Legg Mason Global Asset Management a signé en Italie un accord avec Banca Generali pour la distribution de sa gamme de fonds de droit irlandais autorisée en Italie, rapporte Bluerating. L’accord de distribution ingère l’offre de Legg Mason qui était déjà disponible au sein des solutions BG Stile Libero et BG Solution. Les fonds seront accessibles aux conseillers financiers et banquiers privés de Banca Generali.

Les ETF en Europe ont doublé leurs actifs sur les cinq dernières années à 550 milliards d’euros. Toutefois, le marché reste si fragmenté que moins d’un tiers d’entre eux sont suffisamment gros pour rapporter de l’argent, écrit Bloomberg, en se basant sur des chiffres de Vanguard Group. En Europe, la taille moyenne d’un ETF est de 260 millions de dollars, contre 1,4 milliard de dollars aux Etats-Unis. L’Europe compte environ 2.200 ETF, et plus de 1.500 ont moins de 100 millions de dollars d’encours, le seuil à partir duquel ils commencent à rapporter de l’argent, selon Andreas Zingg, responsable de la distribution de l’activité ETF de Vanguard pour l’Europe continentale. Chez Vanguard, qui détient environ 4 % du marché européen, un tiers de ses 18 fonds ont moins de 100 millions.

Le groupe bancaire Julius Baer devrait atteindre son objectif d’un coefficient d’exploitation compris entre 64% et 68% d’ici 2018, selon le directeur général (CEO) Boris Collardi. Cette année, cet indicateur devrait «fortement s’approcher» de cette cible, a indiqué mercredi le CEO lors de l’assemblée générale à Zurich, rapporte L’Agefi suisse. En 2016, la banque de gestion zurichoise avait manqué de justesse l’objectif, en dégageant un ratio coûts/revenus de 68,9%. Boris Collardi a rappelé que l’établissement a engagé 166 nouveaux collaborateurs l’année dernière. «Notre base de clients s’est largement élargie, apportant déjà en 2016 une contribution significative qui va encore augmenter fortement ces 24 prochains mois», a-t-il prédit.

Aviva Investors vient de recruter Alasdair Prescott en qualité de responsable senior des solutions clients, notamment wholesale, à Londres, rapporte le site spécialisé Investment Week. Il sera rattaché à Jeremy Leadsom, responsable du segment wholesale au Royaume-Uni. Avant de rejoindre Aviva Investors, Alasdait Prescott travaillait chez J.P. Morgan en qualité de membre senior de l'équipe de vente.

Mirae Asset Global Investments (HK) vient de lancer le Mirae Asset Asia Pacific Multi-Asset Income Fund, un fonds multi-classes d’actifs sur l’Asie Pacifique avec une approche “income”. Le portefeuille se composera de trois poches. La première poche, qui constituera le cœur du portefeuille, cherchera à avoir une allocation optimale entre les différentes classes d’actifs en se basant sur une analyse quantitative, avec comme objectif de dégager de la croissance et du revenu. La deuxième poche aura une approche plus tactique et cherchera à capter les opportunités d’investissement par le biais d’une sélection de titres. La troisième poche gérera les expositions au risque du fonds de manière holistique et cherchera à diminuer les risques et la volatilité du portefeuille.Le fonds sera co-géré par Tin Wong et Curtis Yuen de MAPS Capital Management Limited, une société d’investissements alternatifs affiliée à Mirae Asset Global Investments Group. Le nouveau fonds est un compartiment de la Sicav luxembourgeoise Mirae Asset Global Discovery Fund. Il devrait être enregistré à la vente dans plusieurs pays d’Europe et d’Asie.

La société de gestion Frankfurt Trust, filiale de BHF, a décidé de restructurer son activité d’allocation d’actifs qui sera désormais constituée de deux pôles après le départ fin mars, de son ancien responsable, Christoph Kind, qui a rejoint le family office Marcard, Stein & Co, rapporte private banking magazin.Dieter Ewald va prendre en charge la partie « Customized Solutions » et s’occupera en priorité des multi-stratégies et de l’allocation pour le compte d’investisseurs institutionnels. Marc Ospald aura pour sa part la responsabilité des « liquid alternatives ».

