Le fonds Total Return de Pimco, le fonds phare de la société de gestion américaine, a vu ses actifs sous gestion chuter sous le seuil des 100 milliards de dollars pour la première fois depuis janvier 2007, rapporte Bloomberg. Au cours du mois d’août, les investisseurs ont retiré 1,8 milliard de dollars du Pimco Total Return, après 2,5 milliards de dollars de retraits en juillet, 3 milliards de dollars de sorties en juin et 2,7 milliards de dollars de retraits en mai, indique l’agence de presse. Ainsi, après 28 mois consécutif de décollecte nette, les encours du Total Return atteignent 98,5 milliards de dollars à fin août 2015, loin du pic de 293 milliards de dollars d’avril 2013.

Stuart Bohart, le président du pôle hedge funds de Fortress Investment Group, a quitté la société où il a passé cinq ans, rapporte le Wall Street Journal. Son départ fait suite à une période difficile pour l’activité macro trading de Fortress. Les hedge funds « liquides » de la société, gérés par Michael Novogratz, ont affiché des performances décevantes et accusé des rachats. Stuart Bohart était arrivé chez Fortress en 2010 après avoir été co-responsable du pôle gestion d’actifs de Morgan Stanley. Il a confirmé son départ et a ajouté qu’il allait prendre plusieurs mois de congé avant de revenir dans le secteur de la gestion d’actifs l’année prochaine.

Morningstar a décidé de réexaminer six fonds de PNB Paribas IP et de Parvest, suite à la restructuration de l'équipe High Yield du groupe qui s’est traduite par le départ de Wouter Weijand, responsable mondial High Income Equity chez BNPP IP. Dans le cadre de la réorganisation de l'équipe High Yield, la gestion des stratégies mondiales est déplacée d’Amsterdam à Londres, les stratégies européennes étant gérées à Paris. Dans le sillage de ces modifications, Wouter Weijand, depuis 2003 à la tête de l'équpe High Yield, a présenté sa démission. Les fonds concernés sont BNP Paribas Asia Pacific High Income Equity Classic, BNP Paribas Global High Income Equity Classic, BNP Paribas High Income Equity Classic Unhedged, BNP Paribas Europe Dividende, Parvest Equity High Dividend Europe et BNP Paribas Premium Global Dividend Classic.

La société de gestion Idinvest Partners, spécialisée dans le financement des entreprises non cotées, a annoncé, mercredi 2 septembre l’arrivée de deux nouveaux collaborateurs au sein de son équipe Dette Privée et de son équipe capital croissance. Verena Romero Frychel, est nommée directeur d’Investissement, Dette Privée et Guillaume Durao va occuper la fonction de directeur d’Investissement, Capital Croissance.Verena Romero Frychel participera à l’origination, à l’analyse et à l’exécution des investissements en Private Debt (mezzanine, unitranche, dette senior) tandis que Guillaume Durao va contribuer à l’origination, l’analyse et l’exécution d’investissements dans le secteur du digital, en France et en Europe, indique un communiqué.Avant de rejoindre Idinvest Partners en mars 2015, Verena Romero Frychel a restructuré une entreprise familiale au Mexique en tant que directrice financière, après avoir passé deux années au sein du département de Media and Telecom Finance de BNP Paribas à Paris et deux années en financement d’acquisition chez Goldman Sachs à Londres. Précédemment, la nouvelle recrue a travaillé dans plusieurs départements chez Commerzbank, Bankinter, Sal Oppenheim et Deutsche Bank.Avant de rejoindre Idinvest Partners en mars 2015, Guillaume Durao a passé 4 ans au sein des équipes de Mangrove Capital Partners, un fonds de Venture Capital early stage pour lequel il avait mené des investissements en Allemagne, en Angleterre, en Israël ou en Russie. Il a commencé sa carrière en tant que banquier d’affaires, d’abord au sein des équipes M&A du Crédit Agricole puis chez Bryan, Garnier & Co, une boutique spécialisée sur le secteur des TMT avec laquelle il a conseillé plus de 30 startups sur des opérations de cession ou de financement.

