L’investisseur dans des PME détient 100% de la société de capital-risque après la finalisation de leur fusion, rapporte L'Agefi.

Man Group a mis un terme à son parrainage du Booker Prize, l’un des prix littéraires les plus prestigieux en Angleterre. La société de hedge funds sponsorisait le prix depuis 2002, ce qui a représenté une donation de 25 millions de livres sur la période. Cette décision fait suite à un passage en revue des initiatives caritatives de Man. Désormais, Man Group va utiliser ces ressources pour développer sa campagne «Paving the Way» qui se concentre sur la promotion de la diversité dans le secteur. La société compte aussi élargir ses initiatives caritatives dans le monde, dont celles soutenues par le Man Charitable Trust, qui se spécialise sur des causes éducatives.

Les 20 meilleurs gérants de hedge funds de tous les temps ont gagné 23,2 milliards de dollars pour leurs clients l’an dernier, tandis que le reste du secteur a perdu 64,2 milliards au cours d’une période tumultueuse pour les marchés financiers, rapporte le Financial Times, citant une étude de LCH Investments, du groupe Edmond de Rothschild. Ces gérants prestigieux ont réalisé près de la moitié des gains du secteur, après déduction des frais, depuis les débuts. L’étude estime que le secteur a gagné 1.100 milliards de dollars depuis son lancement, dont 500,3 milliards venant des 20 meilleurs, même si ces dernires ne gèrent que 17,9 % des actifs. Les cinq premiers de cette listent sont Bridgewater, Soros Fund Management, Citadel, DE Shaw et Baupost.

Pimco a annoncé avoir recruté Rick Pagnani comme vice-président exécutif afin de diriger le lancement d’une société de produits dérivés liés aux assurances IARD (assurance dommages). La société de gestion, filiale d’Allianz, explique que le marché des titres liés à l’IARD a l’avantage de présenter une faible corrélation avec d’autres classes d’actifs et une sensibilité limitée aux fluctuations des taux d’intérêt. Elle est «une classe d’actifs d’une importance stratégique pour la plateforme plus large d’options alternatives de Pimco, avec des actifs sous gestion de plus de 34 milliards de dollars», poursuit le communiqué. Pimco travaillera en partenariat avec sa société mère Allianz, à la gestion du risque de catastrophe mondial sous forme de produits collatéraux de réassurance et d’autres investissements structurés, tout en maintenant des procédures de souscription et de construction de portefeuille indépendantes. Cette approche différenciée donnera également à Pimco la flexibilité nécessaire pour sous-traiter le risque du marché libre afin de générer des rendements attractifs ajustés pour le risque des clients. «Nous sommes ravis d’entrer sur le marché des titres liés à l’assurance à un moment où la volatilité est devenue une constante des marchés financiers et où les clients veulent diversifier leurs investissements», a déclaré Emmanuel Roman, directeur général de Pimco. «Notre partenariat avec Allianz donnera à Pimco l’accès à un portefeuille diversifié de risques de catastrophe mondiaux et la capacité de tirer parti des capacités robustes d’un groupe d’assurance mondial de premier plan dans le but de fournir aux clients des rendements attractifs ajustés du risque».

Avec l’accent mis sur la gestion de fortune, UBS a absolument de l’avenir, a affirmé son directeur général Sergio Ermotti dans une interview à l’hebdomadaire Schweiz am Wochenende, résumée par l’agence AWP. Selon lui, la croissance de la gestionde fortune à l’international est une tendance globale et le groupe suisseen est l’incontestable leader mondial. A propos de la concurrence des banques américaines en terme de taille, le patron a souligné que la taille n’est pas tout. UBS s’est focalisé sur un modèle commercial et atteint un rendement des fonds propres durs de 14,2%. Au niveau mondial, seules JPMorgan et Bank of America font mieux. L’agence Bloomberg rapportait toutefois le 25 janvier qu’UBS pourrait baisser les bonus de ses gestionnaires de fortune en raison d’une année 2018 plus difficile.

