La société de gestion HFT Investment Management, coentreprise détenue par BNP Paribas Investment Partners et Haitong Securities, a nommé Patrick Liu au poste de directeur général avec effet immédiat. L’intéressé, qui compte plus de 16 années d’expérience dans les secteurs de la gestion d’actifs et des services financiers, a travaillé précédemment en qualité de «Head of Greater China Global Client Group» chez Deutsche Asset & Wealth Management.

Credit Suisse Gestora, la filiale espagnole de gestion d’actifs du groupe Credit Suisse, a recruté Javier Suescun au poste de gérant actions senior en charge des secteurs financiers et des télécommunications, rapporte le site spécialisé Funds People qui cite des sources proches du dossier. Au cours des sept dernières années, la nouvelle recrue a officié en tant que responsable de la gestion des fonds de pension chez Generali Seguros. Avant cela, il avait travaillé pendant plus de 6 ans au sein de Caja España Fondos, où il a notamment été gérant actions européennes. Javier Suescun sera rattaché à Patricia Lopez del Rio, responsable de la gestion actions chez Credit Suisse Gestora.

A l’occasion de la publication de ses résultats pour le compte de son deuxième trimestre fiscal clos au 31 mars, le gestionnaire d’actifs américain Franklin Templeton Investments a fait état d’une timide progression de ses encours. Ainsi, ses actifs sous gestion s’établissent à 880,6 milliards de dollars au 31 mars 2015 contre 880,1 milliards de dollars au 31 décembre 2014, soit une progression de 0,5%. Au cours du trimestre écoulé, l’effet marché positif de 14,7 milliards de dollars a été en grande partie effacé par une baisse de 7,7 milliards de dollars de ses encours liée à l’impact négatif de l’effet de change et une décollecte nette de 5,6 milliards de dollars, a expliqué la société de gestion dans un communiqué. Par rapport au 31 mars 2014, ses actifs sous gestion ont subi un recul de 6,3 milliards de dollars ou de 1% (886,9 milliards d’euros d’encours à fin mars 2014). Malgré ce bilan en demi-teinte, Franklin Templeton a enregistré une croissance de 8,1% de son bénéfice net trimestriel, à 606,5 millions de dollars au 31 mars 2015 conte 561 millions de dollars au 31 mars 2014. En revanche, ses revenus ont reculé de 4% pour s’établir à 2,01 milliards de dollars fin mars 2014. A l’issue des six premiers mois de son exercice fiscal, son bénéfice net ressort 1,17 milliards de dollars contre 1,16 milliard de dollars, en hausse de 1%. Ses revenus, pour leur part, enregistrent un repli de 3% pour atteindre 4,07 milliards de dollars contre 4,2 milliards de dollars un an plus tôt.

Legg Mason a connu un exercice 2014/2015 en demi-teinte. A l’occasion de la publication des résultats de son exercice fiscal 2014/2015 clos au 31 mars 2015, le gestionnaire d’actifs américain a en effet annoncé que ses actifs sous gestion se sont établis à 702,7 milliards de dollars à fin mars 2015, en baisse de 1% par rapport au 31 décembre 2014 (709,1 milliards de dollars d’encours) et stable par rapport au 31 mars 2014 (701,8 milliards de dollars d’encours). La faute à une fin d’année très délicate sur le plan commercial. De fait, au cours de son dernier trimestre, Legg Mason a subi une décollecte nette de 9,1 milliards de dollars. Dans le détail, au cours des trois derniers mois de son exercice fiscal, les produits de liquidité ont enregistré une décollecte nette de 15,3 milliards d’euros qui n’a pu être compensée ni par la collecte nette de 6,2 milliards de dollars sur les produits de long terme ni par l’effet marché positif de 2,7 milliards de dollars.Sur l’ensemble de l’exercice fiscal 2014/2015, Legg Mason accuse une décollecte nette de 5,7 milliards de dollars – après une collecte nette de 8,3 milliards au cours de l’année précédente – avec 22,2 milliards de dollars de sorties nettes sur les produits de liquidité et 16,5 milliards de dollars de souscriptions nettes sur les produits de long terme.Pourtant, malgré ce contexte délicat sur le front de la collecte, tous les indicateurs financiers sont au vert à l’issue de son dernier trimestre fiscal. Ainsi, Legg Mason a dégagé un résultat net trimestriel de 83 millions de dollars contre 68,9 millions de dollars au quatrième trimestre de l’année précédente, soit une hausse de 20,5%. Ses revenus atteignent 702,3 millions de dollars à la fin de son quatrième trimestre, en hausse de 3,1% par rapport sur un an. Las, sur l’ensemble de son exercice fiscal 2014/2015, la situation est un peu moins flatteuse. Ainsi, son bénéfice net annuel s’établit à 237,1 millions de dollars contre 284,8 millions de dollars l’année précédente, soit une chute de 16,8%. La faute à une charge avant impôt de 107,1 millions de dollars liée au refinancement de sa dette. Ses revenus annuels progressent cependant de 3% pour atteindre 2,8 milliards de dollars fin mars 2015 contre 2,74 milliards de dollars fin mars 2014.

