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Asset Management
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06/05/2009

American Century ouvre un bureau à Hong-Kong

American Century Investments (70 milliards de dollars d’encours) a annoncé mardi la nomination de Tony Archer au poste nouvellement créé de business head, Asia Pacific. L’intéressé vient de Morgan Stanley Investment Management (MSIM), où il était managing director for Asia sales et head of the institutional advisory group pour l’Asie Pacifique. Parallèlement, American Century, spécialiste de la gestion active? d’actions, indique qu’elle ouvre un bureau commercial (sales office) à Hong-Kong. Autrement dit, toutes les activités de gestion proprement dites continueront d'être assurées par les équipes d’American Century basées à New York, Kansas City et Mountain View.
06/05/2009

Gottex rachète un gérant alternatif aux Etats-Unis

La société de gestion alternative suisse Gottex a annoncé mardi la prise d"une participation majoritaire dans le gérant spécialisé américain SJC Capital Partners et le lancement de produits complétant sa gamme de fonds de fonds axés sur le prêt sur gage (asset based lending), indique Le Temps.
06/05/2009

Gottex rachète un gérant alternatif aux Etats-Unis

La société de gestion alternative suisse Gottex a annoncé mardi la prise d"une participation majoritaire dans le gérant spécialisé américain SJC Capital Partners et le lancement de produits complétant sa gamme de fonds de fonds axés sur le prêt sur gage (asset based lending), indique Le Temps.
06/05/2009

Démission du directeur financier de Swiss Life

Thomas Müller démissionne «pour des raisons personnelles» de ses fonctions de directeur financier et de responsable du risque de Swiss Life et quittera l"entreprise fin juin. Il sera remplacé par Bruno Pfister, CEO du groupe, qui cumulera les trois fonctions, indique Le Temps.
06/05/2009

Laurence Rivat rejoint l'Ifric

Laurence Rivat, associée de Deloitte France spécialiste des normes comptables internationales, a été nommée à l’Ifric (International Financial Reporting Interpretations Committee), le comité d’interprétation de l’IASB. Laurence Rivat rejoindra l’Ifric le 1er juillet prochain pour un mandat de trois ans.
06/05/2009
Fonds

L'encours des ETF a diminué de 10,9 % au premier trimestre

A fin mars, l’encours mondial des ETF (1.635 fonds de 87 émetteurs avec 2.857 cotations sur 43 Bourses) ressortait selon l'étude mensuelle de Barclays Global investors/iShares à 633,55 milliards de dollars, ce qui représente une diminution de 10,9 % en un trimestre, alors que l’indice MSCI World en dollars a perdu dans le même temps 12,5 %. Le nombre de produits s’est accru de 2,8 % avec 66 nouveaux lancements et 25 retraits de la cote. Actuellement, il existe des projets de lancement de 732 ETF. Les souscriptions nettes des fonds hors ETF ont porté sur 117,4 milliards de dollars en janvier-février, selon Strategic Insight, tandis que celle d’ETF se sont situées à 2,8 milliards. Les plus grands émetteurs d’ETF sont iShares avec 369 fonds et un encours de 296,8 milliards de dollars, ce qui représente une part de marché de 46,8 %. State Street Global Advisors (SSgA) arrive en deuxième postion avec 102 fonds et 103,5 milliards de dollars, ce qui correspond à une part de marché de 16,3 %, suivi de Vanguart avec 38 fonds et 44,2 milliards de dollars, soit 7 % de part de marché.
Fonds
06/05/2009

Aberdeen reste en mode acquisitions

Aberdeen Asset Management a annoncé qu"il continuait à rechercher des acquisitions, alors même qu"il digère celle d"une partie de Credit Suisse, rapporte le Financial Times.
06/05/2009

Le conflit entre Horlick et Tchenguiz s?envenime

La bataille entre Bramdean Alternatives, la société de gestion dirigée par Nicola Horlick, et Vincent Tcheguiz, son principal actionnaire avec 28,7 %, a pris une nouvelle tournure après que ce dernier s"est vu demander de dévoiler quels étaient les actionnaires qui soutenaient son projet de renverser le conseil d"administration, rapporte le Financial Times.
06/05/2009
Fonds

