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Asset Management
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22/12/2009

Galleon founder pleads not guilty

Raj Rajaratnam, the founder of Galleon Group, and Danielle Chiesi, a former hedge funds consultant at New Castle Partners, have pleaded not guilty before a US court to charges that they were involved in a USD20.8 insider trading scheme, the Wall Street Journal reports. The pair are facing sentences of over 145 years in prison.
22/12/2009

Ponzi scheme uncovered in Indiana

Timothy S. Durham, an Indiana businessman, is under investigation for running an alleged Ponzi scheme that sold supposedly safe, but high-yielding, notes to elderly investors and used the money to invest in other companies he controls, says the Wall Street Journal. The fraud may involve hundreds of millions of dollars. The probe centers on Fair Finance Co., an investment firm bought by Mr. Durham and a partner in 2002. The company offered interest rates of as much as 9% on two-year notes, adds the WSJ.
22/12/2009

Simon Brazier leaves Schroders

UK equity fund manager Simon Brazier has left Schroders to take a senior management position at another asset management firm with his duties on the Schroder UK Equity fund passing to both Ed Meier and Errol Francis, says Money Marketing. According to Citywire, Simon Brazier is joining Threadneedle, as co-head of UK equities.
22/12/2009

LGIM closes Japanese hedge fund

Legal & General Investment Management is shutting down its Japan equities hedge fund, Japan Alpha, says Investment Week. The fund was launched in 2004 and had been managed by Andrew Nagele. LGIM is the latest in a string of managers to liquidate Japan long/short funds over the past 18 months. Others include Odey Asset Management, Baring Asset Management and Asia Genesis Asset Management, recalls Investment Week.
22/12/2009

Henderson to reopen New Star International Property

Henderson has agreed the final sale needed in order to re-open its New Star International Property fund, which has been suspended since 25 November 2008, says Investment Week. The GBP295.7m fund this month is expected to obtain over 90% of the liquidity necessary to re-open.
22/12/2009

ING IM needs to develop in retail to survive

ING must offload its insurance and asset management arm by 2013. Jan Straatman, Global CIO of ING IM, is alive to the danger that, by stripping ING IM of the distribution benefits of a retail bank network, the asset manager could become overly reliant on its insurance division. “The very big risk of this development could be that we are moving back towards a much more captive asset manager. That in itself will have a negative influence, decreasing competitive pressure and the ability to attract and retain talent,” he says to the Financial Times Fund Management. "(…) We can only survive long term if we can prove we can develop this organisation, that we are not merely the captive asset manager of an insurance organisation. We have to work hard to attract retail assets,” he adds.
22/12/2009

ETF Securities launches an ETF platform with three banks

ETF Securities Ltd has announced the launch of the ETF Exchange (Europe) (ETFX), a «third generation ETF platform». ETF Securities is initially working with BofA Merrill Lynch, Citi, and Rabobank International who are participants on the platform, acting as distribution partners, authorised participants and swap providers, with scope to add additional participants in the future. ETFX offers a total of 21 equity ETFs comprising Europe’s first ETF platform concentrating on resource-equity ETFs and double leveraged (2x) and double short (-2x) ETFs. These ETFs are listed across 5 European exchanges (the London Stock Exchange, Deutsche Borse, NYSE-Euronext Amsterdam, the Borsa Italiana and the Irish Stock Exchange) and traded in up to 3 currencies (USD, EUR and GBP).
22/12/2009

Alliance Trust AM launches a European equity fund

Alliance Trust Asset Management has just launched the Alliance Trust European Equity Fund. The fund is managed by Fiona MacRae, head of European equities. It aims to produce long-term total return from investment in a portfolio of companies in any economic sector in Europe, excluding the United Kingdom. The Fund’s benchmark is the FTSE All World Developed Europe ex-UK Index (Total Return). The Fund is managed with a long term investment horizon. A high conviction stock-picking approach is key to the fund’s long term returns. While Fiona primarily follows a bottom-up investment process, there are times when themes and top-down issues are important and the portfolio will reflect these. The portfolio is concentrated around 25-35 holdings.
22/12/2009

