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24/08/2009
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KKR obtient une rallonge

Après plus de trois mois de négociations, Kohlberg Kravis Roberts (KKR) a obtenu des souscripteurs de son fonds European 2 qu’ils lui apportent un peu plus de 400 millions d’euros dans un «annex fund» ; selon les informations de la Frankfurter Allgemeine Zeitung, KKR avait initialement espéré obtenir de 730 millions d’euros. Ce viatique devrait permettre au capital-investisseur de redresser la situation financière de ProSieben Sat1, Kion et Pages Jaunes. C’est la première fois que KKR doit recourir à cette formule d’un fonds de complément.
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24/08/2009
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DEGI acquiert le siège de P&G

L’allemand DEGI, filiale d’Aberdeen Property Investors, a annoncé l’acquisition pour 110 millions d’euros du siège italien de Procter & Gamble (P&G). Cet actif de 20.000 mètres carrés, dont l’achat avait été conclu dans son principe en juillet 2007, est affecté au portefeuille du fonds offert au public DEGI International. Le patrimoine immobilier géré par DEGI en Italie se monte à environ 860 millions d’euros.
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24/08/2009

Les sociétés de portefeuille des Salazar risquent la liquidation

Les syndics de faillite des huit sociétés de portefeuille des frères Jesús et Jaime Salazar (les anciens dirigeants et propriétaires de Grupo SOS) risquent d'être liquidées puisque leur actif est essentiellement constitué d’actions du groupe agro-alimentaire qui ont servi de nantissement pour l’obtention de crédits bancaires, rapporte Expansión. A eux deux, les frères Salazar détenaient encore officiellement vendredi 25,70 % de Grupo SOS.
24/08/2009
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Les fonds ISR ne représentent que 0,52 % de l'encours total

A fin juin, l’encours des 27 fonds ISR disponibles sur le marché espagnol représentait 844,8 millions d’euros, soit 12,3 % de moins qu’un an plus tôt, ce qui représente seulement 0,52 % des actifs totaux, contre 1,3 milliard fin 2007. Ces produits sont proposés par 19 sociétés de gestion d’actifs, dont -parmi les étrangères- Dexia (15 fonds), Pictet (un fonds) et Aviva (2 fonds).
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24/08/2009
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L'encours des fonds tombe à son plus bas depuis 2002

Selon les statistiques de la Banque d’Espagne, les ménages espagnols détenaient fin juin 130,14 milliards d’euros sous forme de parts de fonds d’investissement, soit 18,3 % de moins qu’un an auparavant et le niveau le plus bas depuis septembre 2002, rapporte Cinco Días. Toutefois, la baisse en rythme annuel se ralentit : elle était de 20,7 % en mai et de 21,8 % en avril, la plus forte contraction remontant à novembre 2008 avec 29,2 %.
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24/08/2009
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iShares fait coter cinq ETF allemands

Poursuivant sa stratégie de cotations croisées, iShares (Barclays Global Investors, groupe BlackRock) a fait admettre à la négociation de la Bolsa Mexicana de Valores (Mexico) cinq de ses ETF de droit allemand. Il s’agit du iShares DAX (DE), du iShares DJ Stoxx 600 (DE) et de trois produits obligataires, iShares eb.rexx Government Germany (DE), eb.rexx Government Germany 1.5-2.5 (DE) et iShares eb.rexx Government Germany 2.5-5.5 (DE).En mai, iShares avait repris l’ETF NAFTRAC à la banque mexicaine Nacional Financiera.
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24/08/2009
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Les fonds cotés sous pression

Après une année 2008 désastreuse, le secteur des fonds alternatifs cotés (dont la plupart sont enregistrés sur le London Stock Exchange) a continué à sous-performer malgré une reprise dans les hedge funds et le private equity ces 7 derniers mois, rapporte le Financial Times. Les fonds de fonds cotés sont ceux qui souffrent le plus. En moyenne, les fonds de hedge funds se négocient actuellement avec une décote de 18,2 % par rapport à la valeur de ses actifs, selon une étude de RBS citée par le FT.
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24/08/2009

