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27/10/2009

Rodrigo Amandi devient managing director de SAM Indexes

Actuellement analyste actions et membre du SAM Sustainability Lab, l’Espagnol Rodrigo Amandi a été nommé lundi managing director et co-head de la division Indexes and Sustainability Services de SAM à compter du 1er janvier 2010. Il avait rejoint la société en 2006 comme analyste spécialiste des actions du secteur la chimie. Sa mission sera de coordonner les activités de développement avec les partenaires de SAM dans le domaine des indices pour le monde entier et de définir la stratégie de la division Indexes and Sustainability.
27/10/2009

"BNP Paribas IP est une société de gestion multi-spécialiste et leader sur les marchés émergents"

Pour BNP Paribas IP il y a une certaine injustice à associer en France marchés émergents et petites sociétés de gestion compte tenu du maillage de ces marchés réalisés par la société de gestion et la commercialisation d'une offre de produits très complète. A la tête de cette ensemble, Martial Godet revient sur les structures mises en place et l'avantage que les investisseurs peuvent y trouver.
27/10/2009

Barclays rachète Standard Life Bank

Le groupe bancaire britannique a annoncé le 26 octobre le rachat des activités bancaires de Standard Life pour un montant de 226 millions de livres. Barclays récupère ainsi un portefeuille d'épargne de 5,5 milliards de livres et un portefeuille hypothécaire de 8,8 milliards de livres.Barclays UK Retail Banking et Standard Life ont par ailleurs conclu un accord de principe pour étudier les possibilités de coopération dans l'épargne à long terme, avec notamment le développement d’un produit de retraite simplifié multi-canal.
27/10/2009

Nomination chez Aviva

Aviva plc vient de nommer Patrick Regan au poste de directeur financier. Actuellement directeur général et directeur financier du groupe mondial d’assurance Willis Group Holdings («Willis»), et président de la société Willis Capital Markets & Advisory qu’il a créée récemment, il prendra ses fonctions en février 2010 et deviendra, en même temps, membre du Conseil d’administration du groupe Aviva plc.
27/10/2009

Share plc acquiert 5 % de Way Group

Dans le cadre d’un accord commercial, Share plc, maison-mère de The share Centre Ltd et de Sharefunds Ltd, acquiert en trois versements de 157.500 livres chacun, soit au total 472.500 livres, une participation de 5 % au capital de Way Group Ltd, le holding qui coiffe Way Fund Managers Ltd, Way Investment Services Ltd et Elite Administration Services Ltd.Way Fund Managers transférera pour sa part à Sharefunds la comptabilité de ses quelque 40 fonds.
27/10/2009
Fonds

La Commerzbank lance 11 ETF ComStage sur des indices iBoxx

Lundi, la Commerzbank a annoncé que sa gamme d’ETF de la marque ComStage (51 fonds) a été agrémentée de onze nouvelles références, des ETF obligataires de droit luxembourgeois répliquant des indices iBoxx de Markit. Désormais, l’offre de ComStage, compte donc 62 fonds, couvrant le marché actions, l’obligataire, les matières premières et le monétaire. Les nouveaux ComStage son négociables sur les Bourses de Stuttgart et de Francfort ainsi que sur la plate-forme électronique Xetra de la Deutsche Börse.Ces nouveaux produits ont été lancés les 5, 7 et 8 octobre. Ce sont :ComStage ETF iBoxx € Liquid Sovereigns Diversified 10-15 TR ComStage ETF iBoxx € Liquid Sovereigns Diversified 15+ TR ComStage ETF iBoxx € Liquid Sovereigns Diversified 25+ TR ComStage ETF iBoxx € Sovereigns Germany Capped 10+ TR ComStage ETF iBoxx € Sovereigns Germany Capped 5-10 TR ComStage ETF iBoxx € Sovereigns Germany Capped 1-5 TR ComStage ETF iBoxx € Liquid Sovereigns Diversified Overall TR ComStage ETF iBoxx € Liquid Sovereigns Diversified 1-3 TR ComStage ETF iBoxx € Liquid Sovereigns Diversified 3-5 TR ComStage ETF iBoxx € Liquid Sovereigns Diversified 5-7 TR ComStage ETF iBoxx € Liquid Sovereigns Diversified 7-10 TR
Fonds
27/10/2009
Fonds

db x-trackers ajuste le contenu de ses ETF

Selon Das Investment, tous les ETF db x-trackers (Deutsche Bank) sont désormais investis dans un portefeuille uniforme d’environ 1.000 actions correspondant à peu près à celles de l’indice MSCI monde, qui en compte 1.700. Seuls deux de ces produits, celui sur le Dax et celui sur le MSCI monde restent à basculer, ce qui sera fait dans les prochaines semaines. Cela évitera à l’avenir que Morningstar n'épingle de nouveau db x-trackers en faisant remarquer comme ce fut le cas fin 2007 que le portefeuille de l’ETF répliquant le Dax était composé uniquement d’actions japonaises faisant l’objet d’un swap.
Fonds
27/10/2009