Lance Milken, le fils de Michael Milken, quitté Apollo Global Management, la société de private equity fondée par les anciens collègues de son père, pour créer un family office, rapporte le Financial Times. Lance Milken, âgé de 43 ans, était un associé senior chez Apollo au sein de son activité de private equity qui gère 72 milliards de dollars. Il avait rejoint la société en 1998 et était spécialiste du secteur de la consommation.

Le quotidien Les Echos rapporte que Bridgepoint, actionnaire majoritaire du groupePrimonial (56,2% du capital), a mandaté les banques Rothschild et JP Morgan pour en étudier la vente. Selon une source citée par Les Echos, Primonial pourrait être valorisée autour de 2 milliards d’euros et le processus de vente pourrait être activé «d’ici à l'été». Primonial, qui gérait et conseillait36,8milliards d’euros d’encoursfin 2018, a connu une double restructuration actionnariale depuis la disparition de Patrick Petitjean, actionnaire fondateuren 2013. En 2016, face à l’accélération de la croissance du groupe, Bridgepoint avait acquis les parts du capital détenues par BlackFin et Latour. Puis, le 30novembre 2017, Primonial et La Financière de l’Echiquier scellaient un partenariat stratégique dans la gestion d’actifs qui voyait la première prendre 40% du capital de la seconde et la seconde acquérir 100% des sociétés de gestions de la première (AltaRocca AM et Stamina AM). Primonial pourrait monter au capital de la Financière de l’Echiquier en 2020 puisque la société dispose d’une capacité à augmenter sa participation dans le gestionnaire d’actifs. Primonial a enregistré une collecte brute de 9,71 milliards d’euros en 2018.

French trade newspaperLes Echos has reported Bridgepoint, the majority shareholder of Paris-based financial group Primonial (56.2%), has given mandate to Rothschild and JP Morgan to look at the eventual sale of Primonial. According to sources cited by Les Echos, Primonial may be valued at around €2bn and the sale process may be implemented by this summer. The shareholding structure of Primonial, which had €36.8bn of assets under management and advisory as of end of 2018, has been reshuffled twicesince the passing of the company’s founder Patrick Petitjean in 2013. In 2016, Bridgepoint had taken over BlackFin and Latour’s shares in Primonial. Then, on 30 November 2017, Primonial and La Financière de l’Echiquier sealed a strategic partnership in asset management. The former acquired 40% of the latter’s capital while the latter gained ownership of the former’s asset management boutiques (AltaRocca AM, Stamina AM). Primonial may push its share up in LFDE’s capital in 2020 as the company has a capacity to do so in its agreement with the asset manager. In 2018, Primonial posted gross outflows of €9.71bn.

Marc Olivier, directeur général France de Nordea Asset Management.

Pimco has hired Rick Pagnani, executive vice president, to lead the launch of the firm’s property and casualty insurance-linked securities (ILS) business. The insurance-linked market, which provides low correlation to other asset classes and limited sensitivity to moves in interest rates, is a strategically important asset class for Pimco’s broader alternatives platform, that talliesmore than USD34bn of assets under management. Pimco will work in partnership with its parent company, Allianz, to source global catastrophe risk in the form of collateralised reinsurance and other structured investments, while maintaining independent underwriting and portfolio construction procedures. This approach will also give Pimco the flexibility to source risk from the open market in an effort to deliver attractive risk-adjusted returns for clients. Pagnani, who has more than 30 years of experience in the insurance-linked securities market, will lead a group of dedicated professionals and incorporateunderwriting and risk management tools for the business. He will report to Nic Johnson, managing director and portfolio manager. Prior to joining Pimco,Pagnani was CEOof Mt. Logan Re where he launched the third-party ILS investment business of Everest Reinsurance. Before that, he was a partner at TigerRisk Partners and CEO of Ascendant Reinsurance. “We are excited to enter the insurance-linked securities market at a time when volatility has become a mainstay of financial markets and clients want to diversify their investments,” said Emmanuel Roman, Pimco’s CEO. “Partnering with Allianz will give Pimco access to a diversified portfolio of global catastrophe risk and the ability to leverage the robust capabilities of a premier global insurance group in our effort to deliver attractive risk-adjusted returns for clients.” “We believe that this partnership of Pimco and Allianz truly leverages the strengths of both companies,” says Amer Ahmed, CEO of Allianz Re. “With PIMCO we have a partner with access to an investor base that can provide the capital for which Allianz can supply insurance risks, both traditional catastrophe exposure risks and over time other risk classes. At Allianz we are excited that this will enable us to expand our underwriting capacity and generate new fee-based income streams.” Together with Allianz Re, Allianz Group’s corporate insurance carrier Allianz Global Corporate & Specialty will support the Pimco ILS business through access to its international underwriting network and the deal structuring capabilities of its capital solutions team.

