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Asset Management
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22/09/2009

Impax AM recruits a New Star veteran as head of sales

John McDonald, who was head of alternative sales & marketing at New Star Asset Management, has joined Impax Asset Management as head of sales & marketing. This is a newly-created position, which will make it possible to better coordinate the distribution of long-only products, hedge funds and private equity products of Impax (USD1.8bn in assets).
22/09/2009

UBS: Further extension to voluntary disclosure program

L’Agefi Switzerland reports that the extra workload on lawyers due to the UBS case is so heavy that the United States tax authority, the IRS, has granted a further extension to its deadline for the special program for voluntary disclosure of assets held overseas. The IRS will extend the program until 15 October. The initial deadline would have come tomorrow, Wednesday, 23 September.
22/09/2009

Unions call for ethical audit of Nestlé

In a letter to the Norwegian government, three Norwegian labour unions and the international food industry union IUF have jointly called on the minister of Finance to order an examination of practices at Nestlé by the Ethical Council of the Government Pension Fund - Global, IPE reports. They claim that the Swiss group’s refusal to include salaries in collective negotiations in Indonesia and India represent a clear violation of the principles of the international labour organisation (ILO), and the ethical principles of the fund. By size, Nestlé is the second-largest position in the fund’s portfolio.
22/09/2009

HFR launches six commodities, energy and real estate indexes

Hedge Fund Research (HFR) on Friday launched six new indexes, bringing the product range to 71 indexes. The new indexes are the HFRX Commodity: Agricultural Index, HFRX Commodity: Energy Index, HFRX Commodity: Metals Index, HFRX Alternative Energy Index, HFRX Energy Infrastructure Index and HFRX Real Estate Index, which, as their names indicate, cover commodities (soft commodities, energies, metals), alternative energies, infrastructure, and real estate. The indexes are calculated following a methodology compatible with the UCITS III directive.
22/09/2009

Real estate funds have greater overall asset volume than securities funds

At the end of August, assets in real estate funds on sale in Portugal represent slightly over EUR11.06bn, which amounts to growth of 0.59% compared with the end of July, the Portuguese securities commission (CNMV) states. Of this total, open-ended real estate funds had total assets EUR9.39bn, an increase of 0.7%, while “special” real estate funds EUR1.67bn (+0.2%). Since the beginning of the year, assets had increased by 4.04%. The three largest actors Fundimo, with a market share of 12.7%, Interunfos (10.8%), and ESAF (10.7%). The Fundimo fund is the largest, with EUR818.8m in assets under management. Funds People states that assets under management for real estate funds have now outstripped assets in securities funds, which total EUR10.69bn.
22/09/2009

British insurers fear decline in the City

Les Echos reports that the Association of British Insurers (ABI) has issued a warning about a potential decline of London as a market centre, in favour of other countries with more favourable tax policies. In a report published last week, ABI estimates that, if the government does not immediately revise its taxation regime, actors may be tempted to relocate to Ireland, Bermuda, the Netherlands, or Switzerland. Hiscox, which moved to Bermuda in 2006, and Brit Insurance, which will soon move its headquarters to the Netherlands, are two examples of firms which are making the move.
21/09/2009
Fonds

Les fonds luxembourgeois en tête pour les souscriptions

Selon les statistiques de Lipper FMI, les fonds européens ont enregistré au premier semestre des souscriptions nettes de 34,82 milliards d’euros après des remboursements nets de 272 milliards pour juillet-décembre 2008. Sur ce total, les fonds luxembourgeois ont drainé à eux seuls 21,5 milliards d’euros, rapporte Funds People.Les deux points saillants des six premiers mois de cette année sont la vogue des fonds d’obligations d’entreprises, notamment le BlueBay Investment Grade Bond et le Schroder ISF-Euro Corporate Bond, et la marche triomphale du Carmignac Patrimoine, qui a capté environ 5 milliards d’euros durant la période sous revue.
Fonds
21/09/2009

