Deux spécialistes de la distribution d’iShares/BlackRock en Suisse vont rejoindre la filiale de DWS en Suisse. Lanny Cresta et Géraldine Bürli vont rejoindre DWS en Suisse à compter du 1er septembre, ont indiqué à finews des sources au courant de ces mouvements. Lanny Cresta sera responsable du marketing pour la distribution de produits actifs et passifs de la filiale de la Deutsche Bank en Suisse. Géraldine Bürli prendra en charge la distribution de fonds passifs auprès des banques privées en Suisse.

La banque cantonale des Grisons (GKB) a annoncé ce 20 août le lancement de deux fonds qui sont censés protéger contre les risques extrêmes. Dès que les indicateurs de la banque cantonale signalent une montée des risques, l’exposition aux actions dans les fonds diminue. De cette façon, indique la banque cantonale, les investisseurs ne devraient pas subir la totalité d’un mouvement de baisse sur le marché.

La société de gestion Muzinich & Co a nommé Michael Sauerbrey en qualité de directeur des ventes institutionnelles sur le marché allemand, rapporte le site Investment Europe. Dans ses nouvelles fonctions, l’intéressé sera responsable des activités sur les prêts et les obligations d’entreprises auprès des investisseurs institutionnels tels que fonds de pension et compagnies d’assurances. Michael Sauerbrey a près de vingt ans d’expérience dans le conseil aux investisseurs institutionnels en Allemagne et en Autriche. Avant de rejoindre Muzinich & Co, il a travaillé en tant qu’agent de placement indépendant pour divers gestionnaires d’actifs sur les problématiques de dette privée sur les prêts d’infrastructures ou les prêts senior garantis.

Après 22 ans à la tête de Sparinvest, Per Noesgaard cèdera sa place le 1er septembre, rapporte le site danois Finanswatch. Son successeur est Jørgen Søgaard-Andersen, le numéro 2 de la société de gestion danoise, qui est arrivé il y a deux ans et demi. Ce dernier est également directeur des investissements.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }The cantonal bank of Grisons (GKB) on 20 August announced the launch of two funds which are intended to protect against extreme risks. As soon as the cantonal bank’s indicators signal an increase in risks, exposure to equities is reduced in the funds. In this way, the cantonal bank says, investors are not expected to suffer the entire downward movement in the market.

After 22 years as head of Sparinvest, Per Noesgaard will on 1 September step aside, the Danish website Finanswatch reports. Jørgen Søgaard-Andersen, the number two at the Danish asset management firm, who joined the firm two and a half years ago. Søgaard-Andersen is also chief investment officer.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }DanskeInvestment Management has appointed Robert Bruun Mikkelstrup as itsnew CEO. Mikkelstrup had previously worked at Danske Bank WealthManagement in the Investment Risk & Implementation unit.Thecurrent CEO, Morten Rasten, will remain at the firm as deputydirector, and will direct the firm alongside Mikkelstrup.

CBRE Global Investors has appointed Sophie van Oosterom chief executive officer EMEA, leading the European arm of the investment manager, with EUR 33.9 bn under management (as per Q1 2018) in 15 countries across Europe. In addition to her new EMEA responsibilities, Sophie will also continue in her role of as chief investment officer for EMEA. Sophie succeeds Jeremy Plummer, who has been promoted to global chief investment officer.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }Two distribution specialists from iShares/BlackRock in Switzerland will join the DWS affiliate in Switzerland. Lanny Cresta and Géraldine Bürli will join DWS in Switzerland from 1 Sepetember, sources aware of these movements have told finews. Cresta will be responsible for marketing for distribution of active and passive asset management products from the Deutsche Bank affiliate in Switzerland. Bürli will take over distribution of passive funds to private banks in Switzerland.

Further to an announcement to the Australian Stock Exchange by its parent company, Pendal Group (formerly known as BT Investment Management), J O Hambro Capital Management (JOHCM) confirms that Ken Lambden, JOHCM CEO, will be leaving the company. Mr Lambden will be on “gardening leave” during his six-month notice period. With immediate effect, Emilio Gonzalez, Pendal Group CEO, will serve as acting JOHCM CEO until a replacement has been found for Mr Lambden and will temporarily relocate to London from Sydney. A search for the permanent JOHCM CEO will begin shortly.

BlackRock and The DSP Group have completed a transaction for BlackRock to sell its minority interest in DSP BlackRock Investment Managers Pvt. Ltd. to The DSP Group. BlackRock had held a 40% stake in the joint venture, which manages and markets a range of co-branded mutual funds in India.“BlackRock has a deep, long-term commitment to the India market, and today employs more than 1,400 professionals in offices across Gurgaon, Mumbai and Bangalore. We remain focused on India as an investing market for BlackRock, and on building and supporting our technological innovation and operations», Ryan Stork, chairman of BlackRock Asia Pacific, said.