Global X Management Company, fournisseur new yorkais d’ETF, a promu Alex Ashby au poste de «senior vice president», responsable du développement de produits, et Steve Munroe comme «senior vice president», responsable du marketing. Ils seront tous les deux rattachés à Luis Berruga. Alex Ashby a rejoint Global X en 2010 en tant qu’analyste, tandis que Steve Munroe est arrivé en 2015 en tant que VP of marketing analytics.

L'équipe de gestion des fonds néerlandais OBAM NV, dirigée par le CIO Sander Zondag, va reprendre de manière indépendante la gestion des fonds d’actions internationales de la marque, BNP Paribas Asset Management ne conservant qu’une participation minoritaire, rapporte le site spécialisé Fondsnieuws.

The week ending 23 January has followed the path drawn the week before. A rebound in appetite for risk has continued to benefit bonds, in an environment in which central banks may not wish to continue normalising their monetary policy as rapidly as planned, in light of a slowdown in global conjuncture, particularly in China. Bond funds have seen a third consecutive week of net inflows, this time totalling USD5.2bn, according to the weekly Bank of American Merrill Lynch Global Research study, based on data from the global data flow monitoring specialist EPFR Global. Emerging market debt funds have attracted over USD3bn, the largest sum in the past 12 months, while investment grade bond funds have seen USD0.7bn in inflows, for the first net inflows in 10 weeks. In equities, there may have been lower levels of divestment than in previous weeks, but the balance remains negative over the week, with a total of USD0.5bn. US equity funds have seen limited redemptions of USD2.2bn, while investors are continuing to reduce their exposure to Europe, by a total of USD2.5bn this week. However, emerging market equity funds have posted a 15th consecutive week of net inflows, totalling slightly over USD3bn.

Aberdeen Standard Investments (ASI) a lancé sur le New York Stock Exchange une gamme de huit ETF matières premières, annonce un communiqué diffusé il y a quelques jours aux Etats-Unis. «Le lancement des ETF sur le NYSE marque la dernière étape en date de l’évolution de l’activité américaine de la société. Elle a connu une croissance régulière ces 20 dernières années et représente désormais 66,4 milliards de dollars d’encours sous gestion au 30 septembre 2018. L’acquisition l’an dernier de l’activité américaine d’ETF Securities a permis d’élargir les capacités disponibles pour les investisseurs d’ASI», note ce communiqué. Les ETF basés sur les matières premières affichent environ 2,2 milliards de dollars d’encours au 30 septembre 2018. Ce lancement s’accompagne d’une campagne marketing sur Internet et à la télévision. Les fonds concernés par le lancement sont les suivants: Aberdeen Standard Bloomberg All Commodity Longer Dated Strategy K-1 Free ETF (NYSE: BCD) Aberdeen Standard Bloomberg All Commodity Strategy K-1 Free ETF (NYSE: BCI) Aberdeen Standard Bloomberg Energy Commodity Longer Dated Strategy k-1 Free ETF (NYSE: BEF) Aberdeen Standard Physical Palladium Shares ETF (NYSE: PALL) Aberdeen Standard Physical Platinum Shares ETF (NYSE: PPLT) Aberdeen Standard Physical Precious Metals Basket Shares ETF (NYSE: GLTR) Aberdeen Standard Physical Silver Shares ETF (NYSE: SIVR) Aberdeen Standard Physical Swiss Gold Shares ETF (NYSE: SGOL)

