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12/01/2009

United Kingdom - Rathbone's AUM dropped by one fifth in 2008

Rathbone Brothers on Friday said its total AUM was GBP10.46bn at end-December, down from GBP 13.12bn twelve months earlier, which is a drop of 20.3%. Assets managed by Rathbone Investment Management Ltd were down 16% at GBP 9.43bn, but the annualised growth of the underlying assets has been 7.3%.AUM at Rathbone Unit Trust Management Ltd dived 45.5% to GBP 1.89bn, with net outflows of GBP234m.
12/01/2009

Royaume-Uni - Gestion de fortune : Barclays tenté par le Japon

Selon l"Agefi, la banque pourrait ouvrir une activité de gestion de fortune avec Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG). Le montant des actifs détenus par les ménages japonais est estimé à 15.900 milliards de dollars, précise notamment le quotidien numérique.
12/01/2009

Royaume-Uni - L'encours de Rathbone Bros a diminué d'un cinquième en 2008

Rahtbone Brothers a annoncé vendredi que son encours total à fin décembre ressortait à 10,46 milliards de livres contre 13,12 milliards douze mois plus tôt, ce qui représente une contraction de 20,3 %. Sur ce total, les fonds gérés par Rahtbone Investment Management Ltd représentaient 9,43 milliards, soit 16 % de moins que fin 2007 et la hausse organique annalisée de l’encours sous-jacent s’est située à 7,3 %Les fonds gérés par Rathbone Unit Trust Management Ltd ont pour leur part plongé de 45,5 % à 1,89 milliard de livres, avec des remboursements nets de 234 millions.
12/01/2009

Italie - CAAM AI crée une side-pocket pour ses hedge funds

Crédit Agricole Asset Management Alternative Investment Sgr est la première société de gestion italienne à avoir adopté les nouvelles mesures en matière de liquidité destinées aux hedge funds, rapporte Il Sole ? 24 Ore. Ces dispositions prévoient notamment la possibilité d"introduire des gates et des side-pockets. CAAM AI a ainsi créé une side-pocket pour les actifs illiquides des fonds des gammes Multi Arbitrage, Multi Strategy, Long/Short et Opportunity.
12/01/2009

Luxembourg - Affaire Madoff : un compte d?UBS saisi dans le Grand Duché ?

Selon La Tribune, #un cabinet d’avocats aurait lancé, pour le compte d’un client, une procédure de saisie de compte bancaire à l’encontre de la Sicav Luxalpha#. Cette saisie porte sur 1 million d"euros. #En réponse, Luxalpha a demandé, par référé, le cantonnement au montant revendiqué# car #une fois prononcées, les saisies sur compte bloquent l’ensemble des actifs d’un compte#, précise le quotidien financier.
12/01/2009

France - L?AFG s?intéresse à l?amélioration du marché obligataire

Selon nos informations, l"Association française de la gestion financière (AFG) s"apprête à installer un groupe de travail ouvert à plusieurs professions et notamment destiné à réfléchir sur les moyens permettant d"améliorer le fonctionnement du marché obligataire.
12/01/2009

France - Madoff : les sociétés de gestion françaises sur le pied de guerre

Jeudi, l’Association française de gestion financière (AFG) a réuni ses membres touchés par l"affaire Madoff. Ces derniers sont déterminés à agir, certaines sociétés de gestion ayant déjà saisi des cabinets d’avocats pour préparer des actions judiciaires contre les dépositaires des fonds touchés, rapporte Les Echos. #Si cela ne suffit pas, quelques-unes veulent mettre la pression sur la place luxembourgeoise, son autorité, la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF) et les promoteurs#, en ne souscrivant plus des parts de fonds domiciliés dans le Grand Duché, précise le quotidien, #et commencent même à racheter, c’est-à-dire à vendre, des parts qu’elles ont dans leurs fonds ou dans les comptes des clients#.
12/01/2009

Etats-Unis - Harbinger Capital limite les retraits

Harbinger Capital, le hedge fund activiste dirigé par Philip Falcone, a rejoint la liste des fonds qui ont restreint les remboursements un jour avant la fin de l"année dernière, selon deux investisseurs cités par le Financial Times. Le fonds principal de cette société avait monté de 43 % sur les 6 premiers mois de l"année, mais perdu tous ses gains après et terminé 2008 sur une perte de 27,1 %. Il gère maintenant 6 milliards de dollars environ, contre près de 20 milliards l"été dernier.
12/01/2009

Etats-Unis - Madoff saura ce lundi s'il doit être incarcéré

C"est aujourd"hui, lundi 12 janvier, que Bernard Madoff saura s’il doit être incarcéré ou être autorisé à rester dans son appartement de Manhattan, son bracelet électronique fixé à la cheville. Le financier failli et son épouse auraient en effet violé l’interdiction qui leur était faite de se départir de leurs objets de valeur à plusieurs reprises, ce qui pourrait déboucher sur un emprisonnement.
12/01/2009

