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Asset Management
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18/03/2009

France - BNP Paribas : gestion des risques malmenée au T4 2008

Selon l’Agefi, un document de la banque remis à l’AMF montre que si l'évolution quotidienne de sa value at risk (VaR) à 99% est restée relativement stable (entre 50 et 100 millions d’euros), elle a en revanche crûe au T4 2008, atteignant près de 200 millions en décembre."(?) désireuse de réduire son exposition aux risques, la banque a (?) demandé à son pôle CIB (Corporate and Investment Banking) de diminuer pour cette année la VaR, afin de lui permettre d’abaisser le niveau de ses risques pondérés», précise le quotidien numérique.
18/03/2009

Europe - GLG Partners n'est plus le hedge fund numéro 1

Suite à une année 2008 désastreuse, GLG Partners a perdu quatre places au classement des plus grands fonds alternatifs du Hedge Fund Journal. Perdant sa place de premier hedge fund européen, GLG Partners se classe aujourd’hui quatrième, précise le Financial Times. Brevan Howard monte au premier rang, avec 19,6 milliards d’euros sous gestion à fin janvier. Le fonds AHL fund de Man’s Group, également base à Londres est à la deuxième place, suivi de Barclays Global Investors et GLC. Les 50 hedge funds figurant dans le classement ont enregistré une chute de 26 % dans leurs encours depuis un an.
18/03/2009

Etats-Unis - BNY Mellon se dote d'un comité consultatif pour la clientèle de souverains

David Jiang, head de BNY Mellon Asset Management pour l’Asie-Pacifique, et Hani Kablawi, head of Middle East & Africa, co-présideront le nouveau Sovereign Advisory Board de BNY Mellon qui sera composé de cadres de haut niveau représentant les divers métiers du groupe (gestion d’actifs, asset servicing, services aux émetteurs, activité de compensation et de trésorerie). L’objectif de ce nouveau comité consultatif sera d’assurer le meilleur service possible à la clientèle de fonds souverains, de fonds de pension souverains, de banques centrales, d’autorités monétaires et d’autres entités contrôlées par des Etats.
18/03/2009

Etats-Unis - CalPERS affiche des pertes importantes

Pour le quatrième trimestres 2008, CalPERS (183,3 milliards de dollars d’encours) a accusé une perte de 13,7 %, malgré une performance de 2,3 % sur le portefeuille obligataire de 44,6 milliards de dollars, rapporte Global Pensions. Sur un an, la perte se situe à 27,1 % et sur trois ans elle ressort à 2,5 % par an.Les documents examinés lundi par le board montrent par ailleurs que le risque total des fonds a plus que doublé depuis douze mois pour atteindre 17 % sur l’année qui vient.
18/03/2009

Espagne - Le hedge fund vedette du BBVA passerait sous marque blanche

Le BBVA a décidé de fermer sa division de gestion alternative. L’une des sociétés concernées, Próxima Alfa, a décidé de négocier avec d’autres gestionnaires pour exporter son modèle comme un produit à la marque du distributeur. Selon Expansión, le premier fonds concerné est le navire-amiral de Próxima, le Accurate Global Assets géré par Narciso Vega et Igor Alonso. L’encours est retombé à 35,45 millions de dollars contre 100 millions lorsque le BBVA est sorti, mais le fonds affiche une performance de 8,8 % depuis le début de l’année.
18/03/2009

Etats-Unis - Blanchiment : La SocGen rappelée à l'ordre par la Fed

Selon La Tribune, la Fed a adressé, le mardi 17 mars, un rappel à l’ordre à la Société Générale accusée de « déficiences » en matière de lutte contre le blanchiment d’argent.La banque dispose de 60 jours pour présenter un programme visant à « identifier à temps et de façon précise » les transactions suspectes, précise le quotidien.
18/03/2009

Singapour - Clariden Leu recrute un nouveau patron pour l'Asie

La banque privée Clariden Leu (groupe Credit Suisse) a annoncé mardi la nomination de Jimmy Lee Kong Eng comme «head Asia», poste auquel il succédera à Stefan Hausherr qui exerçait cette fonction à titre intérimaire et qui demeure head operations et branch manager à Singapour. Jimmy Lee Kong Eng était depuis quatre ans et demi head of private wealth management South East Asia/South Asia chez Deutsche Bank à Singapour, avec une équipe de 150 personnes sous ses ordres.
18/03/2009