NewAlpha investit 30 millions dans Melchior European

NewAlpha Advisers annonce la signature d’un partenariat d’incubation avec Dalton Strategic Partnership, par le biais d’un investissement de 30 millions de dollars dans son fonds Melchior European. Basée à Londres, Dalton Strategic Partnership est une société de gestion de portefeuille indépendante créée en 2002 par Andrew Dalton et Magnus Spence, deux anciens de Mercury Asset Management. Cette entité gère une gamme de fonds actions alternatifs et traditionnels, ayant pour objectif de délivrer une performance absolue. Le fonds Melchior European est quant à lui investi dans des sociétés européennes de toutes capitalisations selon une stratégie Long/Short. Depuis son lancement en octobre 2006, il affiche une performance de +18,4 % (dont + 6,3 % en 2008) ; ses encours se montent à 70 millions de dollars. Il est géré par une équipe de quatre analystes, dirigée par Leonard Charlton, qui a débuté sa carrière chez Goldman Sachs en tant que trader actions, avant de rejoindre GLG en 2002. Pour NewAlpha Advisers, créé par ADI en 2003 et désormais dans le giron d’OFI, il s’agit du douzième partenariat d’incubation. La structure conseille aujourd’hui environ 350 millions de dollars d’actifs.
Fonds
06/05/2009

Nick Spencer devient responsable de la clientèle institutionnelle UK de GAM

Nick Spencer vient d'être nommé par GAM responsable de la clientèle institutionnelle britannique, indique Hedge Week. Il est placé sous l’autorité de Craig Willis, le responsable du groupe pour la clientèle institutionnelle et la distribution de produits. Nick Spencer, qui compte 18 années d’expérience dans le secteur, était auparavant l’un des directeurs exécutifs de Lehman Brothers Asset Management, où il dirigeait l'équipe de relations avec les consultants pour l’Europe et participait à l'équipe de solutions en gestion alternative.
06/05/2009

Man et l'université d'Oxford lancent un pôle d'expertise sur la finance quantitative

L’université d’ Oxford et Man Group ont annoncé la création de l’Institut Oxford-Man de finance quantitative. La vocation de l’institut est de s’imposer comme l’institut universitaire interdisciplinaire de référence pour la recherche en finance quantitative, avec un intérêt particulier pour la gestion alternative. Basé à Oxford, l’institut comptera dans un premier temps une vingtaine de mebres, dont une dizaine de chercheurs à plein temps. Man financera l’institut avec une enveloppe de 13,75 millions de livres sur cinq ans. Outre son concours financier, Man installera son propre laboratoire de recherche dans les locaux de l’institut, ce qui devrait lui assureur un droit de regard privilégié sur les travaux de recherche de l’institut.
06/05/2009

Aberdeen accuse des sorties nettes

A fin mars, l’encours d’Aberdeen Asset Management avait diminué à 96,3 milliards de livres contre 107,3 milliards un an plus tôt et 111,13 milliards à fin septembre 2008. Les sorties nettes du semestre à fin mars sont ressorties à 8,52 milliards de livres contre des souscriptions nettes de 0,5 milliard pour le semestre à fin mars 2008. Le chiffre d’affaires a diminué à 192,2 millions de livres contre 201,5 millions et le bénéfice avant exceptionnels et amortissements d’actifs immatériels (amortisation of intangibles) s’est contracté à 33 millions de livres contre 47,3 millions.
06/05/2009
Fonds

La grippe porcine infecte les ETC

ETF Securities a annoncé mardi que le volume de transactions pour les ETC sur le porc maigre avait gonflé mardi dernier de 207 % par rapport à sa moyenne historique et que l’ETFS Short lean Hogs (SLHO) a gagné 9 % depuis le 24 avril. Cela signifie qu’un nombre croissant d’investisseurs prévoient une contraction de la demande de porc maigre en raison de l'épidémie de grippe dite porcine (grippe A/H1N1). Des interdictions d’importation de porc américain ont été décidées en Russie, eh Chine, au Philippines, en Serbie, au Kazakhstan et en Corée du Sud depuis la fin de la semaine dernière.
Fonds
06/05/2009

La marque Hyde Park interdite aux hedge funds

Selon Investment Week, John Duffield, qui avait envisagé de baptiser sa nouvelle société d’investissement Hyde Park Asset Management, ne le fera pas finalement. D’autres sociétés de services financiers qui envisageaient d’utiliser la marque Hyde Park ont également renoncé à leur projet. La société de conseil Hyde Park Investment Limited, qui a diffusé l’information, a été lancée il y a cinq ans et s’est spécialisée dans l’accompagnement des fonds de gestion alternative, pour l’essentiel les hedge funds.
06/05/2009

