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19/02/2009

Espagne - Le Santander fait un geste pour les sinistrés de Lehman

Banif, filiale de banque privée du Santander, va proposer à certains de ses clients sinistrés par la faillite de Lehman Brothers les mêmes titres préférentiels que ceux destinés aux victimes de Madoff (les souscripteurs des fonds Optimal), rapporte Cinco Días.
19/02/2009

Espagne - Le Santander boucle la première vente d'actifs du Banif Inmobiliario

Santander Real Estate a réalisé mercredi la vente d’un premier immeuble de bureaux figurant dans le portefeuille de son fonds immobilier Santander Banif Inmobiliario, rapporte Expansión. La cession s’est faite sur la base de 23 millions d’euros, soit à 17 % en dessous du prix estimé, mais 16 % au dessus du prix d’acquisition en 1999. L’acquéreur de cet immeuble de 5.500 mètres carrés au Paseo de la Castellana 13 est Castellana Gestión Patrimonial.
19/02/2009

Etats-Unis - Legg Mason recrute Kimberly Mustin

Managing director du financial institutions group chez Deutsche Bank, Kimberly M. Mustin a été embauchée par Legg Mason (698 milliards de dollars d’encours à fin 2008) comme managing director, head of institutional business for the Americas. Elle sera subordonnée à David R. Odenath, senior executive vice president et head of the Americas. La mission de Kimberly Mustin consistera à développer les ventes de mutual funds et l’activité de comptes gérés auprès de la clientèle institutionnelle. Elle sera aussi responsable de la gestion des comptes pour toutes les relations avec les broker/dealers, de la commercialisation par le biais des plates-formes ainsi que des relations avec le réseau de distribution pour les Amériques.
19/02/2009

Espagne - Santander RE pourrait doubler le délai de remboursement du Banif Inmobiliario

Selon les proches du dossier, les souscripteurs du fonds immobilier Banif Inmobiliario pourraient devoir attendre quatre ans, et non deux comme annoncé lundi, pour récupérer la totalité de leur investissement. En effet, précise Funds People, le gestionnaire, Santander Real Estate, a la faculté, s’il n’arrive pas à vendre les actifs, de prendre deux ans supplémentaires pour liquider la totalité du portefeuille. Néanmoins, le gestionnaire procédera à des remboursements à chaque fois qu’il aura réussi à vendre 10 % du portefeuille.
19/02/2009

France - 3 milliards de profit net pour BNP Paribas en 2008

Dans un communiqué mis en ligne jeudi matin, BNP Paribas indique que son bénéfice net, part du groupe, est égal à 3 021 millions d"euros (contre 7 822 millions d"euros en 2007), soit une diminution de 2,5 fois.Le résultat avant impôt s"élève à 3 924 millions d"euros (contre 11 058 millions d"euros en 2007). Le profit dégagé en 2008, souligne l’enseigne, est dû à la bonne résistance de la banque de détail et d"AMS qui dégagent une rentabilité des fonds propres alloués avant impôt de respectivement 25% et 28%.CIB enregistre, précise BNP Paribas, une perte nette de 1 189 millions d"euros du fait des conditions de marché extrêmement violentes en fin d"année.Au volet conjoncture, la banque indique que #la dégradation de l"environnement économique, notamment aux Etats-Unis et en Espagne puis en Ukraine, alliée aux nombreux défauts de contreparties dans des marchés financiers disloqués (impact de plus de 2 milliards d"euros sur l"année), ont fortement pesé sur le coût du risque qui s"élève au total à 5 752 millions d"euros, soit plus de trois fois le niveau de 2007#.Le Conseil d"Administration proposera à l"Assemblée Générale des actionnaires de verser un dividende de un euro par action, avec l"option d"un paiement en actions.
19/02/2009