Aberdeen Standard Investments (ASI) has launched eight commodityETFs on the New York Stock Exchange (NYSE)last week.The listing of the ETFs on NYSE marks the latest stage in the evolution of the company’s US business, said the firm in a press statement. It has grown steadily over the past 20 years and now has USD66.4bn in assets under management (AUM) as of 30 September2018. Last year’s acquisition of ETF Securities’s US business has expanded the capabilities available to ASI’s investors. They include a broad suite of active and passive solutions. The commodity-based ETFs have approximately USD2.2bnin AUM as at 30 September2018. The funds track physical prices or share prices of a range of individual or baskets of commodities and precious metals less the Trust’s expenses.ASI has also launched a marketing campaign with digital and television ads focused on its platform of commodity-based ETFs. The eight Aberdeen Standard NYSE listed ETFs are the following:Aberdeen Standard Bloomberg All Commodity Longer Dated Strategy K1 Free ETF (NYSE: BCD) Aberdeen Standard Bloomberg All Commodity Strategy K1 Free ETF (NYSE: BCI) Aberdeen Standard Bloomberg Energy Commodity Longer Dated Strategy k1 Free ETF (NYSE: BEF) Aberdeen Standard Physical Palladium Shares ETF (N YSE: PALL) Aberdeen Standard Physical Platinum Shares ETF (NY SE: PPLT) Aberdeen Standard Physical Precious Metals Basket Shares ETF (NYSE: GLTR) Aberdeen Standard Physical Silver Shares ETF (NYSE: SIVR) Aberdeen Standard Physical Swiss Gold Shares ETF (NYSE: SGOL)

In 2018, Italian open-ended funds have posted inflows of only EUR71m, according to the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of asset management professionals. This is 1,000 times less than in 2017, when they posted inflows of over EUR76bn. Bond funds dragged down results in 2018, with net outflows of EUR25bn for the year. However, equity funds, diversified funds, and flexible funds remain positive, with EUR4bn, EUR10bn and EUR8.5bn in net subscriptions over 12 months, respectively. Assets in open funds fell below USD1trn, with EUR950bn, compared with EUR1.013trn as of the end of 2017. Counting closed funds and mandated management, the sector represents over EUR2.001trn, compared with EUR2.085trn one year earlier. Closed funds and mandates posted inflows of EUR2.1bn and EUR5bn, respectively, in 2018.

UBS serait en train de prévenir certains de ses gestionnaires de fortune, en Europe et en Asie, de s’attendre à des chutes de leurs bonus pouvant aller jusqu’à 20%, au titre de l’exercice 2018, selon Bloomberg. Et pour cause : la division de gestion de fortune, sur laquelle le groupe helvétique avait pourtant mis l’accent ces six dernières années, a accusé une chute de 22% de son bénéfice avant impôts au cours des trois derniers mois de 2018, sur un an glissant. Ce pôle a subi une décollecte nette de 7,9 milliards de dollars d’octobre à décembre, la forte volatilité des marchés ayant incité les investisseurs à la prudence.

UBS Group has toldsome wealth managers in Asia and Europe to expect a bonus cut of as much as 20 percent for 2018, people with knowledge of the matter said to Bloomberg, after the business missed targets in the fourth quarter. The Swiss bank is keeping expectations low after a bad stretch in the final three months of the year, said the people, who asked not to be identified since the matter is private. Clients pulled out about USD8bn from the wealth unit as financial market volatility pressured both stocks and fixed-income assets. Zurich-based UBS publishes compensation information in its annual report in March, which will include other divisions such as investment banking and asset management. The bonus pool for 2017 rose by about 6 percent to CHF3.1bn.

