AEW Europe a annoncé l’acquisition, pour le compte du fonds Logistis d’un portefeuille logistique français, Corridor, -un fonds géré par GLL Real Estate Partners-, pour un montant d’environ 200 millions d’euros. Logistis atteint ainsi un volume d’investissement total de 1 milliard d’euros en 2015. Ce portefeuille de 280.000 m² se compose de 8 bâtiments de classe A implantés dans des emplacements «prime» au sein des agglomérations de Lille, Le Havre, Paris et Lyon. La qualité des immeubles et de leurs localisations ainsi que le potentiel de développement résiduel de ce portefeuille multi-locataire étaient les atouts majeurs ayant amenés AEW Europe à acquérir cet ensemble pour Logistis. Avec l’acquisition de ce portefeuille, AEW Europe a réalisé 16 transactions en 2015, soit un volume d’investissement de 1 milliard d’euros réparti entre l’Allemagne, le Benelux, l’Europe Centrale et la France. Le développement complet de l’ensemble de ces projets portera la taille de la plateforme à près de 2 milliards d’euros.

La socété de gestion Tikehau Investment Management a annoncé mardi 19 janvier qu’elle a décidé de mesurer et de publier de manière régulière, à compter de cette année, l’empreinte carbone des fonds Tikehau Taux Variables, Tikehau Crédit Plus, Tikehau Subordonnées Financières et Tikehau Income Cross Assets. Toutes les sociétés dans lesquelles ces fonds sont investis, que ce soit en capital ou en dette, feront l’objet d’une analyse précise concernant leur niveau d’émission de gaz à effet de serre, ce qui comprend notamment : - Les émissions provenant de sources directement contrôlées par l’entreprise (par exemple cheminées d’usine).- Les émissions indirectes liées à l’utilisation des différentes sources d'énergie par l’entreprise (par exemple électricité).La méthodologie de calcul a été réalisée à partir de données de South Pole, l’un des leaders mondiaux de la fourniture de données carbone, en partenariat avec le cabinet ExFi Partners, cabinet spécialisé dans l’accompagnement d’investisseurs institutionnels et sociétés de gestion sur les problématiques ESG, indique un communiqué.

Winton Global Investment Management et MyFunds Office viennent de signer un accord commercial pour la distribution du Winton Long Equity Program auprès des CGPI français et sur les plateformes d’assurance vie. Grâce à cet accord de distribution conclu avec MyFunds Office, distributeur de référence en Europe francophone, Winton va pouvoir offrir son expertise scientifique, jusqu’alors principalement proposée aux institutionnels, au marché des CGPI et de l’assurance vie en France.Winton, société fondée en 1997 par David Harding et dont le siège social est à Londres, a fait de la recherche scientifique appliquée aux marchés financiers la pierre angulaire de ses stratégies d’investissement. Après le succès de ses programmes de gestion à rendement absolu, la société a choisi d’appliquer son approche quantitative systématique à des stratégies actions actives traditionnelles. Le Winton Long Equity Program est une stratégie d’investissement en actions, entièrement investie et sans effet de levier, visant à surperformer sur le long terme les indices respectifs des trois zones géographiques sur lesquelles elle se positionne : MSCI World, S&P 500 et MCSI Europe. Elle cherche à exploiter de manière systématique des signaux prédictifs, basés à la fois sur les fondamentaux et les prix, afin de sélectionner les actions offrant une probabilité plus élevée de surperformance.

