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Asset Management
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12/05/2009

Ethos et Unigestion lancent un fonds de private equity responsable

Selon Le Temps, Ethos et Unigestion lancent un fonds de fonds de private equity axé sur les technologies propres, à destination des investisseurs institutionnels, notamment les caisses de pension souhaitant investir dans ce domaine. Les deux établissements comptent comptent réunir 250 millions de dollars d’ici au troisième trimestre.
12/05/2009

Deutsche Borse étend son offre d'information

L’entreprise de marché Deutsche Börse vient d'étendre son offre d’informations boursières à sept nouveaux pays. Des données de marchés harmonisées et vérifiées sont désormais disponibles sur l’Estonie, la Finlande, la Lettonie, la Lithuanie, la Pologne, le Portugal et la République tchèque. Depuis septembre 2008, Deutsche Börse propose un tel service pour seize pays pays européens dont l’Allemagne, la France et le Royaume-Uni.
12/05/2009

Nomura muscle sa recherche actions européennes

Nomura a annoncé la nomination de huit analystes qui vont renforcer sa recherche actions européennes. Mark McVicar, Joel Copp-Barton et Andrew Evans, en provenance de Dresdner Kleinwort, vont couvrir les secteurs des transports et des infrastructures. Marc Van’t Sant et Ed Steele, précédemment chez Citigroup, sont des spécialistes du secteur des services, alors que Simon Larkin et Nick Thomas, qui viennent de Royal Bank of Scotland, vont traiter le secteur des loisirs. Rebecca Langley, précédemment chez Dresdner Kleinwort, sera en charge des services, des loisirs et des infrastructures. Nomura a déjà récemment renforcé son pôle actions européennes avec le recrutement de six experts pétrole et gas, pharmacie et industrie.
12/05/2009
Fonds

iShares enregistre une forte demande pour ses ETF marchés émergents

Pour janvier-avril, les souscriptions nettes enregistrées en Europe par les ETF marchés émergents de iShares ont atteint 597 millions d’euros, dont 536 millions pour mars et avril, rapporte fondsweb.de. La filiale de Barclays Global Investors (BGI) précise que le meilleur score dans cette gamme a été enregistrée par le iShares MSCI Emerging Markets, qui a drainé à lui seul 221 millions d’euros sur les quatre premiers mois de l’année.
Fonds
12/05/2009

American Century muscle sa force de vente à Londres

American Century Investments (70 milliards de dollars d’encours) a annoncé le recrutement de Tom Douie comme vice president au bureau de Londres. Il était responsable du marketing et des ventes dans la boutique de gestion d’actifs Ferox Capital management. Tom Douie rejoint l'équipe de suivi de la clientèle européenne qui s’est récemment constituée avec le recrutement de Peter Brackett, Sigrid Johann et Ben Williams (lire notre dépêche du 17 mars). Cette équipe desservira les intermédiaires financiers et les investisseurs institutionnels au Royaume-Uni, en Europe et au Moyen-Orient, sous la tutelle de Michael Green, senior vice president of international.
12/05/2009

Barclays Wealth débauche une grosse pointure chez Credit Suisse

Barclays Wealth a recruté Craig Lewis, qui dirigeait l’activité hedge fund advisory chez Credit Suisse, comme managing director et head of investment advisory pour le Royaume-Uni, l’Europe continentale, le Moyen-Orient et l’Afrique, sous l’autorité du CIO, Kevin Lecocq.
12/05/2009

HSBC rassure mais demeure prudent

Si le secteur des banques montre des signes de convalescence, ce n’est quand même pas le moment d'être trop optimiste, estime Stephen Green, président de HSBC. La banque rappelle ainsi que la crise économique est loin d'être résolue. «Ce n’est pas raisonnable de croire que nous avons atteint le point bas», a souligné le président. HSBC a néanmoins rassuré sur ses résultats. Sans fournir de chiffres, la première banque européenne a en effet annoncé des bénéfices au titre du premier trimestre bien plus importants que ceux constatés il y a une année, indique le Financial Times.
12/05/2009

