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23/09/2009

CIC acquires 15% stake in Noble

The sovereign fund China Investment Corp (CIC) has acquired a stake of about 15% in Noble Group Ltd, a commodity trading group based in Hong Kong and listed in Singapore, which is planning to make new acquisitions in the agricultural sector with fresh capital, for about USD850m, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. The operation will involve the issue of 438 million shares, and the acquisition of 135 million shares from the founder, Richard Elman. In 2008, Noble earned revenues of about USD36bn, which fell to USD13.3bn in the first half of 2009. In August, CIC announced that 87.4% of its assets of USD297.5bn were still held in the form of liquidity. The sovereign fund is reported to be in negotiations to acquire a stake in the American firm AES Corp., a builder of power stations.
23/09/2009

EasyETF launches another volley of ten funds on Xetra

BNP Paribas Asset Management (BNPP AM) on Tuesday listed ten French-registered EasyETF funds covering European, Euro zone and United States businesses and the Euro money market on the XTF segment of the Xetra platform from Deutsche Börse. The XTF segment now lists 496 ETF products. The products added to the listings in Frankfurt include the EasyETF DJ STOXX 600 Double Short (0.60% fees), EURO STOXX 50 Double Short (0.50%), EURO STOXX 50 (A Share), with 0.25% fees, like the EURO STOXX 50 (B Share). The STOXX 50 Europe (A Share) and the STOXX 50 Europe (B Share) carry 0.30% management commissions.
23/09/2009

European regulator: Mervyn King a favourite for number two post on board

Bank of England Governor, Mervyn King, has emerged as the leading candidate to become deputy of a European board tracking the stability of financial institutions and coordinating risk supervision by national bank regulators, the Financial Times reports. The new body will be chaired by Jean-Claude Trichet.
23/09/2009

French government announces puts Swiss banks in the clear

L’Agefi Switzerland reports that the French budget minister, Eric Woerth, on 22 September announced that Swiss banks with operations in France are not the source of a list of 300 French residents with accounts not declared to the French tax authorities, in a denial of previous reports in the Swiss newspaper Le Temps, which claimed that France had obtained the names of the 3000 French taxpayers from the French affiliates of three Swiss banks, including Credit Suisse.
23/09/2009

French government signs tax agreement with Andorra

The French Budget minister, Eric Woerth, on 22 September singed an agreement to share taxation information with Andorra. ‘The signing of this agreement allows each of the parties involved to realise their ambition to deploy international principles of transparency and exchange of information,” according to a statement. The signature of the agreement between France and Andorra follows an internal Andorran move to comply with transparency principles in early September.
23/09/2009

Fidelity completes rationalisation of multi-management product range

Investment Week reports that Fidelity is in the process of concluding a rationalisation of its multi-management product range, with the closure of the FundsNetwork PortfolioManager line of products. The group will retain the PortfolioManager Balanced fund, which will be renamed MultiManager Balanced. Fidelity is also planning to merge the MM Distribution fund (GBP29m) into the MM Income (GBP124m). Fidelity had previously announced that it would be closing its entire offshore multi-manager product range by the end of 2009, and that it would be reducing the number of onshore funds from five to three.
23/09/2009

Absolute Return Partners launches an energy fund

In response to growing demand on the part of investors for uncorrelated and liquid alternative management products, Absolute Return Partners (ARP) will launch an energy fund entitled NEAS Power Fund on 1 October. The fund will trade futures, forwards and options on carbon emissions certificates and complex energy commodities (carbon, gas, and petrol). More than 95% of the shares traded will be listed on the two main Europeanenergy trading markets, Nordpool and EEX. NE Capital Management, an affiliate of the Danish energy specialist firm Nordjysk Elhandel (NEAS), will be responsible, as sub-investment manager, for the day-to-day management of the portfolio.
23/09/2009

EEX and Eurex launch new carbon emissions futures contracts

The European Energy Exchange (EEX) in Leipzig and Eurex (Deutsche Börse group) are planning to extend their range of futures contracts on European Emmission Allowance (EUA) and Certified Emissions Reduction (CER) carbon emissions rights, with maturity and delivery dates modified to better meet the requirements of market actors. Currently, EUX and CER futures mature on the last trading day of November, with delivery in the first trading day of December. In the future, there will be another maturity date in mid-December, which will bring the EEX/Eurex market into line with other CO2 markets.
23/09/2009