Le gestionnaire d’actifs alternatif Carlyle a annoncé, ce lundi 4 mai, le recrutement avec effet immédiat de José E. Almeida, ancien «Chairman» et PDG de Covidien, en qualité de «Operating Executive» au sein de sa division dédiée à la santé («Global Healthcare Group»). Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, José Almeida aura pour rôle de fournir des orientations stratégiques et des conseils aux professionnels de Carlyle et aux cadres d’entreprises détenues par Carlyle évoluant dans l’industrie de la santé. Il rejoint ainsi une équipe de 25 professionnels de la santé dont le rôle est d’aider Carlyle à investir à bon escient dans le secteur mondial de la santé. Le groupe Covidien, un fabricant d’appareils médicaux, a été racheté par Medtronic en janvier 2015 pour près de 50 milliards de dollars.

Léa Dunand-Chatellet, gérante chez Sycomore Asset Mamagement depuis cinq ans, a quitté la société de gestion pour prendre un poste sénior chez Mirova, la filiale de Natixis Asset Management dédiée à l’investissement responsable, croit savoir Citywire Global. Chez Sycomore AM, l’intéressée supervisait la gestion du fonds Sycomore Selection Responsable et occupait le poste de responsable de la recherche ESG. Elle intègre Mirova au poste de directeur des investissements en charge des actions, précise le site d’information britannique qui indique que Cyril Charlot va désormais reprendre seul la gestion du fonds Sycomore Selection Responsable.

Zencap Asset Management (Zencap AM), filiale du groupe OFI spécialisée en dette privée, étoffe sa gamme de solutions d’investissement avec le lancement de deux nouveaux fonds: Octra TER et OFI Crédit ETI. Dans le détail, Octra TER est un fonds de dettes intervenant sur l’ensemble des segments de la dette privée permettant «d’irriguer l’économie, par le biais de financements titriés publics ou privés (prêts immobiliers, prêts PME, prêts à la consommation, opérations de crédit-bail, prêts corporate, Fonds Communs de Titrisation…) ou sous forme de financements directs (créances, obligations)», précise la société de gestion dans un communiqué. «Cette stratégie offre toujours de nombreuses opportunités d’investissement, liées notamment aux contraintes réglementaires accrues des banques (Bâle III)», ajoute Zencap AM. Fonds professionnel spécialisé (anciennement «FCP contractuel»), Octra TER, s’adresse aux investisseurs éligibles à la recherche de rendement (objectif 5-7 % par an) à long terme (10 ans). À fin avril 2015, l’encours d’Octra TER s’élevait à 75 millions d’euros. Mais Zencap AM voit plus loin, évoquant «un objectif d’encours sous gestion, à terme, supérieur à 200 millions d’euros, en adéquation avec les gisements d’actifs ciblés».Par ailleurs, Zencap AM annoncé que, depuis le 1er mai, l’activité de dette privée d’entreprises d’OFI Asset Management, comprenant la gestion du Fonds de Prêts à l’Économie OFI Crédit ETI, lui a été transférée. En parallèle, Hervé Goigoux-Becker et François Caulry, tous deux co-responsables de l’activité dette privée d’entreprises, ont rejoint Zencap AM. En conséquence, la société de gestion «regroupe désormais des expertises complémentaires pour constituer une large plateforme d’investissement spécialisée sur la dette privée : immobilière, d’infrastructures, dette d’entreprises», souligne la société de gestion. Ainsi, grâce aux synergies développées par l’équipe de gestion de Zencap AM, les investisseurs éligibles peuvent profiter d’un accès privilégié au financement de l’économie en Europe, avec des solutions de placement offrant un profil rendement/risque attractif.Ces nouveaux fonds permettent à la société d’atteindre 1 milliard d’euros d’encours sous gestion et conseil, dont près de 500 millions d’euros en Fonds de prêts à l’Économie.

