La deuxième mouture des Green Bonds Principles a été publiée vendredi. Institués pour la première fois en janvier 2014, ces principes fournissent aux émetteurs des lignes directrices pour émettre une obligation verte, et aux investisseurs la disponibilité de l’information nécessaire pour évaluer l’impact environnemental de leurs investissements. Alors qu’un consortium de treize banques, dont Crédit Agricole CIB, était à l’origine de cette initiative, environ 80 institutions (émetteurs, souscripteurs et investisseurs) participent désormais aux réflexions.

La Banque centrale européenne et la Banque d’Angleterre ont à nouveau défendu l’idée que des titrisations simples et transparentes devraient bénéficier d’un traitement réglementaire favorable aux investisseurs qui achètent ces titres. Les deux banques centrales ont publié vendredi une réponse commune à une consultation de la Commission européenne. La BCE et la BoE avaient déjà eu l’occasion de défendre cette position commune.

Le ministre grec des Finances, Yanis Varoufakis, n’a pas l’intention de démissionner, ont déclaré vendredi deux responsables gouvernementaux, démentant ainsi des informations du quotidien allemand Bild. «Rien de tout cela n’est vrai, c’est loin de la réalité», a dit l’un d’eux à Reuters. Le site internet de Bild cite une source gouvernementale grecque selon laquelle la démission de Yanis Varoufakis n’est plus qu’une question de temps, la décision ayant déjà été prise.

La confiance des ménages a encore progressé au mois de mars en France pour atteindre son plus haut niveau depuis novembre 2010, l’indicateur de confiance ressort à 93 points, après 92 en février, mais reste inférieur à sa moyenne de longue période (100), selon l’Insee. Les Français sont plus optimistes sur leur niveau de vie futur (+2 points), sont plus enclin à faire des achats importants (+2 points) et à épargner (+1 points) et ils sont nettement moins nombreux à penser que le chômage va augmenter (-13 points) par rapport au mois de février.

La dette de la zone euro a atteint un niveau «dangereux» pour le président de la Bundesbank et membre du Conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne, Jens Weidmann. Il a rappelé que la dette publique dans la zone s’élève à 91% du PIB tandis que la dette des entreprises atteint 105%. Jens Weidmann prône aussi un plafonnement de l’exposition des banques à la dette de chacun des pays membres et s’est félicité que le Comité de Bâle ait engagé des travaux sur la pondération du risque souverain. «La dette souveraine doit être adossée à du capital et l’exposition à un souverain donné doit être plafonnée, comme c’est le cas pour tout emprunteur privé», estime-t-il.

Le produit intérieur brut des Etats-Unis a progressé de 2,2% au quatrième trimestre selon les statistiques définitives publiées vendredi, un chiffre conforme à la deuxième estimation. Le consensus Reuters attendait une hausse de 2,4%. Sur l’ensemble de l’année 2014, la croissance américaine s'établit à 2,4%, contre 2,2% l’année précédente.

Ted Hood, le fondateur et directeur général du fournisseur d’ETF Source, a quitté la société, six ans après l’avoir créée, rapporte Financial News.

Le gestionnaire d’actifs britannique RWC Partners a recruté deux gérants spécialisés sur les marchés émergents en provenance du hedge fund américain Everest Capital, rapporte Investment Week. Les deux nouvelles recrues sont John Malloy, qui a déjà rejoint RWC, et James Johnstone, qui doit intégrer la société de gestion dans les prochaines semaines. Chez Everest Capital, ils occupaient tous deux le poste de directeur des investissements.Avant de rejoindre Everest Capital en 1996, John Malloy a travaillé chez Barings et Fidelity. Pour sa part, James Johnstone a officié chez Schroders et Gartmore avant d’atterrir chez Everest Capital en 2009.Ces deux recrutements interviennent alors que RWC souhaite accélérer son développement à l’international, avec l’ouverture prochaine de nouveaux bureaux à Miami et à Singapour, indique Investment Week.