Le conseil de Santander monte en puissance dans BBVA

Selon Expansión, six administrateurs du conseil de Santander détiennent 0,06% du capital de son concurrent BBVA, soit autant que le propre conseil d’administration de BBVA et davantage que son propre président, Francisco González. Ce pourcentage représente 2,195 millions d’actions de BBVA. En 2008, BBVA a perdu 45,8% de sa valeur boursière et Santander 48,7%.
06/05/2009
Fonds

Alliance stratégique entre Allfunds et Visual Trader

La plate-forme de fonds Allfunds, joint-venture du Santander et d’Intesa Sanpaolo, a conclu un accord de coopération stratégique avec Visual Trader, filiale de Bolsas y Mercados Españoles (BME) en vue d’améliorer leurs services et de se développer à l’international, rapporte Expansión. Grâce à cet accord, les clients institutionnels d’Allfunds pourront opérer grâce à Visual Trader sur les principaux marchés du monde sans frais supplémentaire, grâce à l’offre du réseau de plus de 1.000 brokers de la filiale de BME. De plus, les clients d’Allfunds auront accès à une information intégrée sur leurs fonds et leurs actions.
Fonds
06/05/2009

Espagne - La Banif Inmobiliario vend le Plenilunio sous sa valeur comptable

Le fonds immobilier Santander Banif Inmobiliario a vendu le centre commercial Plenilunio de Madrid à la société Orion Columba pour 235 millions d’euros alors qu’il l’avait acheté pour 275 millions à Riofisa en 2005. Lors du dernier audit extraordinaire, rapporte Cinco Días, l’ensemble avait été estimé à 279,4 millions d’euros. D’autre part, le Banif Inmobiliario a vendu un immeuble de bureau du Parque Empresarial Las Rozas, également à Madrid, à Orion Carina pour 27,5 millions d’euros.
06/05/2009

Santander AM nomme un nouveau responsable de l'allocation d'actifs

Gerardo Puerta vient d'être nommé responsable de l’allocation d’actifs de Santander AM. Précédemment directeur de la gestion actions au sein de Santander AM, selon Funds People, Gerardo Puerta aura la responsabilité d’une équipe de quinze personnes et de 8 milliards d’actifs d’encours sous gestion. Il remplace Jaime Martínez Gómez, devenu directeur de la gestion de Fonditel.
06/05/2009

Une nouvelle directrice générale commerciale pour Tressis

Tressis vient de nommer Sonsoles Santamaría Vicent directrice générale responsable de ses activités commerciales, selon Funds People . Associée fondatrice de Tressis, elle aura pour mission de consolider les réseaux commerciaux de la société (équipe interne, conseillers indépendants et investissseurs institutionnels) tout en développant la gamme des produits de Tressis.
06/05/2009
Fonds

Bankinter lance un nouveau fonds garanti

Bankinter vient de lancer un nouveau fonds garanti, indique Cinco Días . Dénommé «Bankinter Triple Suma Garantizado, FI», fonds garantit 100% du capital investi sur trois ans (du 15 mai 2009 au 17 mai 2012), plus un pourcentage de la performance réalisée par l’indice DJ Eurostoxx 50 sur la période. La période de commercialisation est ouverte jusqu’au 14 mai.
Fonds
06/05/2009
Fonds

L'appétit pour les fonds devises grandit

Les sociétés de gestion anticipent une croissance de l’appétit des investisseurs pour les fonds devises, analyse Ignites Europe. Schroders s’apprête à lancer son premier fonds devises en juin après avoir recruté Clive Dennis, de Morgan Stanley. SEB Asset Management, Fidelity ou encore Investec Asset Management ont déjà une offre dans ce domaine.
Fonds
06/05/2009
Fonds

Le Carmignac Market Neutral arrive en Allemagne et en Espagne

Carmignac Gestion a indiqué que le nouveau compartiment Market Neutral de sa Sicav luxembourgeoise Carmignac Portfolio (lire notre article du 30 avril), géré par Keith Ney et Maxime Carmignac, a reçu l’agrément de la CNMV espagnole voici deux semaines. D’autre part, le gestionnaire a annoncé mercredi qu’il entame la commercialisation de ce fonds en Allemagne.
Fonds
06/05/2009
Fonds

