles, une commission sera perçue sur les avoirs des clients institutionnels ainsi que ceux des grandes entreprises, selon une information publiée dimanche dans la SonntagsZeitung. La mesure ne concerne pas les petites et moyennes entreprises (PME), ni la clientèle privée. Credit Suisse ne donne pas de détails quant au montant de la commission perçue et au moment auquel la nouvelle disposition doit entrer en vigueur. Les clients seront informés de manière individuelle.

L’abandon du taux plancher et la forte appréciation du franc suisse qui s’en est suivie ont affecté les institutions de prévoyance en Suisse. Ces dernières ont essuyé, jeudi dernier, des pertes estimées à 30 milliards de francs, rapporte L’Agefi suisse. Suite à la décision de la Banque nationale suisse (BNS) d’abolir le cours plancher, les institutions de prévoyance ont perdu environ 4% de leur fortune, a estimé le 16 janvier la société de conseils Towers Watson. Ce pourcentage se base sur les données du rapport de performance de l’Association suisse des institutions de prévoyance (ASIP), qui indique une allocation aux devises étrangères non couvertes d’environ 25%.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Net inflows to German investment funds in October totalled USD13.8bn, according to figures communicated by the German asset management association (BVI). Funds reserved for institutional investors posted inflows of EUR10.3bn, while open-ended funds posted EUR2.5bn. Among open-ended funds, the most popular strategies were diversified funds. These posted EUR3bn in Noevmber. Bond funds attracted EUR0.4bn, and real estate funds EUR0.3bn. Equity funds finished the month of November with outflows of EUR1.4bn. Between January and the end of Npcember, inflows totalled EUR95bn, of which EUR71.1bn went to funds reserved for institutionals. Assets under management as of the end of November totalled EUR2.374bn, compared with EUR2.106bn as of the end of 2013.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Benoît Flamant, chief investment officer for technologies at Fourpoints Investment Managers, has been appointed as director of mangement at the firm from 1 January. He succeeds Michel Raud, who remains as a member of the board of directors. In another development, Eric Fourrier, a global equities analyst and manager, becomes head of management for Europe. In 2014, assets under management at Fourpoints IM, which deploys a conviction management, remained stable at about EUR1bn, after a year in which performance was “disappointing,” according to Muriel Faure, CEO of the firm, on 16 January at an investor presentation.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Stéphane Janin, who had served as director of international affairs at the French financial management association (Association française de la gestion financière, AFG) since February 2006, has joined AXA IM, where he will now serve as head of global regulatory development. Since October 2012, Janin had also been a member of the board of directors at the International Investment Funds Association (IIFA). Before joining the AFG, he served as senior adviser at the Autorité des Marchés Financiers (Strategy and Risks).

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } At a publication of its annual results, the US bank Goldman Sachs has announced that its Investment Management unit in 2014 posted growth of 13% in its assets under management and supervision. At the end of 2014, its assets totalled USD1.178trn, compared with USD1.042trn at the end of 2013. Assets under management alone totalled USD1.027trn as of 31 December, compared with USD919bn as of 31 December 2013, an increase of 11.75% year on year. This strong growth was driven primarily by net inflows totalling USD111bn in 2014, compared with USD37bn in 2013. In detail, long-term products posted USD74bn in net subscriptions (compared with USD41bn in 2013), while liquidity products posted net inflows of USD37bn (compared with net outflows of USD4bn in 2013). In this context, investment management activities generated earnings of USD6.14bn in 2014, up 11% compared with 2013. As of the end of 2014, the US banking group posted net revenues of USD34.5bn, up by only 1% year on year. However, its profits rose 5%, to a total of USD8.48bn as of the end of 2014, compared with USD8bn in at the end of 2013.

Lombard Odier Investment Managers (LOIM), the institutional asset management arm of Lombard Odier Group, has hired Théodore Economou chief investment officer of LOIM’s multi-asset business, effective 1 February 2015. The unit, which managed USD5.2 billion at the end of December, also includes a fiduciary management division.Théodore Economou most recently served as CEO and chief investment officer of the CERN pension fund, where over five years he initiated a risk-based approach that came to be known as the CERN model. The multi-asset, factor-driven model aims to preserve capital while maximizing returns relative to risk.Théodore Economou will be based in Geneva and build on a similar approach that LOIM began applying to its own employee pension fund in 2009 and developed for institutional clients. The risk-based approach is designed to meet the needs of sovereign wealth funds and pension funds. He will report to Jan Straatman, chief investment officer of LOIM.

