Selon les Echos, le banquier d’affaires François de Combret, 68 ans, quitte UBS pour la filiale du Crédit Agricole Calyon, en tant que senior adviser. Un mouvement qui illustre la volonté des banques universelles de se renforcer sur le conseil stratégique. Le banquier d’affaires occupait la même fonction chez UBS à Paris depuis janvier2006, suite à son départ de Lazard après vingt-quatre ans de deals au sommet.

La société de gestion danoise spécialiste de la gestion value poursuit son développement en France avec la nomination de Frédéric Sallerin en tant que Senior Relationship Manager, en charge de la clientèle institutionnelle.Agé de 46 ans, Frédéric Sallerin était précédemment à La Française des Placements qu’il avait rejoint en 2004 en qualité de commercial clientèle institutionnelle.

Bruno Goré, directeur général de GCE Assurances, et Pascal Voisin, directeur général de Natixis Asset Management, ont signé un mandat de gestion par lequel la compagnie d’assurance non-vie du groupe BPCE confie la gestion de son portefeuille à Natixis Asset Management, a annoncé lundi, dans un communiqué, CGE Assurances. Natixis Asset Management prend ainsi en charge la gestion d’un mandat de 360 millions d’euros en gestion actif passif (LDI ou Liability Driven Investment).Simultanément, la filiale d’assurance dommages de BPCE diversifie ses actifs en investissant dans le nouveau fonds thématique «Impact Funds Climate Change» lancé par Natixis Asset Management - via sa sicav luxembourgeoise. GCE Assurances qui regroupe, depuis janvier 2008, les activités d’assurances IARD et parabancaires au sein de GCE Assurances se présente comme le 3e bancassureur du marché avec un chiffre d’affaires en 2008 de 408 millions d’euros.De son côté, Natixis Asset Management affiche un montant sous gestion de 301 milliards d’euros.

Après le lancement officiel d’Amundi, la société de gestion commune du Crédit Agricole et de la Société Générale, le 31 décembre 2009, le temps du marketing est venu. Tant en ce qui concerne les sociétés concernées par la mise en place de la nouvelle structure que les fonds dont cette dernière assure la gestion, l’ensemble est entré dans une phase très concrète avec plusieurs changements de noms. Ainsi, outre CAAM qui est devenu Amundi depuis le 1er janvier 2010, CAAM Real Estate a été rebaptisé Amundi Immobilier ; CAAM CI, est devenu Amundi Private Equity Funds ; CAAM Group a été renommé Amundi Group ; CAAM AI SAS est devenu Amundi Alternative Investments. Quant aux activités de SGAM qui rejoignent Amundi, elle sont regroupées au sein d’une entité nommée Société Générale Gestion (S2G), confirmant ainsi la volonté des créateurs de la nouvelle structure de faire de cette dernière une société de gestion commune - une plateforme - pour des banques concurrentes... Du côté des OPCVM, alors que les fonds distribués par la Société Générale avec le préfixe SGAM changeront à compter du 15 janvier 2010, aucune date n’a été donnée chez CAAM. Les changements devraient donc se faire au fil de l’eau. D’ores et déjà, on sait que les OPCVM destinés à la clientèle «retail» – les fonds Atout par exemple – ne changeront pas de noms. En revanche les fonds réservés aux clients des caisses régionales dont le préfixe commence par CAAM verront celui-ci devenir CA. Les fonds commençant par CAAM ou SGAM à destination de clients externes adopteront pour leur part le préfixe Amundi.Enfin, les noms des fonds destinés aux clients de LCL et du Crédit du Nord ne devraient pas subir de modifications.Les souscripteurs des fonds qui verront leur noms changer seront avertis par courrier.

Insight Investment a annoncé la nomination de d’Adam Mossakowski en tant que gérant crédit dans son équipe obligataire. Il vient de F&C où il était responsable d’une gamme de fonds institutionnels et retail. Chez Insight, Adam Mossakowski va se concentrer sur des portefeuilles britanniques et sera placé sous la responsabilité de Peter Bentley, patron du cédit UK.