Nomination à la Société Générale Corporate & Investment Banking

Christophe Hioco vient d'être nommé Chief Operating Officer à la Société Générale Corporate & Investment Banking.Membre du comité exécutif restreint de la Banque de Financement et d’Investissement (BFI) ainsi que du comité de direction du groupe, il est directement rattaché àMichel Péretié, directeur de la BFI.Sa mission, précise la banque, consistera à «optimiser l’allocation des ressources rares tout en menant à bien la transformation du modèle opérationnel de labanque de financement et d’investissement. Christophe Hioca aura notamment en charge la supervision directe des fonctions Ressources (Opérations, Systèmes d’information, Comptabilité & Finance) et la gestion du risque opérationnel via le département Sécurité des opérations et prévention de la fraude.
21/09/2009

Le fonds souverain chinois s’intéresse à GDF Suez

Selon les Echos, des cadres du China Investment Corp. ont rencontré, à leur demande, le PDG de GDF Suez, Gérard Mestrallet, en juillet dernier à Paris pour évoquer le futur des différentes activités du groupe français et de sa filiale Suez Environnement. Si le CIC n’a pour l’instant formulé aucune offre concrète et se contente d’amasser les informations, il s’intéresserait de près, depuis quelques semaines, à plusieurs groupes français et européens du secteur de l'énergie.
21/09/2009

Le BBVA va distribuer ses fonds par l'intermédiaire d'Allfunds

BBVA Asset Management commercialisait depuis quelques mois ses fonds auprès des investisseurs institutionnels au travers d’Allfunds Bank, la plate-forme commune du Santander et d’Intesa Sanpaolo. Cette semaine, a appris Expansión, l’accord va être élargi pour que les clients de quelque 200 établissements de banque privée puissent accéder eux aussi aux fonds du BBVA. Actuellement, la distribution externe ne représente que 3 % des encours du BBVA. Le nouvel accord avec Allfunds devrait permettre d’augmenter ce ratio.
21/09/2009

Relève à la tête de la gestion chez Credit Suisse

Bruno Aguilar a été relevé de ses fonctions de directeur général de la gestion de Credit Suisse Asset Management pour l’Espagne dans le cadre de la réorganisation après l’acquisition d’Aberdeen Asset Management pour 250 millions de livres, rapporte Funds People. Le nouveau patron de la gestion pour l’Espagne, le Portugal et l’Amérique latine est Pedro Domenech, qui avait monté l’activité de gestion d’actifs en Espagne pour Lehman Brothers. Cette nomination n’impacte pas la filiale de gestion d’actifs de droit local, Credit Suisse Gestión, dont l’encours se situe à 1 milliard d’euros pour les Sicav et 850 millions pour les fonds.
21/09/2009

Elliott & Page acquiert Markland

Elliott & Page Ltd, filiale de Manulife Financial Corporation, a acheté la totalité des actions du canadien markland Street Asset Management Inc ainsi que l’activité de fonds retail d’AIC Ltd, une filiale de Markland. Le montant de la transaction, qui doit être bouclée le 30 septembre, n’a pas été dévoilé. Au travers d’Elliott & Page, manulife devient le gérant du Oil Sands Sector Fund et du Markland AGF Precious Metal Corp.Markland, spécialiste des produits financiers structurés, affichait au 31 août un encours de 114 millions de dollars. L'équipe de gestion des fonds Markland restera en place «pour le moment».
21/09/2009

Mediobanca va procéder à une augmentation de capital

L’Agefi rapporte que Mediobanca a annoncé le 18 septembre une augmentation de capital qui pourrait atteindre un milliard d’euros. La sécurisation des fonds propres passera, d’une part, par le paiement du dividende en actions le 28 septembre, à raison d’une action gratuite pour 20 détenues, ce qui aboutira à créer 41 millions de titres. Le groupe émettra par ailleurs un bon de souscription (warrant) pour chaque action détenue.
21/09/2009

Lehman Brothers Europe demande des comptes à sa maison aux Etats-Unis

La Tribune rapporte que l’administrateur de l’ancien siège européen de Lehman Brothers, PricewaterhouseCoopers (PwC), s’apprête à réclamer demain «plus de 120 milliards de dollars» auprès de l’ancienne maison mère aux États-Unis. La demande s’effectue maintenant sachant que la date butoir a été fixée par la justice américaine au 22 septembre pour que les créditeurs présentent leurs créances, précise le quotidien.
21/09/2009