Invesco Germany has appointed three persons in its institutional sales team : Thomas Adler, Jens Heß and Thorsten Kahl.Thomas Adler joins Invesco from Allianz Global Investors where he was head of institutional clients. Jens Heß worked at Berenberg Asset Management where he was senior relationship manager and investment consultant. Finally, Thorsten Kahl, who will head client services, joined Invesco in 2005.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Deutsche Asset Wealth Management was the asset management firm to post the best sales of long-term funds (excluding money markets) in Europe in November, with EUR2.9bn in net inflows, according to the latest statistics from Lipper. BlackRock follows closely behin with EUR2.7bn in inflows. Slightly further behind is Nordea, with EUR1.5bn. It is followed by KBC and Allianz GI with EUR1.3bn each. The fund which sold best in November is the GS Global Emerging Markets Debt Portfolio, followed by the M&G Optimal Income et le iShares Core S&P 500 Ucits ETF. These two are also among the top five best-selling funds last quarter. Overall, long-term funds have posted net inflows of EUR21.6bn, largley due to net inflows of EUR10.3bn to balanced funds.

Hopes that the European Central Bank’s January 22 policy meeting will mark the start of a full-blown quantitative easing program saw Europe equity funds post inflows for only the second time in the past six weeks and helped Europe bond funds attract over USD1 billion for the second week running. Overall, global-tracked bond funds absorbed a net USD6.9 billion during the week ending January 14 versus outflows of USD2.65 billion for equity funds, according to EPFR. Emerging markets equity funds experienced net redemptions for the ninth consecutive week in mid-January while Japan equity funds absorbed nearly USD2 billion for the week, responding to the tailwinds - cheap oil, a competitive yen and another fiscal stimulus package - that the world’s third largest economy is enjoying. Money market funds recorded USD8.43 billion outflows during the week ending January 14. Redemptions from money market funds were driven by funds with US mandates. Europe money market funds are off to their best start on record, having pulled in over USD27 billion during the first 13 days of 2015, as corporate and private clients appear willing to accept no return - or even pay a small premium - in return for liquidity.

More than half of asset managers Cerulli Associates surveyed in 2014 intend to increase headcount in their relationship management or client service departments during the next 12 months. «One of the foremost priorities in any service role is anticipating the needs of the customer,» states Susana Schroeder, senior analyst at Cerulli. «For professions in client service, this is a critical aspect of their job. The role no longer focuses solely on the administrative aspects of accounts. Listening to the client, creating a solution, and executing by pulling together the appropriate internal teams and resources are central to client service.»

Long-term UCITS (UCITS excluding money market funds) posted increased net inflows of EUR 31 billion, up from EUR 23 billion in October, according to the European Fund and Asset Management Association (EFAMA). Equity fund net sales returned to positive territory in November posting inflows of EUR 2 billion, against net outflows of EUR 6 billion in October. Bond fund net sales reduced to EUR 11 billion, down from EUR 16 billion in October. Balanced funds enjoyed a pick-up in net sales to EUR 13 billion in November, up from EUR 9 billion in October. Money market fund net sales returned to negative territory in November posting outflows of EUR 4 billion in October, compared to net inflows of EUR 22 billion in October. Total non-UCITS net sales remained relatively steady in November at EUR 16 billion. Net sales of special funds (funds reserved to institutional investors) remained at EUR 12 billion for the second consecutive month. Total net assets of UCITS stood at EUR 8,022 billion at end November 2014, representing a 1.5 percent increase during the month.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The German asset management firm Deutsche Asset & Wealth Mangement (Deutsche AWM) is adding to its hedge fund advisory team with the recruitment of Mihir Meswani and Nicolas Laporte, both appointed as portfolio managers. The two new recruits will be responsible for providing advising to clients about customer portfolio solutions, and will concentrate on liquid alternative assets such as managed accounts, UCITS funds and so-called Act 40 US funds. Meswani will be based in New York, and most recently worked as a consultant at Mount Yale Capital Group. Before that, he served as director of investment strategy at Sandalwood Securities, where he had also been a member of the investment board, responsible for the management of funds of hedge funds and alternative mutual funds. Earlier in his career, Meswani had been director of public investments at the Robert Wood Johnson Foundation, and served in a variety of positions at Bank of America, JP Morgan and Bankers Trust. Laporte, for his part, will be based in London, and previously worked as a senior portfolio manager responsible for alternative investments for the British Airways Pension Fund. Before that, he served in a variety of roles at the Novartis pension fund, managing alternative investments, emerging markets and commodities. He also worked at HSBC Private Bank, where was responsible for the management of several discretionary and custom hedge fund mandates. Laporte began his career in the investment analysis and advising activity at Citi Private Bank.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Incapital and Nuveen Asset Management have launched a new equity strategy based on projections for 2015, by Bob Doll, a Nuveen manager and strategist well-known to the North American finance community. The Nuveen 2015 Equity Outlook Portfolio is a very strong conviction strategy fund, which makes it possible to identify opportunities which are not taken fully into account in valuations.