Eduardo Mollo Cunha quitte Sparinvest

Selon un communiqué de Sparinvest relayé par Fondsprofessionell, Eduardo Mollo Cunha a démissionné de son poste de «head of institutional sales» pour la zone germanophone en raison de divergences sur la politique commerciale du gestionnaire danois.
27/10/2009

Rothschild Private Banking & Trust se renforce à Zurich et Londres

Selon L’Agefi suisse, Rothschild Private Banking & Trust poursuit le développement de ses activités sur ses marchés-clés et recrute cinq nouveaux collaborateurs, dont trois à Londres et deux en Suisse. A Zurich, les deux conseillers à la clientèle Joe Maersch et Jochen Vogler quittent Morgan Stanley et la Deutsche Bank pour Rothschild, ce qui permet à Rothschild de renforcer encore sa présence en Suisse. Au cours des douze derniers mois, le nombre des conseillers à la clientèle de l’équipe suisse est passé de 12 à 16. A Londres, Penny Lovell, Rob Stewart et Hugo Capel-Cure intègrent Rothschild Private Banking & Trust. Penny Lovell assumera la fonction de Client Director chez Rothschild Private Banking & Trust. Rob Stewart endossera la responsabilité de Head of Fixed Income et Hugo Capel-Cure celle de Senior Portfolio Manager.
27/10/2009
Fonds

Les Espagnols commencent à diversifier géographiquement leur portefeuille

D’après les statistiques de l’association Inverco, les fonds d’actions internationales ont gagné 6.254 souscripteurs en Espagne entre fin juillet et fin septembre, alors que ceux d’actions espagnoles en perdaient 5.593, rapporte Cinco Días. Mais les catégories qui ont attiré le plus de clients durant cette période sont les fonds d’actions américaines (23.076), d’actions européennes (14.686), ceux de marchés émergents gagnant 3.139 investisseurs.Il n’en reste pas moins qu'à fin septembre 78,12 % de l’encours des fonds était investi dans des actifs sans ou avec très peu de risque, contre une moyenne de 73 % depuis 1995.
Fonds
27/10/2009
Fonds

Ahorro Corporación fusionne douze fonds d'un seul coup

Dans une notification à la CNMV, Ahorro Corporación, la société de gestion principale des caisses d'épargne, a annoncé qu’elle va faire absorber onze fonds obligataires, Ahorro Corporación Renta Fija Privada, AC Bonos Corporativos, Caja Badajoz Plazo 2, Fonvalor, AC Plazo Rentas 2, AC Rendimiento Garantizado, AC Cupón activo, AC Capital 4, AC Ibex Garantizado, Caja Supercupón et AC Eurostoxx Año I par son AC Plazo Rentas. La fusion d’un tel nombre de produits en une seule fois est sans précédent en Espagne.
Fonds
27/10/2009
Fonds

Fortes souscriptions pour les fonds marchés émergents

D’après EPFR Global, les fonds d’actions spécialistes des marchés émergents affichaient fin septembre un montant record de souscriptions nettes de 52,6 milliards de dollars depuis le début de l’année, ce qui est voisin du record de 54,3 milliards enregistré pour l’ensemble de 2007. Sur la base des chiffres hebdomadaires communiqués depuis début octobre (5,5 milliards), ce record de 2007 est probablement déjà battu. Et cela compense les remboursements nets de 49,5 milliards de dollars subis pour l’ensemble de 2008.Par comparaison, les fonds d’actions américaines ont accusé de sorties nettes de 71 milliards de dollars durant les neuf premiers mois de l’année.Quant aux fonds obligataires pays émergents, ils ont bénéficié de 3,2 milliards de dollars de souscriptions nettes pour janvier-septembre, avec des flux hebdomadaires de 83 millions au deuxième trimestre, de 280 millions au troisième trimestre et de 780 millions pour chacune des deux premières semaines d’octobre.
Fonds
27/10/2009

BankInvest regroupe sa distribution mondiale à Luxembourg

A compter du début 2010, le gestionnaire danois BankInvest centralisera sa distribution internationale au Luxembourg, ce qui entraînera la fermeture de la succursale bavaroise de Straßlach/Kleindingharting qui couvre l’Allemagne, la Suisse et l’Autriche, rapporte fondsprofessionell. Le sales & relationship manager de cette antenne allemande, Joachim Böttcher, poursuivra ses activités à partir du Grand-Duché.
27/10/2009

