Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) has appointed Andrew Tunks as interim director of fixed income. He was most recently head of fixed income and global macro at Old Mutual. Dean Buckley, managing director of SWIP, said: «The newly created position of director of fixed income illustrates SWIP’s commitment to the fixed income sector. Over the coming weeks more than GBP20 billion fixed income assets will transfer from Insight to SWIP, bringing our fixed income assets under management to more than GBP65 billion».

Nemesis Asset Management has appointed Robert Sargent, former CEO and Business Head of Lehman Brothers Asset Management (Europe, Middle East & Africa), as the Head of Asset Management in the UK. He will be based in Nemesis Asset Management’s London offices and will report to Pier-Alberto Furno, CEO of the Group. Nemesis Asset Management together with Nemesis SAM have approximately USD400m in client assets under management. The firm, first established as a joint venture with Lehman in 2004 - when it was called Furno and Del Castaño Capital Partners (FCCP) - provides active equity investment services, principally to high net worth individuals and family offices. Immediately after Lehman Brothers’ collapse, Pier-Alberto Furno bought Lehmans’ share in the joint venture.

Miles Geldard, a specialist in convertibles, has left RWC Partners, which he joined in 2006, to launch his own convertible activities, Citywire reports. Geldard, who was previously at JP Morgan Asset Management, managed funds including the RWC Global Convertibles fund (EUR1.3bn), which, since its launch in January 2006, has posted returns of 9.8% (Lipper data), compared with 2% for the UBS Global Focus Convertible index. RWC has also recently launched a distressed convertibles fund managed by Geldard and Lee Manzi. The two funds will now be co-managed by Manzi and Grant Webster.

Ignis Asset Management and Axial Investment Management, both owned by the insurer Pearl Group, have merged, and will now conduct their activities under the single brand name Ignis. The group represents a total of GBP71bn in assets. A statement says that the merger will make it possible to add to the fixed income team at Ignis, and that a high alpha product is under study. Funds of hedge funds, which are currently managed exclusively for Pearl Group clients, may also be opened to institutionals.

Royal Bank of Scotland is reported to have received several offers for its asset management activities, which have total assets of about GBP30bn. According to the Times, BlackRock, Neuberger Berman and Aberdeen Asset Management, which has recently acquired Nationwide Funds, are said to be interested. The names of Schroders and Henderson have also borne mention. According to the newspaper, the asset management unit of RBS is valued at between GBP250m and GBP300m.

The Würzburg public prosecutor’s office has refused to release Helmut Kiener, the founder of the hedge fund K1 Global Sub Trust, accused of defrauding Barclays and BNP Paribas of EUR280m, on bail, Handelsblatt reports. Kiener had offered to post a bail of EUR500,000, but the court found that he presented a risk of flight and of destruction of evidence. The public prosecutor has refused to grant Kiener diplomatic immunity, which he claimed as a representative of Guinea-Bissau.

Hector Sants, head of the Financial Services Authority, on Monday claimed that banks have still not understood their responsibility for the financial crisis. He warned that the regulator would persist in its tougher regulatory approach, even if the economy begins to recover.

On the basis of results published by 71% of funds in the sample, the Credit Suisse/Tremont hedge fund index appears to show growth of only 0.17% in October, compared with 3.04% in September. Since the beginning of the year, average performance thus comes to 15.16%. Of 14 strategies and sub-strategies, only three finished the month in negative territory: equity market neutral, with -0.53%, and long/short equity, with -1.18%, while the heaviest losses (-2.23%) were from managed futures. However, equity short bias showed gains of 5.53%. For the first ten months of the year, the strongest performance is for convertibles arbitrage (45.64%), while the heaviest losses (18.53%) are from equity short bias.