Le mandat Actions Europe consacré à l’investissement socialement responsable chez amLeague a soufflé sa première bougie le 1er janvier dernier. Avec toute la prudence qui s’impose compte tenu de la courte période sous observation, Tony Boisseau, gérant ISR chez Ecofi Investissements, et Pierre Guillemin, directeur allocations d’actifs et actions chez Swiss Life AM, ont détaillé, sur Newsmanagers TV, leur gestion et fait part de leurs convictions concernant l’investissement intégrant une dimension ESG (environnement-Social-Gouvernance) à plus longue échéance. Pour planter le décor, aux côtés des deux gérants, Vincent Zeller, responsable des relations entre la plateforme et ses partenaires, a indiqué que la performance moyenne du mandat ISR ressortait sur l’année 2014, à 4,69 % contre 7,2 % pour la référence, l’indice Stoxx 600, et 6,43 % en moyenne pour les gérants de la catégorie « classique » Actions Europe. amLeague s’est également prêté au jeu des comparaisons, en « isolant » les performances des sept gérants présents sur les deux mandats. Dont il ressort que les «ISR» ont également moins performé puisque leurs portefeuilles ont progressé de 4,69 % contre 7,24 % pour les « classiques ». « En revanche, les volatilités sont comparables ce qui permet de dire que l’ISR n’a pas ajouté de risques absolus », a relevé Vincent Zeller. « Et en termes de tracking error, les 3,54 constaté dans le mandat ISR contre 4,15 pour le mandat classique démontrent que, sur cette année, l’ISR a retranché du risque relatif », a-t-il ajouté.Dans ce contexte, Tony Boisseau a expliqué que son portefeuille estampillé « amLeague » (+5,37 % en 2014) était une réplication d’un fonds Epargne Ethique Actions dont il assurait également la gestion. « Le portefeuille n’est investi que sur la zone euro car il est avant tout demandé et apprécié par des investisseurs de cette zone », a-t-il noté. Pour sa part, Pierre Guillemin a confirmé que la gestion quantitative, notamment celle pratiquée par sa maison, s’intégrait bien à l’ISR. Pourtant, à l’épreuve du feu, la gestion de Swiss Life AM a souffert en 2014 (-0,79 %). Un comble dans la mesure où au sein du mandat Europe, le portefeuille sous la responsabilité de Pierre Guillemin a fini l’année en tête ! Et de loin (+15,06 %). Le responsable de SLAM a justifié la contreperformance du portefeuille ISR par un process inverse à celui pratiqué dans le cas du portefeuille « Actions Europe ». Concrètement, la société de gestion identifie les critères ESG susceptibles de générer de la valeur, et s’est basé sur ces derniers pour construire le portefeuille. « La sélection s’est révélée moins judicieuse qu’attendu, et comportant plus de risque, d’où la remise en ligne qui a consisté à desserrer les critères ISR et se recaler sur la logique de gestion suivie dans les autres mandats », a annoncé Pierre Guillemin. Du côté d’Ecofi Investissements, d’autres paradoxes se sont fait jour. Et notamment le fait que les performances du portefeuille ne le portent pas en tête du classement alors que les notes de chaque critère extra-financier – ainsi que la note globale – sont les meilleures de l’ensemble des sociétés de gestion présentes au sein du mandat. A cela une explication: selon Tony Boisseau, la rigueur du filtre ESG appliqué par la société de gestion et l’univers d’investissement circonscrit à la zone euro a coupé le portefeuille d’opportunités d’investissement. « Pour autant, le fonds bat l’indice Eurostoxx 50 », a fait remarquer Tony Boisseau. Enfin, les deux gérants ont réaffirmé que sur les trois critères E, S, et G, celui de la gouvernance affichait, selon eux, la plus grande robustesse en matière de performances. Ce qui est logique, d’après Pierre Guillemin, dans la mesure où il a un impact sur d’autres éléments essentiels comme les politiques sociales et environnementales des sociétés. Restait à savoir si l’ISR ne devrait pas exiger plus de temps pour se montrer performant. Cette fois, les points de vue ont divergé. Pour Tony Boisseau, l’ISR ne doit pas exiger plus de temps pour être performant. En revanche, pour Pierre Guillemin, les critères ISR peuvent temporairement sous performer et nécessiter de fait un peu plus de temps…