La société de capital investissement Industries & Finances Partenaires a annoncé le 2 septembre la cession de La Comtoise, leader français de la fabrication de préparations fromagères pour les industries agroalimentaires, à Cérea et Unigrains, deux investisseurs spécialisés dans l’industrie de l’Agrobusiness français et européen. Le management, emmené par Michel Vanhove, demeure un actionnaire significatif de la société. A l’issue de son accompagnement dans le développement de la société et de la cession à Cerea et Unigrains, Industries & Finances Partenaires enregistre un TRI de 18%.

La plateforme de financement participatif Arizuka et la société spécialisée dans l’évaluation de la responsabilité sociale des organisations Vigeo, ont signé une convention de partenariat visant à proposer aux porteurs de projets intéressés par la collecte en ligne, de les accompagner pour progresser dans leur démarche de responsabilité sociale. Les deux acteurs vont promouvoir la démarche «Association Responsable», participer à des événements communs et faciliter aux associations, aux fondations et aux fédérations d’associations, l’accès à des ressources et à des outils opérationnels de mise en oeuvre de leurs démarches de responsabilité sociale et environnementale, indique un communiqué. Vigeo propose aux porteurs de projets intéressés par la collecte en ligne et par une amélioration continue de leur démarche RSE, la possibilité :- de s’auto-diagnostiquer via un questionnaire à remplir sur une plateforme en ligne,- et/ou de s’engager dans un processus de labellisation «Association Responsable», démarche outillée et évaluée par Vigeo,- et/ou de bénéficier d’un accompagnemet pour réaliser une sélection de leurs partenariats privés sur critères de responsabilité sociale, notamment à travers une grille de lecture des risques sectoriels associés à leur mission associative.Vigeo a développé un référentiel de responsabilité sociale multicritères, fondé sur les textes légaux applicables, sur les meilleurs standards de gouvernance associative et sur les normes publiques internationales relatives aux droits de l’Homme et à la protection de l’environnement.Les associations qui choisissent de se faire évaluer par Vigeo peuvent recueillir une opinion de tiers-expert indépendant sur leur engagement et leur capacité à respecter les principes définissant leur responsabilité sociale. L’assurance de Vigeo porte sur l’existence et la fiabilité de la reddition des comptes et de l’information au sujet de leurs programmes, de leur gouvernance, des résultats de leurs activités et du degré de satisfaction de leurs bénéficiaires.

Deutsche Bank a déjà transféré son bureau extraterritorial (offshore) Amérique Latine de Zurich à Genève, rapporte L’Agefi suisse. La nouvelle a été confirmée par un porte-parole de la banque au site spécialisé Insideparadeplatz. Une autre équipe serait aussi sur le point de rejoindre Genève, celle chargée de l’Europe de l’Est et donc de la Russie. La décision pourrait être prise d’ici la fin de l’année. Le porte-parole n’a toutefois pas confirmé ce point.

Le gestionnaire d’actifs britannique Neptune Investment Management vient de renforcer son conseil d’administration en y intégrant James Dowey, son chef économiste, et Charlie Parker, son responsable de la distribution, rapporte FT Adviser. James Dowey a rejoint Neptune en mai 2007 en tant qu’économiste avant de devenir chef économiste en septembre 2009. Il assure également la fonction de directeur des investissements depuis mai 2015. Pour sa part, Charlie Parker a rejoint la société de gestion en qualité de responsable de la stratégie en août 2014 et a été promu responsable de la distribution en juillet 2015.

La société de gestion Mainfirst Asset Management vient d’annoncer le lancement d’un fonds spécialisé sur les dividendes, Mainfirst Global Dividend Stars, qui va s’intéresser en priorité aux petites et moyennes capitalisations et sur la qualité des dividendes distribués. Mainfirst AM, qui regroupe les activités de gestion de la banque Mainfirst, affiche des actifs sous gestion d’environ 3 milliards d’euros.

