Aviva, le deuxième assureur britannique, gardera un œil sur le démantèlement d’ING pour voir s’il y aura des opportunités d’investissement, rapporte le Financial Times. Le groupe de services financiers néerlandais vend ses activités d’assurances et de gestion d’actifs.

Preuve implicite de ce que le secteur de la gestion d’actifs -ou au moins certains de ses acteurs- se porte(nt) mieux, Franklin Templeton Investments tient actuellement à Vienne sa «Due Diligence Conference» européenne, sorte de grand’ messe réunissant les directeurs-pays du groupe pour la distribution, des gérants et des clients institutionnels de plusieurs nationalités. La manifestation, initialement prévue pour mars 2008, avait été reportée une première fois à octobre 2008, qui s’est avéré une date sous-optimale, après le sinistre Lehman.Pour Hans-J Wisser, managing director Europe, le succès du groupe Franklin Templeton (Franklin, Templeton, Franklin Templeton Fixed Income et Mutual Series) sur le Vieux Continent a tenu au développement depuis cinq ans de l’architecture ouverte, notamment en Allemagne et en Suisse. «En fait, nous nous concentrons sur ce que nous savons faire, la gestion d’actifs et nous sommes indépendants de toute banque, de même que nous ne possédons pas de banque. Il n’y a donc pas de conflit, et cela nous crédibilise vis-à-vis des investisseurs comme des distributeurs…un atout de plus, au-delà de la performance et du conseil, pour nous qui n’avons pas de réseau distribution directe», précise Hans-J Wisser.L’objectif de Franklin Templeton, qui se veut un véritable groupe international plutôt qu’un groupe américain avec une présence mondiale (60 bureaux dans 30 pays sur les 5 continents), est de «créer des actifs qui «adhèrent fortement» (des «sticky assets») qui sont disponibles pour longtemps. Avec une vision de long terme très conservatrice - ce qui n’empêche pas le lancement récent de produits innovants comme un fonds sur les petites capitalisations émergentes ou un produit sur les marchés «frontière»- le groupe ambitionne de proposer les classes d’actifs cœur de cible dans chaque région et chaque pays, en se concentrant sur les thèmes ou spécialités qui attirent entre 80 et 85 % des souscriptions locales."Nous n’avons absolument pas l’habitude de sauter sur les modes», martèle Hans-J Wisser. Pour preuve, jusqu’à présent, Franklin Templeton n’a pas succombé à l’engouement pour les ETF, les infrastructures ou encore les long/short compatibles avec la directive OPCVM III. De fait, explique le directeur Europe, «en amont, nous consultons nos équipes commerciales pour jauger le potentiel d’une idée. Si elles nous reviennent avec des promesses d’investissement suffisantes et si nous avons les compétences humaines pour gérer le produit, nous le créons». «Il peut cependant arriver que nous lancions un produit juste pour un marché ou une région donnée», complète Sergio Albarelli, senior director pour l’Italie, la Péninsule ibérique et la France. Dominique de Préneuf, le directeur général France (où le groupe affiche un encours d’environ 2 milliards d’euros sur les 523 milliards de dollars à l’échelon mondial), précise que cela a typiquement été le cas pour le Mutual Series Euroland, monté spécifiquement pour être «PEAble».Concernant enfin l’utilisation du trésor de guerre de quelque 4 milliards de dollars dont Franklin Templeton dispose actuellement en liquidités, Hans-J Wisser se montre nettement moins disert: «Sur le principe, il n’y a pas vraiment de cible hors de prix, et nous avons chaque jour une offre ou un projet. Mais tout ce qui brille n’est pas d’or».

Le groupe Vontobel a annoncé qu’il allait renforcer ses activités de banque privée en Suisse en ouvrant deux nouvelles succursales au premier trimestre 2010, l’une à Bâle et l’autre à Berne. Vontobel a ctuellement son siège à Zürich et des succursales à Genève et Lucerne.Un communiqué précise que des conseillers clientèle issus de la banque bâloise AAM Banque Privée pourraient venir travailler sur les sites de Bâle, Berne et Zürich.Le groupe a par ailleurs indiqué qu’il entendait développer ses activités de brokerage outre-Manche, avec le recrutement de trois personnes, Matthew Thomas et Stuart McCandish, tous deux issus de Cheuvreux, et Leland Timblick, en provenance de Bank am Bellevue.