La société de gestion Muzinich a annoncé le recrutement de Jan Henrik Reichenbach, 44 ans, en qualité de responsable dette privée dans les pays de langue allemande (Allemagne, Autriche et Suisse). Il aura pour mission prioritaire de développer les activités de dette privée dans l’espace germanophone, à savoir l’identification et la mise en œuvre de solutions de financement à destination des PME.En tant que membre de l’équipe de dette privée européenne, Jan Henrik Reichenbach sera amené à travailler en collaboration avec les autres équipes en Europe. Il est rattaché à Kirsten Bode, coresponsable de la division Private Debt Pan Europe. Jan Henrik Reichenbach dispose d’un expérience de plus de 17 ans dans le secteur financier. Il travaillait précédemment chez Ernst & Young en tant qu’associé au sein du pôle Capital & Debt Advisory responsable de la région germanophone.

Selon des informations de la Frankfurter Allgemeine Zeitung (FAZ), la banque privée Sal. Oppenheim, propriété de la Deutsche Bank, est au bord du démantèlement. La nomination à la tête de l’institution basée à Cologne d’un spécialiste de la gestion de fortune n’est pas fortuite (NewsManagers du 12 avril). En effet, la Deutsche Bank semble vouloir maintenir l’activité de gestion de fortune mais envisage très sérieusement de transférer les activités de marchés avec la clientèle institutionnelle, dont la recherche, au sein de la division Asset Management du groupe bancaire. Objectif de l’opération : rendre la mariée plus belle, en l’occurrence les activités d’asset management, avant l’introduction en Bourse annoncée. Les documents d’information pour l’introduction en Bourse devraient d’ailleurs être prêts d’ici fin juin, indique-t-on, et la Deutsche Bank aurait déjà entériné le projet de transfert des activités institutionnelles.Selon les analystes, l’introduction en Bourse de l’asset management, programmée dans les deux années à venir mais qui pourrait donc intervenir avant la fin 2017, pourrait représenter une manne d’environ 2 milliards d’euros.

La Deutsche Börse a annoncé le lancement à compter du 11 avril d’un nouvel ETC de BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. à la Bourse de Francfort. Le nouveau véhicule, EUR Hedged RICI Enhanced Brent Crude Oil Total Return Index ETC (code ISIN: DE000PB6REB0) a pour indice de référence le Rogers International Commodity Enhanced Brent Crude Oil Total Return Index. L’ETC est chargé à 1,2%.

Mirae Asset Global Investments (Hong Kong) Limited vient de recruter Jacqueline Wong en tant que responsable commerciale Asie.L’intéressée vient de Robeco Hong Kong Limited où elle était dernièrement responsable de la distribution wholesale, Asie Pacifique. Avant cela, elle a occupé plusieurs postes à responsabilités au sein de BNP Paribas Asset Management (Asia), China Asset Management, First State Investments (Hong Kong) Limited and Fidelity International. Jacqueline Wong conduira les efforts de la société pour bâtir des partenariats à Hong Kong et Singapour, en se concentrant sur les intermédiaires wholesale comme les banques retail, les banques privées, les compagnies d’assurance et les conseillers financiers indépendants. Elle aura aussi comme objectif de renforcer la présence de la société en Asie du Sud Est.

Swedbank Robur lance un nouveau fonds, Swedbank Robur Microcap, qui va se concentrer sur les micro-capitalisations avec un biais sur les petites entreprises innovantes des pays d’Europe du Nord. Jusqu’à 20 % du portefeuille pourront être investis dans des sociétés non cotées. Le fonds sera géré par Erik Sprinchorn et Carl Armfelt.

JPMorgan Asset Management a fermé aux nouveaux investisseurs son fonds JPM Emerging Markets Small Cap investi dans les petites capitalisations des marchés émergents, rapporte Citywire. Ce fonds, géré par Amit Mehta, a vu ses encours atteindre 1,58 milliard de dollars le 11 avril, contre 1,37 milliard de dollars le 31 mars.

