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22/10/2009

Newton IM se réorganise après le départ de Rayward

Le départ de Rayward - passé chez Veritas - après vingt trois ans passés chez Newton IM conduit la société à restructurer sa division «clientèle privée», rapporte Citywire. L’intéressé ne sera pas remplacé et l’entreprise va en profiter pour restructurer son activité de façon à faciliter sa croissance. Dans les prochains mois, elle va mettre en place un plan d’action plus ciblé pour renforcer sa position actuelle. Newton a ajouté que des membres de l'équipe dédiée à la clientèle privée seront chargées de la révision de l’activité, avec, pour responsable du développement d’affaires, Matt Duncan, co-coordinateur du projet. Il a également été décidé que les activités de charité, qui, auparavant étaient traités dans le département «clientèle privé» vont être désormais considérée comme une activité distincte. Enfin, l'équipe des organismes de bienfaisance sera désormais rattachée directement à Helena Morrissey, directeur général de Newton IM.
22/10/2009
Fonds

Julius Baer lance un fonds ressources naturelles

La société suisse Julius Baer vient de lancer un fonds de 85 millions de livres dédié aux ressources naturelles réservé à la clientèle britannique, selon Money Marketing.Le fonds domicilié au Luxembourg investit dans différentes ressources naturelles, y compris, l'énergie, les mines et l’agriculture. La gestion du fonds a été confiée à Wellington Management, un spécialiste des ressources naturelles.
Fonds
22/10/2009

Fortes souscriptions pour le suisse Gottex

Selon L’Agefi suisse, les actifs sous gestion du gestionnaire alternatif lausannois Gottex s’élèvent désormais à 8,23 milliards de dollars (+0,9%). Au cours du dernier trimestre, Gottex a une nouvelle fois diminué la charge des rachats en attente de 350 milllions. Le solde des flux a été positif, malgré de nouveaux retraits pour 440 millions. La plateforme de comptes gérés pour institutionnels GSS a quasiment triplé ses avoirs (à 260 millions), et les nouvelles souscriptions aux fonds de Gottex ont atteint 500 millions. «Nous sommes impliqués dans un plus grand nombre de demandes de mandats, et nous avons vu une nette augmentation de la demande de la part des investisseurs institutionnels», a commenté hier le président Joachim Gottschalk. Les stratégies phare, «market neutral» et «portable alpha», ont contribué à une performance globale positive de 170 millions.
22/10/2009
Fonds

CAAM obtient l'agrément pour les fonds indexés sur l'inflation

La BaFin a octroyé le 7 octobre son agrément de commercialisation en Allemagne aux différentes classes de parts du fonds luxembourgeois d’obligations indexées sur l’inflation CAAM Funds Global Inflation Bond dont l’ojectif est de surperformer sur trois ans le Barclays Capital World Government Inflation Linked All Maturities Hedged Euro -Index.
Fonds
22/10/2009
Fonds

TMW reconduit la fermeture de son fonds immobilier

TMW Pramerica Property Investment a annoncé mercredi qu’elle proroge pour une durée maximale de douze mois le gel des remboursements de son fonds immobilier offert au public TMW Immobilien Weltfonds, suspension qui avait été primitivement édictée fin octobre 2008.La société de gestion a l’intention d’augmenter sous quelques semaines la liquidité à 20 % de l’encours. Le fonds vient d'être repositionné en tant que produit «vert» (lire notre article du 21 septembre).
Fonds
22/10/2009

La Deutsche Bank attend un résultat net de 1,4 milliard d'euros au troisième trimestre

La Deutsche Bank table pour le troisième trimestre sur un résultat après impôts d’environ 1,4 milliard d’euros, a-t-elle indiqué le 21 octobre dans un communiqué. Le ratio Tier One de la banque devrait s'établir autour de 11,7% à la fin du trimestre. Tous les pôles d’activités de la banque ont contribué positivement au résultatt, souligne la Deutsche Bank qui doit publier ses résultats du troisième trimestre le 29 octobre prochain.
22/10/2009
Fonds

Jupiter peut commercialiser son Japan Select

Avec effet au 6 octobre, Jupiter Asset Management a obtenu l’agrément de commercialisation en Allemagne pour les différentes classes de parts du compartiment actions nippones Jupiter Japan Select de la Sicav luxembourgeoise Jupiter Global Fund.
Fonds
22/10/2009