Europe - Stanford Financial muré dans le silence

Alors que la justice américaine a gelé les actifs de Sir Allen Stanford, accusé par le gendarme de la Bourse américain (SEC) d’une fraude de 8 milliards de dollars, les clients du monde entier paniquent et tentent de récupérer leurs avoirs auprès de la Stanford International Bank (SIB), basée dans le paradis fiscal d’Antigua. Au Venezuela, le régulateur bancaire aurait indiqué qu’un tiers, soit 2,5 milliard de dollars du montant de la fraude, concerne des clients vénézuéliens, indique le Telegraph. Et en Europe, le gestionnaire de fortune ferme les vannes de communication. Contacté par Newsmanagers, le bureau européen de Stanford Financial, basé à Zurich, a indiqué ne plus répondre directement aux médias, l’ensemble des demandes devant directement être adressées à la SEC. Concernant l’exposition de la clientèle européenne et française, #nous n’avons pas encore d'éléments précis à divulguer#, a indiqué Rose Romero, directrice régionale de la SEC. En attendant, l’enquête continue, vraisemblablement accélérée par le récent scandale Madoff. Une véritable chasse à l’homme a été engagée aux Etats-Unis pour retrouver le milliardaire, Allen Stanford restant pour le moment introuvable.
19/02/2009

France - Axa : rachats nets de 28 milliards d?euros

Selon Axa, qui publiait ce jeudi ses résultats, le montant de ses actifs sous gestion affiche une baisse de 276 milliards d"euros (-8 %) et s"établit à 816 milliards d"euros au 31 décembre 2008. Sur cette baisse, 261 milliards d"euros sont la conséquence de #conditions de marché défavorables#, indique le communiqué. Le pôle gestion d’actifs accuse des rachats nets de 28 milliards d"euros, avec une contribution négative d"AllianceBernstein sur tous ses segments de clientèle (-30 milliards), tandis que la collecte d"AXA Investment Managers demeure positive (+2 milliards) grâce à l"apport de ses clients institutionnels (dont AXA).Le résultat opérationnel du pôle gestion d’actifs d’Axa est en hausse de 6 % à 589 millions d"euros. Le résultat opérationnel d"AllianceBernstein s"améliore de 9 % à 318 millions d"euros, alors que le résultat opérationnel d"AXA Investment Managers augmente de 3 %, à 271 millions d"euros. Le chiffre d"affaires de la gestion d"actifs recule de 14 %, à 3.947 milliards d"euros. Il est impacté par les moindres commissions (-11 %), principalement dues à un volume moyen d"actifs sous gestion inférieur à l’année précédente.
19/02/2009

Monde - L'euro en perdition face au dollar

Selon La Tribune, les prévisionnistes attendent une amplification du recul de la monnaie unique, tombée hier à un nouveau point bas de six semaines face au billet vert, à 1,2520. " Le boulet de l’Est, qui va aggraver la récession dans la zone euro, pourrait faire perdre à la monnaie unique 10 % supplémentaires», ajoute le quotidien en citant des experts de RBS.
19/02/2009

Monde - Nouvelle hémorragie en janvier pour les hedge funds

Selon TrimTabs, les remboursements nets supportés par les hedge funds en janvier ont atteint 74 milliards de dollars, ce qui porte le total des retraits depuis septembre à 315 milliards, rapporte The Wall Street Journal. Néanmoins, les fonds ont affiché en moyenne une performance de 0,3 % le mois dernier. Les plus fortes sorties de janvier ont été accusées par les fonds événementiels (event-driven) avec 19,8 milliards de dollars alors que les seuls à enregistrer des souscriptions nettes (de 2 milliards) ont été les fonds spécialistes de l’arbitrage de fusions.
19/02/2009

Monde - Nouvelle hausse de l'indice de confiance de State Street

Selon Global Pensions, l’indice de confiance des investisseurs institutionnels calculé par State Street serait ressorti pour février à 72,9 contre 60,2 pour janvier et 48,2 pour décembre. L’indice américain aurait gagné 13 points, à 64,5 tandis que l’européen aurait baissé de 3,2 points à 69,2.
19/02/2009