Au cours du premier trimestre 2015, le gestionnaire d’actifs Invesco a enregistré une croissance de 1,4% de ses encours sur un an. Au 31 mars, ses actifs sous gestion s’établissent à 798,3 milliards de dollars contre 787,3 milliards de dollars au 31 mars 2014. La progression de ses encours n’est toutefois que 0,7% par rapport au 31 décembre 2014 (792,4 milliards de dollars d’actifs gérés). Sur les trois premiers mois de l’année, Invesco peut s’enorgueillir d’une collecte nette de 1,7 milliard de dollars, après une décollecte nette de 700 millions de dollars au quatrième trimestre 2014 et des sorties nettes de 900 millions de dollars au premier trimestre 2014. Dans le détail, depuis le début de l’année 2015, la société de gestion a engrangé 10,3 milliards de dollars de souscriptions nettes sur les produits de long terme. A contrario, sa gamme d’ETF PowerShares QQQ a subi 2,6 milliards de dollars de décollecte tandis que les fonds monétaires ont accusé 6 milliards de dollars de rachats nets.En parallèle, l’effet marché positif lui a permis d’augmenter ses encours de l’ordre de 14,4 milliards de dollars, compensant ainsi un effet de change négatif qui a conduit à réduire ses actifs sous gestion à hauteur de 9,5 milliards de dollars au cours du trimestre écoulé. A la fin du premier trimestre, Invesco a dégagé 917,5 millions de dollars de revenus net, en hausse de 1,3% par rapport à fin 2014 et de 3,3% par rapport au premier trimestre 2015. Son résultat opérationnel ressort, quant à lui, à 374,4 millions de dollars, en progression de 0,3% seulement par rapport au trimestre précédent mais en croissance de 3,1% par rapport au premier trimestre 2014. Enfin, son résultat net s’établit à 272,1 millions de dollars, stable par rapport au quatrième trimestre 2014 mais en croissance de 4% par rapport au premier trimestre 2014.

La société de gestion US Global Investors vient de lancer le US Global Jets ETF, le premier ETF dédié au secteur de l’aéronautique. Le nouveau véhicule offre une exposition au secteur du transport aérien, aux constructeurs et aux infrastructures aéronautiques sur la base de facteurs fondamentaux et de liquidité.L’ETF, chargé à 0,60%, comprend une allocation de 80% aux transporteurs américains (dont Southwest, Delta, United et American) et de 20% aux compagnies non américaines (Japan Airlines, Air Canada, EasyJet,…).

Le groupe Berkshire Hathaway, propriété milliardaire américain Warren Buffett, a fait état pour le premier trimestre d’un bénéfice net de 5,16 milliards de dollars, en progression de 10% par rapport au premier trimestre 2014, selon un communiqué publié le 1er mai. Le chiffre d’affaires affiche une hausse de 7% à 48,6 milliards de dollars. La valeur de marché du groupe est estimée à environ 355 milliards de dollars. Des résultats plutôt satisfaisants qui ont au moins momentanément mis sous le boisseau les rumeurs selon lesquelles Warren Buffett serait sur le point de céder les rênes du groupe à l’un des candidats désignés en début d’année. Les deux candidats sont Ajit Jain, responsable principalement des activités d’assurance, et Gregory Abel, patron de Berkshire Hathaway Energy.