Hausse du bénéfice de comdirect

Pour les neuf premiers mois de l’année, le bénéfice avant impôt de comdirect bank est ressorti à 66,4 millions d’euros, contre 60,8 millions pour janvier-septembre 2008. La filiale de banque directe de la Commerzbank a précisé jeudi matin que le nombre de ses clients s’est accru de 59 % tant par croissance organique que du fait de l’acquisition de ebase pendant que le nombre de comptes en conservation passait de 722.282 à 1 420 088. Quant aux actifs sous conservation, ils ont gonflé de 70 % à 34,51 milliards d’euros.Michael Mandel, président du directoire, a annoncé que comdirect bank lancera son nouveau service de conseil en investissement Anlageberatung PLUS en novembre. Ce sera un service indépendant avec un tarif forfaitaire qui ne comportera aucune commission liée aux (3 000) produits. L’offre sera focalisée sur les ETF, les ETC, des actions, des obligations et des fonds. Les clients paieront chaque mois une commission de 0,05 % du portefeuille, avec un minimum de 24,90 euros et les transactions seront facturées au tarif habituel de comdirect.
22/10/2009

Les difficultés de Sal.Oppenheim pourraient profiter aux banques suisses

Selon L’Agefi suisse, les énormes soucis de la banque luxembourgeoise d’origine allemande, Sal Oppenheim, pourraient faire le bonheur de ses concurrents suisses. Officiellement, les filiales suisses implantées en Allemagne font profil bas mais la déconfiture de Sal Oppenheim devrait néanmoins permettre aux banques suisses, qui ne cessent d’ouvrir de nouveaux bureaux en Allemagne, de gagner des clients supplémentaires sur ce marché très concurrentiel.
22/10/2009

IVG réussit une augmentation de capital au pas de charge

En l’espace d'à peine quelques heures, le groupe immobilier et de gestion de fonds immobiliers IVG est parvenu mardi à augmenter son capital de 10 millions d’euros, à 126 millions, rapporte la Börsen-Zeitung. La Commerzbank et UniCredit ont placé les nouvelles actions auprès d’investisseurs institutionnels sur la base de 7,20 euros, ce qui représente une décote de plus de 8 % sur le dernier cours de clôture. Selon les milieux financiers, le holding Solidas, qui représente les familles propriétaires de Sal. Oppenheim et détient 20 % plus une action, n’aurait pas suivi l’augmentation de capital
22/10/2009

UBP liquide un fonds créé avec New Castle

Après l’arrestation vendredi passée à New York de deux responsables du fonds New Castle, accusés de complicité dans une affaire de délit d’initié, l’Union Bancaire Privée (UBP) a liquidé un véhicule d’investissement créé en collaboration avec New Castle, indique L’Agefi suisse. Ce fonds, distribué exclusivement au sein de certains pays de l’Union européenne et répondant aux normes UCITS III, avait attiré 50 millions de dollars.
22/10/2009

High yield : Standard & Poor's appelle à la vigilance

Standard & Poor’s s’inquiète. Malgré les appels répétés à la discipline de marché, entre autres du côté des banquiers, le comportement des marchés n’est pas forcément des plus raisonnables. «L’histoire est-elle en train de se répéter sur le marché européen du high yield ?» , s’interroge Standard & Poor’s dans une note publiée le 21 octobre. L’agence estime que la faiblesse des rendements sur les marchés monétaires et sur l’obligataire en catégorie d’investissement pourrait pousser les investisseurs à se lancer sur le marché du high yield. Selon Standard & Poor’s, les données de marchés suggèrent toutefois que ces investisseurs ne prennent pas vraiment en compte le risque de crédit dans leurs décisions d’investissement, compte tenu des prix très serrés des nouvelles émissions et de la réapparition de modalités de transactions peu accommodantes pour les créanciers. Depuis le début de l’année, les emprunteurs high yield ont émis pour 17 milliards d’euros d’obligations, à comparer à un montant de 19 milliards en 2007 avant que le marché ne soit paralysé par la crise. Le marché était au point mort l’an dernier après un montant d'émissions records de plus de 30 milliards d’euros en 2006.Sur les onze émissions cotées depuis juillet sur lesquelles Standard & Poor’s dispose de statistiques, neuf se négociaient à la hausse et sept se traitaient au-dessus du pair au 20 octobre 2009. La forte demande se reflète également dans le resserrement de l’indice iTraxx qui s’inscrivait à 279 points de base le 15 octobre dernier. A noter que c’est en juin 2008 que l’indice, pour la dernière fois, se traitait à ce niveau. Avant la faillite de Lehman Brothers...
22/10/2009