L’incertitude concernant la super taxe sur les bonus au Royaume-Uni conduit un nombre croissant de sociétés de gestion à encourager leurs gérants à investir leurs primes dans les fonds qu’ils gèrent, rapporte le Financial Times Fund Management. La taxe de 50 % sur les bonus de plus de 25.000 livres cible principalement les banquiers et ne devrait pas toucher les gestionnaires indépendants. Mais la situation est moins claire pour les sociétés de gestion appartenant à une banque.

Dans un avis financier paru dans Les Echos, DWS a annoncé aux porteurs de parts du fonds commun de placement DWS Inrenta les modifications suivantes qui entreront en vigueur le 1er février 2010 : d’une part, la baisse des frais forfaitaires du fonds de 0,725 à 0,70% par an; d’autre part, l’introduction d’une commission de performance dont la base de calcul est la suivante : la société percevra une commission égale à 25 % maximum de la performance réalisée par le fonds lorsque cette performance est supérieure à 3,75 %."Les porteurs de parts en désaccord avec les modifications précitées peuvent procéder au rachat de leurs parts sans frais, dans un délai d’un mois après cette publication, auprès de la société de gestion et des agents payeurs mentionnés dans le prospectus de vente», indique la société dans son avis.

L’immeuble de magasins Ottensen à Hambourg Altona a été vendu pour 60,05 millions d’euros par Pirelli Real Estate et B&L Gruppe à Union Investment Real Estate (UIRE). Cet actif de 10.600 mètres carrés est affecté au portefeuille du fonds immobilier offert au public UniImmo: Deutschland (5,96 milliards d’euros fin septembre), mais la gestion physique de l’immeuble est conservée par Pirelli RE.Le même fonds UniImmo: Deutschland s’est vu attribuer un immeuble de 3.065 mètres carrés de commerces et de 735 mètres carrés de bureaux acheté auprès de B&L pour 31 millions d’euros. Cet actif est situé à Nuremberg.D’autre part, pour environ 70 millions d’euros, UIRE a acheté la Torre Oriente, un immeuble de bureaux de 14 étages et 29.000 mètres carrés situé à Lisbonne, auprès d’un consortium composé de Caixa Geral de Depósitos, Iberdrola Inmobiliária, ING Real Estate et Sonae Sierra.

La société de gestion Viveris Reim, spécialisée sur le marché des OPCI et qui gère neuf SPPICAV pour un encours de 1,5 milliard d’euros, vient de réaliser l’acquisition d’un portefeuille d’actifs immobiliers du Groupe Casino. Cette opération réalisée pour le compte de la SPPICAV RFA VIVERIS ODYSSEE porte sur un montant d’environ 80 millions d’euros.

Alors que la Chine souhaite développer une nouvelle génération d’ETF, un incident vient de mettre en lumière les imperfections de ce marché en Chine.Selon Asian Investor, l’incident a touché la joint venture de Schroders en Chine, Bank of Communications Schroder. L'équipe de trading de la joint venture a surestimé le nombre de titres détenus dans l’assureur Ping An au sein du Shanghai Composite 180 Corporate Governance ETF, affichant une position de 10.100 titres au lieu de 900. Les responsables de la gestion du risque et de la déontologie n’ont pas détecté l’erreur et le marché chinois des ETF fonctionne sans teneurs de marché. En revanche, quelque 200 brokers et investisseurs institutionnels sont autorisés à faire de l’arbitrage sur les écarts de prix entre les cours affichés par les ETF cotés et leur valeur nette d’actif.Et le 30 décembre au matin, les arbitragistes ont ainsi poussé le volume de transactions sur l’ETF de Schroders, coté depuis le 28 septembre 2009, à des niveaux jamais vus. Le trading sur l’ETF a été assez rapidement suspendu mais le cours du titre Ping An s’est envolé à 1,75 Rmb contre 0,90 précédemment Les pertes potentielles auraient pu mettre en péril la joint venture mais un accord est intervenu entre les parties concernées, dont la bourse de Shanghai, les autorités de marché (China Securities Depository & Clearing Corportation) et les investisseurs. Et, décision impensable sur des marchés matures, le deputy chief executive de la joint venture, Xie Wei, a indiqué que les investisseurs sortis de l’ETF avant la suspension de trading, sont tenus de rembourser quelque 89 millions de Rmb de» bénéfices indus». L’histoire ne dit pas quel sort sera réservé aux responsables de la gestion des risques et de la déontologie, ou encore ‘aux gérants de l’ETF…