La société de capital investissement Polaris, basée à Copenhague, vient d’annoncer la promotion de trois collaborateurs pour leur contribution au développement de la société, rapporte le site spécialisé Investment Europe. Rune Lillie Gornitzka est nommé associate partner, Simon Damkjaer Wille est nommé associate director également, tandis que Joachim Satchwell est nommé associate. Rune Lillie Gornitzka travaille chez Polaris depuis 2005, Simon Damkjaer Wille depuis 2010 et Joachim Satchwell depuis 2013.

« Nous sommes sur le point de rendre éligible au plan d’épargne individuel italien l’un de nos fonds, le Schroders Italian Equity », a déclaré Luca Tenani, country head asset management pour l’Italie de Schroders, à Bluerating. Le dirigeant espère que les PIR rencontreront le même succès en Italie que les instruments analogues existant au Royaume-Uni.

Fideuram – Intesa Sanpaolo Private Banking, la société de banque privée du groupe Intesa Sanpaolo, vient de lancer ses fonds éligibles au PIR, le plan d’épargne individuel italien, à l’occasion du Salone del risparmio qui se tient entre le 10 avril et le 13 avril à Milan. Cette gamme se compose de trois fonds dont deux diversifiés et un en actions : Piano Bilanciato Italia 30, Piano Bilanciato 5 et Piano Azioni Italia. La part actions de ces fonds varie respectivement de 30 %, 50 % et 90 %. Ces fonds éligibles au PIR s’adressent à la fois à la clientèle des particuliers et à la clientèle fortunée. La gestion de ces fonds est confiée à l’équipe de Fideuram Investimenti, la société de gestion de Fideuram – ISBP. Cette gamme, comme tous les PIR, permet aux épargnants de bénéficier d’un abattement fiscal pour des investissements jusqu’à 30.000 euros par an, pour un maximum de 150.000 euros sur cinq ans, sous réserve de rester investi sur cette période.

Les sociétés de gestion françaises sont présentes en nombre au Salone del Risparmio, le salon qui réunit en ce moment les professionnels de la gestion d’actifs à Milan.Ainsi, sur environ 70 sociétés de gestion disposant d’un stand sur le salon sur plus d’une centaine d’exposants, une dizaine sont françaises. Amundi Asset Management, qui vient de racheter l’italien Pioneer, est bien évidemment présente (Pioneer ayant également un stand distinct). Mais on note aussi la présence de plusieurs sociétés indépendantes comme Carmignac, Comgest, DNCA Finance, Edmond de Rothschild, La Financière de l’Echiquier… Pour sa huitième édition, le Salone del Risparmio réunit pendant trois jours 160 marques, 240 intervenants et 10.000 inscrits. Ce salon a la particularité d’être réservé les deux premiers jours aux professionnels de la gestion d’actifs, puis d’être ouvert le dernier jour au grand public.Le succès de ce salon traduit la vitalité de l’industrie de la gestion d’actifs en Italie. En 2016, le secteur a enregistré des souscriptions nettes de 55 milliards d’euros, dont 34,5 milliards d’euros sur les fonds ouverts. Même si cela constitue un ralentissement par rapport à 2015, la collecte reste forte, a souligné Tommaso Corcos, le président d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion d’actifs, lors de la conférence d’ouverture.

Ancienne directrice du marketing de Carmignac Gestion puis directrice générale de la Compagnie Financière Jacques Coeur, Anne Bellavoine vient d'être nommée directrice générale adjointe d’Invest Securities. «En charge d’une cinquantaine de personnes, elle aura pour missions de développer la société de Bourse et de valoriser les investissements réalisés pour renforcer les trois piliers d’Invest Securities : le marché primaire, le marché secondaire et les contrats de liquidité», explique un communiqué. Elle remplace à ce poste Eric d’Aillières, qui restera Senior Advisor de la sociétéDiplômée de Sciences Po Paris Ecofi, Anne Bellavoine entre chez Axa en 1986 en tant qu’analyste financier et gérant de portefeuilles. En 1990, elle rejoint la société Cheuvreux de Virieu comme vendeur actions avant d’intégrer, en 1995, SG Corporate & Investment Banking comme vendeur institutionnel sur le cash equity, responsable de la vente actions sur la France. Directeur général de SG Securities depuis 2003, Anne devient responsable mondiale de la vente actions en 2005 et présidente de SG Securities Paris, puis directeur de la salle des marchés Global Equity Flow à Paris en 2009. A partir de 2010, elle exerce en tant que banquier conseil FIG ou elle couvre notamment le secteur de la gestion d’actifs français pour SG CIB. Elle a ensuite travaillé chez Carmignac Gestion entre 2012 et 2015 puis chez La Financière Jacques Coeur jusqu'à aujourd’hui.