Barclays Private Equity to launch a fund in 2010

La Tribune reports that Barclays Private Equity (BPE) will launch its fourth fund in the second half of 2010, with an objective of raising EUR2bn. The launch is an ambitious move, the newspaper says, as the parent firm in London will not lend its traditional support. In fundraising for the past three funds, the Barclays group contributed EUR600m each time.
21/12/2009
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ETF Securities lance un ETC sur l'or physique

Avec l’ETFS Physical Swiss Gold, ETF Securities lance un ETC répliquant l'évolution des cours de l’or, nanti sur le métal jaune physique déposé dans les coffres de Zurich par le conservateur JP Morgan Chase Bank. Chaque lingot est cantonné, identifié individuellement et alloué au Trust. Ce produit libellé en dollars et domicilié à Jersey est coté sur le London Stock Exchange sous l’acronyme SGBS depuis le 16 décembre, mais il n’est pas soumis au droit de timbre britannique et il est même mentionné comme étant conforme à la charia.La commission de gestion se situe à 0,39 %.
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21/12/2009
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Jupiter AM lance un fonds européen rendement absolu

Jupiter Asset Management va lancer en janvier un compartiment Ucits III de sa Sicav luxembourgeoise Jupiter Global Fund investi sur les actions paneuropéennes, le Jupiter European Absolute Return. L’objectif est de dégager un rendement absolu indépendant des conditions de marchés, tout en limitant la volatilité. Le compartiment sera géré par Cédric de Fonclare et Stephen Pearson. Jupiter note que c’est la première fois que le savoir faire de Stephen Pearson en matière de «long/short» est accessible aux investisseurs dans un cadre régulé. Le processus d’investissement sera fondé sur un stock-picking fondamental. Le portefeuille sera composé de 50 à 80 positions acheteuses et vendeuses dans des sociétés européennes. Les expositions directionnelles au marché actions seront dépendantes des décisions prises sur les entreprises plutôt que sur les vues macro-économiques. Le fonds utilisera un levier limité, aura une liquidité quotidienne et pourra utiliser des futures et des options.
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21/12/2009
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Le fonds suédois AP6 ébranlé par un scandale

AP6, l’un des fonds de pension suédois, a été ébranlé par un scandale impliquant une entreprise – Xeratech - qu’il détient en portefeuille, rapporte IPE.com. Le fonds accuse les deux frères fondateurs d’avoir pillé la société et envisage de poursuivre en justice les auditeurs, Ernst & Young.Selon le site IPE.com, Ulf Lindquist, le porte-parole d’AP6, n’a pas souhaité révélé l’ampleur des pertes du fonds dans le scandale, mais il affirme que cela menace l’existence de la société.
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21/12/2009
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Les fonds de fonds ont plongé

L’industrie des fonds de hedge funds en Suisse a souffert de la crise. Les actifs gérés ont chuté de 70 % entre mai 2008 et la fin octobre dernier, selon les estimations d’Eurekahedge citées par Le Temps. Les institutions suisses spécialisées géraient 203 milliards de dollars dans des fonds de fonds à la fin 2007, contre 61 milliards aujourd’hui. La part de marché de la place financière helvétique est revenue à 13,9 % du total mondial en 2009 alors qu’elle était de 24,9 % en 2007.
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21/12/2009

Banque Heritage se développe en Asie

Banque Heritage vient de lancer ses activités de marches de capitaux et d’asset management en Asie à Singapour, selon Asian Heritage. Elles seront dirigées par Alston Beinhorn, nommé regional chief executive de Heritage Asset Management. Alston Beinhorn était précédemment directeur des investissements chez Merrill Lynch à Singapour depuis février 2008.L'équipe de Singapour, qui compte actuellement 19 personnes et que Alston Beinhorn a pour première mission de renforcer, a débuté ses activités en août et a depuis recueilli près de 100 millions de dollars de Singapour (environ 71,3 millions de dollars américains). Heritage Asset Management devrait recruter cinq professionnels senior l’année prochaine, ses principales cibles étant l’Asie du Sud-Est, la Chine, Hong Kong, Taiwan et l’Inde.Heritage Asset Management, une plate-forme d’investissement en architecture ouverte, devrait gérer des actions, du fixed income et des fonds tandis que Heritage Capital Asia se concentrera comme en Europe sur le trading, la vente et l’origination sur les marchés de la dette.
21/12/2009