Rouge ! Sur le mois d’août, tous les portefeuilles des sociétés au sein des différents mandats d’amLeague sans exception s’affichent en perte. Comme un effet domino les craintes sur la croissance chinoise se sont propagés à l’ensemble des marchés dans le monde. Particulièrement touchées, la zone euro où l’indice Eurostoxx affiche une baisse de 8,29 % sur le mois et l’Europe où l’indice Stoxx 600 est en recul de 8,23 %. Sans se distinguer, la baisse de l’indice mondial Stoxx 1800 est légèrement moindre (-7,85 %). Au-delà des indices, le comportement général des gérants apportent de précieuses informations. Via le calcul des performances moyennes tout d’abord. Dans tous les mandats, les résultats sont meilleurs que ceux de leurs indices respectifs, avec des gérants qui ont su limiter la baisse en dépit de la chute des marchés.Sur la zone euro, dix portefeuilles sur seize font mieux que la référence. En tête, Theam devance Vivienne Investissement et Pertercam (-6,72 % ; -6,76 % et -6,80 % respectivement) tandis qu’en bas de tableau, un nouveau concurrent, la Finance Responsable, Fédéral Finance et La Française AM, affichent des résultats respectifs de -8,51 %, -8,55 % et -8,72 %. Au sein du mandat Europe, l’écart entre premiers et derniers est plus important, mais pas moins de 14 portefeuilles sur 18 battent l’indice. En tête, Vivienne Investissement, Swiss Life AM et Tobam affichent des pertes de 3,84 % , 6,25 % et 6,53 %. A l’autre extrémité du classement, La Financière Responsable, Fédéral Finance et Exane AM perdent respectivement 8,85 %, - 8,95 % et -9,56 %. A noter qu’avec le même univers d’investissement, le mandat Actions Europe ISR permet à 5 gérants de faire mieux que l’indice, et à cinq autres d’être battus. En tête figurent Theam et Swiss Life (-6,33 % et -7,72 % respectivement) tandis que Tobam et La Financière Responsable ferment la marche (-8,79 % et -8,85 % respectivement). En définitive, le mandat actions « Global Equities » constitue l’univers d’investissements où les gérants ont le mieux résisté. Neuf d’entre eux sur onze battent leur référence. Le plus résistant – Tobam – limite sa perte à 5,38 % devant un autre quant, Ossiam (-6 ,33 %), et Edmond de Rothschild AM (-6,83 %). En bas de classement, Ecofi Investissements et Roche-Brune AM se distinguent en étant les seuls à ne pas avoir fait mieux que l’indice de référence (-8,05 % et -8,34 %).Enfin, dans son analyse du mois d’août, amLeague précise que les incertitudes sur la croissance chinoise a entraîné des rebalancements de portefeuilles avec un volume moyen par gérant similaire pour chacun des mandats actions. En outre, le secteur « Industrial Goods & Services » a connu le turnover le plus important, pour l’ensemble des mandats Euro, Europe, Europe SRI et Global Equities. Il est de l’ordre de 4% en moyenne. Enfin, à l’international les gérants ont surtout été surinvestis sur l’Europe, neutre sur le Japon et sous investis sur les Etats-Unis, indique amLeague.

La société européenne de capital-investissement Silverfleet Capital a annoncé, ce 2 septembre, les promotions d’Alfa Chan, de David Mackenzie et de Joachim Braun au rang d’associés. En parallèle, la société a recruté Adam Ahern en qualité de «Associate» au sein de son bureau à Londres, à partir de fin septembre. Adam Ahern arrive en provenance du département fusions-acquisitions de Greenhill & Co. «Ces nominations témoignent du renforcement constant de l’équipe de Silverfleet qui investit actuellement son deuxième fonds indépendant de 870 millions d’euros, Silverfleet Capital Partners II, récemment levé avec succès et dont le closing final a été réalisé en mai 2015», indique la société dans un communiqué.Alfa Chan et David Mackenzie, basés à Londres, ont rejoint Silverfleet Capital il y a respectivement treize et onze ans. Ils ont notamment été impliqués sur des transactions dans la santé et l’industrie, des secteurs prioritaires qu’ils conserveront en tant qu’associés. Pour sa part, Joachim Braun, basé à Munich, a intégré Silverfleet Capital il y a huit ans et devient le deuxième associé au bureau local de Silverfleet destiné à réaliser des investissements dans l’ensemble de la région Allemagne-Autriche-Suisse.

D’ici à la mi-2016, 850 millions d’euros devraient être investis dans de nouveaux fonds immobiliers durables en Europe, estime Catella. En 2014, ces fonds représentaient seulement 495 millions d’euros, alors que le secteur financier durable profite d’une forte croissance.