Les ETF ont attiré plus de $ 10 milliards en janvier-février

Alors que toutes les autres catégories de mutual funds affichaient des souscriptions nettes de 16,6 milliards de dollars pour les deux premiers mois de l’année, les ETF ont à eux seuls drainé 10,4 milliards, selon les statistiques de Strategic Insight relayées par iShares (Barclays Global Investors). L’encours à fin mars des 672 ETF de 29 émetteurs cotés 1.706 fois sur 21 Bourses se situait selon iShares à 135,6 milliards de dollars, marquant ainsi une baisse de 5 % au premier trimestre alors que l’indice MSCI Europe en dollars chitait de 15,8 %. Le nombre df’ETF s’est accru de 6,3 % ou de 39 unités. Trois émetteurs continuent de se partager l’essentiel des actifs sous gestion dans les ETF, avec à eux seuls 78,5 % de l’encours total. Il s’agit d’iShares, avec 51,91 milliards de dollars et une part de marché de 38,3 %, de Lyxor Asset Management (Société Générale) avec 29,93 milliards de dollars et 22,1 % du marché ainsi que db x-trackers (Deutsche Bank) avec 24,52 milliards de dollars et 18,1 % du marché.
Fonds
06/05/2009

Les gestions à la peine pour maintenir leurs partenariats bancaires

Les gérants de fonds européens vont avoir de plus en plus de mal à conserver leurs partenariats bancaires, selon le supplément hebdomadaire du Financial Times sur l’industrie de la gestion (FTfm). Les banques pourraient limiter le nombre de leurs fournisseurs à six ou sept contre une moyenne de dix à quinze actuellement, estime ainsi Diana Mackay de chez Lipper FMI.
06/05/2009

Niall Bohan quitte son poste à la Commission européenne

Selon Ignites Europe, Niall Bohan a quitté son poste de directeur du pôle asset management de la Commission européenne. Il sera remplacé en juin par Ugo Bassi, qui travaille à la direction de la politique des marchés publics. Didier Millerot assurera l’intérim.
06/05/2009

AMF fines Safe for dominant position on a share

An Italian-registered company, Safe, has been sanctioned by the French financial market regulator, the Autorité des marchés financiers (AMF), for assuming ?a dominant position on a share,? La Tribune reports. This is the first time that such a fine has been handed down since the transposition of the Europan market abuse directive into French law in 2004. The case concerns trades on shares in Alstom in 2005 and in Eurotunnel in 2005 and 2006, when the shares were reduced to ?penny stocks.?
06/05/2009

New rules for disclosure of investments above certain thresholds in preparation

New regulations governing disclosure of investments in capital of publicly-traded companies that exceed certain thresholds as a percentage of traded capital will come into force on 1 August, and the AMF is currently holding consultations to adapt the draft regulations, La Tribune reports. Asset management firms will still benefit from some flexibility in the process of declaring their intentions, up to 20% of capital, the economic newspaper reports.
06/05/2009

Heads of Primary Reserve fund accused of fraud

Bruce Bent Sr., founder of the Primary Reserve fund in 1970, his son, and their company, Reserve Partners, have been accused by the Securities and Exchange Commission of failing to disclose key information to investors and administrators, the Financial Times reports. The fund held USD785m in Lehman debt.
06/05/2009

Funds of hedge funds sell off their hedge fund shares

Hedgebay, a trading platform for shares in hedge funds, reports that the number of offers to sell have increased 20% in first quarter, and that no transactions have taken place at liquid value or higher, the Wall Street Journal states. In March, these shares were selling at an average of 20% below their value, compared with 15% below in February. Permal, an affiliate of Legg Mason, in November created the Hedge Fund Opportunities fund, to acquire shares in hedge funds from investors seeking to exit from their investments before the next liquidity window. SecondMarket, which trades in all types of illiquid assets, in February began trading in shares in private equity firms and hedge funds. Also in February, Tullett Prebon, an interdealer broker, set up a desk dedicated to this market.
06/05/2009

AmpegaGerling launches a fund that complies with the rule of Saint Francis

On 22 April, AmpegaGerling launched a German-registered ethical fund which invests in keeping with the rule of the Franciscan Order, entitled terrAssisi Renten I AMI P. The portfolio is composed primarily of bonds with a maximal residual maturity of 24 months, or which may be redeemed periodically within the remaining time to maturity at least every 24 months. The choice of investments, of course, is made on the basis of ecological, environmental, and sustainable development criteria, taking account of ESG (environmental, social, and governance) criteria on an equally-weighted basis. The fund is managed by Bernd Feldhaus, and AmpegaGerling requires a minimal subscription of EUR500. Front-end fee and management commission are a maximum of 1% and 0.6%, respectively, but the manager currently charges fees of 0.5% and 0.455%.

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