Fidelity nomme un nouveau responsable Asie

Fidelity vient de nommer Arne Lindman au poste de president et CEO pour la zone Asie-Pacifique suite au départ en mai dernier de Brett Goodin, qui assumait les mêmes fonctions, selon Asian Investor.Arne Lindman, qui vient de quitter le groupe britannique Prudential, rejoindra Fidelity dans ses nouvelles fonctions le 19 avril prochain. Il était précédemment chief executive des activités d’asset management chez Prudential depuis mai 2008.
21/12/2009

La vente de Banca Depositaria à State Street avance

Vendredi, le directoire et le conseil de surveillance d’Intesa Sanpaolo ont décidé de céder l’activité de services titres du groupe, regroupée au sein de Banca Depositaria, et ont donné mandat au CEO Corrado Passera de boucler l’opération, rapporte Il Sole – 24 Ore. Banca Depositaria devrait être vendue à State Street d’ici à la fin de l’année.
21/12/2009

Aviva Gestión vise un doublement de ses encours en deux ans

José Caturla a indiqué, selon Funds People, que l'équipe d’Aviva Gestión vise 500 millions d’euros d’actifs sous gestion dans deux ans en Espagne. La société de gestion affichait fin octobre, selon Inverco, un encours de 225 millions d’euros. Cet objectif fait suite à une réorganisation de la direction d’Aviva Gestión l’an dernier et à la décision de se lancer dans la commercialisation des produits Aviva en Espagne sans se limiter comme auparavant à la gestion de portefeuille pour compte propre. Les fonds Aviva sont désormais disponibles sur les plates-formes Inversis et, depuis peu, Allfunds. La gamme proposée comporte cinq fonds (obligataire court terme, obligataire, Aviva Valor Preferente, actions espagnoles et actions zone euro), et José Caturla, qui est aussi directeur des investissement d’Aviva España, estime que cette offre est suffisante pour l’instant.
21/12/2009

Credit Suisse négocie le rachat de Prime Fund Solutions

Credit Suisse est entré en négociations exclusives avec Fortis Bank Nederland pour le rachat de Prime Fund Solutions, filiale spécialisée dans le prime brokerage et l’administration de fonds pour les hedge funds et les fonds souverains, rapporte L’Agefi.
21/12/2009

Jubilee sélectionne BNY Mellon Asset Servicing

BNY Mellon Asset Servicing a été sélectionné par Jubilee Financial Products LLP pour la fourniture de services de conservation et d’administration de fonds pour sa gamme de produits d’investissement structurés.
21/12/2009

Licenciements en nombre chez Skandia

D’après Money Marketing, Skandia Investment Group a limogé Steve Kowal, head of open architecture, et Tom Berger, head of investment research. Deux autres personnes seraient licenciées dans l'équipe d’architecture ouverte. De son côté, Investment Week rapporte que le COO John Tomlins et le directeur financier Simon Lloyd ont eux aussi été limogés.
21/12/2009

Arques revend Auto Windscreens

Le capital-investisseur allemand Arques Industries a annoncé vendredi avoir revendu pour plus de 10 millions d’euros à un family office britannique la société britannique de glaces automobiles Auto Windscreens qu’il avait acheté pour un montant symbolique en décembre 2008. La société a réalisé en 2008 un chiffre d’affaires de 125 millions d’euros.Depuis le début de 2009, Arques a vendu 12 participations et en a acheté une.D’autre part, le capital-investisseur indique que Felix Frohn-Bernau a démissionné de son poste de membre du directoire, démission acceptée par le conseil de surveillance. Désormais, le directoire ne se compose plus que du président Hans Gisbert Ulmke et de Michael Hütten, qui reprend en plus de ses attributions celles du partant, à savoir les acquisitions et les cessions (exits).
21/12/2009