Le directeur général de BlackRock, Larry Fink, ne tarit pas d’éloges pour Donald Trump, rapporte le Wall Street Journal. Le dirigeant a déclaré que le président écoutait les chefs d’entreprises alors qu’il cherche à déterminer une stratégie pour doper l’emploi et la croissance économique aux Etats-Unis. « Il adopte l’entreprise », a déclaré Larry Fink, un démocrate de longue date, lors d’un dîner mercredi de l’Economic Club de Washington. « Je pense vraiment qu’il écoute ». Les remarques interviennent un jour après que Larry Fink et d’autres directeurs généraux ont rencontré Donald Trump à la Maison Blanche. Larry Fink connaît Donald Trump depuis longtemps, l’ayant aidé à gérer une partie de son argent avant qu’il devienne président.

La société de capital investissement Odyssee Venture a annoncé sa décision de souscrire à l’augmentation de capital initiée par Emmanuel Denis, dirigeant de New Mediafab, et Arthur Fournel, patron de Studio 3B, «pour constituer un nouveau groupe d’envergure nationale dans le secteur de l’impression numérique grand format», explique un communiqué. Possédant désormais deux sites de production, à Montpellier et Paris, le groupe rassemblera notamment New Mediafab, Studio 3B et Adhéquat, acquise fin 2015 par Studio 3B.Les deux sociétés avaient missionné Pax Corporate Finance il y a plusieurs mois afin de les accompagner dans leurs projets de croissance externe et de levée de fonds. Leur objectif est de poursuivre les acquisitions afin de toucher tous les segments de marché du secteur atomisé de l’impression numérique. Le groupe entend ainsi ouvrir des antennes en France et à l'étranger afin de se rapprocher de ses donneurs d’ordre, qui restent en recherche de proximité et de conseil.

Le redressement des bilans des caisses de pension des entreprises suisses s’est poursuivi au premier trimestre 2017. Le taux de couverture des sociétés, soit le ratio entre actifs et passifs de prévoyance, a progressé de 1,3 point de pourcentage entre janvier et mars. L’indice global des plans de pension de Willis Towers Watson est ainsi passé de 96,8% au 31 décembre dernier à 98,1% trois mois plus tard, indique la société de conseil dans la dernière livraison du «Swiss Pension Finance Watch»."Les plans de pension suisses ont repris des couleurs au dernier trimestre grâce aux bonnes performances boursières (...)», relève Guillaume Hodouin, responsable du département des solutions de retraite chez Willis Towers Watson. Ce dernier rappelle toutefois que les taux d’actualisation restent toujours près du plancher historique en Suisse. De janvier à mars, les rendements obligataires ont baissé d’environ 5 points de base par rapport au dernier trimestre de 2016, ce qui a entraîné une légère hausse des passifs de prévoyance. Cette diminution des rendements obligataires a été plus que compensée par la performance positive des actifs au premier trimestre. Le rendement issu des catégories d’actifs détenus par une caisse de pension suisse type a été de 2,4% durant le dernier trimestre. Ces différents éléments ont conduit au total à l’augmentation de l’indice des caisses de pension.

Funds on sale in Sweden in March posted net subscriptions of SEk4.6bn, according to the Swedish fund association Fondbolagens Förening. Inflows were driven by diversified funds, which attracted SEK4.6bn. However, equity funds have seen a slight outflow of SEK440m. Bond funds have also seen an outflow of SEK800m.As of the end of March, assets in Swedish funds totalled SEK3.738trn (EUR414bn), a level never before observed. Of this total, 58% is placed in equity funds.