Avec effet au 30 décembre, l’assureur PICC a acheté pour 1,4 milliard de yuans ou 205 millions de dollars une participation de 48 % dans le septième gestionnaire d’actifs chinois, Dachang FMC. Le vendeur était en fait une société contrôlée par PICC, Zhongtai Trust. Le montant de la transaction correspond à 3,94 % de l’encours de Dacheng à la fin du premier trimestre 2009 (74,06 milliards de yuans ou 10,8 milliards de dollars), rapporte Z-Ben Advisors. Les autres actionnaires de Dacheng sont Everbright Securities (25 %), China Galaxy Investment Management (25 % également) tandis que les 2 % restants appartiennent à Guangdong Securities.L’autorisation donnée à PICC montrerait selon Z-Ben Advisors que les deux autorités de tutelle, la CSRC et la CIRC, ont changé de politique et autoriseront désormais les assureurs à détenir en direct des participations au moins minoritaires dans des sociétés de gestion.

InverCaixa et Fortis Investments ont notifié en fin d’année à la CNMV des fusions impliquant au total 26 fonds, dont 20 pour la première et six pour le second. InverCaixa a procédé à la rationalisation de sa gamme en trois opérations de regroupement portant respectivement sur huit, sept et cinq fonds, tandis que Fortis effectuait deux rapprochements impliquant chacun trois produits.

A fin décembre, l’encours de fonds d’investissement espagnols se situait selon les calculs d’Ahorro Corporación à environ 169,9 milliards d’euros, soit 6,5 milliards de moins que douze mois plus tôt, ce qui représente une diminution de seulement 3,7 % alors que les remboursements nets ont totalisé l’an dernier 15,2 milliards d’euros, soit 8,6 % de moins que pour 2008.De fait, le gros de la baisse des actifs sous gestion est imputable à l’arrivée à échéance de fonds garantis pour 9,4 milliards d’euros, soit 17,3 % de leur encours de fin 2008. Toutes les catégories de fonds ont affiché des performances l’an dernier (les produits actions gagnant même 38 %), sauf les immobiliers, qui ont accusé une perte moyenne de 8,6 %.Pour Ahorro Corporación, deux maisons se sont distinguées particulièrement, la Caixa de Pensions et le BBVA, qui ont gagné respectivement 2,72 et 2,23 points de parts de marché entre fin juillet 2007 et fin décembre 2009, à 8,1 % et 19,4 %. En revanche, le Santander, dont l’encours a chuté de 32,9 milliards d’euros durant la période sous revue, pour revenir à 31,2 milliards, a vu sa part de marché baisser de 5,86 points, à 18,4 %.

Selon les statistiques provisoires de l’association Inverco des sociétés de gestion, l’encours des fonds de valeurs mobilières distribués en Espagne est tombé fin décembre à 163,05 milliards d’euros, son niveau le plus bas depuis les 162,32 milliards de fin 1997, rapporte Cinco Días. L’année dernière s’est soldée par des remboursements nets de 11,68 milliards d’euros contre 58 milliards pour 2008 et 20,43 milliards pour 2007. A fin décembre 2006, le pic avec été atteint avec 254,32 milliards d’euros.Ces dix dernières années, les fonds espagnols ont subi au total des remboursements nets de 53,35 milliards d’euros pendant que leurs actifs sous gestion baissaient de 42,47 milliards d’euros.