L’américain Neuberger Berman a annoncé le lancement d’un véhicule d’investissement en Europe appelé Neuberger Berman Enhanced Commodities Qualifying Investor fund, rapporte Citywire. Il s’agit d’un fonds matières premières investi sur des futures.

Selon L’Agefi suisse, le fonds immobilier Credit Suisse Real Estate Fund Siat (CS REF Siat) procède du 9 au 20 novembre 2009 (midi) à une augmentation de capital d’environ 150 millions de francs suisses. Dix parts actuelles donneront droit à l’achat d’une nouvelle part. Au total, 1 151 895 nouvelles parts seront émises. Le prix d’émission sera de 130,00 francs nets par part. Pour l’exercice achevé au 30 septembre 2009, le fonds a distribué un dividende de 5,40 francs par part, soit un rendement de 5,37%.

Selon L’Agefi suisse, la Société Bancaire Privée changera de raison sociale pour devenir la Banque Profil de Gestion. Les actionnaires ont approuvé cette modification au terme d’une assemblée générale extraordinaire qui s’est tenue le 3 novembre à Genève. Ils ont aussi donné leur aval à la nomination de Franco Antamoro de Céspedes au poste de président du conseil d’administration. Celui-ci a exercé des responsabilités auprès de grands groupes, tels que Montedison ou Société Générale de Surveillance (SGS). Actif dans la gestion privée, il a poursuivi sa carrière au sein de la banque privée genevoise Darier & Cie pendant plus de 15 ans. Il remplace Renzo A. Cenciarini, qui avait démissionné en octobre pour des «raisons personnelles».Contrôlée par le fonds de private equity Sator Capital, la Société Bancaire Privée, qui a subi une perte de 2 millions de francs au premier semestre, veut désormais consolider ses activités de gestion de fortune.

La banque Sarasin, qui s’était séparée d’une partie de ses activités de courtage en Suisse en les vendant, en janvier 2007, à la Neue Zürcher Bank (NZB), vient de faire savoir qu’elle envisageait désormais de reprendre la totalité de l’entité, dont elle détient encore 40 %. Une opération ouvertement plus préventive que stratégique. Il s’agit avant tout de protéger sa participation financière. La décision fait suite à la conclusion apportée par la Finma dans l’enquête menée sur la prise de position d’Everest Holding dans Sulzer. Une enquête au terme de laquelle la Finma a exigé quelques aménagements au niveau du management de Neue Zürcher Bank, dont le départ du président exécutif, Martin Eberhard. Cela dit, Sarasin ne remet pas en cause sa stratégie de recentrage sur les métiers du private banking. La reprise de 100 % de NZB est d’ailleurs subordonnée à la due diligence en cours, l’accord des autorités de tutelle et celui des actionnaires de la banque qui seront consultés avant toute décision définitive.

Selon une étude publiée mercredi par Credit Suisse citée par Le Temps, l’allocation des fonds de pension suisses « est proche de la diversification optimale découlant de la théorie du portefeuille ». Le document met en outre en évidence une progression de l’immobilier et des placements alternatifs dans les portefeuilles.

L’industrie allemande de la gestion d’actifs était à la tête d’un patrimoine de 1.340,4 milliards d’euros au 30 septembre dernier, en progression de 10% ou 123 milliards d’euros depuis le début de l’année, selon les statistiques de l’association allemande de la gestion BVI. Les fonds ouverts totalisaient 636,2 milliards d’euros à fin septembre contre 575,8 milliards fin 2008, les fonds dédiés 704,2 milliards contre 641,7 milliards. Compte tenu des remboursements sur les fonds monétaires (près de 23 milliards d’euros) intervenus entre janvier et septembre, les fonds ouverts affichent une décollecte de 1,6 milliard d’euros. Au sein des fonds ouverts, la collecte des fonds actions s’est élevée à 9,8 milliards d’euros sur les neuf premiers mois de l’année. Ce retour sur les actions conjugué au rally des marchés a entraîné une progression de l’encours des fonds actions à 184,3 milliards d’euros au 30 septembre contre 133,6 milliards au 31 décembre 2008.

C-Quadrat & ARTS se lance sur les marchés italien et espagnol en commercialisant son fonds Total Return dans des contrats d’assurance vie d’Aspecta, destinés au marché retail, indique Fondsprofessionell.