Tax evader sues LGT

A German citizen who admits to tax evasion is suing the LGT Bank in a Liechtenstein court in Vaduz, for EUR13m in damages and interest. According to Financial Times Deutschland, the plaintiff accuses the bank owned by the Liechtenstein royal family of failing to inform him of a case of data theft to which it fell victim, which led to the spectacular opening of investigations in 2008 of about 700 German tax fraudsters. The real estate sector entrepreneur reveals that he was not able to turn himself in to the German tax authorities under an amnesty program, and that he was sentenced to pay EUR7.5m in fines, and to two years in prison under a suspended sentence. The hearing will be held this Wednesday. If the plaintiff wins this case, many others may follow.
23/09/2009

Lessons of Madoff scandal laid out in report by ALFI

L’Agefi reports that the Luxembourg investment fund association ALFI has published a report on the lessons to take away from the Madoff scandal. It recommends the creation of an investor forum, a revision of its code of conduct, and has modified guidelines for best control procedures applicable to depositaries.
22/09/2009

Dexia joue les bons élèves

L’Agefi rapporte que la France, la Belgique et le Luxembourg ont confirmé leur soutien à Dexia. Les trois Etats ont en effet décidé «d’utiliser la possibilité offerte dans la convention de garantie de prolonger d’un an, jusqu’au 31 octobre 2010, l’accord de garantie relatif aux financements» de l'établissement. Le plafond du montant total des encours garantis a été réduit d’un tiers pour être ramené de 150 à 100 milliards d’euros. L'établissement assure qu’il renoncera dès le 16 octobre au bénéfice de la garantie pour tous les nouveaux contrats dont l'échéance est inférieure à un mois et pour tous ceux à échéance indéterminée, précise le quotidien. Par ailleurs, l'échéance des nouveaux financements à long terme émis dans le cadre de ce schéma de garantie a été portée de trois à quatre ans au maximum. «Plus aucun nouveau financement garanti par les Etats ne sera émis par le groupe» après le 31 octobre 2010, a-t-on précisé chez Dexia.
22/09/2009
Fonds

JP Morgan AM liquide six fonds à horizon

Le conseil d’administration de JPMorgan Investment Strategies Funds II a décidé selon fondsweb de retirer du marché au 18 septembre (fin d’exercice) la gamme de ses fonds à horizon de droit luxembourgeois JPM LifeCycle Funds (2015, 2020, 2025, 2030 et 2035). Cette décision est motivée par le fait que les encours étaient inférieurs au 30 avril au plancher de 20 millions d’euros mentionnés dans le prospectus. De plus, la perspective de souscriptions suffisante pour assurer une gestion efficace des portefeuilles était trop faible.
Fonds
22/09/2009
Fonds

York CM commercialise un fonds événementiel avec BoA Merrill Lynch

York Capital Management commercialise à présent le York Event-Driven UCITS Fund, un produit qui donne accès aux stratégies événementielles de York C, dans le cadre de la plate-forme de fonds conformes à la directive OPCVM III de Bank of America Merrill Lynch. York assure la gestion des investissements du fonds, tandis que Merrill Lynch International agit en tant que promoteur (sponsor). Ce fonds a été lancé le 29 juillet et a déjà drainé 100 millions de dollars. C’est à ce jour le troisième compartiment de la Sicav luxembourgeoise Merrill Lynch Investment Solutions (MLIS) et le premier à mettre en œuvre une stratégie «event driven».Le fonds, géré par Jamie Dinan (fondateur et directeur général de York) et Dan Schwartz (CIO) suit une approche multistratégies opérant sur l’arbitrage du risque, les actions de sociétés connaissant des événements particuliers («event equities»), les stratégies sur actions de rendement et le crédit. Le York Event-Driven UCITS Fund est ouvert à la souscription aux investisseurs institutionnels et individuels du Royaume-Uni, d’Irlande, de France, d’Italie et d’Espagne, la souscription minimale étant fixée à 1 000 dollars.
Fonds
22/09/2009

KBL Richelieu en quête d'acquisitions

Lors d’une rencontre avec la presse, Olivier Roy, directeur général de KBL Richelieu Banque Privée, a annoncé qu’il n’excluait pas de réaliser une acquisition sur le marché. Alors que KBL Richelieu Gestion gère aujourd’hui 1,5 milliard d’euros au sein des OPCVM «maison» (contre 4 milliards d’euros à la fin de décembre 2007), Olivier Roy a précisé rechercher des sociétés disposant d’encours d’au moins 500 millions d’euros et pouvant atteindre plusieurs milliards.
22/09/2009

Christophe Bavière prend la direction générale d'Allianz GI France

Christophe Bavière accède à la fonction de directeur général d’Allianz Global Investors France et devient membre du board d’Allianz Global Investors Europe. Par ailleurs, il conserve ses responsabilités de président du directoire d’AGF Private Equity. Agé de 45 ans, il succède à Géraud Brac de La Perrière, 54 ans, qui cède son poste mais demeure président d’Allianz Global Investors France.
22/09/2009