Suisse - Baisse du bénéfice de Partners Group

Partners Group, dont l’encours est demeuré stable l’an dernier à 24,4 milliards de francs suisses, grâce à des rentrées brutes de 6,2 milliards qui ont compensé des sorties ainsi que des effets de change et de marché de 6,2 milliards, affiche en IFRS un bénéfice net de 171 millions de francs contre 255 millions pour 2007 et 154 millions pour 2006. Le chiffre d’affaires a augmenté de 6 % à 328 millions de francs et l’ebitda s’est accru de 4 % à 240 millions. Le bénéfice net ajusté, après exclusion de la valorisation de certains dérivés liés à des contrats d’assurances, s’est tassé à 213 millions contre 228 millions.
18/03/2009

Royaume-Uni - Aviva veut suspendre le prêt de titres aux hedge funds

Aviva envisage de suspendre le prêt de titres aux hedge funds, rapporte le Financial Times. L"assureur pense en effet avoir été la cible de vendeurs à découvert et que les hedge funds sont responsables de la chute de 40 % du cours de l"action en 48 heures il y a deux semaines. Le groupe britannique a sondé d"autres assureurs européens à ce sujet.
18/03/2009

Royaume-Uni - Le patron de Terra Firma s?en va

Guy Hands a abandonné le contrôle quotidien de Terra Firma Capital Partners pour se concentrer sur les investissements et les relations avec les investisseurs, rapporte le Financial Times.
18/03/2009

Liechtenstein - Sorties nettes limitées pour LGT Group

A fin 2008, l’encours de LGT Group ressortait à 78 milliards de francs suisses, ce qui représente une contraction de 24,8 milliards par rapport à fin 2007. L’essentiel de la baisse est imputable à l’effet de marché, les remboursements nets s'étant limités à 1,3 milliard de francs parce que les filiales bancaires en Allemagne, en Autriche, en Suisse et à Singapour ainsi que la gestion d’actifs ont enregistré de fortes rentrées nettes.La banque de la famille princière déclare pour l’an dernier un bénéfice net de 163 millions de francs contre 255 millions (- 36 %) et un coefficient d’exploitation (cost-income ratio) très légèrement dégradé à 68 % contre 66 %. Au 31 décembre, le ratio de fonds propres de premier rang (Tier 1) se situait à 16,5 % contre 17,8 % un an auparavant.
18/03/2009

Monde - Russell Global Index va inclure sept IPO

Russel Investment va inclure sept IPO dans son indice Russell Global Index à partir du 31 mars, dont un sera également ajouté à l’indice américain Russell 3000® Index et deux au Russell Greater China Index ainsi qu’un autre respectivement aux indices Russell Kuwait, Russell Singapore, Russell South Korea et Russell United Kingdom.
18/03/2009

France - Mines anti-personnel : Natixis adopte des mesures restrictives

Natixis a décidé d"adopter une politique restrictive en matière de financement et d"investissement dans les entreprises impliquées dans la fabrication, le commerce et le stockage de mines anti-personnel et de bombes à sous munitions. Cette politique d"exclusion s"appliquera aux activités de financement de ces entreprises, aux activités d"investissements pour compte propre, et aux activités pour compte de tiers sur les portefeuilles gérés par Natixis Asset Management.
18/03/2009