British investors are holding a record level of assets in funds which show poor performance, according to the most recent “Spot the Dog” survey by Bestinvest, of 30 June, 2018. According to the guide, “which asset management firms would love to ban,” GBP33.6bn are invested in these “bad” funds, a level which has risen to five times where it stood in January. This represents 58 funds, compared with 26 previously.To fall into the bad category, a fund must fail to beat its benchmark in all of the past three years, and must be 5% or more below the index over 36 months.The explosion in assets in this most recent edition is due to the increase in number of underperforming funds, and also to the arrival of large funds in this category, including the High Income and Income funds from Invesco Perpetual (GBP9.4bn and GBP4.5bn in assets, respectively). Bad funds also include the JPM US Equity Income (GBP3.5bn) and the Janus Henderson European Selected Opportunities (GBP2.2bn). In total, seven funds with over GBP1bn are on the list.In terms of companies, Invesco Perpetual has risen to the top of the rankings, becoming the firm with the most assets (GBP15.1bn) and the most funds (5) which have underperformed the Bestinvest criteria. The previous and dethroned leader, Aberdeen Standard Investments, falls to fourth place. In second place is JP Morgan (due to one fund alone, the aforementioned US equity fund), and in third place is Henderson (2 funds). After Aberdeen come Fidelity, St. James’s Place, HSBC Investments, Jupiter, Artemis and Columbia Threadneedle.Global equities remain the category in which there are the most bad funds, with 19 products. Europe is another area in which the rate of failure has increased sharply, with 10 funds, compared with two in the previous edition released at the start of this year. However, global emerging market funds have no representatives in the list of funds to avoid – for now, at least.Bestinvest also gives a list of firms which gain the distinction of being completely absent from the list. These are: Aviva Investors, Baillie Gifford, Baring, BlackRock, BNY Mellon, First State, Fundsmith, JO Hambro, Kames Capital, Legal & General, Man GLG, M&G, Old Mutual Global Investors, Royal London and Stewart Investors.

CBRE Global Investors a nommé Sophie van Oosterom directrice générale pour la region Europe, Moyen-Orient et Afrique. Elle dirigera l’activité européenne de la société de gestion, représentant 33,9 milliards d’euros d’encours répartis dans 15 pays. En outre, Sophie van Oosterom continuera à être directrice des investissements pour l’EMOA. Elle succède à Jeremy Plummer, qui a été promu directeur des investissements monde.

BlackRock a lancé un nouveau fonds obligataire « tout terrain » destiné à profiter de l’expertise de Rick Rieder et de son équipe obligataire mondiale, rapporte Citywire. La nouvelle approche, appelée BGF Global Bond Income, fera partie de la plate-forme obligataire multi-secteurs de BlackRock.

Danske Investment Management a nommé Robert Bruun Mikkelstrup en tant que nouveau directeur général. L’intéressé travaillait jusqu’ici au sein de Danske Bank Wealth Management pour le pôle Investment Risk & Implementation. Le directeur général actuel, Morten Rasten, restera au sein de l’entreprise en tant que directeur adjoint et il dirigera la société aux côtés de Robert Bruun Mikkelstrup.

Après avoir bataillé pendant des années pour accumuler des actifs dans les centres offshore comme Singapour et Hong Kong, les gestionnaires de fortune doivent désormais s’intéresser davantage au potentiel de centres onshore comme Manille, Djakarta ou encore Shanghai. C’est en tout cas le point de vue de Francesco de Ferrari, patron de la banque privée de Credit Suisse Group pour la région Asie-Pacifique. L’objectif est de gérer au moins de 10 milliards de dollars dans chacun de ses onze marchés asiatiques, a déclaré le responsable à Bloomberg.Quelle est la taille critique minimum pour une banque privée en Asie ? Il y a dix ans, la plupart des gens auraient dit entre 10 et 20 milliards de dollars. Actuellement, le seuil de viabilité se situe entre 30 et 40 milliards de dollars, estime Francesco de Ferrari qui affirme toutefois que la taille du marché n’est pas la bonne question. «De mon point de vue, il faut avoir une taille minimum par marché si vous voulez être présents sur ces marchés», a-t-il précisé.Dans ses activités de banque privée, les actifs sous gestion de Credit Suisse en Asie s'élèvent autour de 200 milliards de dollars, selon des statistiques d’Asian Private Banker. Francesco de Ferrari relève qu’au cours des six ou sept dernières années, les actifs totaux en Asie ont doublé, les seuls actifs onshore ont triplé. Cette tendance devrait se poursuivre au cours des prochaines années. D’où les efforts engagés par Credit Suisse : une équipe dédiée à la gestion de fortune a été installée en début d’année à Manille, deux ans après la création d’un centre similaire à Bangkok.