Ralph Cox, responsable des petites et moyennes valeurs britanniques chez BlackRock, a démissionné de son poste après 15 années passées au sein de la société de gestion, révèle FT Adviser. L’intéressé avait pris la responsabilité de cette équipe en avril 2014 après le départ pour congé sabbatique de Richard Plackett. Mike Prentis, qui a intégré BlackRock il y a dix ans, va désormais prendre la responsabilité de l’équipe dédiée aux petites et moyennes capitalisations britanniques.

Réunis en assemblée générale ce jeudi 26 mars, les actionnaires d’Aviva ont approuvé à la quasi-unanimité l’acquisition de Friends Life Group. 99,8% des actionnaires ont ainsi voté en faveur de cette opération. Début décembre 2014, Aviva avait dévoilé son projet d’acquisition du groupe Friends Life pour environ 5,6 milliards de livres.

La société de gestion d’actifs américaine Northern Trust a nommé Michael Wu au poste nouvellement créé de responsable de la région Grande Chine, rapporte le site spécialisé Asian Investor. A ce titre, il couvrira à la fois l’activité de gestion d’actifs et celle dédiée à l’«asset servicing» pour l’ensemble de cette zone géographique. Michael Wu était dernière responsable de la filiale de Northern Trust à Pékin en qualité de «country manager». Dans ses nouvelles fonctions, il sera rattaché à William Mak, responsable de la région Asie-Pacifique pour Northern Trust. La société de gestion est présente dans neuf pays en Asie-Pacifique, ayant ouvert l’année dernière des bureaux à Séoul, Kuala Lumpur et à Manille.

A compter de la semaine prochaine, Alexander G. van Tienhoven va prendre en charge les activités de gestion de fortune du groupe suisse UBS en Amérique latine, rapporte finews qui s’est fait confirmer l’information par UBS. Il prend la succession de Gabriel Castello, qui depuis début mars a pris la tête de la division Wealth Management Europe International. Dans ses nouvelles fonctions, Alexander G. van Tienhoven travaillera en étroite collaboration avec Rick Gonzalez, responsable de Wealth Management Americas International. Il a travaillé précédemment pendant 27 ans chez Citi où il était dernièrement CEO des activités «Wealth and Investment Management» pour l’Amérique latine.

La banque Bonhôte a vu son bénéfice net s’envoler de 28% à 2,44 millions de francs en 2014, rapporte L’Agefi suisse. Les actifs sous gestion se sont accrus de 9,7%, indique l’établissement sans fournir de chiffres précis. La collecte nette a progressé de 5,2% par rapport à 2013. «Le développement que nous avons connu ces dernières années démontre que notre indépendance et notre focalisation sur le marché suisse sont des choix gagnants», affirme le directeur général (CEO) Yves de Montmollin.