To build its personnel in the Middle East, SG Private Banking, the wealth management arm of the Société Générale group, has announced the appointment of Eddy Abramo, CEO of SG Private Banking (Middle East), and Eric Lorentz, director in charge of Arab high net worth clients. Abramo, 37, will pursue the private bank’s growth strategy in Bahrain, Abu Dhabi and Dubai, and will oversee the development of the range of products and services aimed at Arab and Indian high net worth clients, SG Private Banking states. Lorentz, 49, will be based in the United Arab Emirates, and will direct and coordinate marketing and sales activities aimed at Arab clients at SG Private Banking offices in Europe and the Middle East.

Helmut Kiener, the founder of the hedge fund K1, facing charges of fraud, claims that Barclays and other investors are leading a “witch hunt” against him to detract attention from their own mistakes, the Financial Times reports. In a written appeal for release from prison, obtained by the Financial Times, Keiner’s lawyer claims that his client is guilty of poor investment decisions at worst.

The prices of natural resources are continuing to rise or remain at high levels as industrial conjuncture begins to recover, the newspaper Les Echos observes. Investors in search of diversification are generating significant speculative demand for these resources. Professor Nouriel Roubini recently estimated that prices in the commodities sector rose too far, too fast. “Fundamentals are improving, and we are entering a global recovery” phase, he claimed, which would justify a rise in the price of oil from USD30 to USD50, but not more. The extra USD30 in the current price of USD80 is solely due to demand fed by speculation, he says.

Selon L’Agefi suisse, UBS Global Asset Management propose un fonds de multigestion dont le rendement sera de 5,3 % au lancement. Le droit annuel du fonds est de 1,3 %, avec une commission d’entrée de 4 %, et un investissement de départ minimum de 1000 livres. Ce fonds se concentrera sur les classes d’actifs à haut rendement et investira globalement sur les titres boursiers, les trusts immobiliers, les obligations à haut rendement, les obligations en investment grade (qui reçoivent une note allant de AAA à BBB-), les obligations gouvernementales ou les obligations indexées sur l’inflation. Il est enregistré en tant que OEIC (open ended investment company) britannique et siège à l’Investment Management Association. Les gains et le capital sont enregistrés en livre sterling. UBS indique vouloir surperformer de 1,5 % par an l’indice multi-marchés (qui inclut les classes d’actifs immobilières et le private equity), sur un cycle de 3 à 5 ans.Le gérant est David Buckle, qui a rejoint UBS au mois de juillet en tant que gérant du portefefeuille dans l’équipe d’allocation d’actifs et de change, intégrée aux GIS (solutions globales d’investissement).

Responsable de la banque de gros pour l’Europe et l’Asie jusqu'à fin mars, Ignacio Muñoz Alonso a rejoint en tant qu’associé Addax Capital, le gestionnaire de hedge funds d’Alejandro Agag qui est régulé par la FSA britannique depuis 2006, rapporte Expansión.Le nouvel arrivant sera chargé du développement du conseil aux fonds souverains. Addax travaille déjà avec les fonds souverains du Qatar, de Libye et d’Angola.