France - Trois nominations chez Lazard Frères Gestion

Lazard Frères Gestion annonce trois nominations dans le cadre d’une reconfiguration de ses activités. François de Saint-Pierre prend la responsabilité de l"activité Gestion Privée de la société de gestion, succédant à Joseph Assémat-Tessandier. Entré dans le groupe en 1993, il devient associé-gérant de Lazard Frères Gestion en 2003, puis associé-gérant de Lazard Frères Paris et Managing Director de Lazard LLC en 2007. Il a pour mission de poursuivre et d"accélérer le développement de l"activité Gestion Privée, notamment en ce qui concerne l"organisation des patrimoines, l"allocation d"actifs, et le processus d"investissement.Matthieu Grouès prend le poste nouvellement créé de directeur des gestions de Lazard Frères Gestion. Il conserve ses fonctions de responsable de la stratégie et l"allocation d"actifs. Il a comme mission de coordonner et de développer les gestions institutionnelles et collectives en cohérence avec le scénario macro-économique de Lazard Frères Gestion.Enfin, Régis Bégué est depuis le 1er janvier 2009 directeur de la recherche et de la gestion actions, reprenant les fonctions de François de Saint-Pierre. Il était depuis 2005 gérant actions européennes et en tant qu"analyste, il était en charge des secteurs pharmacie, utilities et automobiles. Il a comme mission de maintenir le bon #track record# obtenu depuis 10 ans, tout en continuant à améliorer le process d"investissement, et d"enrichir la gamme de produits.
18/03/2009

Europe - Future of VaR funds is uncertain

The rapid convergence of hedge funds and traditional asset management may sound a death knell for VaR funds, if the Committee of European Securities Regulators (CESR) decides that ?value at risk? is no longer an adequate measure of risk for sophisticated UCITS funds, Financial Times Fund Management predicts in its 16 March edition. The abandonment of VaR as a measure of risk for UCITS funds would cause consternation in the management sector, FT FM predicts.
18/03/2009

China - Regulator approves three investment firms

The Chinese market regulator has granted permission to three new foreign financial services companies to invest on the domestic capital markets, Financial Times Fund Management reports on 16 March. The newly-licensed companies are Hanwha Investment Trust Management; Emerging Markets Management, a company based in Virginia, USA; and DWS Investment.
18/03/2009

World - Russell Global Index to include seven IPOs

Russell Investment will include seven IPOs in the Russell Global Index from 31 March. One of them will also be added to the Russell 3000® Index of American shares, while two will be added to the Russell Greater China Index. One each will be added to the Russell Kuwait, Russell Singapore, Russell South Korea, and Russell United Kingdom indexes.
18/03/2009

Europe - DWS launches a fund which aims to outperform money markets

DWS (Deutsche Bank group) is launching the DWS Invest Sovereign Plus fund, which will aim for performance 100 basis points higher than the Iboxx Eurozone Sovereign, which measures returns on 3-5 year Euro zone government debt, Cinco Días reports. Management commission for retail shares in the fund in Spain is 1.2%.
18/03/2009

United Kingdom - Aviva to suspend securities lending to hedge funds

Aviva is planning to suspend securities lending to hedge funds, the Financial Times reports. The insurer believes it has been targeted by short-sellers, and that hedge funds are responsible for a 40% fall in its share price in 48 hours two weeks ago. The British group has also shared its concerns with other European insurers.
18/03/2009

Spain - Flagship hedge fund from BBVA to become white-label product

BBVA has decided to close down its alternative management division. One of the firms affected, Próxima Alfa, has decided to negotiate with other managers to export its model as a white-label product under the brand name of the distributor. According to Expansión, the first fund concerned will be Próxima’s flagship, the Accurate Global Assets fund, managed by Narciso Vega and Igor Alonso. Assets in the fund fell to USD35.45m from USD100m when BBVA withdrew, but the fund has posted performance of 8.8% since the beginning of the year.
18/03/2009

Switzerland - Profits down at Partners Group

Partners Group, whose assets remained stable last year at CHF24.4bn, thanks to gross infows of CHF6.2bn, which compensated for outflows as well as for currency and market effects of CHF6.2bn, has posted net profits by IFRS accounting standards of CHF171m, compared with CHF255m in 2007, and CHF154m in 2006. Revenues increased 6% to CHF328m, while EBITDA increased 4% to CHF240m. Adjusted net profits, excluding the valuation of certain derivatives related to insurance policies, fell to CHF213m, compared with CHF228m.
18/03/2009

Spain - Epsilon to launch first fund of hedge funds

Epsilon Gestion Alternativa, the Spanish affiliate of Permal which received its license from the CNMV in September, will soon launch its first fund of hedge funds, which will be entitled BrightGate Capital, Funds People reports. The team includes four former managers from Merrill Lynch and Credit Suisse, and one veteran of Santander Securities.
18/03/2009

