Une mesure législative sera prise avant la fin de l’année pour prolonger en 2015 et 2016 l’exonération des impôts locaux au profit des retraités aux revenus modestes, un geste consenti hier par le gouvernement afin de résoudre temporairement cet imbroglio fiscal. Cette mesure devrait se traduire par un amendement du gouvernement soit lors de la deuxième lecture de la partie «recettes» du projet de loi de finances (PLF), soit dans le projet de loi de finances rectificative (PLFR) pour 2015.

Le FMI doit décider ce mois-ci d’inclure ou non la monnaie chinoise dans le calcul de ses droits de tirage spéciaux (DTS).

Lancée en 2007, l'équipe de multigestion de Mirabaud & Cie pour la France gère aujourd’hui plus de 200 millions d’euros dans deux fonds patrimoniaux et des fonds dédiés. Limitée aux fonds UCITS, l’équipe sélectionne des fonds traditionnels et alternatifs de toute zone géographique. Sa petite taille lui confère l’agilité nécessaire pour investir dans des boutiques. Une compétence qu’elle souhaite désormais mettre au service d’institutionnels.

La rédaction de Distrib Invest vous présente la première édition du Guide des sélectionneurs de fonds 2015/2016. Parmi les multigérants, CGP, banquiers privés et family offices, retrouvez les encours, les coordonnées des décideurs, les partenaires de gestion privilégiés mais aussi les critères de sélection (nombre de fonds suivis, durée de détention moyenne des fonds, taille minimum des fonds sélectionnés...).

Les dépenses de construction ont atteint en septembre leur plus haut niveau en sept ans et demi, portées par les constructions publiques et privées, ce qui pourrait déboucher sur une révision en légère hausse de l’estimation de croissance du PIB au troisième trimestre. Ces dépenses ont progressé de 0,6% à 1.090 milliards de dollars en rythme annualisé, après une hausse confirmée de 0,7% en août, montrent les chiffres publiés lundi par le département du Commerce. Les économistes interrogés par Reuters s’attendaient à une hausse de 0,5% en septembre. Par rapport à septembre 2014, les dépenses ont augmenté de 14,1%.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Baillie Gifford on 30 October announced the appointment of Praveen Kumar as portfolio manger at Baillie Gifford Shin Nippon PLC, with effect from 1 December 2015. He replaces John MacDougall, who, after eight years as a portfolio manager at Baillie Gifford Shin Nippon, will now be responsible for international equity coverage at the asset management firm. Kumar joined Bailliw Gifford in 2008 from FKI Logistex. He joined the team responsible for Japanese equities at Baillie Gifford in 2011 as investment manager, and worked in close collaboration with MacDougall over the past twelve months.

Dans un entretien à Newsmanagers, Nicolas Faller présente les enjeux de l'acquisition des activités internationales de Coutts. Le responsable de la division Institutional Clients UBP souligne notamment que l'Asie devrait prendre une place beaucoup plus importante dans la stratégie du groupe suisse. Il indique que le développement d'UBP devrait continuer de passer par des opérations de croissance externe. Nicolas Faller explique également son approche sur le front de l'offre commerciale.

Wisdom Tree Investments on 30 October announced the acquisition of the GreenHaven Commodity Services company, which controls the GreenHaven Continuous Commodity Index Fund, as well as GreenHaven Coal Services, LLC, the source of the GreenHaven Coal Fund. The transaction, which represents a cost of USD11.75m in cash, will be completed during fourth quarter 2015.With this transaction, Wisdom Tree is seeking to develop in the commodity ETF sector. Assets under management at GCC total USD247m, while assets at TONS total USD1m. Assets under management at Wisdom Tree total over USD58bn, of which nearly USD700m are in Europe, where inflows for third quarter totalled USD258.8m.