Au siège de Schroders à Londres, à Gresham Street, l’atmosphère est désormais à l’optimisme. «Depuis le quatrième trimestre 2008, la situation s’est considérablement améliorée», a déclaré en fin de semaine à l’occasion d’un séminaire dédié à la presse, le patron de la distribution intermédiée, Richard Mountford. La société de gestion indépendante doit publier cette semaine un rapport intérimaire sur son activité, mais il est d’ores et déjà clair qu’elle devrait terminer l’année sur d’excellents résultats. Selon les données du Lipper FMI Fund-File, les ventes nettes de Schroders s’élevaient à fin août à 10,05 milliards d’euros. Le groupe britannique arrive ainsi en deuxième position derrière… Carmignac Gestion qui affichait 11,29 milliards d’euros à la même date, et devant la Deutsche Bank (8,27 milliards d’euros). Depuis cette date, la collecte s’est poursuivie et selon le consensus des analystes, elle pourrait atteindre - en nette - 8 milliards d’euros sur neuf mois contre un montant effectif de 2 milliards d’euros pour les six premiers mois de l’année.L’intérêt pour le fixed income, très marqué au premier semestre de l’année, s’est déplacé par la suite vers les actifs plus risqués, actions et matières premières. Un sondage réalisé par Schroders en octobre dernier montre que 55% de la clientèle de la société de gestion était sur-pondérée sur les actions en octobre alors que cette proportion n’était que de 17% en avril. Alors que l’appétit pour le risque est de retour mais que la croissance devrait rester molle en 2010 et surtout soutenue par les marchés émergents, Schroders met en tête de ses cinq grands thèmes d’investissement pour 2009/2010 : les marchés émergents justement, actions mais aussi dette, devant les actions européennes, les obligations d’entreprises et les commodities.Massimo Tosato, vice chairman de Schroders, estime toutefois que l’industrie de la gestion européenne a encore du chemin à faire pour mieux résister à un environnement de crise. «Nous n’aurons pas d’industrie solide tant que nous ne développerons pas davantage l’épargne longue», a-t-il lancé. Dans cette perspective, il faut développer des produits adaptés. Schroders a de tels produits dans ses cartons mais l’industrie hésite encore à se lancer plus avant. «Je suis un peu surpris de la circonspection des distributeurs. Cette question des produits de retraite long terme est au centre de leurs préoccupations mais lorsqu’il s’agit de franchir le pas, ils repoussent leur décision à plus tard», explique Richard Mountford.

Royal Bank of Scotland a publié ses résultats du troisième trimestre 2009. Les actifs sous gestion sont passés de 29,8 milliards de livres à la fin du deuxième trimestre 2009 à 31,7 milliards fin septembre 2009. Cette hausse de 6 % reflète l’amélioration récente des conditions de marché, précise la banque britannique. Cela étant, depuis le début de l’année, en raison du manque d’appétence au risque des investisseurs, les actifs sous gestion (de 34,7 milliards de livres le 31 décembre 2008) affiche une baisse de 9 %.

Durant les six mois à fin septembre, le fonds de pension Airways Pension Scheme (APS) de British Airways a vu son excédent diminuer à 27 millions de livres contre 860 millions pendant que l’autre fonds à prestations définies, le New Airways Pension Scheme (NAPS) accusait une dégradation de son déficit à 2,66 milliards de livres contre près de 1,17 milliard au 31 mars.Les taux d’actualisation (discount rates) ont été ramenés à 5,5 % contre 7,1 % pour l’APS et à 5,4 % contre 6,9 % pour le NAPS, avec un taux d’inflation majoré à 3 % contre 2,7 % pour l’APS et maintenu inchangé à 3,2 % pour le NAPS.Les deux fonds sont fermés aux nouveaux salariés.

Jupiter a décidé selon Hedge Week d’ouvrir son Financials Hedge Fund aux investisseurs extérieurs. Ce fonds long/short spécialiste des financières, tous pays, tous secteurs et toutes capitalisations confondus, a été lancé en mai 2007 par Robert Mumby et affiche un encours de 32 millions de dollars. Il est issu de la plate-forme d’incubation de hedge funds de Jupiter et a généré une performance annualisée de 16 % depuis le lancement, avec une volatilité annualisée de 8 %. En 2008, il a gagné 6,21 % et sa performance depuis le début de l’année atteint 24,17 %.

Editeur du Daily Mirror et de plusieurs journaux régionaux, Trinity Mirror entame une consultation de deux mois avec ses personnels après être arrivé à la conclusion qu’il n’a plus les moyens financiers d’alimenter les quatre fonds de pension à prestations définies dont le déficit est passé en huit ans de 37 millions à 275 millions de livres, malgré un apporté de 259 millions par l’entreprise, rapporte The Sunday Times. Ce déficit représente 70 % de la dette du groupe. Les 3.000 adhérents actifs seront transférés à un fonds à contributions définies.Parmi les quatre fonds figure le Mirror Group Fund, duquel Robert Maxwell a pillé 500 millions de livres.