Le patrimoine des ménages a rebondi en 2015 après avoir stagné en 2014. Selon Les Cahiers de l’Epargne qui fédèrent 39 institutions financières de la place hexagonale (Banques, Assureurs, Institutions de Prévoyance, Sociétés de gestion, Fédérations de place…), le marché des nouveaux placements financiers (*) des ménages a atteint 95milliards d’euros après s'être fixé à 77 milliard d’euros en 2014. Ces montants restent cependant éloignés des 125 milliards d’euros en 2010. Au global, le patrimoine global des ménages aurait progressé de 1,8% en 2015 à 11 777 milliards d’euros.En pratique, Les Cahiers de l’Epargne justifie le rebond par la légère reprise du pouvoir d’achat des ménages (+1,7%) et la reprise du crédit aux particuliers (encours en hausse de 3,9%). Plus précisément, le flux de nouveaux placements et la progression des valorisations boursières est en hausse de 8,5% sur l’année 2015, permettant au patrimoine financier détenu par les ménages de croître de 4,6% pour s’établir à 4 754 milliards d’euros.A noter que dans le même temps, le patrimoine immobilier a stagné en 2015 à 7023 milliards d’euros, après une baisse cumulée de 2,8% entre 2011 et 2014. «Sa progression souffre de la crise de l’investissement immobilier des ménages et des baisses de prix de l’immobilier ancien depuis 2011 qui se sont toutefois nettement atténuées en 2015", relève la publication.(*) Sommes nouvellement déposées intérêts capitalisés inclus moins retraits sur l’ensemble des véhicules d’épargne (monnaie manuelle dépôts à vue, livrets, comptes à terme, PEL, assurance vie, comptes titres, PEA, OPCVM, épargne salariale, assurance vie, actions non cotées…)

Franklin Templeton a décidé de fusionner deux fonds diversifiés dans une logique économique, a appris Citywire Selector. Ainsi, le fonds Franklin Global Allocation, basé au Luxembourg, sera fusionné dans le Franklin Diversified Conservative le 21 février. Le fonds fusionné, lancé en 2011, avait des encours de 68,7 millions de dollars fin novembre 2015. Le fonds qui absorbe gère 52 millions d’euros d’encours.

Le groupe bancaire suisse Reyl, dont les encours s’élèvent à 11 milliards de francs suisses à fin 2015, vient de nommer Loulwa Bakr en qualité d’administratrice indépendante de Reyl Finance (MEA), sa filiale qui a obtenu à l’automne dernier une licence de la Dubai Financial Services Authority. Reyl Finance (MEA), en tant qu’opérateur réglementé à Dubaï, est habilité à exercer des activités de gestion d’actifs et de conseil aux entreprises, a précisé la banque suisse dans un communiqué. Loulwa Bakr rejoindra Dominique Paladini, Teofilo Masera, Dominique Lecoq et Pasha Bakthiar qui composent le conseil d’administration actuel. De nationalité saoudienne, Loulwa Bakr a commencé sa carrière en 1997 dans le départment Structured Finance du Groupe Samba Financial où elle a développé le premier programme de papier commercial destiné aux entreprises locales. Elle a ensuite rejoint la National Commercial Bank où elle a créé et dirigé l’activité Equity Advisory. Elle intègre par la suite l’équipe fondatrice de Capital Group qui fut ensuite cédée à Morgan Stanley. Enfin, Loulwa Bakr a rejoint Credit Suisse en 2007 au poste de responsable Investment Banking, en charge du suivi des clients institutionnels d’Arabie Saoudite.

Euronext Paris accueille un nouvel ETF de PowerShares (Invesco). Il s’agit du PS Euro Stoxx HDLV, qui suit l’indice PowerShares Euro Stoxx High Dividend Low Volatility Ucits ETF. Il affiche un TER de 0,3 %.