For the 20 largest private banks active in Asia, the average volume of assets per client advisers increased last year to USD298.3m, compared with USD282.4m the previous year, according to statistics released by Asian Private Banker and RM Headcount Tables.US managers take the top places in the rankings. Goldman Sache Private Wealth Management, which as a priority focuses on ultra-high net worth clients with at least USD100m in investable assets, tops the rankings, with USD769.2m in assets under management per client adviser. It is followed by Citi, with USD670.8m, J.P. Morgan Private Bank (USD503.7m), Hang Seng Private Bank (USD416.7m) and Morgan Stanley Private Wealth Management (USD287.4m). Two French banks place in the rankings: BNP Paribas Wealth Management, in eighth place, with assets o fUSD274.1m per client adviser, and Indosuez Wealth Management (18th). Six Swiss banks are in the top 20, including UBS Wealth Management in sixth place, with USD281.9m, and Credit Suisse Private Banking, in eighth place, with USD255.9m. Asian Private Banker points out that the indicator must be nuanced in light of other factors such as the size of the establishment, the minimum asset level providing acess to private banking services, and the digital resources made available to clients.

Growth was at the heart of debates at the conference to open the eighth annual Salone di Risparmio, held on Tuesday to Thursday this week in Milan, with over 10,000 expected to attend, from asset management professionals to investors. In this area, the asset management industry has a role to play, particularly in light of the recent introduction of Italian individual retirement savings plans (piani individuali di risparmio or PIR). These Italian plans offer tax breaks to investors, whether they be retail or institutional, for long-term investment in Italian small and midcaps. “PIRs are an important boost to relaunch the economy of the country, said Tommaso Corcos, chairman of Assogestioni, the Italian association of asset management professionals, also head of Eurizon Capital, to a filled room. “The direction taken with PIRs is the right one: they are instruments that can both channel savings into the real economy, and to small and medium companies which represent the spinal column of the country,” he continued.The Italian minister of the economy and finance, Pier Carlo Padoan, also welcomed the initiative, noting that “its first positive effects are manifesting themselves clearly. … We can observe progress with respect to the objectives initially targeted by the measure: I can report an increase in liquidity, an increase in the number of active investors, significant outperformance of small and midcaps compared with large caps, or extraordinary financing operations such as the valuation and sale of an absolute majority in a high quality midcap with only two placements.”The other project on which Corcos placed emphasis, also likely to assist in the growth of the country, is “human capital,” which involves uniting the asset management sector with Italian talent and academics. In March, Assogestioni toured Italy, visiting 10 universities which “rank among the best in the country,” says Corcos. In a second phase, students were able to meet asset management firms, and then in a third phase, internships are offered.

European ETF market flows ended the first quarter on a positive note, continuing the positive trend for 2017, said Lyxor ETF Research. Net New Assets (NNA) in March amounted to EUR9.8bn, i.e. a total of EUR30bn for Q1 2017, a record high quarter. Total Assets under Management are up 10% vs. the end of 2016, reaching EUR566bn, including a positive market impact of 4%.Equity ETFs recorded strong inflows at EUR6.3bn. Interestingly, flows were again focused on both developed and emerging markets ETFs amidst a supportive economic environment. Both US and European ETFs benefited from this improved situation with respectively EUR2.3bn and EUR2.2bn of NNA. Significant inflows into global developed equity ETFs also continued to reflect this increased optimism at EUR793M. On the other hand, Asia Pacific equity ETFs saw outflows of EUR494M after reaching a one-year record high last month as the BoJ maintained its interest rate curve control policy.Fixed income ETF inflows were sustained at EUR2.9bn. They were mainly focused on Emerging debt and investment grade corporate bond ETFs. Commodities ETF flows were rather significant at EUR523M vs. EUR209M in February, and were mainly on broad commodity ETFs.