Suite au départ du gérant Dirk Enderlein, qui quittera Allianz Global Investors à la fin de l’année, plusieurs fonds auparavant gérés par l’intéressé sont désormais pilotés par d’autres gérants, indique Fondsweb. Allianz RCM Wachstum Europa et Allianz RCM Europe Equity Growth ont été repris par Thorsten Winkelmann, Allianz RCM Wachstum Euroland et Allianz RCM Euroland Equity Growth par Matthias Born, Allianz RCM France par Gerrit Mader, Allianz RCM Aktien Europa par Neil Dwane et enfin Allianz Flexi Rentenfonds, Allianz Flexi Euro Balance et Allianz Flexi Euro Dynamik par Armin Kayser.

Selon Mutual Find Wire, la société de gestion Pimco a lancé mardi «Pimco Tax Managed Real Return», un fonds qui se concentre sur les stratégies de couvertures contre l’inflation. Ce sont John Cumings, vice-président exécutif et responsable de la table dédiée aux obligations des collectivités locales, et Gang Hu, senior vice-président et gérant qui se sont vus confiés la gestion du fonds. Ce dernier est composé de cinq classes d’actions, précise le site internet avec, avec pour chacune d’entre elles, des frais de gestion différents allant de 0,45 % à 1,35 % selon la nature des investisseurs. Le lancement de ce nouveau fonds fait suite à l’apparition lundi dans la gamme de Pimco, de deux nouveaux fonds ETF dont les performances sont liées à la hausse de l’inflation aux Etats-Unis.

Les résultats du groupe BNP Paribas pour le troisième trimestre confirment la forme dont fait preuve l’établissement. Sur la période considérée, le groupe dégage un bénéfice net (part du groupe) de 1 305 millions d’euros (dont 277 millions d’euros pour BNP Paribas Fortis). Comparé au troisième trimestre 2008, ce résultat marque une hausse de 44,8%. Dans son nouveau périmètre, le groupe a réalisé un produit net bancaire de 10 663 millions d’euros, en hausse de 40,0% par rapport au troisième trimestre 2008. Le groupe dégage également un résultat d’exploitation de 2 326 millions d’euros, plus de deux fois supérieur à celui du troisième trimestre 2008 qui avait été marqué par la faillite de Lehman. Pour l’ensemble des neuf premiers mois, le produit net bancaire du groupe s’élève à 30 133 millions d’euros (+33,8% par rapport aux neuf premiers mois de 2008), et le résultat net part du groupe s’inscrit à 4 467 millions d’euros, en hausse de 1,8% par rapport à la même période de l’année précédente malgré le doublement du coût du risque, précise le communiqué de la banque, qui précise que la rentabilité annualisée des capitaux propres s’établit à 11,0%, contre 13,1% au cours des neuf premiers mois de 2008. Pour ce qui concerne plus particulièrement la gestion d’actifs, le pôle Investment Solutions a enregistré ce trimestre une collecte de 7,1 milliards d’euros. Cette dernière reflète néanmoins la forte aversion au risque des investisseurs. Les fonds monétaires ont drainé 4,8 milliards d’euros et dans l’assurance, un milliard a été placé sur le fonds général. Si l’on ajoute un effet marché positif lié à la hausse des marchés boursiers, les encours sous gestion ont progressé de 6 % depuis le 30 juin 2009 et remontent à leur niveau de fin 2007, soit 577 milliards d’euros. Les revenus du pôle, soutenus par cette hausse des actifs sous gestion - de +6,4% comparé à ceux du 30.09.08 - sont stables, à 1 207 millions d’euros, par rapport au troisième trimestre 2008. Les revenus de la gestion institutionnelle et privée progressent de 9,5% sous l’effet de la hausse des actifs gérés et des nouvelles acquisitions. Grâce aux plans d’économie en cours dans tous les métiers, les frais de gestion sont en légère baisse (-0,4%) à 852 millions d’euros, précise la banque. Après prise en compte d’un tiers des résultats de banque privée en France et en Italie, «le pôle dégage une forte capacité bénéficiaire, le résultat avant impôt, à 372 millions d’euros étant près de trois fois supérieur à celui du troisième trimestre 2008, qui avait été affecté par un coût du risque exceptionnel lié aux faillites de Lehman et de certaines banques islandaises», note le communiqué de la banque. Pour les neuf premiers mois de 2009, les revenus du pôle, à 3 561 millions d’euros, sont en baisse limitée de 7,8% par rapport aux neuf premiers mois de 2008 et les frais de gestion sont en diminution de 1,9%. Cette performance opérationnelle solide, réalisée dans un environnement de marché difficile pour ce type d’activité, et la forte baisse du coût du risque permettent au résultat avant impôt, à 993 millions d’euros, en baisse de seulement 9,7% par rapport à la même période de l’année précédente, d’afficher une remarquable résistance. La collecte nette, positive dans tous les métiers, atteint 27 milliards d’euros (contre 11,6 milliards d’euros au cours des neuf premiers mois de 2008) portant le taux de collecte annualisé à 7,2% (9,1% dans la gestion d’actifs et 5,1% dans la banque privée), l’un des meilleurs niveaux de l’industrie.