Les activités de gestion de fortune de Morgan Stanley, prioritaires pour l'établissement new-yorkais, se sont soldées sur l’ensemble de l’année par un bénéfice avant impôts record de 3,3 milliards de dollars, contre 2,98 milliards de dollars l’année précédente. Les revenus progressent à 15,1 milliards de dollars contre 14,88 milliards un an plus tôt. Du côté des activités d’investment management en revanche, le résultat avant impôts s’est replié à 492 millions de dollars contre 664 millions de dollars l’année précédente pour des revenus de 2,3 milliards de dollars contre 2,7 milliards de dollars. En gestion de fortune, les actifs totaux de la clientèle s’inscrivaient à 2.000 milliards de dollars, les seuls actifs à frais fixes représentant 795 milliards de dollars à fin décembre grâce à une collecte de 11,4 milliards de dollars. En investment management, les actifs sous gestion s’inscrivaient à 406 milliards de dollars à fin décembre. Le bénéfice net annuel du groupe s’est élevé à 6,13 milliards de dollars, en hausse de 77% sur un an. L’année s’est très bien terminée avec un bénéfice de 908 millions de dollars au quatrième trimestre, contre une perte de 1,63 milliard de dollars au dernier trimestre 2014.

La Banque Neuflize OBC s’apprête à annoncer la nomination de Laurent Garret, directeur de la clientèle à compter du 4 janvier 2016. En plus de la clientèle institutionnelle, Laurent Garret prend la responsabilité de l’ensemble des clients privés et entreprises patrimoniales. Il s’appuie sur une équipe de 350 personnes et sera secondé dans sa mission par Cyril Cassier, qui est nommé directeur adjoint de la clientèle privée et entreprises. Agé de 54 ans, Laurent Garret, a rejoint Neuflize OBC en mars 2015 en tant que directeur du département clientèle institutionnelle en France. Il est devenu également membre du comité de direction de la Banque. En 2002, il a rejoint ABN Amro et est devenu responsable du département FIG (Financial Institutions Group) pour la France en 2008. Laurent intègre alors le comité de direction de RBS Global Banking & Markets et occupe le poste de directeur en charge du FIG (Financial Institutions Group) et de la clientèle institutionnelle pour la France, la Belgique et le Luxembourg. De son côté, Cyril Cassier a commencé sa carrière en 1993 à la Banque OBC en tant que comptable OPCVM avant de reprendre en 1996 le suivi de la trésorerie au sein du middle office, puis d'être promu sous-directeur à la clientèle privée en 1999 en tant que banquier. En 2007, il a rejoint LCF Edmond de Rothschild Banque en tant que sous-directeur à la direction de la clientèle privée. Enfin, en 2009, il est revenu à la Banque Neuflize OBC en tant que directeur à la direction commerciale où il a la responsabilité d’une équipe d’une cinquantaine de personnes.

Barings envisage très sérieusement de fermer aux nouveaux investisseurs («soft close») le fonds Baring Europe Select Trust, dédié aux petites et moyennes capitalisations européennes en raison de la très forte croissance des encours au cours des douze derniers mois, a indiqué le 19 janvier à Paris Benoit du Mesnil du Buisson, président de Baring Asset Management France, à l’occasion d’une présentation. Les actifs sous gestion du fonds ont atteint la barre des 2 milliards d’euros alors qu’ils s’inscrivaient à 1,18 milliard d’euros à fin décembre 2014, a indiqué le responsable. Une telle mesure permet de limiter la croissance du fonds et d’en préserver les performances, a rappelé Benoît du Mesnil du Buisson. Le fonds affiche une performance de 25,18% sur l’année à fin décembre contre 23,42% sur la même période pour l’indice de référence Euromoney Smaller Co’s Europe ex UK Gross Series. La performance du fonds dépasse les 20% par an sur trois ans et ressort à 13,62% sur cinq ans. Marino Valensise, responsable du Multi Asset Group et président du comité stratégique de Barings, qui a présenté sa stratégie d’investissement pour l’année à venir, donne la préférence aux actions européennes et japonaises, les entreprises de ces régions disposant d’un potentiel d’appréciation des marges significatif alors que les entreprises américaines ont peu ou prou épuisé le leur. Egalement fortement recommandé, l’immobilier, notamment européen.