Shilpi Chowdhary, un ancien banquier de Credit Suisse, va lancer courant octobre un hedge fund quantitatif, rapporte le site spécialisé Das Investment. La nouvelle stratégie, ataraxia Quant Fund Asia Pacific, vise une performance comprise entre 12% et 15% pour une volatilité de moins de 10%. Shilpi Chowdhary, CEO de la société de gestion alternative Lighthouse Canton, basée à Singapour, précise dans un entretien accordé au site qu’il entend utiliser les théories de la finance comportementale dans le cadre de la mise en œuvre de cette stratégie.

Credit Suisse vient de recruter trois spécialistes de l’obligataire avec l’objectif de renforcer son offre à destination des caisses de pension et des investisseurs institutionnels. Armin Bischofberger, Philippe Wechsler et Sébastien Zöller devraient contribuer à développer des stratégies alternatives dans l’obligataire, entre autres des stratégies long/short. Armin Bischofberger travaillait auparavant chez UBS en qualité de responsable du trading sur l’obligataire. Philippe Wechsler était responsable adjoint du desk de trading pour les prêts en franc suisse et trader senior sur le crédit à la Banque cantonale de Zurich. Sébastien Zöller, également en provenance de la ZKB, était responsable de desk et trader senior sur les dérivés. Tous trois seront basés à Zurich et rattachés à Michael Schmid, responsable fixed income pour la Suisse.

Daniel Frauenfelder, qui travaillait auparavant pour Jupiter Asset Management, a décidé de voler de ses propres ailes en créant la société «Triple S» qui a démarré ses activités début septembre. Basée à Zurich, cette nouvelle société est spécialisée dans la distribution de placements durables pour le compte de partenaires tiers à destination d’investisseurs institutionnels en Suisse, au Liechtenstein et en Autriche.

Jack Jonk, responsable actions chez Delta Lloyd Asset Management depuis 8 ans, a décidé de quitter la société de gestion néerlandaise au sein de laquelle il a travaillé pendant 13 ans, a appris Citywire Global. L’intéressé a officiellement quitté ses fonctions en juillet, abandonnant du même coup la gestion de ses trois fonds actions.Jack Jonk avait intégré Delta Lloyd AM en 2002 en tant que gérant de portefeuille senior avant de devenir responsable des actions européennes en 2006 puis, en 2007, responsable des actions. Avant de rejoindre Delta Lloyd AM, il avait occupé des postes de commercial chez UBS Investment Bank et avait travaillé en qualité de gérant de portefeuille actions européennes chez Achmea Global Investors.Ce départ a conduit Delta Lloyd à nommer le gérant Sandor Steverink en qualité de cogérant pour les trois fonds dont Jack Jonk assurait la gestion aux côtés d’Angus Steel et Ellen Eijking. Les trois fonds concernés sont les suivants: Delta Lloyd Europees Deelnemingen Fonds et Delta Lloyd Deelnemingen Fonds, domicilié aux Pays-Bas, et Delta Lloyd L European Participation, domicilié au Luxembourg.

Juan Martin Valiente, jusque-là responsable des ventes pour la péninsule ibérique chez MFS Investment Management, a décidé de quitter la société de gestion après dix années de présence pour poursuivre d’autres opportunités de carrière, rapporte le site spécialisé Funds People qui cite des sources proches du dossier. Il est remplacé, au sein du bureau de Madrid de MFS, par Carlos Aparicio, qui travaillait jusque-là en qualité de commercial depuis Londres pour la société de gestion. MFS Investment compte 37 fonds enregistrés en Espagne.