Martin Currie Investment Management, à la recherché de partenaires locaux pour renforcer ses capacités de distribution à Hong Kong, pourrait très bientôt signer un accord. La société prévoit également de renforcer ses équipes, en recrutant notamment des analystes. Dans les cinq prochaines années, Martin Currie Investment Management souhaite par ailleurs implanter une équipe de marché à Singapour, ajoute Asian Investor.

Depuis le début de l’année, les hedge funds asiatiques hors Japon ont affiché une performance de 25,92 % dont 9 % pour le troisième trimestre, d’après Hedge Fund Research (HFR). Avec le Japon, le gain se limite à 15,26 %. En revanche, l’indice HFRX pour la Chine marque une hausse de 6,1 % pour juillet-septembre et de 44,2 % depuis le début de l’année.HFR estime qu'à fin septembre l’encours des hedge funds asiatiques se montait à 73,7 milliards de dollars, dont 800 millions de dollars de souscriptions nettes pour le troisième trimestre, les premières entrées nettes depuis le deuxième trimestre 2008.

Après des rachats l’an dernier, les investisseurs sont revenus dans les fonds d’East Capital depuis février, selon le Financial Times, qui a interviewé Peter Elam Håkansson, fondateur de la société de gestion suédoise spécialisée sur les pays émergents. La demande était si forte que la société a dû temporairement fermer son fonds pays baltes pendant l’automne, car les marchés locaux ne pouvaient absorber ces flux entrants. Aujourd’hui, East Capital a une équipe de 150 personnes gérant 3 milliards d’euros, rappelle le FT.

L’intérêt des investisseurs pour les sociétés de gestion «durables» ne cesse de croître, indique Fondsprofessionell. Selon la norme EDA (pour ethisch dynamischer Anteil) de l’autrichien software-systems.at, qui mesure par exemple la transparence, le soutien aux énergies renouvelables, l’absence d'énergie atomique ou de mines anti-personnelles dans les portefeuilles des sociétés, les vingt gestionnaires les plus durables sont en novembre : Allianz Invest, Baring, BlackRock, Carl Spängler KAG, CPB KAG, Credit Suisse, Erste Sparinvest, Fortis Investments, Henderson, Jul.Meinl Invest, Julius Bär, Kepler, ÖkoWorld Lux S.A., Pictet Funds S.A., Pioneer Inv. Austria, Raiffeisen KAG, Sarasin, Schelhammer & Schattera, Security KAG et Volksbank Invest KAG.

En septembre, les organismes de placement collectif et les fonds d’investissement spécialisés au Luxembourg ont enregistré des souscriptions nettes de 10,467 milliards d’euros, selon la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF). Avec l’impact positif des marchés financiers de 23,95 milliards d’euros, cela porte les encours du secteur à 1.773,834 milliards d’euros, soit une augmentation de 1,98 % sur un mois. Par rapport à septembre 2008, les encours sont en repli de 1,27 %. Le nombre d’organismes de placement collectif et de fonds d’investissement spécialisés pris en considération est de 3.457 par rapport à 3.449 le mois précédent, ajoute la CSSF. 2.082 entités ont adopté une structure à compartiments multiples ce qui représente 10.832 compartiments. En y ajoutant les 1.375 entités à structure classique, un nombre total de 12.207 entités sont actives sur la place financière.

La filiale espagnole de gestion d’actifs de Banca Privada d’Andorra, BPA Global Funds AM, a fait enregistrer le BPA Iberian Equities comme nouveau compartiment de sa sicav luxembourgeoise BPA International Selection Fund. Ce fonds d’actions espagnoles destiné à une clientèle institutionnelle internationale est confié au gérant-star Gonzalo Lardiés, rapporte Funds People. BPA vise entre autres les marchés chilien et mexicain.