AFG : Alain Leclair achève son quatrième mandat

Selon Les Echos, Alain Leclair achève aujourd’hui son quatrième et dernier mandat à la tête de l’Association française de la gestion financière (AFG). Entre 1997, année de sa prise de fonctions, et 2008, les actifs gérés sur le marché français ont été multipliés par près de 3, à 2.360 milliards d’euros, alors que le nombre de sociétés de gestion a grimpé de 300 à 566. Aujourd’hui, ce secteur compte 13.000 emplois directs et 70.000 au total, en tenant compte de tous les emplois induits, indirects et externalisés. Son successeur sera désigné à l’issue d’un vote du conseil d’administration de l’AFG.
12/05/2009

ESCEM et Caisse d'Epargne Loire-Centre lancent une chaire sur le management de la RSE

Tamym Abdessemed, Directeur Général de l"ESCEM et Jean François Paillissé, Président du Directoire de la Caisse d"Epargne Loire Centre ont inauguré le 11 mai la Chaire dédiée au Management de la responsabilité sociale. L"Escem et la Caisse d"Epargne s"engagent ainsi conjointement sur trois ans dans une démarche de recherche partenariale active. Avec un budget de l"ordre de 60 000 euros, l"Escem et la Caisse d"Epargne Loire Centre ont la volonté de mettre en commun une expertise partagée en RSE afin de concevoir et développer des initiatives concrètes à court et moyen terme comme la création d"un observatoire des meilleures pratiques. La chaire travaillera également à construire des outils de pilotage et des indicateurs de mesure. Docteur en gestion, professeur en ressources humaines à l"Escem, Anne-Marie Fray est nommée Directeur Scientifique de la Chaire. « La responsabilité sociale en tant que telle doit maintenant faire l"objet de management dans les organisations, en particulier sur le plan des ressources humaines. Elle amène des horizons de décision et des normes de performances inédits de même qu"elle impose des qualités nouvelles chez les managers », estime Anne-Marie Fray.
12/05/2009

Cortal associe un contrat d?assurance vie avec un compte bancaire

Cortal lance une offre associant le contrat d"assurance vie Majeur Vie à un compte bancaire baptisé Smart. Doté d"un chéquier, ce dernier permet au souscripteur de disposer de liquidités tout en conservant les capitaux investis au sein du contrat. Les sommes à disposition correspondent à un découvert en compte, en contrepartie de la mise en garantie de son contrat d"assurance vie. Le chéquier Smart est accessible dès lors que la valeur de rachat globale du contrat d"assurance est de 8 500 euros. Si le contrat est totalement investi sur les fonds en euros, le souscripteur peut disposer de sommes représentant la totalité de sa mise. Si le contrat comporte des unités de compte, la contrepartie est limitée à 60 %. Le calcul des intérêts se fait mensuellement selon l"Euribor à 3 mois + 1,60 point de base. Le découvert peut être remboursé à tout moment, par des versements ponctuels ou réguliers, au choix du client et cela sans pénalité de remboursement anticipé.
12/05/2009

Les sociétés de gestion moyennes favorisées par la concentration, selon Alain Leclair.

Dans un entretien accordé à La Tribune, Alain Leclair, président de l’Association française de la gestion financière (AFG) observe que le mouvement de consolidation de la gestion d"actifs peut favoriser les sociétés de taille moyenne. «Le rapprochement de certaines maisons de taille moyenne représente une opportunité de se présenter à de grands appels d’offres en tant que challenger», indique-t-il. Le président de l"AFG, qui ne sollicitera pas un cinquième mandat, estime aussi que l» excès de réglementation freine l’innovation et plaide pour une épargne de long terme utile aux investisseurs et à l'économie.
12/05/2009
Fonds

Cholet Dupont AM lance CD Obligations 2012

Cholet Dupont AM lance CD Obligations 2012, un fonds investi en obligations de grandes entreprises européennes «sur des secteurs défensifs et/ou protégés» à échéance 2012. L’objectif est selon la société de gestion d’offrir un rendement entre 3,5 % et 4 % par an à maturité. La période de commercialisation se termine le 30 juin 2009. Côté frais, la gestion est facturée 1,20%.
Fonds
12/05/2009