HSBC Global Asset Management enrichit sa gamme luxembourgeoise HSBC Global Investment Funds (HGIF). Deux nouveaux fonds seront proposés. Le premier, HSBC GIF Global Bond Market Neutral, est investi sur les 11 premiers marchés d’obligations gouvernementales de l’OCDE et leurs devises respectives, avec une exposition aux différentes classes d’actifs principalement à travers l’utilisation de dérivés. Le fonds a pour objectif de surperformer les marchés monétaires à moyen et long termes, avec une volatilité annuelle moyenne entre 3 et 4,5%. Il est géré par Sinopia.Le second, HSBC GIF Global Currency, est investi sur un panier de devises et a pour objectif de surperformer l’indice Libor. Le fonds UCITS III, géré par Halbis, est libellé en dollars et couvert contre le risque de change.

La Banque Cantonale de Genève a reçu, mardi 3 novembre, l’autorisation de la Hong Kong Monetary Authority pour ouvrir un bureau de représentation à Hong Kong."L’objectif de ce bureau est de faciliter les liaisons avec une clientèle de particuliers intéressés à la gestion de patrimoines. La clientèle institutionnelle pourra également y trouver un relais vers le centre de compétence de la maison mère en matière d’asset management,» précise le communiqué. En revanche, le bureau de représentation de Hong Kong ne mènera pas d’activités bancaires, tous les comptes ouverts étant gérés à la maison mère dans le plus strict respect des réglementations en vigueur.

L’industrie de la conservation retrouve des couleurs. Selon GlobalCustody.net, la valeur des actifs sous conversation des fournisseurs de services dédiés a de nouveau passé la barre des 100.000 milliards de dollars. Cette barre symbolique avait été pour la première fois franchie en septembre 2007. La valeur cumulée des actifs sous conservation avait alors culminé à 115.000 milliards de dollars, avant de s’effriter avec l’érosion des marchés boursiers.

Following the retirement of Javier Zoido, the longstanding CEO of Ahorro Corporación, at the end of the month, the financial strong arm of 42 small and mid-sized Spanish savings banks is planning restructure its activities, Expansión reports. According to sources in financial circles, the changes will affect asset management activities in particular: AC Fondos will absorb the management firms of the savings banks, for whom investment funds are not a strategic profession, or who need to sell off assets in order to survive the crisis. AC Fondos is already responsible for the management of 21 savings banks. It is the fifth-largest Spanish management firm, with assets of EUR7.48bn. Before the crisis, it was the fourth-largest management firm in the country, with assets of EUR13.83bn, but it has seen net redemptions of EUR5.1bn in the past two periods.

According to the most recent edition of the “fund barometer” undertaken by Lipper and published by Cinco Días, the portfolios of Spanish management firms at the end of October contained an average of 41.74% equities, compared with 41.07% one month earlier. Professionals thus consider that valuations are now at a good level, following the strong rally on the markets since March. Only 7.69% of managers consider equities overvalued. Cash allocations remain high, at 22%, and 55.85% of managers surveyed say that they are overweight in cash.

The Banque Cantonale de Genève (BCGE) on Tuesday, 3 November received permission from the Jong Kong Monetary Authority to open a representative office in Hong Kong. “The objective for this office is to facilitate liaisons with retail clients interested in wealth management. Institutional clients will also be able to turn to the office to be referred to the centre of expertise for the parent firm on asset management subjects,” says a statement. However, the Hong Kong office will not conduct banking activities, as all open accounts will be managed by the parent firm in strict respect of applicable regulations.

The Spanish management firm Abante Asesores has placed José Ramón Iturriaga in charge of the management of a second absolute return fund, in addition to Okavango Delta (which has returned 42% since the beginning of the year). The new product is entitled Kalahari Alpha, and will use the same approach, but with a more closely controlled maximal volatility limited to 9%. The performance objective is 200 basis points above the Euribor 1 year. Management and performance commissions are 1.25% and 9%, respectively. The manager may invest up to 30% in equities, while the remainder will be placed in repos and credit in order to limit risk.