Quelques-uns parmi les fonds de pension australiens pourraient bien ne pas trop respecter leur devoir fiduciaire de mettre les intérêts du client avant ceux de leur organisation, selon une enquête lancée en février dernier sur le secteur financier qui a révélé des manquements et des irrégularités multiples, rapporte l’agence ReutersSelon les conclusions de l’enquête de la Commission royale mise en place par le gouvernement, certaines institutions censées gérer les programmes de retraite des salariés n’ont manifestement pas été à la hauteur de leurs engagements légaux envers leurs clients. La Commonwealth Bank of Australia, dont la réputation a été la plus entachée par l’enquête, a notamment prélevé des frais de conseil concernant des pensions de retraite sur des comptes ayant appartenu à des personnes décédées. La banque est également jugée coupable de contrôles de conformité inappropriés dans sa gestion de fonds de retraite.De son côté, la National Australia Bank a facturé plus de 220.000 clients pour des conseils dont ils n’ont jamais bénéficié. Devant cette avalanche d’irrégularités, certaines banques ont déjà prévu de consacrer des budgets plus importants à la déontologie et à la gouvernance, voire à céder certaines activités incriminées. Philip Lowe, gouverneur de la banque centrale australienne, « consterné » par ces pratiques du secteur financier, a estimé que ces problèmes doivent être traités en priorité absolue.

BNP Paribas Asset Management va fermer en septembre le fonds Flexifund Short Term RMB, lancé en janvier 2008, a appris Citywire Selector. Les actifs du fonds géré par Alex Wai Shing Ko sont tombés à un niveau trop faible.

D.E. Shaw Group, le hedge fund dont les encours s'élèvent à plus de 50 milliards de dollars, a annoncé ce 16 août la mise en place d’un groupe de recherche dédié au machine learning. Le nouveau Machine Learning Research Group, qui viendra accentuer les efforts de la société de gestion déjà engagés dans ce domaine, sera piloté par Pedro Domingos, qui rejoint D.E. Shaw en qualité de managing director. Il sera rattaché à Cedomir Cmkovic, managing director, qui travaille dans la société depuis 1997 et qui dirige, presque depuis son arrivée, la division du trading systématique sur les futures et les devises.Très connu pour ses travaux sur le machine learning (*), Pedro Domingo est professeur de «Computer Science and Engineering» à l’université de Washington.(*) L’auteur entre autres de «The Master Algorithm: How the Quest for the Ultimate Learning Machine Will Remake Our World»

Le fonds souverain néo-zélandais New Zealand Superannuation Fund, dont les encours s'élèvent à près de 26 milliards de dollars, envisage de continuer à acheter des actifs agricoles afin de d’améliorer ses rendements, rapporte le site spécialisé Asian Investor. Selon Mike Frith, économiste en chef du fonds, il sera difficile de répéter cette année les bonnes performances de 2017. Les produits forestiers notamment ont dégagé des rendements très satisfaisants.Dans ce contexte, le fonds souverain continue de rechercher des opportunités du côté des produits forestiers. A fin mai, le bois de charpente représentait 5% du portefeuille du fonds. «Nous avons des résultats exceptionnels avec le bois de charpente. Nous avons investi dans cette classe d’actifs pratiquement depuis la création du fonds», a commenté Mike Frith, qui est également président du comité d’investissement du fonds souverain. Cela dit, le responsable souligne que la classe d’actifs exige un traitement d’expert et qu’il faut bien avoir en tête qu’il s’agit d’un actif illiquide. Outre la Nouvelle -Zélande, le fonds a investi dans le bois de charpente en Australie, au Brésil, en Uruguay, au Chili, au Guatemala et au Cambodge.

La gestion d’actifs de Generali adopte un nouveau look, sous la houlette de Timothy Ryan, directeur des investissements, selon les informations de Milano Finanza. En effet, le projet de scission de Generali Investments Europe (GIE) a été déposé. Il aboutira à la création de Generali Investments Partners (GIP) Sgr et de Generali Investments Holding (GIH). Les trois entités seront présidées par Timothy Ryan. GIP reprendra les services de support aux activités de gestion collective, notamment l’administration de fonds et les technologies de l’information, tandis que GIH regroupera les fonds ayant des stratégies à rendement absolu. GIE changera de nom et deviendra Generali Insurance Asset Management Sgr. Elle transférera à GIP Sgr environ 40 fonds maison et 60 fonds créés par des tiers.