Amundi has announced this morning the launch of its initial public offering (IPO) expected to lead to the listing of its shares on the regulated market of Euronext in Paris. The indicative price range applicable to the French retail offering is between EUR42.00 and EUR52.50 per share. 
On the basis of a price equal to the lower end of the indicative price range, the amount of the gross proceeds of the sale of shares transferred should be equal to approximately EUR1 401 million, without exercising the over-allotment option, and to EUR1 611 million in the event the over-allotment option is exercised in full.On the basis of a price equal to the upper end of the indicative price range, the amount of the gross proceeds of the sale of shares transferred should be equal to approximately EUR1 751 million, without exercising the over-allotment option, and to EIR2 014 million in the event the over-allotment option is exercised in full.The subscription period for the French Retail Offering will open on November 2, 2015 and is expected to close on November 10, 2015 at 5:00 PM (Paris time) for orders at the counter and for online subscriptions. The subscription period for the International Offering will open on November 2, 2015 and is expected to close on November 11, 2015 at 1:00 PM (Paris time), subject to early closing or extension.The Global Offering price is expected to be determined on November 11, 2015.Commencement of trading of Amundi shares on the regulated market of Euronext in Paris on a listing line called « Amundi AIW » is expected to commence on November 12, 2015 and continue until and including the settlement date for the French Public Offering and International Offering.Settlement and delivery in respect of the French Retail Offering and the International Offering is expected to take place on November 13, 2015.Commencement of trading of Amundi shares on the regulated market of Euronext in Paris on a listing line called « Amundi » is expected to take place on November 16, 2015.

In the Asset Management division, assets under management at Ameriprise in third quarter totalled USD471bn, down 7%, or USD34bn, compared with their previous levels at the end of September, according to a statement from the group. Assets at Columbia Management fell 6% to USD336bn, while assets at Threadneedle were down 7% to USD139bn.In the quarter under review, inflows totalled USD7.4bn, of which USD3.8bn went to institutional investors. However, alternative strategies attracted USD0.5bn. These outflows, which come in addition to the volatility of the mmarkets and the negative impact of currencies, resulted in a decline of 13% in pre-tax profits for asset management, to USD180m.In the advice & wealth management division, assets under management remained stable at USD433bn, compared with USD434bn previously, as inflows were offset by the negative impact of the markets. Pre-tax operating profits, however, rose 7%, to USD219m.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In September, net inflows to financial adviser networks totalled slightly over EUR1.3bn, according to statistics from Assoreti, the professional association for the industry. Net investment ot asset management products totalled EUR628m. Insurance products topped the preferences of Italians. Net volumes gong to Ucits funds were virtually zero. Lastly, EUR59m have gone into individual management mandates.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Amundi Sgr has signed a commercial agreement with Banca Mediolanum to distribute sub-funds of its Amundi Funds Sicav in Italy, a statement released in Italy says. Also, since 7 October, clients of Banca Mediolanum may choose from a selection of flagship funds from the Amundi Sicav as part of mutual funds which may be inserted into Mediolanum MyLife, an insurance policy from Mediolanum Vita. “Agreements with Banca Mediolanum and Mediolanum Via represent a significant progression in the distribution atrategy fro Amundi in Italy, which gains top calibre partners worldwide for financial and financial insurance products,” says Paolo Proli, head of sales and marketing at Amundi Sgr.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At the conclusion of third quarter 2015, assets under management in common investment funds from the Santander group totalled EUR122.36bn worldwide, down 2% compared with 30 September 2014 (EUR24.91bn), and down 1.9% compared with 31 December 2014. Pension fund activities have also experienced downward pressure. As of 30 September 2015, assets under management totalled EUR11.22bn, down 1.1% compared with the end of September 2014 (EUR11.34bn), and down 2.3% compared with 31 December 2014 (EUR11.48bn). Taking all activities into account, the Santander group engaged net profits of EUR1.68bn in third quarter 2015, up 4.7% compared with third quarter 2014, but down 1.7% compared with second quarter 2015.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At the conclusion of third quarter 2015, assets under management in mutual funds from Banco Popular totalled EUR11.36bn, up 19.6% compared with 31 December 2014 (EUR9.49bn), and up 27.1% compared with the end of september 2014 (EUR8.93bn). Meanwhile, assets in pension funds totalled EUR5.25bn as of 30 September 2015, up only 0.4% compared with the end of December 2014 (EUR5.23bn), and up 1.1% compared with 30 September 2014 (EUR5.19bn). At the conclusion of the first nine months of 2015, the Banco Popular group has published net profits down 8% year on year, to EUR278m, compared with EUR302m one year previously.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At the conclusion of third quarter 2015, assets under management in mutual funds at BBVA in Spain totalled EUR32.43bn, down 2.87% compared with 30 June 2015 (EUR33.39bn), but up 13.8% compared with the third quarter of 2014 (EUR28.49bn). In the rest of the world, assets in mutual funds totalled EUR24.27bn as of 30 September 2015, down 2.7% compared with 30 June 2015 (EUR24.94bn), and down 0.3% compared with 30 September 2014 (EUR24.34bn). Meanwhile, assets in pension funds in Spain totalled EUR22.39bn as for the end of September 2015, down 1.2% compared with the end of June 2015 (EUR22.67bn), but up 3.3% compared with the end of September 2014 (EUR21.67bn). In the rest of the world, assets in pension funds totalled EUR7.95bn as of 30 September 2015, up 26.7% compared with 30 June 2015 (EUR6.28bn), and up 56.7% compared with 30 September 2014 (EUR5.07bn). At the conclusion of third quarter 2015, the BBVA group has published a net loss of EUR1.06bn, penalised by costs related to the integration of its Turkish affiliate into its books. In third quarter 2014, BBVA earned net profits of EUR601m.

