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02/07/2009
Fonds

Commerz Real investit à Helsinki

La société de gestion de fonds immobiliers Commerz Real (groupe Commerzbank) investit pour la première fois en Finlande en achetant pour environ 124 millions d’euros le complexe de bureaux Swing Life Science Center (32.100 mètres carrés) à Helsinki. Cet actif vendu par la caisse de retraite Etera Mutual Pension Insurance Company est affecté au fonds immobilier offert au public hausInvest europa, dont désormais 6 % du portefeuille (9,48 milliards d’euros pour un encours de 9 milliards) sont investis en Europe du Nord.
Fonds
02/07/2009

Banca Generali élargit son offre à cinq sociétés de gestion

Dans le cadre de sa stratégie d’architecture ouverte, Banca Generali annonce avoir signé un accord avec cinq sociétés de gestion internationales : BlackRock, Crédit Agricole AM, Invesco, Morgan Stanley et Vontobel.Chaque maison se voit confier la gestion par délégation d’un compartiment de la Sicav luxembourgeoise BG Selection, de BG Investment Luxembourg SA, la société de gestion luxembourgeoise de Banca Generali. Trois d’entre eux sont gérés de manière flexible (BlackRock - Global Maps, CAAM – Momentum, Morgan Stanley - Active Allocation) et deux sont investis dans des actions (Invesco - Asia Global Opportunities, sur les marchés asiatiques, et Vontobel - Global Elite, sur les actions monde). Ces cinq compartiments viennent s’ajouter aux 14 qui existent déjà dans la Sicav de Generali. D’autres accords devraient être annoncés dans les mois qui viennent, qui porteront à neuf le nombre de compartiments en délégation de gestion. A noter que les sociétés de gestion luxembourgeoises du groupe Generali et de Banca Generali donneront prochainement naissance à Generali Investment Managers, une entité contrôlée à 51 % par Banca Generali.
02/07/2009

Nordea s'allie à Vegagest

Nordea Investment Funds, société d’origine nordique basée au Luxembourg, vient d’annoncer un partenariat stratégique avec la société de gestion italienne Vegagest, qui gère 2,4 milliards d’euros (au 31 décembre 2008). Les deux acteurs vont créer une nouvelle entité qui gérera et distribuera des fonds sur le marché italien. Cela permet à Nordea (126 milliards d’euros d’encours) de se développer en Italie, où il est présent depuis cinq ans par le biais d’un bureau de représentation. La petite société indépendante Vegagest s’assure de son côté le soutien d’un acteur de taille.
02/07/2009

Win Bischoff, pressenti chez Lloyds

A 67 ans, l’ancien président de la banque américaine Citigroup, Win Bischoff, pourrait devenir président de Lloyds Banking Group, rapporte la Tribune, qui cite le « Financial Times ».
02/07/2009

Tesco tenté par Northern Rock

La banque britannique nationalisée Northern Rock a annoncé hier être passée sous le seuil réglementaire minimal du niveau de fonds propres, indique la Tribune. En outre, selon le « Times » cité par le quotidien, Tesco, le numéro un britannique des supermarchés, a manifesté de l’intérêt pour le rachat de la banque.
02/07/2009

Fusion des banques Shinsei et Aozora

Selon la Tribune, les banques japonaises à capitaux américains, Shinsei Bank et Aozora Bank, ont annoncé leur fusion hier. De quoi former la sixième banque du pays et disposer de 18.000 milliards de yens (133,5 milliards d’euros) d’actifs. Une aide publique pour cette banque n’est pas exclue par son futur dirigeant, compte tenu de ses pertes dans la crise des subprimes
02/07/2009

Sal. Oppenheim renforce sa distribution

Georges-Emmanuel Rosmade rejoint la direction commerciale distribution de Sal. Oppenheim (France) en tant que responsable des relations investisseurs, sous la responsabilité de Bruno Zaraya. Depuis septembre 2007, Georges-Emmanuel Rosmade était responsable pédagogique du Master Finance & Stratégie de Sciences Po (Paris).
02/07/2009

Skagen Funds recrute un gérant

La société de gestion norvégienne Skagen Funds a recruté Torkell Tveitevoll Eide en tant que gérant de portefeuilles. Il travaillera principalement sur l’analyse des sociétés dans l'équipe qui gère le fonds actions Skagen Global. Il était précédemment chez Ako Capital à Londres.
02/07/2009