2014 a été une année plutôt faste pour BNP Paribas Cardif. L’an dernier, la filiale d’assurance du groupe BNP Paribas a en effet enregistré une croissance de 14% de ses actifs gérés. Au 31 décembre 2014, ils s’élèvent ainsi à 202 milliards d’euros contre 178 milliards d’euros fin 2013. Mieux, ses encours ont été quasiment multipliés par trois en l’espace de 10 ans, «conséquence d’un niveau élevé de collecte au niveau mondial et d’une gestion d’actifs performante», a noté le bancassureur dans un communiqué. L’an dernier, son activité épargne a pourtant soufflé le chaud et le froid. En France, le chiffre d’affaires du pôle «Epargne» accuse en effet un repli de 2%, à 9,1 milliards d’euros. Toutefois, BNP Paribas Cardif peut s’enorgueillir d’avoir fait progressé la part des unités de compte (UC). De fait, la proportion des contrats en UC et en fonds Eurocroissance a atteint 28 % fin 2014 contre 23% fin 2013. En intégrant l’ensemble des activités (assurance dommages, santé...), le chiffre d’affaires de BNP Paribas Cardif en France ressort à 10,5 milliards d’euros, en recul de 1% par rapport à 2013.Sur ces deux autres marchés «domestiques», à savoir l’Italie et le Luxembourg, l’activité a été plus soutenue. En Italie, son chiffre d’affaires atteint 5,6 milliards d’euros, en progression de 26% sur un an, avec 5,1 milliards d’euros de chiffre d’affaires pour l’activité Epargne. Au Luxembourg, le chiffre d’affaires ressort à 2,9 milliards d’euros, en hausse de 30%, là aussi réalisé essentiellement grâce à son activité d’épargne. A l’international – à savoir l’Europe hors marchés domestiques, l’Asie et l’Amérique latine –, toutes activités confondues, BNP Paribas Cardif a réalisé un chiffre d’affaires de 8,5 milliards d’euros, en hausse de 10% par rapport à 2013. Ses activités en épargne ne sont pas étrangères à cette bonne dynamique. L’an dernier, sur ses marchés internationaux, BNP Paribas Cardif a dégagé un chiffre d’affaires de 4,2 milliards d’euros en épargne, en hausse de 6% par rapport à 2013. Son activité se compose à 67% en unités de compte. En intégrant l’ensemble de ses marchés et de ses activités, le groupe BNP Paribas Cardif a enregistré un chiffre d’affaires de 27,5%, en hausse de 8,5% sur un an. Son résultat net avant impôt a atteint 1,2 milliard d’euros, en progression de 5% par rapport à 2013.

Norges Bank Investment Management (NBIM), le gestionnaire du fonds de pension norvégien, a annoncé avoir acquis 49,9% d’un ensemble de bureaux situé à Washington dans le cadre d’une joint venture avec TIAA-CREF.NBIM précise avoir déboursé 60,8 millions de dollars pour sa part de 49,9%, ce qui valorise l’ensemble à 307 millions de dollars. Le groupe de services financiers TIAA-CREF a pris 50,1% dans l’actif immobilier qu’il va gérer dans le cadre du partenariat avec NBIM.

Plusieurs fonds de pension américains, dont le State of Wisconsin Investment Board (SWIB), vont co-investir avec un fonds de Blackstone pour engager quelque 4 milliards de dollars dans l’immobilier de bureaux new-yorkais, rapporte le site spécialisé IPE.Les investisseurs, qui comprennent aussi le Virginia Retirement System, sont tous associés au Blackstone Highline Property Co-Investment Partners, un fonds spécialement mis en place pour co-investir dans un portefeuille vendu en partie par RXR Realty, selon des sources du secteur. SWIB et Virginia Retirement System ont déjà respectivement investi 100 millions de dollars et 110 millions de dollars. Les fonds de pension investissent avec Blackstone Property Partners, un fonds immobilier «core-plus» de Blackstone lancé récemment qui lui-même comprend plusieurs fonds de pension, dont CalSTRS.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In February 2015, the British asset manaement industry suffered net outflows of GBP417m, which is, however, far from the GBP4.73bn in net redemptions in January, according to data released on Thursday, 26 March by The Investment Association. Despite this negative performance, assets under management in the sector have risen sharply. They totalled GBP871.6bn as of the end of February, compared with GBP861.5bn as of the end of January, and GBP783.4bn as of the end of February 2014. Retail clients attracted GBP845m in net inflows in February, compared with only EUR320m in the previous month. “Although the levels of net inflows from retail clients in February are higher than in January, it remains considerably lower than the levels at the same time last year,” The Investment Association comments in a statement. In February 2014, net inflows from retail clients totalled GBP1.83bn. Meanwhile, the institutional segment, for its part, has significantly slowed its net capital outflows. In February, institutional clients accounted for net outflows of GBP1.261bn, which is at least far off the GBP5.126bn in net outflows in January.