Vigeo Eiris vient de nommer Muriel Caton au poste de directrice de Vigeo Eiris enterprise et son intégration au comité de direction du groupe. Elle aura aussi un rôle de Conseil auprès de Nicole Notat, présidente du groupe, indique un communiqué. Muriel Caton aura pour mission de répondre aux attentes croissantes des émetteurs d’intégrer des facteurs ESG à leurs opérations stratégiques et de financement.Muriel Caton, qui remplace à ce poste Jacques Maire, a occupé différentes responsabilités en financements structurés et a successivement été Banquier Conseil et Directrice du département «Marchés de capitaux» de RBS pour la France et le Benelux. Fin 2013, elle a quitté RBS où elle était Managing Director et membre du Comité exécutif. Depuis 2014, elle apportait sa contribution de Consultante à plusieurs des opérations de Vigeo.

Le groupe d’assurance mutualiste a annoncé, mardi 19 janvier, avoir réalisé une collecte brute de 3,5 milliards d’euros en assurance vie en 2015, en hausse de 1% seulement après une progression de 7% en 2014. La collecte brute en unités de compte a, pour sa part, augmenté significativement de 38% pour s’établir à 390 millions d’euros, soit près de 10% de la collecte totale.Sur l’ensemble de son périmètre et de ses activités, le groupe français a réalisé l’an dernier un chiffre d’affaires dépassant 17,2 milliards d’euros, en progression de 5% sur un an. L’international représente désormais plus de 15% de son chiffre d’affaires à 2,6 milliards d’euros. Enfin, Covea a indiqué avoir gagné 80.000 nouveaux sociétaires et cliens en 2015, assurant désormais près de 11,4 millions de Français, un chiffre en progression de 0,7%.

La plateforme européenne d’investissement et de développement dédiée à la gestion d’actifs iM Square vient de réaliser son premier investissement. En l’occurrence, la société a pris une participation de l’ordre de 20 % dans la société de gestion indépendante Polen Capital Management LLC, spécialiste des valeurs de croissance américaines, et qui affiche 7,5 milliards de dollars d’encours. En contrepartie de son entrée au capital, valorisant la société de gestion à un montant se situant entre 2 et 2,5 % des actifs gérés, iM Square va pouvoir accroître les capacités de distribution mondiales de Polen Capital. Eventuellement avec l’aide d’Amundi, qui est l’un des actionnaires fondateurs avec Eurazeo, le groupe d’investissement La Maison, et le Groupe Dassault. Dans le détail, Polen Capital investit dans des entreprises du monde entier dont les perspectives de croissance sont durables et supérieures à la moyenne. Au travers de ses stratégies Focus Growth et Global Growth, la société américaine qui emploie 31 personnes a pour objectif la détention, sur une période généralement égale ou supérieure à 5 ans, d’actions dont elle estime qu’elles sont suffisamment solides financièrement pour affronter les cycles économiques avec le minimum de volatilité. A noter que son offre est composée d’un fonds Ucits de droit irlandais qui pourra si nécessaire œuvrer au développement de Polen Capital sur le Vieux Continent. Quant à la clientèle visée, elle correspondrait à un mix entre investisseurs institutionnels et clientèle retail. L’opération de iM Square doit en appeler d’autres. Interrogé par Newsmanagers, Philippe Couvrecelle a confirmé que l’ambition de la société qu’il a cofondée avec Jean Maunoury est d’investir 250 millions d’euros dans les 2 à 4 années à venir au travers de 5 à 10 investissements. Principalement aux États-Unis, où le responsable a identifié pas moins de 700 établissements-cible gérant 10 à 15 milliards de dollars. Cela étant, l’Europe et l’Asie ne sont pas délaissées a indiqué le responsable qui a insisté sur la notion de relations de long terme entre sa société et les établissements dans lesquels il investit. Plus précisément, la carte d’identité des sociétés recherchées met en évidence une gestion « long-only », affichant un haut niveau de surperformance (high alpha) et présentant un track record compris entre 5 ans et 10 ans. Une prise de participation au sein d’une société de gestion alternative n’est cependant pas exclue. Quant à l’importance de ladite participation, elle dépendra in fine des dossiers. Sachant qu’elle sera supérieure à 15 % et inférieure à 50 %, a conclu Philippe Couvrecelle qui a insisté sur l’aspect moderne du fonctionnement de sa société, n’hésitant pas à évoquer le « nouveau visage » de l’architecture ouverte.