Apollo s'intéresse lui aussi Gala Coral

Le capital-investisseur américain Apollo propose 250 millions de livres au board de Gala Coral pour 50 % de la société qui affiche une dette de 2,6 milliards de livres, rapporte The Sunday Times. Blackstone est déjà candidat à la reprise de Gala Coral (2.000 bureaux de paris, 148 bingo clubs et 227 casinos), de même qu’un groupe de créanciers «junior» du groupe.
21/12/2009

BNY Mellon veut croître au Japon

BNY Mellon Asset Management cherche à élargir ses capacités d’investissement au Japon par le biais de nouvelles embauches et l’acquisition éventuelle d’une boutique de gestion en 2010, rapporte Reuters, qui cite David Jiang, directeur général Asie-Pacifique de BNY Mellon.
21/12/2009
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Nouvelle injection pour le fonds souverain chinois

China Investment Corp, le fonds souverain chinois, devrait recevoir une nouvelle injection de capitaux de la part des réserves de changes du pays dans les mois qui viennent, indique le Financial Times, citant des dirigeants du gouvernement et des personnes proches du dossier. Le fonds devrait obtenir un montant similaire aux 200 milliards de dollars perçus lors de sa création en 2007.
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21/12/2009

Natixis Global Asset Management est repris en totalité par Natixis

Natixis a annoncé vendredi 18 décembre être devenu actionnaire à 100% de Natixis Global Asset Management, qui regroupe les sociétés du pôle degestion d’actifs de Natixis, après avoir acquis auprès de CE Participations la participation de 11,34% que CNP Assurances détenait dans Natixis Global Asset Management.Le transfert des actions Natixis Global AM de CNP Assurances à CE Participations a été approuvé par le conseil d’administration de CNP Assurances le 20 octobre 2009 et s’est opéré sous la forme de l’exercice d’une option de vente dont CE Participations était contrepartie.Cette opération - de caractère purement patrimonial précise un communiqué de l’établissement - ne modifiera pas les relations opérationnelles entre les deux entreprises. Natixis Global AM continuera de gérer les encours d’assurance-vie de CNP Assurance collectés par le réseau des Caisses d’Epargne, ainsi que d’autres portefeuilles.Natixis Global AM totalisait un encours sous gestion de 494 milliards d’euros au 30 septembre 2009.
21/12/2009

Départ d'un cadre de la BFI chez Natixis

Natixis a annoncé, lundi 21 décembre, le départ de Jean Marc Moriani jusqu’alors directeur général adjoint en charge du pôle banque de financement et d’investissement depuis mai 2009. Ce départ, dont la date exacte sera communiquée ultérieurement, est motivé «par les nouvelles orientations stratégiques décidées par Natixis dans le cadre de son plan New Deal annoncé à l’automne 2009", précise la banque. Un nouveau responsable du pôle Banque de financement et d’investissement sera nommé dans les prochaines semaines.Ces changements sont sans incidence sur les résultats de Natixis. L'établissement sera profitable au 4e trimestre 2009 et sur l’ensemble du second semestre 2009, est-il noté dans un communiqué.
21/12/2009

Dernière ligne droite pour la vente d'AGF Private Equity

Selon la Tribune, Allianz France est entré en négociations exclusives avec l’IDI dans le cadre de la vente de sa filiale AGF Private Equity - qui gère 2,6 milliards d’euros d’actifs. Le montant de la transaction s'élèverait à 30 millions d’euros, indique le quotidien. L’IDI gère 400 millions d’euros d’actifs, essentiellement sur les PME et via des fonds de fonds investis sur les pays émergents.
21/12/2009
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Appaloosa gagne 7 milliards de dollars en 2009

Appaloosa Management, la société de hedge funds de David Tepper qui gère aujourd’hui 12 milliards de dollars, a gagné environ 7 milliards de dollars depuis le début de l’année, dont 2,5 milliards iront directement dans la poche du gérant, rapporte le Wall Street Journal, citant des personnes proches du dossier. Cela fait partie des plus gros gains jamais réalisés sur une année. Le gérant a parié des milliards de dollars que les Etats-Unis éviteraient une nouvelle Grande Dépression, en s’intéressant notamment aux banques dont personne ne voulait.
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