Autriche - Un nouveau dirigeant et un ancien pour Bank Medici

Placée sous tutelle gouvernementale à cause de ses pertes potentielles de 2 milliards de dollars dans l’affaire Madoff, Bank Medici a de nouveau un directoire. Cet organe est composé du Britannique John Holliwell et de l’Autrichien Werner Tripolt (ce dernier avait démissionné du même poste le 2 janvier).
12/01/2009

Allemagne - db x-trackers a collecté ? 12 milliards nets en 2008

db x-trackers a tenu le pari de son patron, Thorsten Michalik : la structure dédiée aux ETF du groupe Deutsche Bank a atteint actuellement les 18,6 milliards d’euros au lieu des 17 millliards prévus (lire notre article du 5 mars 2008). Les souscriptions nettes de 2008 ont porté sur 12,01 milliards d’euros, dont 6,77 milliards pour les ETF actions et 5,24 milliards pour les ETF obligataires. Les souscriptions nettes de décembre ont porté sur 2,6 milliards et ont concerné surtout les ETF d’actions, précise Thorten Michalik, qui refuse de fixer des objectifs pour 2009, se bornant à indiquer que le nombre d’ETF de db x-trackers #augmentera au moins de moitié# par rapport aux plus de 100 produits déjà commercialisés (cotés 263 fois au total sur les Bourses de Francfort, Londres, Paris, Milan et Zurich)Thorsten Michalik indique aussi que les souscriptions nettes des quatre premières séances de 2009 ont drainé plus d’un milliard d’euros et il affirme qu’il ne s’agit pas d’un effet de substitution en début d’année lors du réinvestissement des monétaires. En février, db x-trackers compte introduire pour la première fois ses ETF en Asie.
12/01/2009

Allemagne - Swiss Life fixe à 30 euros par titre le prix de son OPRO sur AWD

Dans le cadre de la procédure d’OPRO (squeeze-out), Swiss Life a fixé vendredi à 30 euros par action l"indemnisation en numéraire des minoritaires d"AWD. Swiss Life et AWD ont de plus conclu un contrat de transfert des bénéfices. Le squeeze-out et le contrat de transfert des bénéfices requièrent l"approbation de l"assemblée générale d"AWD Holding AG, qui statuera le 24 février 2009.Swiss Life détient actuellement 96,7% des actions d"AWD. L"indemnisation totale à servir aux minoritaires s"élève à environ 38 millions d"euros. Une fois la procédure d’OPRO parachevée, Swiss Life détiendra l"intégralité des actions d"AWD Holding et procédera au retrait des actions de la cote.L’accord de transfert des bénéfices comporte une proposition d"indemnisation en espèces des minoritaires de 30 euros par action ou une compensation annuelle de 2,34 euros bruts par action.L’indépendance dont se targuait Carsten Maschmeyer, fondateur et désormais seulement co-président du directoire d’AWD, n’est plus qu’un souvenir.
12/01/2009

Allemagne - Baader change le nom d'un fonds à cause de l'affaire Madoff

Jörg Heinecken gérant de portefeuille, a annoncé à Das Investment qu’avec effet immédiat son hedee fund Herald Europe a pris vendredi le nom de Sherpa Absolute Return pour bien marquer que le produit n’a rien à voir avec le fonds Herald USA de Bank Medici et l’affaire Madoff. Le Sherpa AR, qui ne sera distribué sous forme OPCVM III auprès des particuliers qu'à partir de février, a affiché pour 2008 une performance de 9,4 %.
12/01/2009

Etats-Unis - Madoff : les procureurs obtiennent un délai

Les procureurs fédéraux américains ont passé un accord avec les avocats de Bernard Madoff afin de repousser la date butoir pour présenter un acte d"accusation dans l"affaire pénale concernant l"escroc, rapporte le Wall Street Journal. Ils avaient initialement jusqu"à lundi pour le faire. Désormais, ils ont jusqu"à la mi-février.
12/01/2009

Royaume-Uni - Schroders aurait fait une proposition à New Star

Selon le Financial Times, près de 10 acquéreurs potentiels, dont Schroders, ont présenté des propositions pour New Star lors du premier tour de la vente. Parmi les autres sociétés de gestion qui ont soumis des offres indicatives figurent Henderson, Gartmore, Neptune IM et Aberdeen AM. Le prix serait supérieur à 100 millions de livres, mais peu pensent que ce niveau sera effectivement atteint.
12/01/2009

Suisse - Perte historique pour UBS

Selon La Tribune, UBS pourrait enregistrer une perte de 13 milliards d"euros en 2008, dont 5,3 milliards d"euros pour le seul T4. La présentation officielle des résultats de la banque aura lieu le 10 février.
12/01/2009