Au titre de l’année 2015, Bank of America Merrill Lynch a enregistré pour son activité Global Wealth & Investment Management des souscriptions nettes de de 40,57 milliards de dollars, contre 53,2 milliards de dollars sur l’année précédente. Hors monétaire, la collecte s’est élevée à 34,41 milliards (49,8 milliards de dollars en 2014).A fin 2015, les encours sous gestion s'élevaient à 901 milliards de dollars, comparé à 903 milliards de dollars fin 2014. Les souscriptions nettes ont été neutralisées par un effet marché négatif de 42,58 milliards de dollars.L’activité Global Wealth & Investment Management a enregistré l’an dernier un bénéfice net de 2,6 milliards de dollars, contre 2,9 milliards en 2014.

Le fonds d’investissement activiste Springowl réclame le remplacement de l’intégralité de la direction et du conseil d’administration du groupe de médias américain Viacom, à commencer par le principal actionnaire Sumner Redstone, dont l'état de santé fait l’objet de beaucoup d’interrogations, rapporte l’AFP. «Un large changement de direction est nécessaire», affirme le fonds SpringOwl dans une présentation d’une centaine de pages. «Viacom a besoin de nouveaux président du conseil d’administration, directeur général, directeur d’exploitation, et conseil d’administration.»

L’Agefi rapporte qu’une ancienne directrice exécutive du fonds CVC a décidé de saisir la justice après avoir été licenciée, selon elle, parce qu’elle a dénoncé un environnement sexiste. Lisa Lee, qui était la seule femme parmi les 37 directeurs exécutifs de la société, réclame des dommages et intérêts. Elle estime le préjudice subi à plus de 10 millions de dollars (9,1 millions d’euros).

Le gestionnaire d’actifs australien AMP Capital a annoncé, le 18 janvier, la promotion d’Andrea McElhinney au poste de directeur d’investissement («investment director») au sein de son équipe spécialisée dans les infrastructures dédiées aux personnes âgées et aux etablissement sociaux. Basée à Sydney, l’intéressée sera responsable de la gestion quotidienne du portefeuille Community Infrastructure Fund, qui comprend l’optimisation du portefeuille, l’interaction avec les clients et les activités d’investissement. Andrea McElhinney reprend le rôle assumé jusque-là par Julie-Anne Mizzy, responsable de l’équipe en charge des infrastrucutres à caractère social, qui conservera cependant la supervision générale du fonds. Andrea McElhinney a rejoint AMP Capital en décembre 2010 et elle a officié en tant que gérante d’actifs au sein de l’équipe d’investissement en charge du Community Infrastructure Fund.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The European Securities Markets Authority (ESMA) on 19 January published a letter of the European Commission with respect to its recommendations to implement the AIFM passport for non-European alternative asset management firms, and to the opinion it has formulated with respect to the functioning of the passport for European alternative asset management firms and national private placement regimes (NPPR). The European Commission is asking ESMA to complete its evaluation of the current regimes in the United States, Hong Kong, Singapore, Japan, Canada, the Isle odd Man, the Cayman Islands, Bermuda and Australia, by 30 June 2016. The European Commission is in agreement with the suggestion by ESMA that another opinion be produced concerning the functioning of the European passoport and NPPRs after the complete transposition of the AIFM directive in the European Union, and that expertise be built up concerning the functioning of this new framework. ESMA would like a new opinion since the delay in implementation of the directive, and delays in transposing the directive in some member countries have rendered it difficult to complete a final evaluation by July 2015, the initially slated deadline.