Affaire Lehman Brothers : Citibank choisit l'affrontement

Selon l’Echo, Citibank a fait le choix d’un procès dans l’affaire de la vente de produits Lehman Brothers plutôt que d’opter pour un arrangement à l’amiable. Le week-end dernier, le parquet de Bruxelles avait requis que la banque rembourse entièrement ses clients dupés, précise le quotidien, soit 4 000 clients (pour 128 millions d’euros).Le procès commencera le 1er décembre prochain.
27/10/2009

AUA : un hedge fund surenchérit sur l'offre de la Lufthansa

La compagnie aérienne Lufthansa propose aux minoritaires qui détiennent encore 4 millions d’actions AUA Austrian Airlines un montant de 50 cents par action. Le hedge fund Exchange Investors vient de leur offrir 1,50 euro par titre, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Il considère que l’offre de la Lufthansa est une discrimination insupportable, puisque l’OPA s'était fait début septembre sur la base de 4,49 euros, et suggère que cela pourrait même cacher des problèmes de paiements et de liquidités dans l’entreprise. Manifestement, Exchange Investors espère pouvoir négocier un prix plus intéressant auprès de cette dernière.
27/10/2009

L'administrateur de fonds irlandais Apex Fund Services fait ses débuts en Chine

La boutique irlandaise spécialisée dans l’administration de fonds Apex Fund Services vient de lancer sa première offre de services en Chine, selon Asian Investor. La société a déjà quatre mandats d’administration de fonds en Chine et espère en remporter cinq autres prochainement. Installée à Shanghaï depuis mai 2008, la société qui emploie actuellement quatre personnes envisage par ailleurs d’ouvrir un bureau en Australie. Apex est en Asie depuis janvier 2008. Ses bureaux de Hong Kong et Singapour emploient respectivement huit et seize personnes et administrent une soixantaine de fonds.
27/10/2009

Luxalpha: l’AG repoussée au 18 décembre

Selon Les Echos, les liquidateurs de la sicav luxembourgeoise Luxalpha, liée à la fraude de Bernard Madoff, ont annoncé que l’AG de Luxalpha se tiendrait le 18 décembre. Soit deux mois après la date initialement prévue. Une manifestation d’agriculteurs dans le Grand-Duché, le 19octobre, avait eu raison de sa tenue. L’ordre du jour n’a pas changé, «ainsi que les documents requis pour la première assemblée», précise le communiqué qui annonce qu’"une nouvelle convocation sera envoyée aux actionnaires inscrits». Ces deux mois pourront être mis à profit pour faire reconnaître la qualité d’actionnaires, toujours pas acquise, aux investisseurs floués, essentiellement des Français.
27/10/2009
Fonds

BlackRock lance un fonds obligataire "tous terrains"

Avec le compartiment Fixed Income Strategies de sa sicav luxembourgeoise BlackRock Strategic Funds (BSF), BlackRock a lancé le 30 septembre un fonds obligataire à gestion active et «tous terrains» destiné aux investisseurs de la zone euro. Ce produit se présente comme une version de performance absolue sur 3 ans roulants (rolling three year cycle) et conforme à la directive OPCVM III des BGF Euro Short Duration Bond Fund et Bond Fund pilotés par le même gérant, Michael Krautzberger, co-head de l'équipe fixed income.Le nouveau fonds peut investir dans le monde entier et de manière souple en emprunts d’Etat, en obligations «investment grade» et «non investment grade», en Asset Back Securities (ABS), en Mortgage-Backed Securities (MBS), en obligations indexées sur l’inflation (linkers) ainsi qu’en positions synthétiques longues et courtes.En principe, le portefeuille comportera un minimum de 30 % d’obligations d’Etat et un maximum de 70 % d’obligations d’entreprises. La part des ABS et de MBS, investment grade ou non, ne pourra dépasser 50 %.Caractéristiques Code isin : LU0438336264
Fonds
26/10/2009

Santander had detected risk of Madoff fraud as early as 2002

According to the final version of the class action lawsuit filed in the United States against Santander in Miami in the continuing Madoff scandal, the Spanish bank is accused of having been alerted in two reports by its hedge fund affiliate Optimal as early as September 2002 of risks related to investments with Madoff, Cotrizalia reports, citing El Confidencial. In addition, in November 2008, a high-ranking head at Santander, Rodrigo Echenique, who is close to president Emilio Botín, was sent to meet Bernard Madoff, and it appears that despite even stronger suspicions at the bank, the institution neither warned its clients, nor took measures to protect itself by withdrawing the EUR2.3bn in assets Optimal had invested with Madoff.
26/10/2009