Royaume-Uni - Patrick Degorce a quitté TCI

L’action Deutsche Börse a perdu 7,25 % vendredi sur Xetra, le marché craignant que le hedge fund TCI ne liquide sa position. La rumeur a été alimentée selon la Börsen-Zeitung par l’annonce du départ au 1er janvier 2009 de Patrick Degorce, co-fondateur du fonds de Chris Hohn et auteur en 2007 de la lettre qui avait provoqué le démantèlement d’ABN Amro.
12/01/2009

Royaume-Uni - Patrick Degorce quitte TCI

Patrick Degorce, ancien dirigeant de Merrill Lynch et ex-officier de la Marine française, a quitté The Children’s Investment Fund Management, qu"il avait contribué à lancer en 2004. Le fonds a perdu 43 % environ en 2008, selon des personnes proches du dossier citées par le Wall Street Journal.
12/01/2009

Etats-Unis - James Gorman serait le patron de la JV Morgan Stanley/Smith Barney

Selon the Wall Street Journal, le board de Citigroup vote ce lundi sur le projet de coentreprise dans lequel Morgan Stanley paierait 2,5 milliards de dollars pour 51 % de la joint-venture de courtage avec Smith Barney, ce qui créerait la plus grande firme mondiale du secteur avec 19.900 courtiers (contre 18.850 pour Bank of America/Merrill Lynch). James Gorman, co-chairman de Morgan Stanley, sera probablement le patron de la nouvelle entité. S’il réussit cette mission très difficile, cela améliorera ses chances de succéder à John Mack comme CEO de Morgan Stanley.
12/01/2009

Espagne - Sacyr cherche à préserver sa notation malgré Repsol

Sacyr Vallehermoso envisage de ne pas classer lors de l'établissement de ses comptes pour 2008 la participation de 20 % dans Repsol dans la catégorie des actifs réservés à la vente, bien que le groupe de BTP soit activement à la recherche d’un acquéreur, indique Cinco Días. Il s’agit en fait d'éviter d’extérioriser sur ce poste une moins-value de 2,58 milliards d’euros avec une dette qui se monte à près de 12,4 milliards d’euros, car cela se traduirait par un abaissement de la note.
12/01/2009

Etats-Unis - Début de la publication des résultats pour le T4 2008

Selon La Tribune, c"est aujourd"hui avec Alcoa que démarre la publication des résultats pour T4. les observateurs s’attendent à un repli de 12,1 % pour l’indice S&P 500. Et «cette tendance ne semble pas devoir s’améliorer de sitôt, les attentes étant à une décrue de 10,7 % sur janvier-mars et de 6,2 % sur avril-juin», précise le quotidien financier.
12/01/2009

Espagne - Les fonds à teneur en Madoff ont perçu ? 15 millions de commissions en 2008

Selon les calculs d’Expansión, 45 fonds distribués en Espagne ont reconnu une exposition directe ou indirecte à la fraude Madoff. Leur encours total représente presque 1 milliard d’euros, dont moins de 50 millions investis chez Madoff. Ils ont perçu 15 millions d’euros de commissions l’an dernier. L’impact est minime pour les fonds collectifs, puisqu’il ne représente que 0,03 % de l’encours total. Il est en revanche plus significatif (0,2 %) pour les Sicav, véhicule préféré des grandes fortunes. Parmi ces dernières, Alicia Koplowitz, Juan Abelló, Ram Bhavnani, Pedro Almodóvar ont été sinistrés.La fraude Madoff a principalement affecté les fonds Fonditel Albatros, el Banif Fairfield Impala et Banif Optimal Low Volatility. Les produits Madoff étaient aussi distribués aux particuliers haut de gamme par des structures prestigieuses comme Fairfield, M&B Capital Advisers Gestión (dirigée par un fils et le gendre d’Emilio Botín) et Optimal, la filiale de gestion alternative du Santander.
12/01/2009

Espagne - Plus 20 gestionnaires étrangers se sont lancés sur le marché en 2008

Sur les 23 gestionnaires étrangers qui ont débarqué en Espagne ces dernières années, deux sont déjà repartis, Eaton Vance et AllianceBernstein. Mais parmi les nouveaux arrivants, rapporte Expansión, il faut signaler F&C Investments, T. Rowe Price et, bientôt, Standard Life Investments, associé à Allfunds Bank (groupe Santander). Il y a aussi eu Scottish Widows, l’autrichien Raiffeisen Capital Management, le sud-coréen Mirae Asset Management et le portugais BPI.Par ailleurs, certains sont venus avec un partenaire local comme Selinca (Principal Global Investors, Cazenove, Erste Bank, Unigestion, Acropole, AIG, et Rivoli).
12/01/2009