Stoxx Limited, a provider of index concepts, has introduced daily currency hedged versions of the EURO STOXX 50, EURO STOXX, EURO STOXX Select Dividend 30, STOXX Europe 600 and STOXX Europe Select Dividend 30 indices. The new indices are aimed at investors seeking exposure to these well-known STOXX benchmarks, while at the same time looking to reduce the risk of currency fluctuations.The GBP and USD hedged versions of the EURO STOXX 50 Index have been licensed to Lyxor ETF, to underlie two exchange-traded funds, which are available on London Stock Exchange.

Countries of Northern Europe have claimed the top three places among the 28 European Union member states in rankings estalished by the International Federation for Human Rights (FIDH), on the basis of 67 indicators for human rights, and 17 environmental indicators. Sweden tops the rankings, followed by Finland and Denmark. These are followed by Slovenia, and then France. At the bottom of the rankings are three countries of southern Europe: Greece, Cyprus, and Malta.The study, “EU member states under surveillance,” aims to serve as a practical guide for investors in bond markets, and seeks to encourage them to invest in countries that respect human rights.Every second year, FIDH evaluates the countries on the basis of indicators which are updated to follow the latest international legislation and relevant sources of information. The criteria analysed are: gender equality and rights of women, combating discrimination, rights of migrants and refugees, corruption and governance, social cohesion and economic and social rights, the legal system, freedom of expression and freedom of information, the promotion of international justice and human rights, development aid and financial contributions to the UN, arms control, the promotion of responsible policies at businesses which operate abroad, and environmental protection.With this research, carried out in collaboration with researchers at the University of Essex in the United Kingdom, FIDH also aims to encourage European and international institutional investors to better measure the impact of governments on human rights. The study reveals that states which lack systems of data collection which make it possible for them to measure compliance with their international obligations respecting human rights, particularly in a number of key areas, such as the protection of privacy in the digital era, or combating racial discrimination.

At a time when the United States still account for the lion’s share of investment in financial technologies (fintech) companies, Europe has seen the largest growth, with an increase of 215%, to USD1.48bn in 2014, according to a report published by Accenture on 26 March. The United Kingdom and Ireland alone represent 42% of European investment; there, investment has increased from USD264m in 2013 to USD623m in 2014.In the rest of Europe, the regions or countries which had the highest investment levels in 2014 were the Scandinavian countries (USD345m), the Netherlands (USD306m) and Germany (USD82). France takes fifth place, after Russia, with USD21m invested in fintech.Worldwide, investment in fintech has tripled in one year, from USD4.05bn in 2013 to USD12.2bn in 2014. Last year, total investment in the sector tripled compared with venture capital operations.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The 20 best-selling funds in Germany, according to statistics from Fondsprofessionell, posted a total of USD1.05bn in net subscriptions in the second half of 2014, for an increase of EUR100m compared with first half. The top 10 best-selling funds for the period in Germany were: 1. FvS – Multiple Opportunities R (Flossbach von Storch)2. Kapital Plus (Allianz GI)3. DWS Vorsorge Renten XL Duration (Deutsche AWM)4. Ethna-Aktiv (Ethenea)5. M&G Optimal Income Fund (M&g Investments)6. Nordea 1 Stable Return (Nordea)7. Antea Fonds (Antea)8. DWS Vorsorge Premium (Deutsche AWM)9. DWS Vorsorge Rentenfonds 15 Y (Deutsche AWM)10. DWS Rendite Optima Four Seasons (Deutsche AWM)

A head at the Bank of England has suggested in a column in the Financial Times that the asset management sector may be subjected to stress tests. The financial policy committee at the central bank has now announced measures of this nature.At a quarterly meeting held on 24 March, the board resolved to collect information from asset management firms about their liquidity management strategies in scenarios including normal activity as well as crisis situations, according to a statement from the Bank of England dated 26 March. This will allow the Bank to better evaluate the ability of asset management firms to keep up with considerable or massive redemption demands within a short period

