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04/09/2009
Fonds

Le ministère des Finances déclenche un audit de la gestion active du Government Pension Fund - Global

Andrew (Columbia Business School), Stephen Schaefer (London Business School) et William N. Goetzmann (Yale School of Management) ont été choisis par le ministère des Finances norvégien pour évaluer la gestion active du Government Pension Fund - Global par la Banque de Norvège. Cette dernière a été chargée d'établir un document détaillé sur la gestion active avec la description des principales stratégies pour réaliser des surperformances. Enfin, le cabinet de consultants Mercer a reçu commande d’un rapport sur l’utilisation de la gestion active dans d’autres grands fonds dans le monde.Ces travaux, publiés en décembre, serviront de base à un séminaire organisé en janvier 2010 où des experts norvégiens et étrangers seront appelés à en commenter les résultats.
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04/09/2009
Fonds

Sept fonds de Jupiter autorisés en Suisse

Selon L’Agefi suisse, l’une des deux Sicav luxembourgeoises de Jupiter Asset Management, la «Jupiter Global Fund», vient d’être autorisée par la Finma (Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers), avec effet immédiat. Elle totalise actuellement des encours de 446 millions d’euros et comprend sept compartiments. Trois fonds (Asia Pacific, India Select et New Europe) ciblent les marchés émergents. Pour l’Europe, Jupiter offre deux fonds: l’European Opportunities sélectionne 60-70 moyennes à grandes capitalisations, tandis que l’European Growth investit de manière plus concentrée dans une trentaine de sociétés à fort potentiel de croissance. Cette gamme est complétée par le Japan Select et le Climate Change Solutions, qui mise sur des entreprises contribuant à la réduction des émissions de gaz à effet de serre, sélectionnés selon des critères de l’investissement responsable.
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04/09/2009

Dexia veut garder sa gestion d'actifs

Selon le quotidien belge de Tijd, Dexia a décidé de ne pas vendre sa branche de gestion d’actifs. Cette décision a été prise la semaine dernière lors d’une réunion du conseil d’administration. Quoi qu’il en soit, s’agissant d’une éventualité dans le plan de restructuration de la banque qui a bénéficié d’aides d’Etat, la Commission européenne tranchera.
04/09/2009

Changement de président à l'EPRA

L’EPRA (European Public Real Estate Association) annonce la nomination de Guillaume Poitrinal, président du conseil d’administration et PDG d’Unibail-Rodamco, à la tête de l’Association. Il remplace Serge Fautré et dispose d’un mandat de deux ans.
04/09/2009

Un diplomate canadien fait les frais de ses liens avec UBS

Les autorités fiscales canadiennes avaient annoncé leur volonté de faire la lumière sur les activités d’UBS, soupçonnée d’avoir assisté l’évasion fiscale de ses clients. Mais avant de s’en prendre à UBS, le gouvernement canadien a obligé Michael Wilson, 71 ans, a rendre les clés de l’ambassade du Canada aux Etats-Unis. Il avait occupé le poste de vice-président d’UBS Canada de 2001 à 2006. « Soit précisément la période de la fraude mise en place par la banque », note Le Temps.
04/09/2009
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Deka Immobilien achète le premier Design Hotel du pays

Le gestionnaire allemand Deka Immobilien (caisses d'épargne) indique avoir acheté pour l’un de ses Spezialfonds le premier Deisgn Hotel de Pologne, un quatre étoiles de 159 chambres situé à Cracovie. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé. Le vendeur est l’autrichien Warimpex Finanz- und Beteiligungs AG, qui loue l’immeuble pour les 15 prochaines années, la gestion de l’hôtel étant conservée par Vienna International Hotelmanagement AG.
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04/09/2009
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SWIP lance trois compartiments marchés émergents

Scottish Widows Invesment Partnership (SWIP) a annoncé jeudi le lancement de nouveaux compartiments de sa Sicav luxembourgeoise marchés émergents. Le fonds Emerging Markets Infrastructure sera géré par Divya Mathur, le Emerging Markets Smaller Companies par Alastair Reynolds et le Latin American par Jeff Casson.Kim Catechis, head of global emerging markets a souligné que si l’univers des actions des pays émergents semble devoir continuer à supporter une certaine volatilité sur le court terme, SWIP est d’avis qu’il existe des tendances lourdes offrant des perspectives attrayantes aux investisseurs de long terme.
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04/09/2009