Les actifs sous gestion de Wisdom Tree ont dépassé désormais la barre des 60 milliards de dollars d’actifs sous gestion pour s'établir à 61,2 milliards de dollars, a indiqué le PDG de Wisdom Tree, Jonathan Steinberg, le 1er mai, à l’occasion de la publication des résultats trimestriels du fournisseur d’ETP. Au cours du seul premier trimestre, Wisdom Tree a enregistré une collecte nette record de 13,5 milliards de dollars aux Etats-Unis, ce qui a porté ses actifs sous gestion à 55,8 milliards de dollars, soit une progression de près de 42% par rapport à fin décembre 2014. En Europe, les actifs sous gestion s'élèvent à 334,6 millions de dollars, en hausse de 85% par rapport à fin décembre 2014 en raison d’une collecte nette de 174,2 millions de dollars liée à l’offre de Boost. Le bénéfice net de la société ressort à 12,1 millions de dollars au titre du premier trimestre contre 9,6 millions de dollars au quatrième trimestre 2014.

KBL epb qui a présenté ses résultats annuels lundi 4 mai, a fait état d’un résultat net du Groupe de 67 millions d’euros. Au 31 décembre 2014, les actifs sous gestion ont atteint 44,9 milliards d’euros, comparés aux 42,3 milliards d’euros à la même date en 2013. Les actifs en conservation se sont élevés, quant à eux, à 43,8 milliards d’euros au 31 décembre 2014, comparés aux 41,3 milliards d’euros l’année précédente.En 2014, les revenus du Groupe ont atteint 539 millions d’euros, performance similaire à celle de l’année précédente, témoignant du bon comportement des activités de banque privée du Groupe dans tout son réseau paneuropéen, indique un communiqué qui précise que la stabilité des revenus bruts est aussi à attribuer à ses divisions Global Markets, Asset Management et Life Insurance.

Pour la première fois depuis le début de l’année, les ETF ont dominé les lancements de fonds en Italie en avril, rapporte Funds People Italia. Six des neuf nouveaux produits commercialisés dans la Péninsule sont des ETF. Cela inclut notamment les ETF UBS (LU) Barclays US Liquid Corporates 1–5 UCITS ETF (hedged to EUR) A-acc et SPDR Thomson Reuters Global Convertible Bond UCITS ETF. Parmi les fonds traditionnels, Amundi a lancé Amundi Multiasset 2020 et Amundi Accumulazione Flessibile TRE.

State Street Global Advisors a lancé à la Bourse de Milan le SPDR® Thomson Reuters Global Convertible Bond UCITS ETF, rapporte Bluerating. L’ETF, lancé en octobre dernier et déjà coté sur les Bourses allemande et britannique, réplique l’indice Thomson Reuters Qualified Global Convertible composé d’obligations convertibles d’émetteurs mondiaux libellées dans différentes devises.

AllianceBernstein a signé un accord de distribution de ses fonds en Italie avec CheBanca!, la banque retail du groupe Mediobanca. Les fonds AB domiciliés au Luxembourg seront ainsi disponibles sur la plate-forme de gestion d’actifs de la banque italienne. La gamme comprend des fonds actions monde, régionaux et sectoriels, couvrant l’ensemble du spectre risque/rendement, des solutions multi-classes d’actifs, alternatives Ucits et toute une gamme de produits obligataires, allant du court terme aux fonds monde à haut rendement.