Barings is seriously considering a soft closing for the Baring Europe Select Trust fund, dedicated to European small and midcaps, to new investors, due to very significant increase in its assets in the past 12 months, Benoit du Mesnil du Buisson, chairman of Baring Asset Management France, announced in Paris on 19 January in a presentation. Assets under management in the fund have reached EUR2bn, though they had totalled EuR1.18bn at the end of December 2014, the head has announced.This measure would make it possible to limit the growth of the fund, and to conserve its performance, du Mesnil du Buisson says. The fund has posted returns of 25.18% for the year to December, compared with 23.42% for the same period for the benchmark index, Euromoney Smaller Co’s Europe ex UK Gross Series. The performance of the fund exceeds 20% per year over three years, and totals 13.62% over five years.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swiss banking group Reyl, whose assets totalled CHF11bn as of the end of 2015, has appointd Loulwa Bakr as independent head of Reyl Finance (MEA), its affiliate, which last autumn received a license from the Dubai Financial Services Authority. Reyl Finance (MEA), as a regulated operator in Dubai, is authorised to exercise asset management activities and advising to companies, the Swiss bank says in a statement. Bakr joins Dominique Paladini, Teofilo Masera, Dominique Lecoq and Pasha Bakthiar, who make up the current board of directors. The Saudi Bakr began her career in 1997 in the structured finance department of the Samba Financial group, where she developed the first commercial paper programme aimed at local businesses. She then joined the National Commercial Bank, where she created and led the equity advisory activity. She then joined the founding team at Capital Group, which was then sold to Morgan Stanley. Bakr then joined Credit Suisse in 2007 as head of investment banking, in charge of relationship management for institutional clients in Saudi Arabia.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Winton Global Investment Management and MyFunds Office have signed a sales agreement to distribute the Winton Long Equity Program to French IFAs and life insurance platforms. Through the distribution agreement signed with MyFunds Office, the distributor of reference in French-speaking Europe, Winton will be able to offer its scientific expertise, previously offered primarily to institutionals, to the IFA and life insurance market in France.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } MainFirst Asset Management has recruited Thomas Hammer to the position of director of sales for retail clients. He will work to develop the product range distribution by commercial partners such as banks, wealth managers, wealth management advisers, and fund platforms. Hammer joins MainFirst Asset Management from Allianz Global Investors, where he had been head of regional sales. The German asset management firm is looking to prioritize retail clients in 2016, after placing the emphasis in 2015 on institutionals, a statement says.

The Swedish investment fund association is launching a standard survey which will make it possible for the efforts of asset management firms in sustainable development to be compared.The asset management firms will be required to respond to a questionnaire on a yearly basis on an A4 page. The document will be easily available on the website of the company.The initiative is aimed at savers, and will allow them to compare how asset management firms work on sustainable development questions. It will also be possible to monitor the forms this work has taken in the past.The requirement to establish a report of its activities in the area of sustainable development will apply from 2016 for asset management firms, the association states.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Australian asset management firm AMP Capital has announced the promotion of Andrea McElhinney to the position of investment director on its team specialised in infrastructure dedicated to elderly persons and social establishments. McElhinney will be based in Sydney and will be responsible for the day-to-day management of the portfolio of the Community Infrastructure Fund, which includes portfolio optimization, interaction with clients, and investment activities. McElhinney will take over the responsibilities previously held by Julie-Anne Mizzy, head of the team responsible for social infrastructure, who will continue to oversee the fund generally. McElhinney joined AMP Capital in December 2010, and has served as asset manager on the investment team responsible for the Community Infrastructure Fund.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm Muzinich & Co has announced the launch and the first closing of its British private debt fund, entitled UK Private Debt. The new vehicle, whose investment horizon is 10 years, aims to offer investors access to loans aimed at corporate small and midcaps based in the United Kingdom. For its first closing, the fund has received engagements from six instutional investors, including four major British pension funds. The fund is aiming for GBP350m in assets, and will grant loans to British companies with a total EBITDA of GBP3m to GBP20m. The investment vehicle is co-managed by Kirsten Bode and Marc Shirman, based in London and Manchester, respectively.