SGH Capital, la société d’investissement franco-américaine d’Alexandre Azoulay vient de créer un nouveau fonds d’investissement avec des partenaires iraniens, baptisé « Persian Capital », rapporte Les Echos. Le fonds a déjà levé 70 millions de dollars auprès de familles industrielles françaises, suisses, et belges. L’Iran accuse un retard et la digitalisation peut accélérer son rattrapage, précise le quotidien. A ce jour, seuls certains fonds iraniens ou du Moyen-Orient, tels que Griffon Capital et Canton Hermidas, investissent dans le digital. Chaque investissement de Persian Capital se fera en alliance avec un partenaire iranien, à commencer par Badr, un groupe familial diversifié dont les activités vont des services Internet à la distribution de produits électroniques ou cosmétiques. Avec cet associé, Persian Capital lancera le premier service de réservation de taxis sur Internet, baptisé « Shyft », sur le modèle d’Uber.

Allianz a pour la deuxième année consécutive reculé dans le classement des principales sociétés de gestion dans le monde en termes d’encours, après des rachats de 176 milliards de dollars affectant sa filiale Pimco, rapporte le Financial Times, citant Towers Watson. L’assureur allemand se classe désormais quatrième après avoir été dépassé par State Street. Les encours d’Allianz ont chuté de plus de 200 milliards de dollars à 2.100 milliards de dollars à fin 2014. BNP Paribas a lui aussi perdu du terrain, abandonnant quatre place pour être quatorzième, tandis que Franklin Templeton, pénalisé par les problèmes des marchés émergents, a quitté pour la première fois en cinq ans le top 20. BlackRock, Vanguard et State Street occupent désormais les trois premières places du podium, reflétant le succès de la gestion passive.

Euronext a fait savoir que trois nouveaux ETF d’Amundi seraient cotés sur Euronext Paris à compter du 3 novembre. Il s’agit d’Amundi FTSE100 GBP (ISIN FR0010910646), d’Amundi MSCIWL ENYU (ISIN FR0010871178) et d’Amundi MSCIWL FNLU (FR0010871194). Le total des frais sur encours est de 0,25% pour les deux premiers et de 0,35% pour le troisième. Euronext propose ainsi 646 ETF sur les marchés européens.

Le gestionnaire de fortune Partners Group a annoncé vendredi avoir investi plus de 200 millions de dollars US dans la société américaine Affordable Care qui fournit des services dentaires auprès d’un réseau de plus de 200 cabinets et compte environ chaque année 400 000 patients.

La fusion de Notenstein Privatbank et de l’institut bâlois Banque La Roche est achevée. Les activités commerciales et les collaborateurs de la banque La Roche ont été transférées au sein de Notenstein avec succès. Notenstein a ainsi repris des actifs sous gestion pour un montant d’environ 5,4 milliards de francs suisses. 98% des clients de la banque La Roche ont suivi le changement, a précisé Notenstein, filiale de Raiffeisen, le 1er novembre dans un communiqué.L’institut fusionné prend la dénomination de Notenstein La Roche Privatbank AG. Il dispose de 13 implantations et emploie quelque 550 collaborateurs. Ses actifs sous gestion s'élèvent à 21 milliards de francs suisses. La part de ses clients domiciliés en Suisse représente environ 70% de l’ensemble.

Jupiter prévoit de lancer un fonds Asie à revenus pour la nouvelle recrue Jason Pidcock le 1er décembre, croit savoir Investment Week. L’intéressé a quitté Newton en mai.