Deutsche Asset Wealth Management a été la société de gestion à enregistrer les meilleures ventes de fonds de long terme (hors monétaires) en Europe au mois de novembre, avec 2,9 milliards d’euros de souscriptions nettes, selon les toutes dernières statistiques de Lipper. BlackRock le suit de près avec 2,7 milliards d’euros de collecte. Un peu plus loin, on retrouve en troisième position Nordea, qui a levé 1,5 milliard d’euros. Suivent KBC et Allianz GI avec chacun 1,3 milliard d’euros.Le fonds qui s’est le mieux vendu en novembre est le GS Global Emerging Markets Debt Portfolio, suivi par le M&G Optimal Income et le iShares Core S&P 500 Ucits ETF. Ces deux derniers figurent aussi parmi les cinq fonds qui se sont le mieux vendus sur le dernier trimestre.Globalement, les fonds de long terme ont enregistré des souscriptions nettes de 21,6 milliards d’euros, grâce notamment à une collecte nette de 10,3 milliards d’euros sur les fonds diversifiés.

Invesco Allemagne a nommé trois nouvelles personnes au sein de son équipe commerciale dédiée à la clientèle institutionnelle, plus particulièrement les assureurs, caisses de pension et fondations. Il s’agit de Thomas Adler, Jens Heß et Thorsten Kahl.Thomas Adler rejoint Invesco après avoir exercé le poste de responsable de la clientèle institutionnelle au sein d’Allianz Global Investors. Jens Heß travaillait pour sa part chez Berenberg Asset Management où il était Senior Relationship Manager et Investment Consultant. Enfin, Thorsten Kahl, qui sera responsable des services clients au sein de l'équipe commerciale institutionnelle, a rejoint Invesco dès 2005. Il était jusqu'à présent responsable des transactions électroniques de Invesco Global Asset Management Ltd à Dublin.

La collecte nette des fonds d’investissement allemands s’est élevée au mois de novembre à 13,8 milliards d’euros, selon les chiffres communiqués par l’association allemande des gestionnaires d’actifs (BVI).Les fonds réservés aux investisseurs institutionnels ont collecté 10,3 milliards d’euros, les fonds ouverts au public 2,5 milliard d’euros. Parmi les fonds ouverts, les stratégies les plus prisées ont été les fonds diversifiés. Ils ont collecté en novembre 3 milliards d’euros. Les fonds obligataires ont attiré 0,4 milliard d’euros, les fonds immobilier 0,3 milliard. Les fonds d’actions ont terminé le mois de novembre sur une décollecte de 1,4 milliard d’euros.Entre janvier et fin novembre, la collecte s'élève à 95 milliards d’euros, dont 71,1 milliards d’euros dans les fonds réservés aux institutionnels. Les actifs sous gestion s'élevaient fin novembre à 2.374 milliards d’euros, contre 2.105 milliards d’euros fin 2013.

Lombard Odier Investment Managers (LOIM), la division de gestion institutionnelle du groupe Lombard Odier, doit annoncer ce lundi le recrutement de Théodore Economou en tant que directeur des investissements (chief investment officer) pour son activité multi-classes d’actifs. Ce pôle « multi-asset », qui gère 5,2 milliards de dollars fin décembre, inclut également la division de gestion fiduciaire.Théodore Economou, qui prend ses fonctions le 1er février, était précédemment directeur général (CEO) et directeur des investissements du fonds de pension CERN, où il a initié une approche basée sur les risques connue sous le nom de modèle CERN. Ce modèle multi-classes d’actifs fondé sur les facteurs a pour objectif de préserver le capital tout en maximisant les rendements par rapport au risque. Chez LOIM, l’intéressé va aussi travailler sur un modèle basé sur les risques pour les clients institutionnels.Théodore Economou sera basé à Genève et sera rattaché à Jan Straatman, directeur des investissements de LOIM.