Henderson acquiert un parc immobilier outre-Manche

Henderson Global Investors a annoncé que sa joint venture allemande Warburg-Henderson Kapitalanlagegesellschaft für Immobilien mbH avait acquis un parc immobilier à Watford pour 41 millions d’euros au maximum, le prix définitif étant subordonné à une partie variable.Le rendement brut initial se situe autour de 7,5%.
22/10/2009

Andbanc achète la filiale espagnole de la BSI

La deuxième banque andorrane, Andbanc, a annoncé mercredi l’acquisition de la filiale espagnoàle de la Banca della Svizzera Italiana (BSI) du groupe Generali. L’ancienne Banca del Gottardo (Banque du Gotthard) est dirigée à Madrid par Luis Sánchez de Lamadrid qui devrait continuer de dirigéer son équipe de 14 personnes, mais le montant de la transaction n’a pas été rendu public.
22/10/2009

Hausse de 10% des actifs de State Street au troisième trimestre

State Street a fait état au titre du troisième trimestre d’une progression de 10% de ses actifs sous conservation et sous administration à 18.000 milliards de dollars contre 16.400 milliards au deuxième trimestre. Les commissions marquent toutefois un recul de 14% par rapport au troisième trimestre 2008 à 833 millions de dollars.Les commissions générées par State Street Global Advisors se sont élevées à 219 millions de dollars, en recul de 16% par rapport au troisième trimestre 2008. Cette évolution est due à une baisse de 16% de valorisations actions, ainsi qu'à une modification dans la composition des actifs sous gestion, avec l’adoption de stratégies passives au détriment des stratégies actives.La banque a été bénéficiaire au troisième trimestre, à hauteur de 516 millions de dollars mais compte tenu des charges exceptionnelles (3,7 milliards de dollars après impôts) du deuxième trimestre, elle affiche pour les neuf premiers mois de l’année, une perte de 2,2 milliards de dollars contre un bénéfice de 1,6 milliard de dollars précédemment.
22/10/2009

Les sociétés de gestion suédoises collectent en 2009

Entre janvier et septembre, Swedbank Robur, la première société de gestion suédoise, filiale de la banque Swedbank, a enregistré pour ses fonds des souscriptions nettes de 10,3 milliards de couronnes suédoises, alors qu’elle avait accusé des rachats nets de 7,5 milliards de couronnes l’année dernière. Dans la gestion d’actifs institutionnelle, l’entité a engrangé 33,7 milliards de couronnes. De son côté, la division Wealth Management de la concurrente SEB, incluant les clients institutionnels et la banque privée, a obtenu sur la période une collecte nette de 21 milliards de couronnes, contre 33 milliards un an avant. Ses encours augmentent de 7 % à 1.220 milliards de couronnes. Cela s’inscrit dans le cadre d’un contexte porteur pour le secteur suédois des fonds, qui a vu rentrer en net 69,7 milliards de couronnes suédoises depuis janvier 2009.Si les souscriptions reviennent, les deux principaux gestionnaires suédois ont en revanche vu leur rentabilité baisser. Ainsi, Swedbank Robur accuse une perte d’exploitation sur la période à 231 millions de couronnes, contre un bénéfice de 496 millions un an plus tôt, après une fonte des revenus de 60 %. SEB Wealth Management reste positif, mais voit le bénéfice fondre de 46 % sur un an à 740 millions de couronnes suédoises entre janvier et septembre 2009.
22/10/2009