MEAG crée une filiale pour la gestion des immeubles de son portefeuille

MEAG Munich Ergo Asset Management, le gestionnaire d’actifs du réassureur Munich Ré et de l’assureur primaire Ergo, annonce mercredi avoir créé MEAG Property Management GmbH, une filiale dirigée par Joachim Barkmann et Christian Balletshofer qui sera chargée de gérer le parc immobilier de MEAG en Allemagne. Jusqu'à présent, cette mission était dévolue à trois entités différentes situées à Munich, Düsseldorf et Hambourg.
02/07/2009
Fonds

Deka Immobilien rationalise sa gamme

Au 1er octobre, DekaBank va ramener de six à quatre le nombre de ses fonds immobiliers offerts au public par la fusion du Deka-Immobilien Fonds (environ 2,5 milliards d’euros d’encours) avec le Deka ImmobilienEuropa (7,3 milliards), tandis que le WestInvest 1 (1,7 milliard) sera absorbé par le WestInvest InterSelect (3 milliards d’euros). Le Deka-ImmobilienEuropa et le WestInvest InterSelect conservent leur nom et leur cote ISIN, respectivement (DE0009809566 et DE0009801423). La fusion a reçu l’agrément de la BaFin.Matthias Danne, membre du directoire, a souligné que la création de deux grands fonds européens, dont l’un sera d’ailleurs encore plus gros que le hausInvest europa de Commerz Real (9 milliards d’euros), va permettre de diversifier les portefeuilles. Ces fonds auront «au moins temporairement» une grande partie de leur encours investi en Allemagne .Deka Immobilien Investment et WestInvest affichaient respectivement 12,34 milliards d’euros et 5,49 milliards d’euros d’actifs sous gestion à fin mai, dans chacun trois fonds immobiliers offerts au public. L’encours total dépasse les 19 milliards d’euros.
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02/07/2009
Fonds

Morgan Stanley P2 Value manque son rendez-vous

L’allemand Morgan Stanley Real Estate Investment a annoncé qu’il n’a pas été techniquement en mesure de tenir le délai prévu du 1er juillet pour l’audit spécial complet, par des experts indépendants, du portefeuille de son fonds immobilier offert au public Morgan Stanley P2 Value. Néanmoins, ce chantier devrait être bouclé à très brève échéance et le gestionnaire compte communiquer rapidement sur le sujet.Au 31 mars, l’encours du fonds se situait à 1,91 milliard d’euros et la valeur des 40 actifs immobiliers du portefeuille représentait en valeur vénale environ 2,28 milliards d’euros, dont 657,3 millions correspondant à des immeubles détenus en direct.
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02/07/2009
Fonds

Le KanAm US-grundinvest affiche une performance de 4,4 %

Après 6,3 % pour l’exercice à fin mars 2008, le fonds immobilier allemand offert au public KanAm US-grundinvest a enregistré pour les douze mois à fin mars 2009 un gain de 4,4 % en dollars et de 23,9 % en euros. C’est le seul fonds immobilier allemand à être libellé en dollars. Son encours était de 626 millions de dollars au 2 juin.KanAm propose de servir un dividende inchangé de 2,20 dollar par part pour ce fonds dont les remboursements ont été suspendus fin octobre. Le taux d’occupation des actifs immobiliers a augmenté durant le dernier exercice à 98,2 % contre 91,1 %.Compte tenu de la situation difficile prévalant sur les marchés, le KanAm US-grundinvest n’a effectué que deux investissements durant l’année écoulée. Le fonds axé sur l’immobilier américain a acheté le Denbury Park II à Plano, près de Dallas et il a augmenté à 95 % contre 80 % sa participation dans The Evening Star Building de Washington D.C.
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02/07/2009

Franklin prend une participation dans la Deutsche Borse

Mercredi, la Deutsche Börse a indiqué dans un communiqué boursier avoir reçu le 26 juin notification par Franklin Mutual Advisers d’une prise de participation par cette dernière de 3,01 % dans son capital. Le gestionnaire américain détenait alors un peu plus de 5,87 millions de droits de vote.
02/07/2009
Fonds