Barclays débauche chez Deutsche Bank

Iñigo Calderón, qui était jusqu'à présent numéro deux de la banque privée chez Deutsche Bank pour l’Espagne, rejoint Grupo Barclays comme patron de la division banque privée et gestion de fortune, en remplacement de José María Gamazo, qui quitte l'établissement pour suivre d’autres projets professionnels.Le nouvel arrivant coiffera 130 professionnels dans 12 bureaux en Espagne. Il sera subordonné à Emmanuel Fievet, responsable de la banque privée pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique, ainsi qu'à Pedro Fernández de Santaella, qui est l’administrateur délégué de Barclays pour la banque de gros en Espagne et au Portugal.
04/09/2009

La gouvernance de la société de groupe d'assurances mutuelles se met en place

La Tribune rapporte que la structure de gouvernance de la société de groupe d’assurances mutuelles (Sgam) prend forme. Chargé de controler sa gestion, le conseil d’administration compterait une quinzaine de membres (à raison de cinq par établissement). Une présidence tournante entre les trois patrons des mutuelles - Macif, Matmut et Maif - serait également instaurée, d’une durée de deux ans pour chacun. Enfin, le directeur général serait choisi à l’extérieur du groupe.
04/09/2009

Bientôt un nouveau patron pour Aon France

D’après l’Agefi, le conseil d’administration du courtier devrait nommer lundi 7 septembre Robert Leblanc, président du comité d'éthique du Medef, pour succéder à Damien Guermonprez.
04/09/2009

Ashley Wilson rejoint Barclays Capital

Barclays Capital vient de nommer Ashley Wilson en tant que managing director, responsable des «prime services» (financement actions, obligations, futures et plate-forme de courtage multigestion), Europe, Moyen Orient et Afrique (EMEA). Ashley Wilson sera basé à Londres et sera rattaché directement à Ajay Nagpal. Précédemment chez Bank of America Merrill Lynch, Ashley Wilson était managing director et responsable global market financing and services pour la région EMEA.
04/09/2009
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Trois filiales de Manulife préparent des ETF

John Hancock Advisers, John Hancock Investment Management Services et MFC Global Investment Management, trois filiales de Manulife, ont déposé auprès de la SEC une demande d’agrément pour le lancement d’une gamme d’ETF sur des valeurs mobilières américaines et étrangères, rapporte Mutual fund Wire. Pour l’instant, il n’a pas été précisé sous quelle marque des ETF seront proposés ni quels indices ils répliqueront. Chacune des trois entités devrait être conseiller d’un des nouveaux Fonds.
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04/09/2009

Credit Suisse négocie l'acquisition de Mesirow Advanced Strategies

Selon les proches du dossier, Credit Suisse Group, qui veut se renforcer dans le secteur des hedge funds, est en négociations avec Mesirow Financial pour acquérir Mesirow Advanced Strategy, dont l’encours représente 11 milliards de dollars. Cela permettrait au groupe helvétique de presque doubler ses actifs sous gestion dans des hedge funds et qui se monte à 14,5 milliards de dollars, rapporte The Wall Street Journal. Mesirow est aussi intéressant pour Credit Suisse parce qu’il est très présent chez les gestionnaires de hedge funds en Asie.
04/09/2009

Lewis A. Sanders va lancer sa propre société de gestion

Selon les informations de Pensions & Investments, Lewis A. Sanders, qui a pris sa retraite de CEO d’AllianceBernstein Holdings et a été remplacé à ce poste par Peter Kraus, va créer sa nouvelle société de gestion dès janvier. Il sera rejoint par John Mahedy, actuellement CIO pour les actions value US et nord américaines chez AllianceBernstein.Gerry Paul et David Yuen deviendront co-CIO pour les grandes capitalisations value américaines d’AllianceBernstein, le premier étant par ailleurs CIO unique pour les actions nord-américaines value.
04/09/2009
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Infinus lance des fonds profilés pour la gestion de fortune