Close Brothers présente une offre pour Kleinwort Benson

Conseillée par Greenhill, la banque privée Close Brothers aurait présenté une offre pour acquérir Kleinwort Benson auprès de la Commerzbank, qui souhaiterait en tirer jusqu'à 300 millions de livres, rapporte The Sunday Times. Parmi les autres candidats repreneurs figure le management de Kleinwort Benson, soutenu par Simon Robertson, le chairman de Rolls Royce, et par sir John Bond, celui de Vodafone.Le nouveau directeur général de Close Brothers, Preben Prebensen, cherche à renforcer les activités de banque privée du groupe ; il aurait aussi l’intention de mettre sur pied un outil en ligne de gestion de fonds pour le compte de clients fortunés, comme Fidelity et Hargreaves Lansdown.
24/08/2009
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Augmentation de la liquidité nette du Axa Immoselect

Au 31 juillet, la liquidité nette du fonds immobilier offert au public Axa Immoselect, qui demeure fermé aux remboursements depuis fin octobre 2008, ressortait à 493 millions d’euros contre 380 millions au 30 juin (lire notre article du 24 juillet). Cela tient entre autres à la vente au-dessus de la valeur de marché d’un immeuble sur la «Kö" de Düsseldorf, après celles de l’immeuble de magasins O 7 de Mannheim et d’un immeuble d’habitations et de commerces à Cologne.Actuellement, par ailleurs, le taux d’occupation des immeubles appartenant au fonds se situe à 96,4 %.
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24/08/2009
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Quatre nouveaux ETF de stratégie à Francfort

La Deutsche Börse a annoncé l’admission à la négociation sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra de quatre nouveau ETF «de stratégie» proposé par ETF Securities. Ce sont tous des produits de droit allemand.Il s’agit du ETFS DAX 2x Long Fund, qui réplique l'évolution du LevDAX x2 Index, du ETFS DAX 2x Short Fund, qui se réfère au ShortDAX® x2 Index et du ETFS Dow Jones EURO STOXX Double Short (2x) Fund, dont le benchmark est le Dow Jones EURO STOXX 50 Double Short Index. La commission de gestion pour ces trois ETF est de 0,60 %.Le quatrième nouveau produit est le ETFS Dow Jones EURO STOXX 50 Leveraged (2x) Fund, qui reproduit l'évolution du Dow Jones EURO STOXX 50 Leveraged Index et pour lequel la commission de gestion se situe à 0,40 %.Avec ces produits, la cote du segment XTF comprend 481 ETF.
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24/08/2009
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Prises de bénéfices sur les actions

En juillet, les investisseurs suisses ont pris des bénéfices sur leurs fonds en actions, indique Le Temps. Selon les derniers chiffres de Lipper, les retraits se sont montés à 180 millions de francs suisse. A l’inverse, les fonds obligataires ont attiré 2,648 milliards de francs. Sur les fonds d’allocation d’actifs, les sorties se sont poursuivies à hauteur de 193 millions en juillet, alors que les fonds monétaires ont enregistré des retraits de 352 millions le mois dernier.
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24/08/2009

Les banques anglo-saxonnes plébiscitent la place suisse

Selon L’Agefi suisse, les banques anglo-saxonnes considèrent la présence en Suisse comme absolument nécessaire lorsque l’on veut occuper une place significative dans le private banking. Leur environnement est parfois délicat, mais les effets variés de la grande crise bancaire de 2008 semblent compter davantage que les problématiques très helvético-suisses de confidentialité. Sans parler des préoccupations tout simplement locales : les actifs, les commissions ont diminué et bien des clients ne sont pas satisfaits des performances. Cependant, les divisions wealth management de Merrill Lynch, Morgan Stanley, Citibank ou encore Barclays, enregistrent des afflux nets de capitaux et même une hausse des actifs en gestion, depuis la reprise des marchés, souligne le quotidien.
24/08/2009

Afflux net de capitaux pour la Banque cantonale bernoise

Selon L’Agefi suisse, la Banque cantonale bernoise a réalisé de bons résultats au premier semestre 2009, avec un bénéfice net avant impôts en hausse de 5,5% à 77,5 millions de francs suisses. L’établissement cantonal a aussi enregistré un fort afflux d’argent frais de 166 millions de francs suisses.
24/08/2009
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La hausse des encours des hedge funds se confirme