Avana lance ses deux premiers produits à base d'ETF

En six mois, Götz Kirchhoff a mis sur pied une nouvelle société de gestion, Avana Invest, une coopération avec Lyxor Asset Management ainsi qu’avec Société Générale Securities Services KAG (lire nos articles des 2 février et 5 mars) et, depuis mercredi, deux premiers produits de gestion d’actifs à base d’ETF.L’ancien dirigeant d’Indexchange a présenté en effet les fonds Avana IndexTrend Europa Dynamic et Avana Indextrend Europa Control. Le premier investit dans des ETF d’actions européennes répliquant le Dow Jones Stoxx 600 et ses sous-indices alors que le second se focalise sur des ETF qui suivent des indices obligataires allemands et européens.Les deux produits utilisent un modèle de suivi de tendance visant à réduire fortement la perte maximale (maximum draw-down ou MDD). Ils peuvent être investis entre 0 et 100 %. En cas de signal de vente, l'équipe de gestion peut investir en ETF monétaires et d’autres instruments appropriés ; elle est habilitée aussi à investir en ETF actions «short». La rétropolation a montré selon Götz Kirchhoff que le processus d’investissement permet de générer une nette surperformance par rapport au Dow Jones Stoxx 600. Caractéristiques Dénomination Avana IndexTrend Europa Dynamic Avana IndexTrend Europa Control Code ISIN DE000A0RHDB9 DE000A0RHDC7 Droit d’entrée 5 % maximum 3 % maximum Frais de gestion 1,2 % 0,6 % Commission de performance 15 % 5 % Souscription minimale Aucune/ 10 millions d’euros pour la classe institutionnelle Aucune/ 10 millions d’euros pour la classe institutionnelle
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02/07/2009

Les fonds de private equity remontent la pente

Selon les statistiques de Preqin, les capital-investisseurs ont drainé au deuxième trimestre 76,2 milliards de dollars dans le monde pour 82 fonds contre 60 milliards au premier, ce qui était le niveau le plus bas depuis quatre ans, souligne la Frankfurter Allgemeine Zeitung. En avril-juin 2008, la collecte avait atteint un record de 213 milliards de dollars.
02/07/2009

Double relève à l'état-major d'Inverco

L’assemblée générale de l’association espagnole Inverco des sociétés de gestion a élu Eugenio Yurrita, de BBVA Asset Management, comme nouveau président du groupement des institutions d’investissement collectif, en remplacement d’Asunción Ortega d’Invercaixa Gestión.D’autre part, Santiago Arans, de Bansabadell Pensiones, a été élu président du groupement des fonds de pension en remplacement de Dolores Ybarra, de Santander Pensiones.
02/07/2009
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La Caixa crée un fonds pour les grandes fortunes

La division banque privée de La Caixa a levé 350 millions d’euros auprès de grandes fortunes pour le fonds Albus, la souscription minimum étant d’un million d’euros, rapporte Expansión. Dans un premier temps, 90 % de l’encours seront investis en obligations d’entreprise et 10 % en actions «sélectionnées avec grand soin».
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02/07/2009
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Rechute de l'encours des fonds en juin

Au 30 juin, l’encours des fonds de valeurs mobilières distribués en Espagne ressortait à 160,65 milliards d’euros, reprenant sa baisse après deux mois de légères augmentations qui faisaient eux-mêmes suite à une série de 23 mois de contractions plus ou moins fortes. La diminution pour juin se situe selon l’association Inverco des sociétés de gestion à 1,27 milliard d’euros ou à 0,8 %. Les sorties nettes se sont situées à 1,74 milliard d’euros en juin contre 1,19 milliard pour mai. Elles atteignent ainsi 8,92 milliards depuis le début de l’année.Parmi les dix premières sociétés de gestion par les encours, seules trois affichent des souscriptions nettes pour juin : Invercaixa Gestión, avec 17,77 millions, Popular Gestión avec 1,91 million et Ibercaja Gestión avec 67,14 millions.Les deux poids lourds du secteur ont accusé pour leur part de très importantes sorties nettes : BBVA Asset Management (32,92 milliards d’euros d’encours), a subi des remboursements nets de 290,92 millions d’euros, tandis que Santander Gestión de Activos (29,79 milliards d’euros) supportait une hémorragie de 805,16 millions d’euros. A noter aussi qu’Ahorro Corporación et Barclays Wealth Management ont supporté des retraits de respectivement 214,05 millions et 164,61 millions.
Fonds
02/07/2009

"Je n’ai pas d’état d'âme à préférer des obligations investment grade dans le portefeuille"

Il y a un peu plus de sept mois, le compartiment European High Yield Bond de Nordea, dont la gestion est assurée par Capital Four, une société créée en 2007 par quatre anciens gérants de Nordea, était remonté à 400 millions d'euros contre 500 millions fin 2007. A présent, il affiche environ 460 millions d'euros. Newsmanagers a rencontré à Paris Henrik Østergaard, l'un des fondateurs de Capital Four, pour tenter de déterminer si, malgré une performance spectaculaire de plus de 40 % depuis le début d’année, le haut rendement dispose encore d’un potentiel de hausse.
02/07/2009