Le gestionnaire de fortune Infinus AG Finanzdienstleistungsinstitut annonce avoir lancé en août trois compartiments d’une Sicav luxembourgeoise, les Infinus Relaxed Fund, Balanced Fund et Dynamic Fund qui sont administrés par Axxion SA et dont la gestion est confiée à Catus Vermögensverwaltung AG de Nuremberg.Il s’agit de fonds conformes à la directive OPCVM III qui sont multi classes d’actifs et qui répondent à des profils défensif, équilibré et dynamique sur des horizons de placement court, moyen et long. Le droit d’entrée se situe à 5 % et les commissions de gestion s'échelonnent entre 1,25 et 1,75 %. Infinus facturera aussi une commission de 10 % sur la performance excédant 3 % à 6 %, selon les produits.Pour Infinus, cette formule des fonds permet une gestion de fortune sans difficulté et sûre et elle autorise des minima de souscriptions (500 euros) inférieurs à une solution personnalisée.
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04/09/2009
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ComStage prémunit ses ETF contre le risque de contrepartie

La Commerzbank a annoncé jeudi que ses ETF ComStage à réplication synthétique bénéficient désormais (depuis le 1er septembre) d’une sur-couverture à 130 % du risque de contrepartie au moyen, en utilisant entre autres des obligations d’Etat comme collatéral pour se prémunir contre la défaillance éventuelle du partenaire d’un swap. Conformément à la directive OPCVM III, la part des swaps ne peut pas dépasser les 10 % de la valeur liquidative du fonds, mais en pratique elle est nettement inférieure.
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04/09/2009
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Climate Change Capital va gérer un fonds pour Russell

Russell Investments va commercialiser au travers de sa plate-forme irlandaise single manager OpenWorld un fonds changement climatique qui sera géré par l'équipe actions mondiales de Paul Udall et Ronnie Lim chez Climate Change Capital (CCC), rapporte Hedge Week.
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04/09/2009

Amélioration des fonds propres pour les banques européennes

Grâce aux aides d’Etat et par l’intermédiaire de cession d’actifs, à l’image d’UBS en avril qui a vendu sa filiale brésilienne ou Barclays qui a cédé son activité de gestion d’actifs BGI, les banques européennes ont amélioré leurs bilans, rapporte la Tribune. Certains établissements en ont fait de même en suivant d’autres stratégies comme BNP Parbas qui a enregistré 15,8 milliards d’euros de capitaux propres supplémentaires dont 13,9 milliards issus de l’intégration de Fortis Banque.
04/09/2009

SWIP launches three emerging markets sub-funds

Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) on Thursday announced the launch of new sub-funds of its emerging markets Luxembourg Sicav. The Emerging Markets infrastructure fund will be managed by Divya Mathur, while the Emerging Markets Smaller Companies will be managed by Alastair Reynolds, and the Latin American fund will be managed by Jeff Casson. Kim Catechis, head of global emerging markets, says that although the universe of emerging markets equities will likely continue to experience some volatility in the short term, SWIP is of the opinion that there are overarching trends that offer attractive prospects for long-term investors.
04/09/2009

Legal fallout of subprime crisis for Morgan Stanley, Moody's and S&P

US district judge Shira Sheindlin has authorised the Abu Dhabi Commercial Bank and King County to file a class action lawsuit against Morgan Stanley, Moody’s and Standard & Poor’s, Reuters reports. The plaintiffs accuse the defendants of concealing the risks of investments in the Cheyne Structural Investment Vehicle (SIV), which went bankrupt in August 2007, due to its investments in subprime loans.
04/09/2009

Climate Change Capital to manage a fund for Russell

Russell Investments will release a climate change fund via its Dublin-based single manager platform OpenWorld, which will be managed by the global equities team of Paul Udall and Ronnie Lim at Cimate Change Capital (CCC), Hedge Week reports.
04/09/2009