Nouveau départ chez Fidelity International

Selon Asian Investor, Chris Ryan, managing director Asie-Pacifique depuis près de deux ans pour Fidelity International, a décidé de quitter la société pour raisons personnelles et de poursuivre d’autres intérêts.Le départ de Chris Ryan est programmé pour le 31 décermbre. Récemment, le président Asie-Pacifique de Fidelity International, Brett Goodin, a également annoncé sa démission. Fidelity ne va pas remplacer Chris Ryan dans l’immédiat alors qu’il continue de chercher un remplaçant pour Brett Goodin. Thomas Balk, président des activités de Fidelity au Japon, devrait assurer l’intérim.
21/10/2009

Aberdeen AM: soft closing of emerging equities fund

Aberdeen Asset Management has announced that its Global Emerging Market Equities fund has undergone a soft closing at GBP952m. The team will rein in the size of the fund in order not to penalise performance, according to a statement. Aberdeen AM will revisit the decision in six months, the management firm adds.
21/10/2009

Launch of two Korean sustainability indexes

SAM, Dow Jones Indexes and KPC have announced the launch of two sustainability indexes focused on South Korea. The Dow Jones Sustainability Korea Index (DJSI Korea) will measure the performance of 200 leading South Korean firms in the area of sustainable development, while the DJSI Korea 20 will monitor the performance of the 20 most advanced firms in this area.
21/10/2009

ETF Securities adds to teams

As a result of the growing popularity of ETC and ETF funds, ETF Securities announced on 20 October that it has recruited four new partners. Martin Arnold, who has previously worked for the Australian central bank, joins the firm as senior analyst in the team dedicated to investment strategy and research. Jenny Hisch and Michael Langerup, previously of Goldman Sachs Private Wealth Management, and Michael Langerup, previously of Saxo Bank, join the team specialised in product development, while Amila Kulasinghe, from Goldman Sachs International, joins the legal team.
21/10/2009

Hargreaves Lansdown profits from market rebound

Hargreaves Lansdown has posted 22% gains on its assets under administration in the first quarter of its fiscal year, Money Marketing reports. As of 30 September, these assets totalled GBP14.5bn, compared with GBP11.9bn as of the end of June. Assets under administration on the Vantage platform have also gained 22%, to GBP13.1bn.
21/10/2009

Qatar Holdings sells part of Barclays stake

In a regulated market statement, Barclays Capital has notified the London Stock Exchange that Qatar Holding LLC (QH) will sell nearly 379.22 million ordinary shares in Barclays PLC in an accelerated order book procedure and to exercise an equivalent number of warrants to cover the operation (which corresponds to half the warrants held by QH). The share price for the operation is set at GBP197.775 per share. The transaction will bring in about GBP750m for Barlcays. QH remains the largest shareholder in the British banking group. Credit Suisse Securities (Europe) has been retained as the sole bookkeeper, while Barclays Capital will act as lead manager. Ahmad Al-Sayed, CEO and managing director of Qatar Holding, has stated that the transaction is part of the normal process of allowing the portfolio to breathe, and that the Qatar sovereign fund (Qatar Investment Authority, or QIA, the parent company of QH) is planning to remain a strategic investor in Barclays for the long term.
21/10/2009

Rathbone Brothers acquires management portfolios from Lloyds Banking Group

The British bank Lloyds Banking Group (LBG) announced on 20 October that it has sold asset management portfolios to Rathbone Brothers for a maximum of GBP35.4m, or EUR39m. In total, 6,000 LBG clients, with a total of GBP1.27bn in assets under management, will be transferred to Rathbone, pending their approval. After the transfer, LBG will continue to manage GBP8.5bn in assets for 35,000 high net worth clients. The bank, born of the merger of Lloyds TSB and HBOS, which has already laid off about 8,000 employees since the merger, has also signed an exclusive distribution agreement with Rathbone to send it clients with between GBP250,000 and GBP2m to invest. LBG expects about 40 layoffs to come in Edinburgh as a result of the transaction, though it is working to avoid as many layoffs as possible.
21/10/2009

Evli Bank acquires Swedish Erisk Penser Fonder

The Finnish bank Evli Bank will acquire 100 % of the shares in the Swedish asset manager Erik Penser Fonder AB from Urdar AB. The acquisition is an important step in Evli Bank’s strategy to continue to build its wealth management operations in Sweden. The acquisition adds approximately EUR 200 million in assets to Evli’s current offering through eight Swedish equity-, hedge- and fixed income funds.
21/10/2009