Lombard Odier Investment Managers (LOIM), l’unité de gestion institutionnelle du groupe genevois, a nommé Théodore Economou au poste de Chief Investment Officer de la stratégie multi-asset, rapporte L’Agefi suisse. Cette unité gère 5,2 milliards de dollars sur les 54 milliards que gérait LOIM en juin 2014. Théodore Economou était auparavant CEO et Chief Investment Officer du fonds de pension du CERN, où il a développé une approche basée sur les risques connue en tant que «the CERN model». En fonction à partir du 1er février, Théodore Economou sera basé à Genève et travaillera selon une approche similaire initialement appliquée au fonds de pension de LOIM en 2009 puis développée pour les clients institutionnels.

Fortement concurrentiel, l’univers du métier des titres compte, notamment, trois champions français. Caceis qui évolue dans le giron du Crédit Agricole est l'un de ceux là : un groupe focalisé sur l'Europe et l'accompagnement de ses clients européens sur le Vieux Continent et dans le monde, attaché de surcroît à sa spécificité : être entièrement dédié aux activités "d'asset servicing" tandis que d'autres font de cette offre un simple produit d'appel, comme l'explique pour Newsmanagers Joseph Saliba, son directeur général délégué...

L’organisme central des fonds de pension de Taiwan, le Bureau of Labour Funds (BLF), vient de lancer un appel d’offres portant sur 18 mandats représentant un montant agrégé de 4,4 milliards de dollars, rapporte Asian Investor.Cette initiative s’inscrit dans le projet de l’institution, dont les actifs sous gestion s’élèvent à 89 milliards de dollars, de diversifier son portefeuille. L’objectif affiché est de porter la poche alternative de 2,3% à fin avril 2014 à 6% et l’exposition internationale de 37% à au moins 45%. Les mandats proposés, d’une durée de cinq ans, comprennent neuf mandats d’investissement dans le crédit souverain et neuf mandats dans les stratégies actions. L’appel d’offres, dont les détails sont accessibles sur le site internet du BLF, est ouvert jusqu’au 9 février.

La banque privée andorrane Andbank a recruté Manuel San Salvador au poste de responsable de son activité au Luxembourg, rapporte le site spécialisé Funds People qui cite des sources proches du dossier. Dans le Grand-Duché, Andban détient en effet une licence bancaire à travers Andbank Luxembourg et dispose également d’une société de gestion d’actifs, Andbank Asset Management Luxembourg. L’intéressé arrive en provenance de la société Capital at Work Investment Partners, qu’il avait intégré en octobre dernier en qualité d’associé et de membre de son conseil d’administration. Au cours de sa carrière, Manuel San Salvador a également occupé le poste de conseiller délégué chez Lazard Wealth Management en Espagne, ainsi que conseiller et directeur général de Banco Urquijo. Avant cela, il a été responsable de l’Europe chez Barclays Private Bank et conseiller délégué adjoint de la filiale suisse de Barclays Bank à Genève. Manuel San Salvador a également travaillé chez Merrill Lynch, où il a occupé différents postes à responsabilité à Londres et Madrid, notamment celui de responsable de la banque privée pour l’Espagne et le Portugal. Il a débuté sa carrière dans la banque d’entreprises de Bank of America.

La chute des cours pétroliers débouchera sur une faible hausse des prix de détail cette année en Allemagne, a déclaré la Bundesbank lundi, précisant qu’elle abaisserait sa prévision d’inflation de 2015. «Le taux d’inflation doit être fortement corrigé vers le bas», explique-t-elle dans son rapport mensuel.

Les actions chinoises ont accusé lundi leur plus forte baisse en un jour en plus de six ans et demi, pénalisées par l’annonce de nouvelles mesures visant à freiner la spéculation. Les autorités de régulation ont ainsi interdit à trois grands coutiers d’ouvrir de nouveaux comptes d’opérations de trading avec effet de levier pendant trois mois. Elles ont également annoncé un projet de réglementation visant à renforcer les contrôles sur les «prêts confiés» («entrusted loans»).

Un programme d’assouplissement quantitatif (QE) doit être de grande ampleur pour être efficace, déclare Benoît Coeuré, membre du directoire de la Banque centrale européenne (BCE), dans une interview publiée vendredi. «Pour être efficace, il doit être vaste», a dit Benoît Coeuré à l’Irish Times. «A partir de quel moment est-ce assez vaste ? Cela doit être une décision éclairée fondée sur les courroies de transmission que nous avons identifiées».