Axa Framlington recruits Mark Beveridge

Since August, Mark Beveridge, who since 2004 had been a managing partner, director of global equities at Goldman Sachs Asset Management in London, has joined the Axa Investment Managers (Axa IM) group as global head of Axa Framlington. He takes over as head of the integrated qualitative equities management unit, born of the combination of the dedicated teams in Paris and London. The appointment of Beveridge “indicates AXA IM’s desire to accelerate the development of its qualitative management franchise, as it did at AXA Rosenberg, its quantitative expertise centre,” says Axa IM. Beveridge will be based in London, and will report to Stéphane Prunet, global head of equities at Axa IM. At GSAM he was in charge of the management of about EUR20bn. The group has also announced the upcoming retirement at the end of this year of Robery Kyprianou, director of Axa Framlington London.
04/09/2009

Cosmen and CVC raise their bid for National Express

On Thursday, the Cosmen family and the private equity investor CVC Capital Partners increased their bid for the 84.1% stake in National Express which the Austrian family does not already own from 450 pence per share to 500 pence. The would-be investors say that the bid will not be raised any further. It values the business at about GBP765m, or EUR876m, and the total amount of the transaction, if successful, would be about EUR2.1bn, including debt.
04/09/2009

ComStage covers ETF funds against default risks

Commerzbank announced on Thursday that its synthetic replication ComStage ETFs will now (from 1 September) carry excess coverage of 130% against risks of default, using government bonds and other assets as collateral to protect themselves against the possible default of a partner on a swap. In compliance with the UCITS III directive, the proportion of swaps in the funds may not exceed 10% of the net asset value of the funds, though in practice they represent a far lower percentage.
04/09/2009

Credit Suisse negotiating acquisition of Mesirow Advanced Strategies

According to sources familiar with the matter, Credit Suisse Group, which is seeking to increase its presence in the hedge fund sector, is in negotiations with Mesirow Financial to acquire Mesirow Advanced Strategy, whose assets total USD11bn. This would allow the Swiss group to nearly double its assets under management in hedge funds, which total USD14.5bn, the Wall Street Journal reports. Mesirow is also attractive to Credit Suisse since it has a strong presence with Asian hedge fund managers.
04/09/2009

Lewis A. Sanders launches his own management firm

According to reports in Pensions & Investments, Lewis A. Sanders, who retired as CEO of AllianceBernstein Holdings and was replaced in the position by Peter Kraus, will found his own management firm in January. He will be joined by John Mahedy, currently CIO for US and North American value equities at Alliance Bernstein. Gerry Paul and David Yuen will become co-CIOs for US value large caps at AllianceBernstein, while the former will also be the sole CIO for North American value equities.
04/09/2009

Ashley Wilson joins Barclays Capital

Barclays Capital has appointed Ashley Wilson as managing director, head of prime services (equities financing, bonds, futures, and multi-management brokerage), Europe, Middle East and Africa (EMEA). Wilson will be based in London and will report directly to Ajay Nagpal. Wilson was previously at Bank of America Merrill Lynch as managing director and head of global market financing and services for the EMEA region.
04/09/2009

Three Manulife affiliates preparing ETFs

John Hancock Advisers, John Hancock Investment Management Services and MFC Global Investment Management, three affiliates of Manulife, have filed an application with the SEC for a license to launch a range of ETF funds based on US and foreign securities, Mutual Fund Wire reports. So far, it has not yet been stated what brand the ETF products will be offered under, nor what indexes they will replicate. Each of the three entities will manage at least one of the new fund products.
04/09/2009

Fund managers strike back in excessive fee hearings

The Investment Company Institute (ICI) and Harrris Associates claim in court briefs filed with the Supreme Court that established norms are sufficiently strict to protect investors from excessive fees. The claims follow a lawsuit by Jerry N. Jones against Harris Associates, claiming that Oakmark Funds was charging excessive management commissions of its retail clients. The ICI and Harris claim that competitive pressure helps to maintain fees at a low level, and that it doesn’t make much sense to compare the commissions paid by institutionals with those charged to retail clients. In addition, the boards of mutual funds may be effective in limiting management fees.

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