Pioneer Investments rationalise la gamme de fonds de droit luxembourgeois de Pioneer Asset Management S.A. Ainsi, à compter du 27 novembre, le fonds Pioneer CIM verra le nombre de ses compartiments revenir de huit à deux. Il ne restera plus que le Pioneer CIM – Euro Fixed Income, qui intègrera le Pioneer CIM –Euro Convertible Bond, et le Pioneer CIM – Global Equity, qui lui incorpore les Pioneer CIM – US Quant Equity, Japanese Quant Equity, India Equity, Latin America Equity et Global Gold Mining.

Prudential a annoncé jeudi le lancement de Prudential Al-Wara’ Asset Management, société de gestion basée en Malaisie, entièrement dédiée à la gestion selon les principes islamiques de la charia, annonce Asian Investor. Zulkifli Ishak, ancien directeur des investissements charia chez Prudential Fund Management, devient CEO et CIO de la nouvelle structure, qui proposera aux institutionnels malaisiens des mandats offshore et onshore.

Le bain de sang social tant redouté par certains n’aura pas lieu chez BNP Paribas Fortis. D’ici à 2012, BNP Paribas Fortis devrait enregistrer 2 000 départs naturels et 1 250 travailleurs seront embauchés, ce qui correspond à une perte nette de 750 emplois au sein de la banque.

IMS Health, qui se veut le leader mondial des études de marché destinées aux industries pharmaceutique et de la santé, a annoncé que son conseil d’administration a unanimement approuvé la cession de la société pour 5,2 milliards de dollars, dette comprise, à des fonds d’investissement gérés par TPG Capital (45 milliards de dollars d’encours) et Canada Pension Plan Investment Board (CPP IB, 116,6 milliards dont 18,4 milliards dans le private equity). Les actionnaires percevront 22 dollars en numéraire par action, ce qui représente une prime d’environ 50 % par rapport au cours de clôture du 16 octobre, dernier jour avant les rumeurs selon lesquels IMS étudiait diverses options stratégiques et de 31 % par rapport à la clôture de jeudi.TPG et CPP IB financeront la transaction au moyen de fonds propres et de crédits fournis par des filiales de Goldman Sachs.

Selon les calculs d’Ahorro Corporación, l’encours des fonds garantis en Espagne s’est contracté de 10,7 % ou de 5,78 milliards d’euros depuis le début de l’année, pour tomber à 48,44 milliards d’euros, rapporte Cinco Días. Cette baisse représente 87,3 % de la contraction de l’encours de tous les fonds durant la période sous revue (6,62 milliards). Rien que pour septembre, les remboursements nets des garantis ont porté sur 667 millions d’euros. Les spécialistes s’attendent qu’une bonne part des 3,07 milliards d’euros qui arriveront à échéance en novembre et décembre (selon les estimations de VDOS Stochastics) seront redirigés sur les actifs plus rémunérateurs comme les actions en direct ou les fonds avec un profil plus risqué. Car la performance moyenne des fonds garantis se situe à 3,4 % : elle est donc inférieure à celle des diversifiés à majorité obligataire (5,6 %) et même des obligataires moyen/long terme (4,5 %).Les deux gestionnaires dont l’encours de fonds garantis a le plus baissé sont le BBVA (- 2,5 milliards d’euros) et le Santander (- 1,8 milliard).

Selon L’Agefi suisse, la Banque de Dépôts et de Gestion ouvre une succursale orientée vers la gestion de fortune à Genève. «S’agissant de notre clientèle, nous avons mis l’accent sur la gestion de fortune privée, domestique et internationale, la gestion patrimoniale et les service bancaires personnalisés. L’ouverture de Genève se fait malgré le contexte général en demi-teinte. Nous y pensons selon une dynamique en ligne avec celle qui a prévalu lors de l’ouverture de notre filiale à Singapour en 2008. Genève correspond à cet égard à un positionnement plus affirmé dans le domaine de la gestion de fortune», a expliqué un directeur au quotidien. Genève jouera le rôle d’un front office pour la clientèle de gestion de fortune. La succursale sera pleinement opérationnelle dès 2010.