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Ted Hood, founder and CEO of the ETF provider Source, has left the firm, six years after founding it, Financial News reports.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US alternative asset management firm Carlyle Group has announced that it has signed an agreement to acquire a majority stake in the capital of Conifer Financial Services, an independent company specialised in asset services. The operation, for which neither the total sale price nor the size of the stake acquired have been disclosed, are expected to be finalised during second quarter 2015, pending the approval of the relevant authorities. After the operation, the management team at Conifer Financial Services will continue to operate the activity, and will hold a minority stake in the capital of the business. Conifer has broad experience in front-to-back and fund administration services covering a wide range of asset classes for hedge funds, pension funds, endowment funds, charities, funds of funds, familiy offices, and private equity firms. The company has over 200 clients worldwide, representing over USD100bn in assets under administration. In the past three years, its assets under administration have risen 150%, Carlyle points out in a statement.

Russell Investments has hired Paul Eitelman to serve a key role on its global team of investment strategists, whose research and views help guide the firm’s multi-asset portfolios and services for institutional and retail investors. Eitelman most recently served as vice president, senior economist at J.P. Morgan in New York.Reporting to London-based Andrew Pease, global head of investment strategy, Eitelman joined Russell on March 23 in Russell’s Seattle headquarters.Eitelman fills a position previously held by Doug Gordon, who was promoted to senior portfolio manager, tactical asset allocation strategies. .

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The quantitative asset management firm O’Shaughnessy Asset Management (OSAM), whose assets under management total about USD7bn, has announced the appointment of Matt Waz as head of its new California office, which allows the firm to extend its geographical coverage. Waz, who has 20 years of experience, has worked previously at First Pacific Advisors as director of development responsible for relationships with institutional investors. The firm has also announced a series of internal promotions.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Norges Bank Investment Management (NBIM), the asset manager for the Norwegian pension fund, has announced that it has acquired 49.9% of an office complex in Washington, D.C., as part of a joint venture with TIAA-CREF. NBIM states that it spent USD60.8m for its 49.9% stake, which values the complex at USD307m. The TIAA-CREF financial services group purchased 50.1% of the property, which it will manage under its partnership with NBIM.

Société Générale Securities Services Allemagne a renforcé son offre à destination des investisseurs institutionnels allemands. Il s’agit de services d’administration et de comptabilité pour les mandats institutionnels directs. SGSS note que les investisseurs institutionnels, tels que des fonds de pension, des assureurs, des fonds souverains, des fondations et des associations, «ont de plus en plus recours aux mandats institutionnels directs afin d’améliorer leur gestion des risques à travers la diversification de leur allocation d’actifs», souligne un communiqué. L’objectif de l’offre est de cartographier et collecter les données, en tant que prestataire tiers, pour l’ensemble des actifs sous gestion. «Les données consolidées des portefeuilles d’actifs gérés en interne et en externe sont ensuite consolidées dans une seule structure pour fournir ainsi une vision globale des positions des portefeuilles de l’investisseur», précise SGSS.

Banca Popolare di Vicenza souhaite renforcer son activité de gestion de fortune sur les deux prochaines années, rapporte Bluerating. Cela passera par l’augmentation des équipes de banquiers privés et des réseaux d’agents en activité financière.

Jin Lee Young prend début avril la direction des activités de gestion de fortune à Singapour, rapporte le site spécialisé finews. Le groupe suisse a confirmé à finews l’information initialement diffusée par un site asiatique. Précédemment, Jin Lee Young avait la responsabilité de l’Indonésie. Elle est directement rattachée à Benjamin Cavalli, en charge de l’Asie du Sud-Est depuis octobre 2014. A la fin de l’année dernière, Credit Suisse gérait quelque 144 milliards de francs suisses dans la région Asie-Pacifique.