BofA peine à vendre sa division asset management

L’activité de gestion d’actifs de Bank of America ne suscite plus l’engouement de la part des acheteurs potentiels, maintenant que BlackRock s’est décidé à payer 13,5 milliards de dollars pour Barclays Global Investors, indiquent des sources proches du dossier. . Pour relancer la vente, BofA pourrait diviser Columbia en deux entités et vendre son activité de fonds monétaires à part. La banque n’a pas souhaité commenter ces informations.
02/07/2009

Le CFO de Stanford Financial va plaider coupable

James Davis, le chief financial officer de Stanford Financial accusé d’avoir orchestré une fraude de 7 milliards de dollars, va plaider coupable pour trois chefs d’accusations portés contre lui, a indiqué son avocat au Financial Times.
02/07/2009

Un nouveau CEO chez Capital Z AM

Selon Hedge Week, Capital Z Asset Management a nommé James M. Marrone au poste de chief executive officer à compter du 1er août. James Marrone gardera ses responsabilités actuelles (développement et chief marketing officer). Il prend la succession de Christianna Wood, qui a présenté sa démission, effective à compter du 31 juillet, pour poursuivre d’autres intérêts.
02/07/2009

Private bank profits at one quarter of former levels

According to a PricewaterhouseCoopers study of global wealth management, in 2007, eight publicly traded Swiss banks earned average pre-tax margins on assets under management of 45 basis points. One year later, the average is only 12 basis points, virtually a quarter of their previous levels.
02/07/2009

BofA having a difficult time finding a buyer for asset management division

Potential buyers have lost interest in the asset management activities of Bank of America since BlackRock decided to pay Usd13.5bn for Barclays Global Investors, sources familiar with the matter say. To bring about a quicker sale, BofA may split Columbia into two entities, and sell of its money market fund activities separately. The bank had no comment on the reports.
02/07/2009

Stanford Financial CFO will plead guilty

James Davis, chief financial officer at Stanford Financial, who is accused of orchestrating a USD7bn fraud, will plead guilty to three charges against him, his lawyer has told the Financial Times.
02/07/2009

Banca Generali extends its offerings with products from five management firms

As a part of its open architecture strategy, Banca Generali has announced that it has signed agreements with five international asset management firms: BlackRock, Crédit Agricole AM, Invesco, Morgan Stanley and Vontobel. Each asset manager will manage a sub-fund of the Luxembourg Sicav BG Selection, from BG Investment Luxembourg SA, the Luxembourg asset management firm from Banca Generali. Three of the funds will be managed with flexible allocations (BlackRock - Global Maps, CAAM – Momentum, Morgan Stanley - Active Allocation), while two will be invested in equities (Invesco - Asia Global Opportunities, in Asian markets, and Vontobel - Global Elite, in global equities). The five sub-funds come in addition to the 14 existing products in the Generali Sicav. Other agreements will be announced in the coming months, bringing the number of sub-funds outsourced to third party asset management firms to nine. The Luxembourg management firms of the Generali group and Banca Generali will soon be combined to create Generali Investment Managers, an entity which will be 51% controlled by Banca Generali.
02/07/2009

Sal. Oppenheim recruits in distribution

Georges-Emmanuel Rosmade has joined the commercial distribution direction of Sal. Oppenheim (France) as head of investor relations. He will report to Bruno Zaraya. Since September 2007, Rosmade had been head of training at Master Finance & Stratégie de Sciences Po (Paris).
02/07/2009

New CEO at Capital Z Asset Management

Hedge Week reports that Capital Z Asset Management has appointed James M. Marrone as chief executive officer from 1 August. Marrone will retain his current responsibilities (development and chief marketing officer). He will succeed Christianna Wood, who has announced her resignation, effective 31 July, to pursue other interests.
02/07/2009

Assets in Luxembourg funds increase in May

In May, collective investment organisms and specialised investment funds domiciled in Luxembourg have posted net subscriptions of EUR8.081bn. With the addition of positive market effects of EUR18.256bn, the industry has seen its total net assets increase by 1.65%, to EUR1.619269trn as of the end of May. In the past twelve months, net asset volume is down 18.91%.
02/07/2009

Win Bischoff may become Lloyds chief

The former president of the American bank Citigroup, Win Bischoff, 67, may become president of Lloyds Banking Group, La Tribune reports, citing the Financial Times.

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