Deutsche Bank appoints a head of institutional clients for Asia ex Japan

Deutsche Bank has recruited Kenneth Kwok has head of institutional private clients in Hong Kong. He was previously head of corporate sales for Asia ex Japan at Goldman Sachs. Kwok will be in charge of developing the range of services from the group for very high net worth clients, Asian Investor states.
21/10/2009

AGI launches a long/short European equities fund

Allianz Global Investors (AGI) on 6 October launched the Allianz RCM Discovery Europe Strategy fund, a UCITS III-compliant fund which will aim to generate performance regardless of market conditions. The fund has since been granted a license by BaFin, AGI stated on Tuesday. The manager, Harald Sportleder, will use the “grassroots” fundamental research process from RCM, the equity management platform from AGI, to select shares for long or short positions, in order to reduce risks, with a neutral exposure to the market. The fund will also make use of derivatives, with a money market portfolio and a total return swap. Characteristics Name: Allianz RCM Discovery Europe Strategy ISIN: (A EUR shares) LU0384022694 Front-end fee: 5% Management commission: 1.50% Performance commission: 20% of performance exceeding the Eonia, with high watermark
21/10/2009

SEB ImmoPortfolio Target Return gets keys to Cacilium

Approximately 14 months after the contract was signed, the ImmoPortfolio Target Return fund from the British management firm SEB Asset Management has received keys to the Cäcilium building in Cologne, which it purchased for EUR75.5m from the developer Kölbl Kruse of Essen. The 6-story property, with 17,500 square metres in floor area and 141 underground parking spaces, has received the DNGB environmental label. The property is already 89% leased, and the vendor will provide a guarantee on the remaining vacant space in the property for a two-year period. The Cäcilium building is the 11th German property in the portfolio of the ImmoPortfolio Target Return, an open-ended fund reserved for high net worth private and institutional investors. Assets total EUR734.3m, and the portfolio is composed of 37 properties in 12 countries.
21/10/2009

With 10 new iShares funds, XTF segment tops 500 ETFs

Barclays Global Investors on Tuesday added ten new ETF funds to trading on the XTF segment of the Xetra electronic platform from Deutsche Börse. All of them are German-registered products, with seven equities and three bond funds. The new products bring the number of products listed in Frankfurt to 507. Deutsche Börse states that the XTF segment accounts for a 44% share of European ETF trading volumes. In addition to the two funds replicating the MSCI Emerging Markets SmallCap Index and the MSCI Pacific ex-Japan Index, which pay dividends on a half-yearly or quarterly basis, the other five new ETF funds are based on indexes which reinvest dividends. The three bond ETFs, for their part, replicate government bond indexes denominated in Euros. Name ISIN Code Management commission iShares MSCI Emerging Markets (Acc) DE000A0YBR46 0.75% iShares MSCI Emerging Markets SmallCap DE000A0YBR04 0.74% iShares MSCI Europe (Acc) DE000A0YBR20 0.35% iShares MSCI Japan (Acc) DE000A0YBR53 0.59% iShares MSCI Pacific ex-Japan DE000A0YBR12 0.60% iShares MSCI World (Acc) DE000A0YBR38 0.50% iShares S&P 500 (Acc) DE000A0YBR61 0.40% iShares Barclays Euro Treasury Bond DE000A0YBRZ7 0.20% iShares Barclays Euro Government Bond 5-7 DE000A0YBRY0 0.20% iShares Barclays Euro Government Bond 10-15 DE000A0YBRX2 0.20%
21/10/2009

Thames River launches two bond funds

The British management firm Thames River announced on 19 October that on 23 October it will launch two UCITS III-compliant bond funds, the Thames River Credit Select Fund and the Thames River Global Credit Fund. The two funds will be listed on the Irish stock exchange. The first of these funds will invest in ver high quality corporate bonds from developed countries as a first priority, and will aim for annual returns of 4% to 5%, with average volatility. The second fund will invest in corporate debt with a moderate credit rating (BBB) in developed markets, with a maximum allocation of 40% to high yield paper and emerging markets. The fund will aim for returns of 6.5%. The two funds will be managed by Stephen Drew and Mehrdad Noorani, with the assistance of ten specialists. Management fees will total 1.5% for the retail and 1% for the institutional share classes.

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