Royaume-Uni - L'encours géré ou administré à Guernesey a augmenté de 12,5 % en 2008

D’après les statistiques de la Guernsey Financial Services Commission, l’encours des fonds gérés ou administrés à Guernesey a diminué d’un milliard de livres au quatrième trimestre 2008. Cependant, à fin décembre, il se situait à 200,4 milliards de livres, soit 22,2 milliards de livres ou 12,5 % de plus que douze mois plus tôt. Sur un an, l’augmentation des actifs sous gestion ou administration a été de 8,1 % pour les fonds ouverts, à 63,6 milliards de livres, de 19,8 % à 91,5 milliards pour les fonds fermés et de 39 % à 45,3 milliards pour les fonds étrangers dont une partie de la gestion ou de l’administration a lieu dans l'île.
19/02/2009

Royaume-Uni - 46 % des CGPI réalisent plus de la moitié de leur chiffre d'affaires grâce aux plates-formes

Selon un sondage auprès de 230 CGPI britanniques, Skandia a pu établir que 46 % des personnes interrogées réalisent dès à présent la moitié au moins de leur activité au travers de plates-formes (dont un total de 22 % dont le chiffre d’affaires transite pour au moins 75 % par des plates-formes. L’analyse montre que 90 % des CGPI utilisent déjà des plates-formes et que 57 % d’entre eux en utilisent deux ou trois tandis que 11 % en utilisent 4 ou 5 et 31 % seulement une.Pour cette année, il faut s’attendre à un recours accru aux plates-formes, 54 % du panel indiquant qu’ils ont l’intention de faire transiter au moins la moitié de leur activité par ce genre de support.
19/02/2009

Etats-Unis - Morningstar crée une double gamme d'indices d'allocation d'actifs

Morningstar a annoncé mercredi le lancement de deux gammes d’indices d’allocation d’actifs utilisant la méthodologie de sa filiale Ibbotson Associates, à savoir 13 indices à horizon dans la série Lifetime Allocation (chacun est disponible en trois profils de risque, aggressif, modéré et conservateur) et cinq indices Target Risk qui couvrent le spectre complet de l’allocation d’actif en fonction du profil.
19/02/2009

Suisse - Les caisses de pension dans une situation critique

Selon Le Temps, plus de trois instituts de prévoyance sur quatre affichent un découvert à fin 2008, contre à peine 10% un an plus tôt, selon la société de gestion des fonds des banques cantonales Swisscanto. Le degré de couverture moyen atteint 94,4%, contre 112% à fin 2007. La détérioration financière des caisses de pension touche autant les organismes privés que publics. De manière générale, une caisse de pension sur quatre nécessiterait des mesures d"assainissement.
19/02/2009

Monde - Hausse de 1,09 % pour l'indice Credit Suisse/Tremont

La performance definitive de l’indice Credit Suisse/Tremont des hedge funds est ressortie pour janvier à 1,09 %, avec notamment des gains de 5,72 % pour la stratégie arbitrage de convertibles et de 3,69 % pour celle du «dedicated short bias». Initialement, l’indice de janvier avait été annoncé en progression de 0,8 % (voir notre dépêche du 12 février).
19/02/2009

Allemagne - Les fonds de développement durable sous-performent

Selon les calculs de Feri portant sur 42 fonds de développement durable commercialisés en Allemagne, cette catégorie de produits a accusé l’an dernier une perte moyenne en euros de 35,42 % alors que l’indice MSCI World Standard Core en dollars subissait une perte de 31,60 %, rapporte le Handelsblatt.Le meilleur résultat a été enregistré par le Liga-Pax-Cattolico-Union d’Union Investment, dont la sélection de valeurs conformes aux principes de l'église catholique est assurée par le milanais E-Capital : ce fonds a affiché pour 2008 une perte de 28,74 %. En revanche, les fonds investis dans des petites et moyennes entreprises tendent à amplifier les mouvements de la Bourse et des produits comme le Fortis Green Future et le SEB-Oekolux enregistrent des pertes respectives de 45,84 % et de 41,08 %.
19/02/2009