In the Asia-Pacific region, Morgan Stanley, the second-largest prime broker, has won more than 30 new mandates this year, for a range of products and services which includes its compensation, securities trading, and treasury lending activities for hedge funds located in the region. About one third of mandates were from startups, while the remainder came from fund managers, says Richard Webb, CEO of the prime brokerage division of Morgan Stanley, who notes that activities have picked up significantly since first quarter.

The Swiss private bank Clariden Leu on 3 November announced the appointment of Raymond Chung and David Louie as co-heads for North Asia. The two recruits previously worked at Deutsche Bank, both of them with the title Managing Director Private Wealth Management.

According to headlines in the November 4 edition of Ignites Europe, Henderson has confirmed that it is more than likely that it will drop the New Star name by April of next year, due to its tarnished reputation.

The German asset management industry managed total wealth of EUR1.3404trn as of 30 September, an increase of 10%, or EUR123bn, since the beginning of the year, according to statistics from the German management association BVI. Open-ended funds totalled EUR636.2bn as of the end of September, compared with EUR575.8bn at the end of 2008, while dedicated funds had EUR704.2bn, compared with EUR641.7bn. Due to redemptions from money market funds (nearly EUR23bn) between January and September, open-ended funds showed net outflows of EUR1.6bn. In open-ended funds, inflows to equities funds totalled EUR9.89bn in the first nine months of the year. This return to equities markets, in conjunction with a rally on the markets, led to an increase in assets in equities funds to EUR184.3bn as of 30 September, compared with EUR133.6bn as of 31 December 2008.

According to a report by Hedge Funds Research Inc cited by bloomberg.com, assets in hedge funds based in Asia reached USD73.7bn in third quarter, driven upwards by net capital inflows that have been ongoing for one year. The increase in assets breaks down as USD800m in inflows, and positive market effects which, considering only the emerging Asian markets via the HFRI Asia ex-Japan Index, represent more than 9% of growth in third quarter. Asian hedge funds are coming back this year, and are performing better than their counterparts in the rest of the world. In the year to October, they have gained 23% in 2009, while the global index has gained 16%, according to Eurekahedge Pte.

Johnson Associates, a compensation consulting firm, projects that the biggest increases in year-end cash bonuses and equity awards will go to employees in rebounding businesses such as fixed income and equities, says the Wall Street Journal. Those payouts likely will surge by as much as 60% from last year. In contrast, declines of 15% to 30% are planned at hedge funds, private-equity firms and prime-brokerage operations.

The custody industry is regaining its health. According to GlobalCustody.net, the value of assets under custody at dedicated service providers have risen back above the USD100trn mark. This psychologically symbolic barrier was first passed in September 2007. The cumulative value of assets under custody then peaked at USD115trn, before subsequently crumbling with the erosion of the stock markets.

Aviva, the UK’s second-biggest insurer, will keep an eye on the break up of ING to see if it will yield any acquisition opportunities, says the Financial Times. The Dutch financial services group is selling its insurance and investment management business.

The Vontobel group has announced that it plans to scale up its private banking activities in Switzerland, with the opening of two new branches in first quarter 2010, one in Basel and the other in Bern. Vontobel currently has its headquarters in Zurich, and branches in Geneva and Lucerne. A statement adds that client advisors from the Basel-based bank AAM Banque Privée may be transferred to the Basel, Bern and Zurich offices. The group has also announced that it is planning to develop its brokerage activities in the United Kingdom, with the recruitment of three people: Matthew Thomas and Stuart McCandish, from Cheuvreux, and Leland Timblick, from Bank am Bellevue.

Following the departure of Dirk Enderlein, who will be leaving Allianz Global Investors at the end of the year, several funds previously managed by Enderlein will now be taken over by other managers, Fondsweb reports. Allianz RCM Wachstum Europa and Allianz RCM Europe Equity Growth will be managed by Thorsten Winkelmann. Allianz RCM Wachstum Euroland and Allianz RCM Aktien Europa will be managed by Matthias Born, Allianz RCM France will be managed by Gerrit Mader, Allianz RCM Aktien Europa by Neil Dwane, and Allianz Flexi Rentenfonds, Allianz flexi Euro Balance and Allianz Flexi Euro Dynamik will be managed by Armin Kayser.