CME et Citadel renoncent à leur plate-forme de CDS

Le CME Group et Citadel ont renoncé vendredi à créer une plate-forme de transactions pour le marché des CDS de 27.000 milliards de dollars, rapporte le Financial Times. La raison de cet abandon est le manque d’intérêt des banques de Wall Street.
21/09/2009
Fonds

SSgA lance un nouvel ETF

State Street Global Advisors (SSgA) a annoncé le lancement du SPODR Wells Fargo Preferred Stock ETF, qui est coté depuis le 17 septembre sur la plate-forme Arca du NYSE. Le fonds réplique l’indice Wells Fargo Hybrid & Preferred Securities Aggregate qui comprenait fin juillet plus de 160 valeurs. Il s’agit de valeurs mobilières préférentielles non convertibles cotées sur le NYSE ou sur Arco dont la valeur faciale est de 25 dollars. Elles sont notées investment grade par Moody’s ou S&P et leur volume de transactions mensuel a été d’au minimum 250.000 unités pendant les six derniers mois.
Fonds
21/09/2009

AllianceBernstein se lance dans l'immobilier commercial

AllianceBernstein a annoncé la création d’une division d’investissement immobilier qui sera dirigée par Brahm Cramer et Jay Nydick. Le premier, qui rejoindra la filiale d’Axa au premier trimestre 2010, a été co-head de la real estate principal investment area chez Goldman Sachs Group. Le second est president de iStar Financial depuis 2004.L’offre de produits sera «opportuniste» et se concentrera initialement sur le marché de l’immobilier commercial aux Etats-Unis. La nouvelle division, opérationnelle au milieu de l’an prochain, s’adressera aux particuliers haut de gamme et aux investisseurs institutionnels.
21/09/2009

AllianceBernstein change de patron pour le retail

Harold Hughes, head of private clients d’AllianceBernstein à Londres, a été nommé head of US retail, en remplacement de Brian Gallary, qui était «national sales manager» et qui prendra le poste de «head of sub-advisory», rapport Mutual Fund Wire.
21/09/2009

Sortie d'un fonds chinois pour BNP Paribas

L’Agefi rapporte que BNP Paribas est sur le point de céder sa participation dans le fonds ABN Amro Teda Fund Management en Chine. Cette décision est liée à la mise en conformité avec la réglementation du pays qui n’autorise pas les banques étrangères à détenir plus d’un fonds.
21/09/2009

Les banques des marchés émergents s'intéressent au changement climatique

Alors que s’intensifie le débat sur le changement climatique, un nouveau rapport du Ceres montre que les banques des marchés émergents commencent à intégrer les problématiques climatiques dans leur processus de décision. Malgré cette prise conscience, souligne le rapport, les banques de la zone sont encore trop peu nombreuses à participer à des programmes de financement des énergies propres ou à des projets de trading des émissions de carbone."Les banques des marchés émergents sont plus nombreuses à se rendre compte que le changement climatique est une grosse affaire, mais, jusqu’ici, leurs réponses sont dérisoires et ne touchent que la surface des choses», selon Mindy S. Lubber, président du Ceres, à l’origine du rapport («Addressing Climate Risk : Financial Institutions in Emerging Markets»).
21/09/2009
Fonds

La distribution de fonds coûte plus cher en Europe

Les frais payés aux distributeurs de fonds en Europe pour les fonds actions sont le double de ceux aux Etats-Unis, rapporte le Financial Times, citant une étude de Lipper. Ainsi, les commissions versées aux distributeurs de fonds actions transfrontières en Europe tournent autour de 70 points de base en moyenne, contre 25-35 points de base pour la part équivalente aux Etats-Unis.
Fonds
21/09/2009

Nomination chez Henderson New Star

Ainslie McLennan a été nommé co-gérante du New Star UK Property Unit Trust. Ainslie McLennan collaborera avec Marcus Langlands Pearse qui a rejoint Henderson après avoir travaillé pour New Star. Ainslie McLennan a rejoint Henderson Global Investors en 2002. Elle était responsable du portefeuille d’immobilier commercial européen et britannique pour une clientèle d’investisseurs institutionnels.
21/09/2009