Ardian (ex-Axa Private Equity) enrichit son réseau international. La société de capital-investissement vient en effet d’ouvrir un nouveau bureau à Madrid, en Espagne, a-t-elle annoncé ce mercredi 2 septembre. Cette nouvelle structure «élargit la présence de la société en Europe du Sud et renforce sa position sur le marché espagnol où elle est déjà un investisseur important», souligne-t-elle. Il s’agit du 11ème bureau d’Ardian au niveau mondial. «Dans un contexte d’augmentation des opportunités d’investissement dans la péninsule ibérique, la présence d’Ardian à Madrid permettra de consolider ses relations avec ses clients locaux ainsi qu’avec les acteurs majeurs du private equity et du secteur financier en Espagne», juge la société de capital-investissement. A Madrid, Ardian met en place deux équipes: une équipe «Infrastructure» pilotée par Juan Angoitia, «managing director», et une équipe «Mid Cap Buyout», menée par Gonzalo Fernandez-Albinana, «managing director» également. Juan Angoitia travaille chez Ardian depuis 2013. Avant cela, il a officié pendant cinq ans chez Citi Infrastructure Investors en tant que «Investment Principal» basé à Londres. Auparavant, il a passé 10 ans chez Grupo Ferrovial S.A. Pour sa part, Gonzalo Fernandez-Albinana a rejoint l’équipe «Mid Cap Buyout» d’Ardian en 2015 afin d’assurer la gestion des investissements espagnols. L’intéressé, qui compte plus de 15 ans d’expérience dans le private equity, a précédemment travaillé chez Investindustrial et 3i en Espagne. L’équipe «Infrastructure» d’Ardian bénéfice déjà d’une présence significative sur le marché espagnol où elle a déjà investi 900 millions d’euros à ce jour. En outre, elle a déjà noué de nombreuses relations avec de grands partenaires espagnols comme le gestionnaire d’autoroutes Abertis ou l’exploitant aéroportuaire public AENA.Déjà présente en France, Italie, Allemagne et Angleterre, l’équipe «Mid Cap Buyout» a quant à elle pour objectif de réaliser ses premiers investissements en Europe du Sud en s’appuyant sur une présence au niveau local. Dans le détail, «l’équipe se concentre principalement sur des entreprises indépendantes et familiales qui cherchent un partenaire solide, ainsi que sur des spin-off de grands groupes à fort potentiel valorisés jusqu’à 1,5 milliard d’euros», précise Ardian.

Le gérant de hedge funds Chase Coleman a vu son fonds perdre 7,4 % en août, rapporte le Financial Times. Son fonds Tiger Global Long-Longy Opportunities, de 3,5 milliards de dollars d’encours, fait partie des nombreux fonds à avoir souffert pendant un mois très volatil. Le gérant avait lourdement investi sur des sociétés internet chinoises. Le fonds long short de Tiger, de 6,5 milliards de dollars, a aussi perdu 4,7 %. Nombre de grands noms ont été touchés, comme Pershing Square de Bill Ackman ou Third Point de Daniel Loeb.

L’été a été meurtrier pour les fonds « risk parity », rapporte le Financial Times. Ces fonds cherchent à donner aux investisseurs des rendements proches de ceux des actions avec une stabilité comparable à celle des obligations à faible coût. Le secteur a grandi pour atteindre entre 400 et 600 milliards de dollars d’encours, notamment sous l’impulsion de Bridgewater et AQR. Mais les performances ont souffert cet été . L’indice de 17 fonds risk parity compilé par JPMorgan a perdu 8,2 % depuis début mai.

Calstrs, le deuxième fonds de pension des Etats-Unis, envisage d’investir jusqu’à 12 % des actifs, soit plus de 20 milliards de dollars, dans des bons du Trésor américains, des hedge funds et autres investissements complexes, selon le Wall Street Journal, qui cite des personnes proches du fonds. Son exposition aux actions américaines et aux obligations déclinerait pour laisser la place aux nouveaux investissements. Le conseil d’administration du fonds de 191 milliards de dollars a discuté de la proposition mercredi. Une décision finale sera prise en novembre.

Le fonds souverain de Singapour GIC et la société immobilière DLF Home Developers, filiale du groupe DLF, ont annoncé la création d’une coentreprise pour investir dans deux futurs projets immobiliers situés à New Dehli. Dans ce cadre, GIC va investir 19,9 milliards de roupies indiennes, soit environ 300 millions de dollars. Les deux projets immobiliers seront développés par DLF Home Developers.

Le fonds souverain australien Future Fund a dégagé un rendement de 15,4% durant l’année au 30 juin, selon un communiqué publié le 2 septembre. Au 30 juin 2015, les actifs sous gestion du fonds souverain s’inscrivaient à 117,2 milliards de dollars. Durant l’année écoulée, la part du cash dans le portefeuille est passée de 11,2% à 19,5%. La poche dédiée aux actions des marchés développés est tombée à 17,6% contre 23,1% précédemment, celle dédiée aux marchés émergents s’inscrivant à 9,4% contre 9,7%. Le private equity monte à 10,8% contre 8,3% et l’immobilier à 6% contre 5,4%.