Mirae Asset Global Investments (HK) has launched the Mirae Asset Asia Pacific Multi - Asset Income Fund. The fund aims to achieve income and capital appreciation by adopting a multi asset investment approach, focusing on Asia Pacific asset classes. The fund targets to deliver a stable stream of income and attractive risk - adjusted returns . The fund’s portfolio comprises three portions. Adopting quantitative analysis, the first portion is an asset allocation core which aims to set out an optimal medium - to - long - term multi - asset mix for achieving growth and generating income. The second portion is a tactical layer capturing investment opportunities through individual stocks and bonds as an enhancement to the exposure expressed in the core portion. The third portion of the fund manages the risk exposures of the fund on a holistic level, and seeks to mitigate risks and dampen the volatility of the portfolio . The Principal Investment Manager of the fund is Mirae Asset Global Investments (HK) and the investment manager is MAPS Capital Management Limited, an alternative investments entity affiliated with Mirae Asset Global Investments Group . The fund is co - managed by Tin Wong and Curtis Yuen of MAPS Capital Management Limited .

Mirae Asset Global Investments (Hong Kong) Limited has hired Jacqueline Wong as head of Asia sales. She will lead the firm’s efforts to build partnerships in Hong Kong and Singapore with a focus on wholesale intermediaries such as retail banks, private banks, insurance companies and independent financial advisors. She will also aim to enhance the firm’s presence in South East Asia by deepening engagements with potential clients in new markets. Jacqueline Wong brings more than 20 years of experience in fund distribution. She joined from Robeco Hong Kong Limited where she was most recently head of wholesale distribution, Asia Pacific. Prior to that she held senior sales and leadership positions at BNP Paribas Asset Management (Asia), China Asset Management, First State Investments (Hong Kong) Limited and Fidelity International.

La Banque européenne pour la reconstruction et le développement (BERD) a pris une participation dans la société Griffin Premium RE..N.V, une société structurée comme un REIT («real estate investment trusts»), opérant en Pologne et qui propose aux investisseurs locaux une exposition plus importante au marché immobilier polonais. La BERD a pris une participation de 9,48% dans cette société pour l'équivalent d’environ 20 millions d’euros dans le cadre d’une introduction à la Bourse de Varsovie. Au terme de l’introduction, le flottant sera d’environ 57%, les actionnaires existants, des entités contrôlées indirectement par le fonds Oaktree Capital, détenant le reste. Griffin Premium RE sera le premier REIT structuré selon une nouvelle législation polonaise qui doit être adoptée dans le courant de l’année et mise en oeuvre l’année suivante. Les nouvelles dispositions permettront la création de REIT comme une nouvelle classe d’actifs à part entière sur le marché polonais, venant ainsi renforcer le marché des capitaux du pays, explique un communiqué.

Deutsche Börse has announced the launch of a new ETC from BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. from 11 April on the Frankfurt stock exchange. The new vehicle, EUR Hedged RICI Enhanced Brent Crude Oil Total Return Index ETC (ISIN code: DE000PB6REB0), has the Rogers International Commodity Enhanced Brent Crude Oil Total Return Index as its benchmark. The ETC charges 1.2%.

“We are about to make our Italian individual savings plan eligible for one of our funds, Schroders Italian Equity,” Luca Tenani, country head for asset management for Italy at Schroders, tells Bluerating. The director hopes that PIR will meet with the same success in Italy as its counterparts in the United Kingdom.

French asset management firms are present in large number at the Salone del Risparmio, a conference currently uniting asset management professionals in Milan.Out of about 70 asset management firms who have a stand at the conference, with over 100 exhibitors, 10 are French. Amundi Asset Management, which has recently acquired the Italian firm Pioneer, is clearly present (as Pioneer also has a separate booth). Several independent firms also stand out, such as Carmignac, Comgest, DNCA Finance, Edmond de Rothschild, and La Financière de l’Echiquier.For its eighth edition, the Salone del Risparmio unites 160 brands, 240 participants and 10,000 attendees, for three days. The conference has the particularity of being reserved for asset management professionals for the first two days, then open to the general public on the third.The success of the conference is a sign of the vitality of the asset management industry in Italy. In 2016, the sector posted net subscriptions of EUR55bn, with EUR34.5bn to open-ended funds. Although that is less than 2015, inflows remain strong, said Tommaso Corcos, chairman of Assogestioni, the Italian association of asset management professionals, at the opening of the conference.