Mandarine Gestion accroit ses encours

Selon un communiqué de Mandarine Gestion, la boutique créée par Marc Renaud, a réussi à accumuler 700 millions d’euros d’encours depuis son lancement il y a 18 mois. La société était partie avec 250 millions d’euros. D’ici quelques mois, Mandarine Gestion prévoit le lancement d’un fonds actions « Small et middle Cap Europe » qui sera géré par Joëlle Morlet Selmer pour profiter des opportunités de la classe d’actifs. La socité de gestion nourrit également des projets de développement hors des frontières. Outre la commercialisation des produits en Allemagne qui a débuté via à la présence d’Andreas Krebs, responsable de la distribution en Allemagne, Mandarine gestion compte mettre en place prochainement des objectifs extra-financiers afin d'être «en phase avec les fondamentaux de l’économie réelle au travers de produits transparents et performants.»
22/09/2009

La Société Générale affiche ses ambitions

Selon l’Agefi qui cite son président Frédéric Oudéa lors d’une conférence de presse à Londres lundi 21 septembre, la Société Générale entend toujours devenir «l’une des cinq principales banques européennes dans les trois à cinq ans». Bien que les pays d’Europe centrale et orientale soient la principale cause d’inquiétude du groupe en termes de coût du risque, les pays émergents sont une priorité dans la banque de détail. A ce titre, la Pologne et l’Egypte sont des pays nommément cités. La banque privée constitue l’autre axe de développement. Enfin, en banque d’investissement, Michel Péretié, le responsable de SG CIB, a rappelé vouloir atteindre la cinquième place en Europe.
22/09/2009
Fonds

Nouveau fonds garanti chez Fédéral Finance

Jusqu’au 23 novembre 2009, le Crédit Mutuel Arkéa, commercialise Formul’Action 2015, un fonds à formule à capital garanti (hors frais d’entrée) d’une durée de 6 ans. Géré par Fédéral Finance, sa performance est liée à celle des marchés actions de la zone euro. A l'échéance du 30 octobre 2015, les porteurs bénéficieront de 75 % de la performance moyenne de l’indice DJ Euro Stoxx 50, la performance étant calculée sur la base de relevés trimestriels. Caractéristiques Code ISIN : FR0010792705 Période de souscription/ Échéance de la formule : du 21 septembre au 23 novembre 2009/30 octobre 2015 Frais d’entrée : 2 % entre le 21/09/09 et le 30/10/2015 : 2 % + 1 % à compter du 23/11/09 Frais de sortie : 0,5 % entre le 23/09/09 et le 30/10/15 % + 1,5 % entre le 23/11/09 et le 30/10/15 Frais de gestion : 2 % Eligibilité : comptes de titres, assurance-vie, PERP Valeur liquidative d’origine : 100 euros Minimum à la première souscription : 45 euros
Fonds
22/09/2009
Fonds

Banque d'Orsay lance un fonds d'arbitrage

La Banque d’Orsay vient de lancer Orsay Arbitrages Actions, un FCP de droit français à objectif de performance absolue associant deux moteurs de performance : l’arbitrage sur fusions-acquisitions annoncées et l’arbitrage Long/Short actions en Market Neutral. Le nouveau fonds vise une performance annualisée supérieure à EONIA + 2 %, un objectif de volatilité inférieure à 5 % avec une liquidité quotidienne.Orsay Arbitrages Actions est géré par Frédéric Staub, qui a rejoint la Banque d’Orsay en 2008 en provenance du groupe BNP Paribas pour renforcer l’équipe actions, notamment sur le domaine du long/short.Caractéristiques Code ISIN : FR0000432767Frais de gestion : 0,80 % par an (HT, non soumis)Frais de gestion variable : correspondant à 20 % de la différence positive entre le rendement du fonds sur l’exercice et l’indice EONIA capitalisé +2
Fonds
22/09/2009
Fonds

Des syndicats réclament un audit éthique de Nestlé

Dans un courrier adressé au gouvernement norvégien, les trois syndicats norvégiens et le syndicat international des industries agroalimentaires (IUF) demandent conjointement au ministère des Finances de faire examiner les pratiques de Nestlé par le Conseil d'éthique du fonds de pension Government Pension Fund – Global, rapport IPE. Ils estiment que le refus du groupe suisse d’inclure les salaires dans la négociation collective en Indonésie et en Inde constituent une violation évidente des principes de l’Organisation internationale du travail (OIT ou ILO en anglais) et des principes éthiques du fonds. Nestlé est par importance la deuxième ligne du fonds de pension.
Fonds
22/09/2009
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Six fonds d'actions sur dix battent l'Ibex cette année