Le consultant britannique LCP Investment Consulting a annoncé le recrutement de Matt Gibson au poste de responsable de la recherche et de l’investissement. Il rejoint la structure en provenance d’Aon Hewitt après avoir travaillé chez GAM asset managers, où il gérait des fonds de fonds pour une clientèle d’institutionnels et retail.

Vinay Pande, associé chez Brevan Howard Asset Management, quitte la société de gestion alternative, ont indiqué à l’agence Bloomberg deux personnes au courant de ce mouvement. L'équipe basée à New York qui assiste Vinay Pande serait également sur le départ. Le principal intéressé,Vinay Pande, qui pilotait le Brevan Howard Strategic Macro Fund, s’est refusé à tout commentaire. Deux autres collaborateurs de Brevan Howard quittent également la société, Morgan French, un trader spécialisé sur la volatilité, et Owen Job, stratégiste et assistant de Ben Melkman, associé de Brevan Howard. Avant de rejoindre Brevan Howard en 2012, Vinay Pande avait travaillé à la Deutsche Bank en qualité de conseiller principal en investissement. Il avait rejoint Brevan Howard au moment où la société se développait aux Etats-Unis. Vinay Pande gérait le fonds macro avec une équipe d’anciens stratégistes de la Deutsche Bank.

Le gestionnaire d’actifs britannique Baillie Gifford a annoncé, ce 30 octobre, la nomination de Praveen Kumar en tant que gérant de portefeuille de Baillie Gifford Shin Nippon PLC avec effet au 1er décembre 2015. Il remplace John MacDougall qui, après huit ans en qualité de gérant de portefeuille du Baillie Gifford Shin Nippon, va désormais s’occuper de la couverture des actions internationales au sein de la société de gestion. Praveen Kumar a rejoint Baillie Gifford en 2008 en provenance de FKI Logistex. Il a intégré l’équipe en charge des actions japonaises de Baillie Gifford en 2011 en qualité de « investment manager » et a travaillé en étroite collaboration avec John MacDougall au cours des douze derniers mois.

La société de gestion britannique M&G Investments a recruté deux personnes dans son équipe commerciale en Asie, rapporte Asian Investor. Anthony Yeung a rejoint la société en octobre en tant que directeur associé à Hong Kong avec comme mission de développer l’activité de M&G dans la gestion de fortune. Il travaillait récemment pour GAM. Sophia Shi a rejoint M&G en tant que chargée de relations pour renforcer l’équipe « intermediary » à Singapour. Elle se focalisera principalement sur les banques privées en Malaisie et à Singapour. Elle vient de BNY Mellon.

Le fonds de pension suédois AP3 a recruté Lars Sundberg au poste de responsable du risque portefeuille. Il travaillera sous la direction du CIO Mårten Lindeborg. Lars Sundberg rejoint le fonds de pension en provenance de DNB où il était gérant de portefeuille, précise IPE.

Sean Debow, qui a quitté Matchpoint Investment Management Asia, une société qu’il a contribué à créer, envisage de lancer un hedge fund pour la société qu’il vient de rejoindre Asiya Investments HongKong, rapporte l’agence Bloomberg. Le fonds Asiya Interlink Asia-Pacific parie sur l'évolution des cours dans la région Asie-Pacifique. Sean Debow avait quitté l’an dernier Matchpoint Investment Management Asia, une société qu’il avait contribué à créer en 2009 avec un ancien associé de Och-Ziff Capital Management. Le nouveau fonds devrait démarrer en novembre avec environ 100 millions de dollars, investis par un fonds de dotation universitaire, Asiya Investments et plusieurs autres investisseurs.

Amundi Sgr a signé un accord commercial avec Banca Mediolanum pour la distribution en Italie des compartiments de la Sicav Amundi Funds, annonce un communiqué diffusé dans la Péninsule.En outre, depuis le 7 octobre, les clients de Banca Mediolanum peuvent choisir une sélection de « flagship » de la Sicav Amundi dans le cadre des OPCVM qui peuvent être insérés dans Mediolanum MyLife, un contrat d’assurance de Mediolanum Vita. « Les accords avec Banca Mediolanum et Mediolanum Vita constituent un passage important dans la stratégie de distribution d’Amundi en Italie, qui s’enrichit de partenaires de premier plan dans le monde des produits financiers et financiers assurances », commente Paolo Proli, responsable commercial et marketing d’Amundi Sgr.