Aberdeen Asset Management has completed the acquisition of Flag Capital Management, a diversified private markets manager with offices in Stamford, Boston and Hong Kong.The acquisition is part of Aberdeen’s strategy to grow its alternatives business via multi-manager hedge funds, property and private market allocations, direct infrastructure investments and pan-alternative capabilities. In addition to the acquisition of Flag, Aberdeen announced on August 4, 2015 that it had entered into an agreement to acquire Arden Asset Management, a specialist hedge fund manager and adviser with offices in New York and London. Following the completion of the Arden transaction, Aberdeen’s alternatives division, under global head of alternatives Andrew McCaffery, will have USD30 billion of assets under management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Singapore sovereign fund GIC and the real estate firm DLF Home Developers, an affiliate of the DLF group, have announced the creation of a joint venture to invest in two real estate projects located in New Delhi. As a part of this move, GIC will invest INR19.9bn, or about USD300m. The two real estate projects will be developed by DLF Home Developers.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Australian asset management firm AMP Capital has announced the appointment of Antonio Barbera as portfolio manager and analyst on its Global Listed Infrastructure team. Barbera will be based in the London offices of the asset management firm, and will be responsible for searching out and recommending publicly-traded businesses specialised in infrastructure. Before joining AMP Capital, Barbera had worked as a portfolio manager at Kalis Capital.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm M&G, an affiliate of the insurer Prudential, has appointed Ominder Dhillon as global head of institutional distribution, the website IPE.com reports. Dhillon will report to Simon Pilcher, CEO responsible for fixed income, and will oversee distribution for all asset classes. Dhillon joins from Impax Asset Management, where he had been managing director responsible for the development of the activity. He had previously worked at Fidelity International and Scottish Widows Investment Partnership.

AXA Investment Managers has appointed Laurent Clavel as a senior international economist within its Research and Investment Strategy (R&IS) team led by Eric Chaney. Laurent joins AXA IM from the French National Statistical Institute (INSEE) where he was Head of the Forecasting Unit and responsible for INSEE’s Quarterly Economic Outlook. He brings to AXA IM a strong knowledge of international economics which is vital for analysing global financial markets. Based in Paris, Laurent will participate in all of the analysis and research work conducted by the R&IS team, and will focus specifically on international (trade and financial) flows, cross border investments, and exchange rates. Laurent Clavel, 33, started his career in 2005 at INSEE where he was responsible for following the French economy and then moved onto global forecasting. In 2008, he joined the Finance Ministry, where he was responsible for estimating the impact of different scenarios and measures ahead of the 2010 French pension reform. Then in 2010, he became Deputy Chief of the Regional Economic Service in Stockholm and Financial Counsellor for the Nordic countries at the French Embassy in Sweden. Laurent Clavel became Head of the Forecasting Unit at INSEE in 2013.

Lazard Frères Gestion has announced the arrival of Olivier Métayer, who comes as an addition to the fund distribution team for the Swiss market, and Stéphanie Fournel, as head of relationships with international consultants. She will respond to calls for tenders, particularly in Belgium, Spain, Italy, Luxembourg and Switzerland.Métayer began his career in 2000 at the Banque du Louvre / HSBC Private Bank in Paris as an analyst of emerging markets and Japan. He then served in a similar role in Geneva at Unigestion and at Union Bancaire Privée (2006-2009). Before joining Lazard Frères Gestion, he co-founded Anchor International Investments, an investment fund distributon company aimed at qualified investors in Switzerland (2009-2015).Since 2010, Fournel had since 2010 been an equity Product Specialist at Allianz Global Investors. She joined that firm in 2004 as part of the diversified management team, first as a management assistant, and then as institutional portfolio manager.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } DNCA has announced the arrival of Fabrice Paretti as director of Marketing & Communication. He will report to Eric Franc, and has over 20 years of experience in the asset management, private managemnet and life insurance sectors, primarily in the areas of marketing and distribution. Until February this year, Paretti had been responsible for devising and implementing digital and multi-access strategy for savings activities at Axa France, a statement says.