Cooperation between CNMV and CSRC

The Spanish securities commission (CNMV) and the Chinese securities regulatory authority (CSRC) on Wednesday signed a bilateral cooperation agreement to provide mutual assistance and to share information between the two market watchdogs. The agreement also allows Spanish financial establishments to obtain QFII status, to operate on Chinese markets, and to establish ties with Chinese entities. The agreement also allows Chinese financial firms with QDII status to invest on the Spanish markets.
26/10/2009

SAFE begins issuing QDII quotas again

On Friday, the Chinese State Administration of Foreign Exchange (SAFE) assigned its first QDII quotas in 17 months, for USD1bn to E-Fund and USD500m to China Merchants, who will be allowed to launch an Asia ex Japan fund and a “global resources” fund, respectively, consulting firm Z-Ben Advisors reports. According to the consultant, four other new quotas may be issued by SAFE by the end of the year to Changsheng, Bosera, UBS SDIC and China Universal. Z-Ben Advisors also reports that a new fund may be expected to be launched every three weeks until the end of the year, while SAFE is also likely to issue new quotas worth USD4bn, of which USD3bn will be for foreign markets.
26/10/2009

Blackstons plans IPO for Merlin

The private equity investor Blackstone is planning an initial public offering for Merlin Entertainments, Handelsblatt reports. The banking consortium for the deal reportedly includes Citigroup, Goldman Sachs, Deutsche Bank, UBS and Nomura. The operation values Merlin at EUR2.2bn. The sovereign wealth fund Dubai International Capital (DIC) owns 20% of the British group.
26/10/2009

DEGI extends freeze on redemptions from Europa fund

On Friday, the German firm DEGI, an affiliate of Aberdeen Property Investors since 28 March, announced that its suspension of redemptions from the DEGI Europa fund, established on 30 October 2008, has been extended for a period of up to 12 months, but that the manager will make an effort to bring an end to the closure by the new deadline. For the moment, liquidity levels in the fund, which have increased, are still insufficient to authorise a reopening of redemptions. DEGI states that the occupancy rate for properties in the fund is about 93%, and that its performance over 12 months to 31 August comes out to 3.4%.
26/10/2009

Securitisation market making a gradual recovery

Les Echos reports that the British bank Nationwide is this week launching a securitisation operation for at least GBP3.5bn in real estate securitisations backed by residential mortgages (RMBS). The move follows securitisation issues from Lloyds Banking Group and Volkswagen. These deals do not mark a return to normal, as the Nationwide offer includes maximal guarantees to reinsure investors who continue to be cautious. The preliminary rating from Fitch gives the maximal rating (AAA) to the first two rounds of issues, while the selection of loans to be included in the securitisations means that Nationwide will retain 5% of the structured debts on its books, which is a gauge of the quality of the underlying assets.
26/10/2009

CESR consultation on inducements

The purpose of this consultation is to highlight some of the observed industry practices (based on a questionnaire CESR members distributed to investment firms) on the MiFID inducements rules and to provide investment firms with an understanding of how CESR views such practices. CESR invites responses to this consultation paper by 22 December 2009.
26/10/2009

Galleon insider trading investigation widens

Federal investigators in charge of an insider trading enquiry at Galleon Group have asked to see the trading book of Richard Grodin, a hedge fund manager who worked previously at SAC Capital Advisors under Steven A. Cohen, and who employed witnesses who are “cooperating” with investigators, the Wall Street Journal reports. The subpoena is the first sign that the range of transactions under investigation is widening.
26/10/2009

ING to sell insurance and asset management activities

ING announced on Monday that it has earned net profits in third quarter of EUR500m, excluding sales of assets and one-time elements. This represents profits of EUR0.24 per share, compared with 3 cents in second quarter, and losses of 22 cents per share in the corresponding period of 2008. The group, which will undertake a capital increase totalling EUR7.5bn to pay back the EUR5bn in aid which it received from the Netherlands government in December, has also announced that it will gradually sell off all its activities in insurance and asset management via initial public offerings, sales, or combinations of the two.
26/10/2009

iShares and db x-trackers to launch in December

With changes to legislation in Spain which will probably allow ETF promoters to create Sicav funds from December, BlackRock, with its iShares brand, and Deutsche Bank with db x-trackers, will arrive directly on the Spanish market, where hitherto only BBVA and Lyxor (Société Générale) have been present, Expansión reports. For the moment, BlackRock and Deutsche Bank are selling their products in Spain via foreign platforms. Expansión also reports that ETF Securities, the world’s leading provider of ETC funds, is preparing to register its products in Spain.

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