La fête n’est pas forcément finie mais les marchés ont eu un parcours nettement plus heurté en avril. D’où des parcours et des résultats sensiblement différents au sein des différents mandats comparé aux mois précédents. Sur la zone euro où l’indice Eurostoxx recule de 1,30 %, seul le portefeuille de Candriam fait moins bien que la référence. Les quinze autres ne finissent pas pour autant dans le vert. Sept portefeuilles affichent une progression avec en tête, la gestion basée sur l’analyse fondamentale de Roche-Brune AM, NN IP et Invesco AM. Ces trois là font nettement mieux que la moyenne (-0,07 %) avec des hausses respectives de +2,19 % ; +1,40 % et + 1,12 %. Le marché actions Europe affiche, pour sa part, un comportement sensiblement différent dans la mesure où l’indice Stoxx 600 est en légère progression (+0,10 %). Il devance également sept sociétés de gestion sur 18. Les stocks pickers sont toujours les plus performants : Roche-Brune persiste et signe (+2,11 %) devant Petercam (+1,80 %) et Exane AM (+1,49 %). Ces trois gérants figurent parmi les onze portefeuilles en gain dont des « quants » comme Tobam (+1,19 %) ou celui d’Invesco AM de Martin Kolrep (+1,15 %)… La confrontation entre les quantitatifs et les purs stock pickers s’est également déroulée sur le terrain de l’ISR. Mais cette fois, Tobam (+2,98 %) a pris la tête devant Roche-Brune (+2,25 %) et Theam (+1,25 %). En dernière position, Ecofi Investissements a enregistré une perte de 1,66 %. La société de gestion pourra néanmoins se consoler en affichant le critère ESG la plus élevé de l’ensemble (75) y compris lorsque les critères sont pris un par un (« E », « S » et « G »). Au sein du mandat actions « Global Equities » ,ni l’indice de référence, ni les portefeuilles ne s’affiche en gain. Le Stoxx 1800 perd 1,86 %, battu par six portefeuilles sur onze. Cela dit, Ecofi a été le plus résistant de l’ensemble avec une perte de 1,02 % devant Tobam (-1,12 %) et Roche-Brune (-1,36 %). A l’autre bout du spectre un quant s’affiche en dernière position avec une baisse sensible (-4,29 %) devant un autre quant, Theam (-2,77 %).Enfin, en matière d’activité, on notera que c’est sur le mandat Europe que les gérants ont été les plus actifs en avril. Par ailleurs, dans l’ensemble des catégories, le secteur des banques reste nettement sous-pondéré, (de -3% à -6%). En outre,on constate des repondérations «pays» au profit de l’Italie (mandat Euro) et de la Suisse (mandat Global) Enfin, dans le mandat Global , trois surpondérations notables ont été réalisées dans le secteur de la santé : Mylan (+0.44%), CVS Health (+0.40%) et Roche Holdings (+0.31%), indique amLeague.

Les activités de gestion de fortune d’UBS ont dégagé au premier trimestre le bénéfice combiné le plus élevé depuis 2008 et une collecte nette de 19 milliards de francs suisses. «Elles affichent d’importants progrès dans leurs initiatives stratégiques visant à accroître l’attribution de prêts et à augmenter les ventes de mandats», souligne un communiqué publié ce matin. La division Wealth Management a réalisé un bénéfice corrigé avant impôts de 856 millions de francs suisses, soit son meilleur résultat trimestriel depuis 2008. Ce chiffre inclut une hausse du produit d’exploitation qui s’explique essentiellement par une augmentation des revenus issus des transactions. La collecte nette s’est élevée à 14,4 milliards de francs suisses, avec des flux de première qualité provenant de toutes les régions, d’Asie Pacifique et, fait notable, tant des activités domestiques qu’internationales en Europe. Les actifs investis reculent néanmoins à 970 milliards de francs suisses contre 987 milliards de francs à fin décembre 2014 en raison de l’impact de l’appréciation du franc suisse. La division Wealth Management Americas a enregistré une nouvelle performance trimestrielle record avec un bénéfice corrigé avant impôts de 293 millions de dollars, contre 233 millions de dollars au quatrième trimestre 2014, reflétant le recul des charges d’exploitation. La productivité des conseillers financiers a atteint une position de leader dans le secteur. La collecte nette s’est élevée à 4,8 milliards de dollars reflétant des afflux nets provenant des conseillers financiers employés par UBS depuis plus d’un an. Les actifs investis ont atteint le niveau record de 1.050 milliards de dollars à fin mars contre 1.032 milliards de dollars à fin décembre. La division Global Asset Management a réalisé un bénéfice corrigé avant impôts de 186 millions de francs suisses, soit son meilleur résultat trimestriel depuis 2009. Le produit d’exploitation a progressé, principalement grâce aux solides commissions de performance d’O’Connor et A&Q. Les charges d’exploitation ont reculé, reflétant essentiellement la baisse des charges pour provisions pour litiges, questions réglementaires et similaires. Hors flux en rapport avec les placements monétaires, la collecte nette s’est élevée à 7,5 milliards de francs suisses, incluant 5,1 milliards de francs suisses d’afflux nets provenant des clients des activités de gestion de fortune, principalement dans des produits alternatifs, fonds multi-actifs et actions. Le bénéfice net du groupe au premier trimestre affiche une hausse de 87,6% à 1,97 milliard de francs suisses. Outre les solides performances enregistrées dans toutes ses activités, le groupe suisse indique avoir réduit ses provisions pour litiges à 2,7 milliards de francs suisses au premier trimestre, contre 3,1 milliards de francs à fin 2014. UBS poursuit les négociations avec les autorités compétentes pour résoudre les nombreux litiges en cours, notamment concernant les accusations d'évasion fiscale en France et de manipulations des cours de change aux Etats-Unis, indique la banque dans son communiqué.