La banque privée suisse BSI, détenue par le brésilien BTG Pactual, est sur le point d’être vendue à EFG International, contrôlé par le milliardaire grec Spiros Latsis, rapporte le Financial Times. Le groupe de banque privée basé à Zurich EFG a proposé l’offre la plus élevée pour BSI et devrait entamer des négociations exclusives. L’opération serait valorisée à 1,2 milliard de francs suisses, selon des sources proches du dossier.

PSP Swiss Property a annoncé le 19 janvier le départ prochain de son responsable des investissements (CIO) Ludwig Reinsperger, programmé pour fin janvier. Ludwig Reinsperger s’est trouvé une nouvelle orientation professionnelle, précise un communiqué de la société d’investissements immobiliers. Le groupe a d’ores et déjà lancé un processus de recrutement afin de lui trouver un successeur. Dans l’intervalle, ses responsabilités seront assumées conjointement par le directeur général, (CEO) Luciano Gabriel, et le directeur financier (CFO), Giacomo Balzarini.

La filiale suisse du groupe Société Générale a réuni toutes ses équipes dans un seul et unique bâtiment à Genève, à la rue du Rhône. L'établissement a signé un bail pour une période de dix ans, renouvelable, selon un communiqué publié le 19 janvier. Le nouveau siège helvétique accueille près de 400 personnes, précédemment réparties sur cinq sites. Cette concentration permet de regrouper les équipes actives dans la banque privée, les services aux entreprises et la banque d’affaires. «Le groupe poursuit sa stratégie de développement dans le pays, en concentrant ses forces autour de ses deux hubs commerciaux à Genève et Zurich et de son back-office à Lausanne pour la banque privée», indique le directeur général (CEO) Yves Thieffry, cité dans le communiqué.

Aberdeen Asset Management a converti son Property Trust, un fonds immobilier dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 3,5 milliards de livres, en un PAIF ou «property authorised investment fund», une structure très couramment utilisée par de nombreux fonds immobiliers britanniques pour la raison qu’elle bénéficie d’un régime fiscal privilégié, rapporte le site spécialisé Investment Week.. La stratégie et le profil de risque du fonds, cogéré par Gerry Ferguson, James McLean, et Tim Sanker, ne seront pas modifiés dans le cadre de cette conversion qui devrait être effective à compter du 4 mars prochain. A cette date, Aberdeen va également introduire une charge fixe, dénommée «operating, administrative and servicing fee», pour le PAIF et un certain nombre d’autres fonds gérés par Aberdeen, qui va remplacer la commission variable actuellement en vigueur. Cette charge fixe, qui ne comprendra pas les commissions de gestion annuelles, sera fixée à un maximum de 0,2% de l’actif net de chaque catégorie d’action, susceptible d'être revue à la baisse, à 0,13% à la date de la conversion. En outre, un fonds nourricier sera mis en place pour les investisseurs inéligibles à un investissement direct dans le PAIF.

Le gestionnaire d’actifs américain Muzinich & Co vient d’annoncer le lancement et le premier «closing» de son fonds de dette privée britannique, baptisé UK Private Debt. Ce nouveau véhicule, dont l’horizon d’investissement est de 10 ans, a vocation à offrir aux investisseurs un accès aux prêts destinés aux petites et moyennes entreprises basées au Royaume-Uni. A l’occasion de son premier «closing», le fonds a reçu des engagements en provenance de six investisseurs institutionnels, dont quatre grands fonds de pension britanniques. Ce fonds vise 350 millions de livres d’actifs et il accordera des prêts aux sociétés britanniques affichant un Ebitda compris entre 3 millions et 20 millions de livres. Le véhicule d’investissement est cogéré par Kirsten Bode et Marc Shirman, basés respectivement à Londres et à Manchester.