Allemagne - Stabilité des actifs gérés par MLP

MLP a indiqué mercredi que son encours sous gestion à fin décembre ressortait à 11,4 milliards d’euros, soit le même niveau qu’un an auparavant. Ils ont légèrement augmenté par rapport aux 11,3 milliards de fin septembre, grâce aux entrées nettes de 280 millions d’euros enregistrées en décembre, ce qui constitue le meilleur résultat mensuel depuis la création de la société.Au 31 décembre, MLP affichait des liquidités de 210,1 millions d’euros contre 155,8 millions, ce qui peut permettre deux ou trois acquisitions de concurrents de petite taille.
19/02/2009

Allemagne - MLP exclut une fusion avec AWD

Uwe Schroeder-Wildberg, président du directoire, a déclaré mercredi que placer MLP sous le contrôle d’un assureur n’est pas concevable, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Cela constitue un rejet catégorique du projet de Swiss Life de fusionner sa filiale allemande AWD avec MLP. La situation est complexe dans la mesure où Swiss Life détient aussi près de 25 % de MLP dont le fondateur et actionnaire principal (30 %), Manfred Lautenschläger, est opposé au rapprochement entre les deux prestataires de services financiers.
19/02/2009

Espagne - Harbinger Capital est "court" sur le BBVA et le Popular

Selon la CNMV, le gestionnaire alternatif Harbinger Capital de Philip Falcone continue de tabler sur une baisse du cours boursier du BBVA et du Banco Popular, rapporte Cotizalia. En effet, le fonds a déclaré des ventes à découvert sur 0,56 % du capital du BBVA (contre 0,39 % en octobre) et de 0,75 % sur celui du Popular.Depuis que les investisseurs sont tenus de déclarer leurs positions #courtes# au régulateur dès qu’elles dépassent 0,25 % du capital d’une société, le cours des actions BBVA et Popular ont perdu respectivement 45 et 50 % en Bourse.
19/02/2009

Espagne - Deutsche Bank et Goldman Sachs se disputent les immeubles du BBVA

Le fonds RREEF de la Deutsche Bank et Goldman Sachs apparaissent selon Expansión comme les principaux acquéreur en lice pour acheter le portefeuille de 40 immeubles mis en vente par le BBVA. RREEF travaille avec BNP¨Paribas tandis que Goldman se finance seul. D’après les proches du dossier, le prix final pourrait se situer aux alentours des 2 milliards d’euros initialement prévus, ce qui permettrait au BBVA de dégager une plus-value d’environ 1 milliard sur ses immeubles et agences.
19/02/2009

United Kingdom - 46% of IFAs earn more than half of their revenues from platforms

In a survey of 230 British IFAs, Skandia has found that 46% of respondents now get at least half of their business from platforms (and 22% of respondents earn at least 75% of their revenues via platforms). The analysis reveals that 90% of IFAs already use platforms, and that 57% of them use two or three of them, while 11% use 4 or 5 platforms, and 31% use only one.This year, use of platforms is expected to increase, as 54% of respondents say they are planning to move at least half of their activities to supports of this type.
19/02/2009

Spain - Santander RE planning to double redemption delay for Banif Inmobiliario

According to sources close to the management firm, subscribers to the Banif Inmobiliario fund may have eto wait four years, and not two as announced on Monday, before recuperating the entirety of their investment. Funds People reports that the manager, Santander Real Estate, would be legally allowed to take a further two years to liquidate the entirety of the portfolio if it does not succeed in selling off the properties. However, the management firm will pay out redemptions at intervals every time it manages to sell another 10% of the portfolio.
19/02/2009