Fitch confirme la note M2+ d'ECM

Vendredi, Fitch Ratings a retiré de sa liste de surveillance Rating Watch Evolving les activités londoniennes de la société de gestion European Credit Management Ltd (ECM) dont l’agence confirme la note M2+ de gestionnaire d’actifs.Cette démarche fait suite à la clarification du statut d’ECM après l’intégration de ce gestionnaire dans les activités de gestion d’actifs de Wells Capital à la suite de l’acquisition par Wells Fargo de Wachovia fin 2008. Fitch souligne en particulier que Wells Capital a manifesté son intention de préserver l’indépendance opérationnelle d’ECM en tant que spécialiste de la gestion crédit européenne au sein de son dispositif multi-boutiques.En outre, l’agence note que l’activité d’ECM (12 milliards d’euros d’encours à fin juillet), bien qu’affectée par les turbulences sur les marchés du crédit l’an dernier, a plutôt bien résisté, comparativement à ses concurrents.
21/09/2009

Blackstone réduit chez Cineworld et acquiert 50 % de Broadgate

Blackstone a annoncé avoir dispersé lors d’un placement secondaire 57 % de sa participation dans la chaîne de cinémas Cineworld pour 62,9 millions de livres, rapporte The Times. Le capital-investisseur revient ainsi à 20 % dans Cineworld. Parallèlement, Blackstone a confirmé l’acquisition auprès de British Land, pour 77 millions de livres, de 50 % du complexe Broadgate dans la City de Londres. De plus, le capital-investisseur prend en charge la moitié de la dette de British Land, qui se monte à 1,97 milliard de livres.
21/09/2009

Paul Reichmann sort de Canary Wharf

Le développeur canadien Paul Reichmann a vendu à Songbird Estates sa participation dans Canary Wharf Group, rapporte The Sunday Times. Songbird monte ainsi à 69,3 % de Canary Wharf. Sa filiale Songbird Finance avait acheté la semaine dernière 54 millions d’actions Canary Wharf à la Commerzbank pour 112,5 millions de livres.
21/09/2009

Le gendarme de la la Bourse suisse s'intéresse à UBS

UBS est sous le coup d’une enquête du gendarme de la Bourse de Zurich, SIX Exchange Regulation rapporte l’Agefi. Il est question d’une «violation éventuelle des dispositions relatives à la publicité événementielle depuis 2007 jusqu'à fin 2008" et d’une «violation éventuelle de la directive corporate governance dans le cadre du rapport de gestion 2008". Dans le premier cas, la directive réglemente la diffusion d’informations pouvant avoir une incidence sur un cours de Bourse. Dans le second, la procédure oblige chaque émetteur à publier tout élément important concernant son conseil d’administration et son comité de direction. La Bourse de Zurich a refusé de détailler les motifs de l’enquête, précise l’Agefi.
21/09/2009

Nils Frowein devient CEO d'AWD Suisse

AWD Suisse, filiale de l’allemand AWD Holding (groupe Swiss Life) a annoncé jeudi que Marco Baur, depuis 3 ans président de la direction de AWD Suisse et membre du comité de direction de AWD Holding et du conseil d’administration de AWD Suisse quittera l’entreprise à sa demande au 31 octobre 2009. Nils Frowein, vice-président du comité de direction de AWD Holding et membre du conseil d’administration de AWD Suisse SA reprendra les tâches de Marco Baur, tout en conservant pour le moment ses fonctions actuelles.De fait, Marco Baur rejoint Zurich Suisse comme directeur «agents» en remplacement de Josef Bättig, qui sera appelé à d’autres fonctions au sein du groupe Zurich.
21/09/2009
Fonds

Les fonds d'actions enregistrent de fortes souscriptions

Selon Wolfgang Mansfeld, président de l’association allemande BVI des sociétés de gestion, a indiqué vendredi que pour les sept premiers mois de l’année les fonds d’actions ont enregistré des souscriptions nettes de 7,4 milliards d’euros, dont environ 50 % pour des ETF.
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