Les fonds d’actions espagnoles ont profité du rally boursier qui a débuté en mars et, pour les huit premiers mois de l’année, six sur dix affichent une performance supérieure à celle de 23,53 % enregistrée par l’indice Ibex, rapporte Cinco Días. Certains fonds ont gagné jusqu'à 40 % après les commissions qui se situent aux alentours de 2 % de l’encours. Si l’on prend en compte le dividende servi par les sociétés de l’Ibex, seuls huit fonds ont fait mieux que les 29 % de l’indice. Les meilleures performances sont affichées par les fonds à effet de levier comme le Foncaixa Bolsa España 150, qui arrive à 40,02 % au 31 août. Le BBVA Bolsa Ibex Quant, qui peut prendre une exposition maximale de 195 % au marché espagnol, a pour sa part gagné 34,11 %. Certains fonds pratiquant la sélection de valeurs ont également battu l’Ibex, comme le Manresa Borsa ou le Barclays Bolsa España et le Barclays Bolsa España Selección.
Fonds
22/09/2009

Santander Brasil va lever entre 4,3 et 4,9 milliards d’euros en Bourse

Selon Les Echos, Santander va lever de 4,3 à 4,9 milliards d’euros à l’occasion de l’introduction en Bourse de sa filaile brésilienne à hauteur de 16,21%. Le prix estimé de chaque action sera entre 22 et 25 reals brésiliens, pour un montant total de l’opération oscillant entre 11,55 et 13,125 milliards de reals, soit entre 4,34 et 4,93 milliards d’euros environ).
22/09/2009

Les banques recrutent dans le prime brokerage asiatique

Deutsche Bank doit annoncer mardi la nomination de David Murphy et Nathan Davidson en tant que responsables du prime brokerage pour l’Asie hors Japon, une région où la banque compte doubler se effectifs, rapporte le Wall Street Journal. Credit Suisse a récemment nommé Matt Pecot en tant que directeur des services de prime brokerage en Asie Pacifique.
22/09/2009
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Salus Alpha lance un fonds d'arbitrage

Du 17 septembre au 30 septembre, le gestionnaire alternatif Salus Alpha commercialise pour la première fois un fonds d’arbitrage à liquidité journalière conforme à la directive OPCVM III, le Salus Alpha Commodity Arbitrage. Aucune pénalité de sortie ne sera facturée pour les souscriptions effectuées durant cette période initiale. Le fonds possède un agrément pour l’Autriche et l’Allemagne.Ce produit de droit autrichien axé sur les matières premières est censé permettre aux investisseurs de profiter des écarts de valorisation sur différents marchés ou entre différentes familles de matières premières et d’enregistrer des gains aussi bien en situation de déport (backwardation) qu’en configuration de contango (report). De plus, le fonds doit tirer avantage des variations saisonnières de la demande. Le Salus Alpha Commodity Aribrtrage est investi indirectement en matières premières au travers de dérivés (swaps et futures) sur des indices comme le CAX (Commodity Arbitrage Index) qui est coté à Vienne et qui a été lancé par Alternative-Index GmbH, une filiale de Salus Alpha. Le droit d’entrée et la commission de gestion se situent à respectivement 5,55 % et 2,50 %.
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22/09/2009
Fonds

Putnam lance des fonds à horizon

Dans le cadre de son projet de développement dans le domaine de la retraite, Putnam Investments va dévoiler mardi 10 fonds à horizon à rendement absolu, rapporte le Wall Street Journal. Malgré son nom, la stratégie ne garantit pas une performance absolue, mais vise à atteindre un certain rendement annuel.
Fonds
22/09/2009

Bank of America veut prendre de la distance avec la garantie de l'Etat

Bank of America (BoA) a annoncé lundi 21 septembre qu’elle mettait fin à un accord de garantie d’actifs de 118 milliards de dollars passé avec le gouvernement américain en début d’année, mais jamais officiellement signé, moyennant le versement d’une indemnité de sortie de 425 millions, rapporte L’Agefi.
22/09/2009

BNP Paribas sur le point de vendre ABN Amro Teda Fund Management

BNP Paribas est sur le point de vendre sa participation de 49 % dans ABN Amro Teda Fund Management en Chine afin de se conformer à la réglementation locale, selon Reuters. Après la reprise de Fortis, la banque française détient trois sociétés de fonds chinoises, alors qu’elle n’a droit qu'à une seule.

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