Espagne - Le Banesto va afficher son résultat le plus bas depuis 2003

Mercredi, le Banesto (groupe Santander) présente ses comptes 2008. Les analystes s’attendent à des résultats les plus bas depuis 2003 et d’ailleurs l’action, à 8,07 euros vendredi, a perdu 29 % sur un an pour se retrouver à son niveau le plus bas depuis mai 2003, précise Cinco Días. Chez Renta4, on ne s’attend pas à une surprise négative. Il faut s’attendre à une hausse des créances douteuses et des provisions, ce que prévoit aussi Keefe, Bruyette & Woods (KBW). Si la tendance des recettes est en revanche restée solide, ce n’est pas suffisant pour escompter une remontée du titre.
12/01/2009

Espagne - Le BBVA lève ? 1 milliard

Vendredi, le BBVA a annoncé avoir placé des obligations 1 milliard d’euros sur cinq ans à 180 points au-dessus des midswaps. Cette émission, qui a été sursouscrite 2,8 fois, a attiré 213 investisseurs institutionnels européens, essentiellement des fonds d’investissement, des fonds de pension et des compagnies d’assurances. Ce placement est aussi le premier d’une financière espagnole sur les six derniers mois.
12/01/2009

Allemagne - MAN Ferrostaal espère des commandes très importantes grâce à l'IPIC

Khadem Al Qubaisi, directeur général du fonds souverain International Petroleum Investment Company (IPIC) d’Abou Dhabi, a indiqué au Handelsblatt que MAN Ferrostaal obtiendra une part importante des contrats pour le complexe pétrochimique Chemaweyaat, un projet de plus de 50 milliards de dollars dans lequel l’IPIC détient 40 %. L’IPIC prévoit aussi de faire construire des centrales électriques en Libye et au Kazakhstan. Samedi, l’IPIC a officiellement signé le contrat c’acquisition de 70 % de MAN Ferrostaal dont l’allemand MAN conservera les 30 % restant jusqu’en 2010, date à laquelle cette participation sera cédée à l’IPIC. MAN compte lui-même aussi sur des retombées positives avec une meilleure notoriété dans la région du Golfe.
12/01/2009

Allemagne - RBS, Commerz et Dresdner, gros créanciers de Merckle

Selon la Börsen-Zeitung, le consortium de 38 banques auxquelles le groupe Merckle doit environ 5 milliards d’euros compte parmi les plus gros créanciers RBS pour environ 3 milliards d’euros, Commerzbank pour moins d’un milliard et la Dresdner Bank pour 600-700 millions. La caisse d'épargne de Heilbronn serait exposée pour 200 millions. La Deutsche Bank figure aussi parmi les bailleurs de fonds.Parmi les acquéreurs éventuels de Heidelberg Cement (donc Merckle détenait 80 %), on cite Holcim. Pour Ratiopharm, le dernier nom ajouté à la liste des repreneurs potentiels est celui de Pfizer.
12/01/2009

Allemagne - Le parc d'actifs des fonds immobiliers est jeune

A fin septembre, 52,4 % des actifs figurant dans le portefeuille des fonds immobiliers offerts au public étaient loués avec des baux arrivant à échéance au-delà du 1er janvier 2013, selon une étude de l’association allemande BVI des sociétés de gestion. La statistique montre aussi que 66,2 % des immeubles en portefeuille sont âgés de moins de 10 ans.D’autre part, le BVI indique avoir recensé 377 achats et ventes d’immeubles par les fonds immobiliers sur les douze mois à fin octobre pour un montant total de 17,8 milliards d’euros. Le nombre d’acquisitions est ressorti à 286 unités pour 15,8 milliards contre 271 et 14,4 milliards pour les douze mois à fin juin. Sur ces achats, 207 ont été effectués à l'étranger, pour 12,1 milliards d’euros. Pour les douze mois à fin juin, le BVI avait compté 99 acquisitions à l'étranger. Les ventes ont porté sur 91 immeubles pour 2 milliards d’euros, dont 18 à l'étranger, pour 1,3 milliard d’euros, contre 129 ventes pour 4,9 milliards d’euros sur les douze mois à fin juin, les cessioons à l'étranger avaient représenté pour juillet 2007-juin 2008 113 opérations pour 3,5 milliards d’euros.
12/01/2009

Allemagne - Le patron de la Commerzbank voit l'Etat rester dans son capital

Dans un entretien avec Die Welt am Sonntag, Martin Blessing, président du directoire de la Commerzbank estime que l’Etat fédéral ne revendra certainement pas sa participation de 25 % plus une action ces deux ou trois dernières années. Toutefois, cette participation, de même que l’apport de 16,4 milliards d’euros par le Bund en tant que partenaire dormant, n’a pas vocation à être éternelle. Le banquier précise que la Commerzbank a l’intention de rembourser l’avance le plus vite possible et que les 16,4 milliards fournis par le contribuable seront rémunérés à environ 9 %.

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