Les actifs sous gestion de la Banque cantonale de Lucerne (LUKB) ont progressé au premier trimestre de 1% ou 273 millions de francs suisses pour s'établir à 26,4 milliards de francs suisses à fin mars, selon un communiqué publié le 5 mai. La collecte nette s’est élevée à 253 millions de francs suisses.Le bénéfice net de la banque cantonale s’est inscrit en repli de 2,1% sur un an à 46,1 millions de francs suisses. Le produit de la cession de la participation dans Swisscanto à la Banque cantonale de Zurich, pour 14,4 millions de francs, sera intégralement reversé sur les réserves pour risques bancaires généraux et n’aura de ce fait aucun impact sur la performance du groupe, précise le communiqué.

Le fonds immobilier durable de Raiffeisen Futura Immo Fonds prévoit une augmentation de capital avec droit de souscription de 50 millions de francs suisses. L’objectif est d’obtenir des moyens supplémentaires pour financer d’autres achats d’immeubles et des investissements en cours dans des projets de construction, a indiqué le 4 mai la banque coopérative dans un communiqué.Le prix d'émission se compose de la valeur d’inventaire au moment du bouclage en mars 2015 après la distribution. L’augmentation de capital est soumise à l'évolution du marché et pourrait être reportée si besoin, précise le communiqué de Raiffeisen. Les conditions définitives de l’augmentation de capital seront communiquées fin mai.Futura Immo Fonds investit dans toute la Suisse dans des immeubles existants et des projets de construction ou de rénovation durables. Il détient au moins 60% d’immeubles d’habitation.

JP Morgan Asset Management a fermé (hard-close) son fonds Europe Equity Absolute Alpha après une forte augmentation des encours, deux mois après que des mesures de ralentissement des souscriptions aient été mises en place, rapporte Citywire Global. La société de gestion avait fermé temporairement le fonds aux nouveaux investisseurs début février. Alors, les encours du fonds, lancé en décembre 2013, atteignaient 620 millions d’euros. Depuis, ils ont encore augmenté, pour atteindre 1,01 milliard d’euros. Le fonds a donc été officiellement fermé temporairement à tout investisseur le 29 avril.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management firm US Global Investosr has launched the US Global Jets ETF, the first ETF dedicated to the aeronautics sector. The new vehicle offers exposure to the air transport sector, aircraft manufacturers and air transport infrastructure on the basis of fundamentals and liquidity factors. The ETF, which charges fees of 0.60%, includes an allocation of 80% to US carriers (including Southwest, Delta, United and America), and 20% to non-US companies (Japan Airlines, Air Canada, EasyJet, etc.).