Gestion de fortune : UBS veut réduire ses effectifs d?un quart

Selon Les Echos, UBS France conserve des ambitions dans l’Hexagone mais il adapte son dispositif à l’environnement économique. Il projette de réduire ses effectifs d’environ 90 personnes dans la gestion de fortune. En gestion d’actifs (environ 200 personnes), un processus d’information du personnel a commencé il y a plusieurs semaines autour d’un projet d’externalisation de la fonction de dépositaire. UBS gérerait plus de 9 milliards d’euros en gestion de fortune en France, avec quelque 15.000 clients. Cette activité occupe la plus grosse part des effectifs du groupe suisse dans l’Hexagone, devant la gestion d’actifs et la banque d’investissement.
12/05/2009

BlackRock réorganise son desk marchés émergents

Après le départ d’Alain Bourrier, l’un des trois gérants des fonds marchés émergents de BlackRcok, son co-gérant Plamen Monovski va prendre à Londres la responsabilité des fonds britannique BlackRock Emerging Markets (112,4 millions de livres fin mars) et «offshore» BGF Emerging Markets (123,5 millions de dollars fin mars) assisté de Sam Vecht, Dhiren Shah et Daniel Tubbs, tous trois des recrutements internes. Sam Vecht va également remplacer Alain Bourrier comme comme co-gérant avec Plamen Monosvski du BGF Emerging Europe (946,8 millions d’euros fin février). Quant à Will Landers, qui était l’autre co-gérant des fonds Emerging Markets avec Alain Bourrier et Plamen Monovski, il reprend, de Princeton, le BGF Latin America (2,15 milliards de dollars fin février).
12/05/2009

State Street passe haut la main les stress tests

State Street Corporation a annoncé lundi que le conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale a estimé à l’issue des stress tests que le groupe n’a pas besoin de capitaux supplémentaires, même dans le scénario le plus défavorable. Ce scénario prenait pour hypothèse une baisse de 3,3 % du PIB en 2009 et une progression de 0,5 % en 2010, un taux de chômage «civil» de 8,9 % cette année et de 10,3 % l’an prochain ainsi que des chutes du prix de l’immobilier résidentiel de 22 % en 2009 et de 7 % en 2010. Les ratios de fonds propres de premier rang seraient, même dans ce cas, du double de ceux exigés. Ronal E. Logue, chairman et CEO, a précisé que désormais State Street peut envisager le remboursement des actions préférentielles et les autres aides octroyées par le gouvernement dans le cadre du programme TARP.
12/05/2009

Etats-Unis - La perte de GLG diminue

Grâce à une forte baisse de ses dépenses d’exploitation, le gestionnaire de hedge funds GLG Partners Inc a pu limiter sa perte au premier trimestre malgré une forte baisse (61 %) de ses recettes, rapporte The Wall Street Journal. Ses encours au 31 mars ont chuté de 43 % en un an à 14 milliards de dollars et sa perte trimestrielle a diminué à 120,3 millions de dollars contre 226,3 millions.
12/05/2009

Etats-Unis - Stifel reprend des filiales d?UBS WM Americas

Selon L’Agefi suisse, Stifel Finanical Corp. reprendra jusqu"à 55 succursales d"UBS Wealth Management Americas, comme annoncé fin mars. La transaction devrait être achevée au troisième trimestre 2009. Quelque 320 des 340 conseillers à la clientèle des filiales UBS ont signé les contrats de transfert chez Stifel. Les succursales UBS reprises sont réparties dans 24 Etats des Etats-Unis et emploient quelque 320 conseillers financiers, pour une masse sous gestion d"environ 15 milliards de dollars.
12/05/2009

Etats-Unis - Marc Dreier plaide coupable d'escroquerie

L’avocat Marc Dreier a plaidé coupable lundi d’avoir vendu pour 700 millions de dollars de billets à ordre (promissory notes) fictifs entre 2004 et 2008, rapporte The Wall Street Journal. Il est inculpé sous cinq chefs d’accusation et risque 20 ans de prison pour trois d’entre eux. Le verdict sera prononcé le 13 juillet.
12/05/2009

Etats-Unis - BofA souhaite vendre un tiers de sa participation dans la CCB

Selon the Wall Street Journal, les maisons de Wall Street sont à la recherche d’acquéreurs pour un tiers de la participation de 16,7 % que détient Bank of America (BofA) dans la China Construction Bank (CCB), la période de lock-up se terminant jeudi. La participation de BofA valait 8,5 milliards de dollars en Bourse lundi soir. L’un des repreneurs pourrait être le fonds souverain singapourien Temasek Holdings, qui détient déjà 5,65 % de CCB, mais qui trouverait le prix trop élevé.
12/05/2009