United States - Legg Mason recruits Kimberly Mustin

Kimberly M. Mustin, managing director of the financial institutions group at Deutsche Bank, has been recruited by Legg Mason (USD698bn in assets as of the end of 2008) as managing director, head of institutional business for the Americas. She will report to David R. Odenath, senior executive vice president and head of the Americas. Mustin’s duties will include developing sales of mutual funds and managed accounts activities serving institutional clients. She will also be responsible for account management for all relations with broker/dealers, sales via platforms, and relations with distribution networks for the Americas.
19/02/2009

World - Hope is returning to financial markets, according to latest Merrill Lynch survey

Though the gravity of the financial crisis has never been so manifest, a return of optimism about outlooks for growth in China has contributed to a significant improvement in investor sentiment, according to the most recent Merrill Lynch survey of managers (February).For the first time since the crisis began in July 2007, the number of investors predicting that the crisis will become more severe in the next twelve months has declined to a net total of 6%, compared with 24% in January and 60% in October. However, 90% of investors do admit that we are now in a global recession. Growth outlooks for the Euro zone, for their part, have reached their highest levels for twelve months, but European managers remain overweight in cash, where positions are at their highest levels since October 2001.There has also been a favourable development in investors’ predictions of corporate profits: only 43% of respondents predict that profits will deteriorate in the next twelve months, compared with 63% in December. In terms of allocation, commodities are regaining strength, with a net position 15% underweight, compared with 32% in December. Merrill Lynch emphasizes that gold is not considered overvalued. The regain of optimism does not extend to equities (34% net underweight, as in December). Investors are returning to cyclical shares to the expense of defensive shares.
19/02/2009

France - BNP Paribas: Jacques d'Estais appointed head of AM

Jacques d’Estais, currently head of the CIB unit at BNP Paribas, has been appointed director of the AMS (Asset Management and Services) unit, replacing Alain Papiasse, who has been appointed? head of the CIB unit. The job swap will be effective from 31 March.
19/02/2009

Spain - Deutsche Bank and Goldman Sachs vie for BBVA properties

Expansión reports that the RREEF fund from Deutsche Bank and Goldman Sachs are shaping up as the two frontrunners to acquire a portfolio of 40 properties put up for sale by BBVA. RREEF is working with BNP Paribas, while Goldman Sachs would finance the acquisition itself. According to sources close to the negotiations, the final price of the portfolio may come out at something near the EUR2bn initially projected, which would allow BBVA to earn capital gains of about EUR1bn on its properties and branch locations.
19/02/2009

Spain - Santander completes first sale of Banif Inmobiliario property

Santander Real Estate on Wednesday concluded the sale of the first office property from the portfolio of its real estate fund Santander Banif Inmobiliario, Expansión reports. The sale went through at EUR23m, 17% below the estimated price, but 16% above the purchase price of the property in 1999. The buyer of the 5,500-square-metre property at Paseo de la Castellana 13 is Castellana Gestión Patrimonial.
19/02/2009

Spain - Santander in offer to help Lehman victims

Banif, the private banking affiliate of Santander, will offer some of its clients who lost money in the Lehman Brothers bankruptcy the same preferential shares in the group offered to victims of the Madoff fraud case (subscribers to the Optimal fund), Cinco Días reports.
19/02/2009

France - Tocqueville merges Dividende funds

Tocqueville will merge the FCP Tocqueville Dividende Europe fund (about EUR30m in assets) into the Tocqueville Dividende (about EUR500m), in order to adjust to the realities of the current economic situation. The two products have similar management objectives, with portfolios composed largely of European equities.
19/02/2009

United States - Clients panic at Stanford banks

Panicked savers flooded into bank branches on Wednesday to withdraw their money from banks in Antigua and Venezuela with ties to Sir Allen Stanford, the Texan billionaire accused of massive fraud by the Securities and Exchange Commission, the Financial Times reports. The FBI is also investigating Stanford Financial Group, the newspaper adds.

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