Assets under management at Wisdom Tree have exceeded USD60bn in assets under management, at a total of USD61.2bn, the chairman and CEO of Wisdom Tree, Jonathan Steinberg, announced on 1 May at the release of the quarterly results for the ETF provider.In first quarter, Wisdom Tree posted record net inflows of USD13.5bn in the United States, bringing assets under management to USD55.8bn, for growth of nearly 42% compared with the end of December 2014.In Euorpe, equities under management total USD334.6m, up 85% compared with the end of December 2014, due to net inflows of USD174.2m to the Boost product range.Net profits for the firm totalled USD12.1m at the conclusion of first quarter, compared with USD9.6m in fourth quarter 2014.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At a release of its results for the second quarter of its fiscal year, ending on 31 March, the US asset management firm Franklin Templeton Investments has reported a very modest increase in its assets. Assets under management totalled USD880.6bn as of 31 March 2015, compared with USD880.1bn as of 31 December 2014, for an increase of 0.5%. In the past quarter, positive market effects of USD14.7bn were largely offset by a decline of USD7.7bn in assets due to the negative impact of foreign exchange impact and to a net outflow of USD5.6bn, the asset management firm explains in a statement. Compared with 31 March 2014, assets under management have fallen by USD6.3bn, or 1% (EUR886.9bn in assets as of end March 2014). Despite this mixed picture, Franklin Templeton has posted quarterly growth for its net income of 8.1%, to USD606.5bn as of 31 March 2015, compared with USD561m as of 31 March 2014. However, its revenues fell 4%, to a total of USD2.61bn as of the end of March 2014. At the conclusion of the first six months of its fiscal year, net profits totalled USD1.17bn compared with USD1.16bn, up 1%. Revenues, for their part, were down 3%, to a total of USD4.07bn, compared with USD4.2bn one year earlier.

At a release of the results for its 2014/2015 fiscal year, ending on 31 March 2015, Legg Mason has announced that its assets under management totalled USD702.7bn as of the end of March 2015, down 1% compared with 31 December 2014 (USD709.1bn in assets) and stable compared with 31 March 2014 (USD701.8bn in assets).The issue has been a very delicate end of year in terms of sales. In its fourth quarter, Legg Mason underwent net outflows of USD9.1bn. In the last three months of its fiscal year, liquidity products posted net outflows of USD15.3bn, which were not offset either by a net inflow of USD6.2bn to long-term products, or to positive market effects of USD2.7bn.Over the 2014/2015 tax year as a whole, Legg Mason has seen a net outflow of USD5.7bn, following a net inflow of USD8.3bn in the previous year, with USD22.2bn in net outflows to liquidity products, and USD16.5bn in net subscriptions to long-term products.Legg Mason nonetheless earned a quarterly net profits of USD83m, compared with USD68.9m in the fourth quarter of the previous year, for an increase of 20.5%. Earnings totalled USD702.3m at the end of its fourth quarter, up 3.1% compared with one year earlier.For the 2014/2015 tax year overall, the situation is less flattering. Annual net profits total USD237.1m, compared with USD284.8m in the previous year, a decline of 16.8%. This is due to a pre-tax charge of USD107.1m related to debt refinancing. Annual earnings, however, are up 3%, to USD2.8bn as of the end of March 2015, compared with USD2.74bn as of the end of March 2014.

For first quarter 2015, Invesco has posted growth of 1.4% in its assets year over year. As of 31 March, its assets under management totalled USD798.3bn, compared with USD787.3bn as of 31 March 2014. The growth in its assets, however, is only 0.7% compared with 31 December 2014 (USD792.4bn in assets under management).In the first three months of the year, Invesco has posted net inflows of USD1.7bn, after net outflows of USD700m in fourth quarter 2014, and net ouflows of USD900m in first quarter 2014. Since the beginning of 2015, the asset management firm has posted USD10.3bn in net subscriptions to long-term products. However, its PowerShares QQQ range of ETFs has posted USD2.6bn in net outflows, while its money market funds have seen USD6bn in net redemptions.Meanwhile, positive market effects have made it possible to increase assets by about USD14.4bn, compensating for a negative charge effect of USD9.5bn.At the end of first quarter, Invesco had earned USD917.5m in net revenues, up 1.3% compared with the end of 2014, and up 3.3% compared with first quarter 2014. Operating profits totalled USD374.4m, up by only 0.3% compared with the previous quarer, but up 3.1% compared with the first quarter of 2014. Lastly, net profits total USD272.1m stable compared with fourth quarter 2014, but up 4% compared with first quarter 2014.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Léa Dunand-Chatellet, a manager at Sycomore Asset Mamagement for five years, has left the asset management firm to take up a senior position at Mirova, the affiliate of Natixis Asset Management dedicated to socially responsible investment, Citywire Global has announced. At Sycomore AM, Dunand-Chatellet had overseen the management of the Sycomore Selection Responsable fund, and had serve as head of ESG research. She will be joining Mirova in the position of chief investment officer responsible for equities, the British website reports, adding that Cyril Charlot will now take on sole management of the Sycomore Selection Responsable fund.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } AllianceBernstein has signed a distribution agreement for its funds in Italy with CheBanca!, the retail bank of the Mediobanca group. The Luxembourg-domiciled AB funds will be made available on the asset management platform of the Italian bank. The product range includes global, regional and sector equity funds, covering the full risk/return spectrum, multi-asset class solutions, alternative UCITS, and a full range of bond products, from short-term to a global high yield fund.