World - Assets in Latin American funds down by one quarter in 2008

According to Fund Pro rankings published by Funds People, assets in funds domiciled in Latin America fell to less than USD600bn at the end of December, from a peak of USD745bn twelve months earlier. The top two actors are Brazilian: Banco do Brasil and Bradesco have respective assets under management of USD94.9bn and USD65.4bn, and respective market share of 17% and 11.7%.Santander and BBVA are in fourth and ninth place, with USD48.2bn and USD14.6bn. BNP Paribas is in 17th place, with USD5.82bn.
18/03/2009

Germany - Carsten Maschmeyer quits as head of AWD

The founder and now co-chairman of the board at AWD, Carsten Maschmeyer, has decided to quit his job as head of the German financial services provider. He will join the board of Swiss Life, a company in which he owns an 8% stake, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. In his new role, he plans to focus on development of strategy and internationalisation.
18/03/2009

France - Three new appointments at Lazard Frères Gestion

Lazard Frères Gestion has announced three appointments as part of a reconfiguration of its activities. François de Saint-Pierre will become head of private management activities at the management firm. Saint-Pierre, who joined the group in 1993, became a managing partner at Lazard Frères Gestion in 2003, and then a managing partner at Lazard Frères Paris and Managing Director of Lazard LLC in 2007. He will work to continue and accelerate the development of private management activities, particularly in areas such as the organisation of wealth, asset allocation, and the investment process. Matthieu Grouès will assume the newly-created position of director of management at Lazard Frères Gestion. He will retain his responsibilities as head of strategy and asset allocation. His mission will be to coordinate and develop institutional and collective management in a manner that is coherent with Lazard Frères Gestion’s macroeconomic scenario. Régis Bégué has been director of research at the equities management firm since 1 January 2009. Before that, from 2005 he was in European equities management as an analyst, in charge of the pharmaceuticals, utilities and automotive sectors. His mission will be to maintain the good track record the firm has established over the past 10 years, while continuing to improve the investment process and enrich the product range.
18/03/2009

Germany - iShares lists seven new ETFs on Deutsche Borse

On Tuesday, Deutsche Börse admitted seven new ETFs from iShares (a brand from Barclays Global Investors, or BGI) onto the XTF segment of its Xetra electronic trading platform. Three are bond products, while the other four are based on equities indexes. All of them are German-registered products.The new products include the iShares JPMorgan $ Emerging Markets Bond, ? Covered Bond et Global Inflation-Linked Bond. D’autre part, iShares fait coter trois ETF de petites capitalisations : S&P Small Cap 600, MSCI Japan Small Cap and MSCI AC Far East Ex-Japan Small Cap.The seventh new product is the iShares S&P Emerging Markets Infrastructure, whose underlying index includes the 30 largest companies involved in the development of infrastructure in emerging countries. With these new ETFs, the total number of products available on the XTF segment comes to 420.
18/03/2009

Singapore - Clariden Leu recruits a new head for Asia

The Clariden Leu private bank (Credit Suisse group) on Tuesday announced the appointment of Jimmy Lee Kong Eng as ?head Asia.? In this position he will succeed Stefan Hausherr, who held the position in the interim, and who will remain as head operations and branch manager in Singapore. Jimmy Lee Kong spent four and a half years as head of private wealth management South East Asia/South Asia at Deutsche Bank in Singapore, with a team of 150 people under his responsibility.
18/03/2009

United States - BNY Mellon forms an advisory board for sovereign clients

David Jiang, head of BNY Mellon Asset Management for Asia-Pacific, and Hani Kablawi, head of Middle East & Africa, will be co-chairs of the new Sovereign Advisory Board at BNY Mellon, which will be composed of high-level executives representing the group’s various professions (asset management, asset servicing, issuer services, compensation activities, and treasury). The goal of the new board will be to ensure the best possible service to sovereign funds, sovereign pension funds, central banks, monetary authorities, and other government-controlled entities among the firm’s clients.

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