En juillet, les hedge funds ont enregistré leur troisième mois consécutif de hausse de leurs encours, rapporte Eurokahedge. Les actifs ont ainsi gonflé de près de 11 milliards de dollars sur le mois pour s'établir à 1.350 milliards de dollars. Cette hausse est essentiellement liée à l’effet performance, les souscriptions nettes s'étant limitées à 2,1 milliards de dollars. Quelque 15 milliards de dollars ont été investis dans les hedge funds, mais 12,9 milliards en sont sortis.
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24/08/2009

BNP Paribas se désengage en partie en Argentine

BNP Paribas va céder sa division de banque de détail en Argentine à Banco Santander Río. Il s’agit d’un réseau, composé de 17 agences situées dans la ville et la province de Buenos Aires, qui dessert une clientèle de plus de 30 000 particuliers et 900 entreprises. La banque française reste néanmoins présente en Argentine via son offre de produits et de services aux entreprises et aux sociétés d’investissement.
24/08/2009

Lionel Zinsou à la tête de PAI Partners

Selon Les Echos, Lionel Zinsou, ancien associé gérant chez Rothschild & Cie, devient président de la société et du comité exécutif du fonds de capital investissement français PAI Partners, remplaçant Dominique Megret, Agé de soixante deux ans, ce dernier devrait quitter ses fonctions l’an prochain et restera président dans l’intervalle. Amaury de Sèze va reprendre ses fonctions de président du conseil de surveillance en fin d’année.
24/08/2009

PAI Partners nomme Lionel Zinsou directeur général après le retrait de Dominique Mégret

Remaniement à la tête de PAI Partners (PAI). Selon L’Agefi, Lionel Zinsou, entré en juillet 2008 chez PAI Partners (PAI), va remplacer Dominique Mégret au poste de directeur général. Ce dernier quittera également l’année prochaine son poste de président. Son départ sera accompagné de celui de Bertrand Meunier, membre du comité exécutif du fonds et chez PAI depuis 27 ans.
24/08/2009
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Le Vice Fund bat largement l'Ave Maria Catholic Values Fund

Sur les cinq dernières années, le Vice Fund de Mutuals, qui investit au moins 80 % de son encours (80,3 millions de dollars actuellement) dans les groupes tabacoles, les brasseries, les casinos et les producteurs d’armements, affiche une performance de 18 %, alors que l’Ave Maria Catholic Values Fund de Schwartz Investment Trust n’a pratiquement rien rapporté, indique la Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung. Si l’on recherche des rendements supérieurs à la moyenne plutôt que moralement irréprochables, il vaut donc mieux miser sur le Vice Fund, souligne Marc Lederer, de Hesse + Partner. Mais il faut aussi savoir que la volatilité est nettement plus forte : actuellement, le fonds perd 43 % sur son plus haut de décembre 2007, après avoir gagné 146 % durant ses cinq premières années d’existence (il a été lancé en septembre 2002).
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24/08/2009

La réintroduction en Bourse de Dollar General se précise

Le capital-investisseur KKR, Goldman Sachs et les autres investisseurs qui ont acheté Dollar General pour 7,3 milliards de dollars en 2007 s’attendent à toucher un dividende exceptionnel de 200 millions de dollars à l’occasion de la réintroduction partielle en Bourse du groupe de distribution, rapporte la Börsen-Zeitung. L’opération devrait permettre de lever au total jusqu'à 750 millions de dollars.
24/08/2009

Morgan Stanley vendrait Van Kampen

Les dirigeants de Morgan Stanley ont l’intention selon Pensions & Investments de vendre l’activité mutual funds logée chez Van Kampen. Selon les milieux financiers, Invesco Ltd serait le mieux placé parmi les repreneurs invités à étudier le dossier.
24/08/2009

Goldman Sachs donne des tuyaux à ses plus gros clients

Selon le Wall Street Journal, Goldman Sachs distribue des tuyaux à certains de ses gros clients, ce qui défavorise les autres. Par exemple, relate le quotidien, début avril 2008, l’analyse de la maison Marc Irizarry a attribué à Janus Capital Group un «neutre». Mais en interne, l’analyste a déclaré à une dizaine de traders de Goldman que le titre allait sans doute monter. Le jour d’après, les employés du département recherche de la banque ont appelé environ 50 clients privilégiés en leur donnant le même tuyau, dont Citadel Investment Group et SAC Capital Advisors. En revanche, les lecteurs de Marc Irizarry n’ont découvert qu’il était haussier sur le titre que lors de la publication de son étude six jours plus tard, après que le titre avait déjà gagné 5,8 %...
24/08/2009