Le fonds souverain norvégien a annoncé au Parlement lundi avoir vendu la plupart de ses participations dans des sociétés spécialisées dans les mines de charbon, rapporte le Wall Street Journal. La Norges Bank Investment Management, qui gère le fonds sous la supervision de la banque centrale de Norvège, a indiqué détenir 500 millions de couronnes norvégiennes dans des sociétés de mines de charbon à la fin du premier trimestre, soit environ un cinquième des 2,6 milliards de couronnes qu’il avait dans ce domaine fin 2013.

La société de gestion Egamo a annoncé lundi 4 mai la création du COMIRE, pour Comité de Multigestion d’Investissement Responsable, qui fédère cinq investisseurs institutionnels dont MGEN, UMR et CARAC. L’objectif du COMIRE est de définir les critères extra-financiers essentiels pour les investisseurs institutionnels. Il permet l’échange sur les grandes problématiques soulevées par l’exercice concret de la gestion et vise à dégager des pistes de solutions de manière pragmatique et dans un esprit d’ouverture et de progrès, indique un communiqué. La multigestion responsable peut se décliner ainsi à deux niveaux. D’une part, dans le cadre du référencement des sociétés de gestion avec la mise en place d’un questionnaire ESG de due diligence. D’autre part, dans le cadre d’un produit spécifique ERMA, l’analyse des valeurs par transparisation des portefeuilles, déjà mise en œuvre dans le cadre de la directive Solvabilité II.Dans le premier cas, le questionnaire comprend à ce jour 6 axes essentiels : la loyauté des pratiques, la qualité de la relation client, les relations et conditions de travail, les droits de l’homme, l’environnement et la gouvernance. Cette approche permet de sensibiliser l’ensemble des prestataires aux valeurs ESG et d’établir les bases d’un questionnement régulier, dans une optique pragmatique et de progrès, sans idées préconçues, mais dans le respect des préconisations ou directives données par les clients d’Egamo dans leurs mandats respectifs. Dans le second, l’analyse réalisée par transparisation des portefeuilles nécessite la récupération des inventaires des fonds sous-jacents afin d’établir une note pour chaque fonds ; Egamo s’appuyant notamment sur la base de données extra-financières Vigeo."Au-delà du suivi géographique, sectoriel, etc. des portefeuilles, la transparisation permet a posteriori une vue précise sur l’extra-financier, ligne à ligne des portefeuilles, et permet également d’initier une démarche de dialogue avec les gérants», indique Egamo.

Un nouveau fonds souverain voit le jour en Irlande, relate le Financial Times. Appelé le Ireland Strategic Investment Fund (ISIF), il succède au National Pension Reserve Fund qui avait été créé en 2001 et qui gérait à son plus fort des encours de 23 milliards d’euros. ISIF est un plus petit fonds, avec 7,2 milliards d’euros d’encours. Le fonds devrait investir jusqu’à 1 milliard d’euros cette année, dans des secteurs comme l’immobilier, le capital risque, l’alimentaire et l’agriculture.