Le groupe financier espagnol Bankia a annoncé que son conseil d’administration avait approuvé la réorganisation de sa structure interne. Quatre nouvelles directions adjointes ont été ainsi été créées : direction financière, direction des risques de crédit, direction des ressources humaines etde la culture, direction de la stratégie digitaleet de la transformation. La direction des participations et transactions associées est également renommée direction de la gestion d’actifs et des participations après l’inclusion de la gestion d’actifs et de la banque privée dans cette activité. Le poste de directeur de la gestion d’actifs échoit à Fernando Sobrini, qui était jusqu’alors responsable de la banque de particuliers, titre qui revient à Eugenio Solla.

Les fonds Carlyle, Lonestar et PAI ont été retenus pour déposer des offres définitives de reprise de la branche restauration de concession d’Elior tandis que l’italien Autogrill a été sorti du processus de vente, selonle journal Les Echos. Toujours selon le quotidien, Elior «a fixé la barre autour de 1,6 milliard d’euros de valorisation» pour Areas et «un industriel, notamment, pourrait encore rallier le tour final des enchères». «Le nom du concurrent britannique SSP a été évoqué, ainsi que celui du suisse Gategroup.»

Muzinich a annoncé ce 25 janvier le recrutement de Céline El Debs en qualité de responsable du développement en Suisse romande. La nouvelle recrue, qui sera basée à Genève, vient renforcer l'équipe de Muzinich en Suisse après l’arrivée à l’automne dernier de Martin Gut, l’ancien patron de BlackRock en Suisse, à la tête de la société de gestion. Céline El Debs dispose de plus de 25 ans d’expérience dans le secteur de la gestion d’actifs en Suisse. Elle a notamment occupé des fonctions de direction dans la distribution et le marketing de fonds tiers et de produits d’investissement alternatifs chez HSBC Private Banking et chez UBS Global Asset Management.

Dans un contexte de marchés difficiles, les actifs sous gestion de la société Fisch Asset Management, connue pour son expertise sur les convertibles, se sont repliés à 10 milliards de francs suisses à findécembre 2018 contre 10,6 milliards de francs un an plus tôt, a indiqué la société de gestion. Elle se veut optimiste pour 2019 en raison des performances des fonds enregistrés au Luxembourg, -neuf fonds d’obligations convertibles ainsi que deux fonds multi-asset de performance absolue-, qui ont fait mieux que leurs indices de référence sur trois ans et depuis leur lancement (brut de commissions), assure la société. Les efforts devraient se poursuivre cette année sur les technologies et le recrutement. La restructuration des infrastructures informatiques est loin d'être terminée et de nouveauxspécialistes de la gestion devraient être embauchés dans le courant de l’année. La société, qui va célébrer ses 25 ans cette année, emploie plus de 90 collaborateurs.

In a difficult market environment, assets under management at Fisch Asset Management, a company known for its expertise in convertibles, turned down to CHF10bn as of the end of December 2018, from CHF10.6bn the year before, the asset management firm has announced. The firm is optimistic about asset levels in 2019, due to the performance of funds registered in Luxembourg, with nine convertible bond funds and two absolute return multi-asset bond funds performing better than their benchmarks over three years since launch (after commissions). Efforts are expected to continue this year in the areas of technology and recruitment. The restructuring of IT infrastructure is far from completed, and new asset management specialists are expected to be hired during the year. The firm, which will celebrate its 25th anniversary this year, has over 90 employees.

Le gestionnaire de fortune Finad, basé à Zurich, vient de recruter Christoph Huber en qualité d’associé, rapporte le site spécialisé finews. L’intéressé rejoint Finad en provenance d’un autre gestionnaire de fortune, WMPartners, où il était depuis 2009conseiller clientèle senior auprès de particuliers fortunés et d’entreprises familiales basées en Suisse, Allemagne et Autriche. Auparavant, Christoph Huber a travaillé pendant huit ans chez Julius Baer en tant que responsable de la gestion de portefeuille à Lucerne où il a commencé à s’intéresser à la gestion de fortune. Fondéen 1976, Finad, qui en dehors de Zurich a également des antennes à Vienne et Hambourg, emploie 32 collaborateurs spécialisés dans la gestion de fortune en Suisse. La société propose également des services de multi-family office.