State Street poursuivi à cause de GM

Selon Pensions & Investments, State Street Bank & Trust fait l’objet d’un procès devant un tribunal fédéral. Il lui est reproché de ne pas avoir vendu des actions de General Motors Corp avant le plongeon du cours en début d’année, ce qui s’est traduit pas des pertes de plusieurs centaines de millions de dollars pour les titulaires de plans 401(k) de GM.
24/08/2009

BBVA Compass prend le contrôle de Guaranty Bank

Samedi, l’espagnol BBVA a confirmé que sa filiale américaine BBVA Compass a acheté à la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) la Guaranty Bank d’Austin (Texas). Compass acquiert ainsi 12 milliards de dollars de total de bilan et 11,5 milliards de dollars de dépôts, 300.000 clients, 106 succursales au Texas et 58 autres en Californie. Cela permet aussi à Compass (750 agences, désormais) de se renforcer dans la banque de détail, la banque des entreprises et la gestion de fortune.
24/08/2009

Eva Joly s'en prend à BNP Paribas

Le quotidien Les Echos rapporte que, lors d’une conférence de presse durant les Journées d'été des Verts et Europe-Ecologie à Nîmes, l’eurodéputée Eva Joly (Europe-Ecologie) a interpellé vendredi la banque française BNP Paribas sur sa présence dans les paradis fiscaux. Elle a souhaité savoir ce que la banque française «a gagné», notamment dans ses «21 filiales aux Iles Caïman». Selon le journal, Eva Joly a précisé que le choix de la BNP n'était pas un hasard, la banque étant apparue très souvent en Afrique dans des montages sur le pétrole qui permettaient aux chefs d’Etat de dégager des fonds dans leurs propres comptes ouverts dans les paradis fiscaux. La présidente de la commission développement au Parlement européen a annoncé que Europe-Ecologie allait prendre l’initiative d’interpeller ces multinationales, souhaitant la «création d’une commission d’enquête chargée d'établir le rôle des paradis fiscaux en matière de développement».
24/08/2009

La croisade du patron d'AIG

Robert Benmosche a confié sur Bloomberg qu’il a accepté de devenir le patron d’AIG après qu’un de ses amis lui ait confié que les Etats-Unis devenait socialiste. Après avoir refusé trois fois le poste, Robert Benmosche a finalement donné son accord afin, selon lui, de l’aider à redonner confiance dans le capitalisme.
24/08/2009

Things are improving, says Bernanke, but there is still a lot left to do

In his address on Friday, 21 August, to the annual meeting of economists at Jackson Hole, Wyoming, organized by the United States Federal Reserve, Ben Bernanke, its chairman, claimed that the US economy has “avoided the worst,” and that it appeared to be stabilizing, with “good” prospects of a return to positve growth in the short term, La Tribune reports. The rebound will likely be “relatively slow at the beginning,” in light of considerable difficulty in gaining access to credit for many households and businesses. Bernanke insisted that “a new financial regulatory framework” needs to be created in the United States and in the world, which would draw “lessons from the crisis, and which would prevent a repetition of the events of the past two years.” Jean-Claude Trichet, chairman of the European Central Bank, has also stated that there is a mountain of work to be done, and that regulatory changes are needed to restore the stability of the financial system.
24/08/2009

UN PRI delists five signatories

The United Nations Principles for Responsible Investment (UN PRI) has removed five signatories from its membership lists, as they did not fulfil their annual “reporting & assessment” obligations, which are required, though the signatories receive a one year grace period to comply. In total, 284 signatories participated in the PRI Report on Progress, 2009, which represents a 98% response rate.The institutions ejected from the initiative are DESBAN (Brazil), Christopher Reynolds Foundation (United States), Foresters Community Finance (Australia), Oasis Group Holdings and Trinity Holdings (South Africa). In addition, three institutions voluntarily left the UN PRI: Mennonite Mutual Aid (MMA), New York State Teachers’ Retirement System (NYSTRS), and Rapaki Property Group. 93 new members have meanwhile signed up for the charter. Currently, the PRI has 573 members, of whom 182 are “asset owners,” 282 are asset managers, and 109 are professional service partners.

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