Bordier & Cie se sent parfaitement à l’aise comme seul et unique représentant des banquiers privés à Genève. Après la disparition de Mourgue d’Algue, racheté par Gonet en juillet, le groupe bancaire est le dernier représentant de ce club en Suisse romande. «Désormais, nous bénéficions de l’effet de rareté», a indiqué à AWP l’associé Grégoire Bordier. Avec cette structure, les associés sont indéfiniment responsables des activités de la banque qu’ils détiennent et gèrent. «Avoir une responsabilité illimitée, c’est assurer un alignement d’intérêt avec le client», selon Grégoire Bordier, représentant de la cinquième génération de la famille fondatrice.Le statut exempte également les banques concernées de publier leur résultats. Grégoire Bordier n’y voit rien d’anachronique, alors que la tendance est plutôt à la transparence. «Nous faisons en sorte de donner de plus en plus d’informations (sur la marche des affaires), l’objectif n’est pas de conserver une espèce de boîte noire dans laquelle personne ne peut regarder.» Pour le banquier, la taille de l'établissement constitue un facteur prépondérant. Au-delà de 100 milliards de francs sous gestion, la structure de société anonyme «permet d'être plus concurrentiel» reconnait-il. «Chacun a sa ligne stratégique et doit la suivre."Spécialisé dans la gestion de fortune privée, Bordier gère actuellement plus de 12,5 milliards d’actifs et se rapproche des 13 milliards. Les entrées nettes d’argent, non précisées, se sont révélés «très fortes» en 2017.

L’Office d’investissement du régime des pensions au Canada (CPPIB en anglais) prévoit de doubler la proportion de son portefeuille qu’il alloue à la Chine sur les sept prochaines années, rapporte le Financial Times. Le fonds de 280 milliards de dollars US prévoit d’allouer jusqu’à 20 % de ses actifs à la Chine d’ici à 2025, contre 7,6 % actuellement. En tout, il prévoit de placer jusqu’à 30 % de ses actifs dans les marchés émergents sur la même période, contre 15 % maintenant. L’OIRPC investit actuellement 28 milliards de dollars en Chine.

La boutique de gestion Capitulum Asset Management, basée à Berlin et créée en avril dernier, lance, en partenariat avec Universal-Investment, un nouveau fonds obligataire, le Capitulum Sustainable Local Currency Bonds Fonds UI, qui vient compléter la gamme des stratégies obligataires globales de la société de gestion. Avec ce nouveau véhicule, Capitulum AM met l’accent sur les aspects écologiques et sociaux de son approche. Le fonds ne retiendra que les émetteurs respectant une grille de critères durables.Le fonds sera très diversifié, avec environ 70 devises représentées et plusieurs centaines d’obligations d'émetteurs sensibles à la durabilité, et il donnera la priorité aux émetteurs supranationaux comme les banques de développement. Le fonds a un objectif de rendement de plus de 8% par an.

De nombreuses entreprises allemandes pourraient être confrontées à une augmentation de leurs charges sur les retraites. Les nouvelles tables de mortalité publiées récemment devraient entraîner une hausse des provisions pour retraite supplémentaires de l’ordre de 8 milliards d’euros, selon les estimations du cabinet de conseil EY, rapporte le quotidien financier Börsen-Zeitung. Ce qui devrait se traduire dans les bilans des entreprises par des charges supplémentaires comprises entre 1% et 3% pour la prévoyance retraite. Une évolution que beaucoup d’entreprises n’avaient pas prévu et qui va mettre en difficulté celles d’entre elles qui bouclent leur bilan dans le courant de l’année, estime Philipp Schoepffer, actuaire en chef et associé chez EY.

La société de gestion finlandaise Trevian Asset Management Oy a créé une nouvelle filiale, Trevian Development Oy, dont elle détiendra la majorité du capital. Trevian Development se focalisera initialement sur la gestion de divers projets de développement immobiliers du groupe ou des fonds Trevian. L’autre actionnaire de la nouvelle filiale est Realidea Oy. Olli Kovanen a été nommé managing director de Trevian Development Oy à compter du 1er septembre 2018.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }D.E. Shaw Group, a hedge fund with assets totalling over USD50bn, on 16 August announced that it has created a research group dedicated to machine learning. The new Machine Learning Research Group, which will accentuate the efforts of the asset management firm already initiated in this area, will be led by Pedro Domingos, who joins D.E. Shaw as managing director. He will report to Cedomir Cmkovic, managing director, who has been working at the firm since 1997, and who, nearly since his arrival, has been directing the systematic trading division for futures and currencies.Domingo, widely known for his work in machine learning, is a professor of computer science and engineering at the University of Washington, and is the author of titles such as «The Master Algorithm: How the Quest for the Ultimate Learning Machine Will Remake Our World.”