Pimco cuts back TIPS exposure

Since the beginning of the year, US Treasury inflation-protected securities (TIPS) have seen a rally, but the market is now facing a short-term correction, as inflation outlooks remain modest for the next few months, the Wall Street Journal reports. Mihir Worah, manager of the Real Return Fund (USD12.1bn), from Pimco (Allianz group), has decided to reduce his position on TIPS to a «close-to-neutral» exposure, while he was bullish on this segment two months ago.
12/05/2009

Hedge funds charge lower fees

The Financial Times reports that the hedge fund industry is reacting to massive redemptions and is beginning to lower the management fees it charges investors. Three hedge funds contacted by the newspaper said they had lowered fees for new investors. Management fees have been lowered by half a percentage point to between 1% and 1.5%, while outperformance commissions have been lowered from 20% to 10%.
12/05/2009

First rise in asset levels since June 2008

Österreichische Kontrollbank (ÖKB) reports that assets in Austrian funds as of the end of April were up to EUR123.8bn, which marks the first increase since June 2008, when assets under management fell to EUR146.9bn, from EUR152bn in April and May, according to the VÖIG association of asset management firms.Erste Sparinvest says that it finished April with EUR23.2bn, which represents an increase of EUR650m, or 2.8% since the end of March, thanks both to rising markets and to net subscriptions.
12/05/2009

Losses reduced at GLG

Due to a significant decline in operating costs, the hedge fund manager GLG Partners Inc has reduced its losses in first quarter, despite a heavy decrease (61%) in revenues, the Wall Street Journal reports. Its assets as of 31 March were down 43% yoy to USD14bn, and quarterly losses declined to USD120.3m, compared with USD226.3m.
12/05/2009

Sub-prime: Goldman Sachs agrees to pay USD60m in damages

Goldman Sachs has reached a settlement in a case brought against it by the US state of Massachusetts for USD60m in damages and interest. The settlement will close an investigation of sub-prime mortgages issued by the bank, the Financial Times reports.
12/05/2009

American Century builds up sales force in London

American Century Investments (USD70bn in assets) has announced the recruitment of Tom Douie as vice president at its London office. Douie was previously head of marketing and sales at the asset management boutique Ferox Capital Management. He joins the European client relationship team, which was recently founded with the recruitment of Peter Brackett, Sigrid Johann, and Ben Williams (see Newsmanagers of 17 March). This team will serve financial intermediaries and institutional investors in the United Kingdom, Europe, and the Middle East, under the leadership of Michael Green, senior vice president of international.
12/05/2009

Fund managers not altogether convinced of stock market increases to come

In the most recent Lipper survey, Spanish fund managers may be less risk-averse than previously, but they are not entirely convinced by the 38% increase on the stock market since its low point in March, Cinco Días reports. In fact, allocation to equities has risen from 32% in March to 34% in May. Allocation to cash decreased only slightly over the same period, to 32% from 34.65%. And only 30.77% of managers surveyed are planning to increase their exposure to equities in the next few months, while 15% are planning to reduce it.
12/05/2009

Changsheng FM raises CNY10bn in one day

Asian Investor reports that Changsheng Fund Management, in which the Singapore company DBS owns 33%, has announced that it raised CNY10bn, or USD1.8bn, for its latest fund, in a single day. The fund, invested 60% in Chinese A-shares and managed by Wang Ruiqing, is now closed to new subscriptions, and investment will remain locked up for three years. The fund has a class of shares representing 40% of its total assets which will pay a fixed rate (5.6%) for the first three years, so long as the liquid value of the shares does not fall below 60% of its initial value. The other class carries more risk, and includes leverage, which is currently a unique feature on the market.After a three-year lock-up period, the fund will be converted into a Listed Open Fund, a Chinese format providing a hybrid of an open fund and a closed ETF.
12/05/2009

Julius Baer posts increase in assets

In its intermim management statement as of 8 May, Julius Baer Group on Tuesday announced that its assets under management have increased from their level at the end of December of CHF275bn, due to the falling Swiss franc, the recent increase on the equities markets, and net inflows of new investments. While the net new money inflow into Bank Julius Baer was again positive, it continued to be negative in the asset management operation, but at a significantly slower pace than experienced in the fourth quarter of 2008.

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