SEB Asset Management vient de faire l’acquisition, pour un montant de 68 millions d’euros, d’un centre commercial avec hôtel situé à Münster en Allemagne. L’objet «Stubengasse Münster“, de 16.800 m2 de surface louable, sera intégré au portefeuille du fonds immobilier SEB ImmoPortfolio Target Return Fund.

Depuis le début de cette année, le directoire de la société de gestion DKE Kapital compte un troisième membre en la personne de Jan Ehrhardt, le fils du fondateur et président Jens Ehrhardt. L’autre dirigeant est Eberhard Weinberger.Jan Ehrhardt gère le fonds luxembourgeois DJE Dividende & Substanz (1,07 milliard d’euros fin décembre 2009) depuis janvier 2003 et il est responsable des activités de recherche et de conception de portefeuilles de DJE Kapital.

DekaBank croît toujours au potentiel de l’Europe de l’Est. La société de gestion a annoncé le lancement de Deka-Russland. Le fonds est investi dans des actions de sociétés russes issues de l’indice MSCI Russia 10/40 Net Return en euro, profitant de la croissance économique du pays. DekaBank estime que la Russie saura à l’avenir réduire sa dépendance économique vis à vis des matières premières. La gérante du fonds, Dorota Kummer voit un important potentiel dans les secteurs des biens de consommation et les services. Le produit est accessible en tranche classique (LU0457263126) avec une commission de souscription de 3,75 %. La tranche sans cette commission (LU0457263399) appliquera des frais annuels de 0,72 %, précise DekaBank.

Valérie Baudson, directrice de l’activité ETF, annonce dans un entretien rapporté par le Handelsblatt que Crédit Agricole Structured Asset Management (Casam) va mettre en place au début de cette année une équipe de distribution spéciale pour commercialiser les ETF en Allemagne. De plus, Casam prévoit d’introduire la plupart de ses 65 ETF actuels sur la Bourse de Francfort durant le premier semestre. Valérie Baudson annonce aussi que 13 nouveaux ETF seront lancés en janvier et que Casam a l’intention de compléter son offre en lançant des ETF sur matières premières ainsi que de nouveaux ETF sur les actions.

Penghua and Changsheng last week became the seventh and eighth Chinese management firms to be issued QDII quotas in 2009 (for USD800m and USD700m respectively) by the Chinese currency office (SAFE), shortly after China Universal and Guangfa were issued licenses, for USD1bn each. In total, the new QDII quotas issued in 2009 came to USD6bn, putting the program’s total scale at USD35.07bn. Z-Ben Advisors reports that most funds issued under the QDII program will be released with foreign sub-advisors: China Universal may continue to rely on the services of Capital Group, while Changsheng may continue to work with Goldman Sachs, and Penghua will collaborate with its shareholder, Eurizon.

SG Private Banking on 4 January announced the adoption of the trade name Société Générale Private Banking from 1 January 2010. With the move, “the private bank reaffirms its membership in the Société Générale group and seeks to capitalise on the banking model organised by professions that the group has developed in order to offer high net worth investors access to the full range of products and expertise available worldwide, as part of a global and personalised approach to managing their wealth,” Société Générale says in a statement. The adoption of the Société Générale Private Banking name will also make it possible to accentuate the visibility and notoriety of private banking activities, particularly serving high net worth international clients. The private bank will operate globally under the name Société Générale Private Banking, except for a part of SG Hambros Bank Limited, an affiliate of Société Générale Private Banking, which will offer its services under the name Société Générale Private Banking Hambros, in the United Kingdom, Gibraltar, Guernsey and Jersey, and in Bahrain and Canada, where its services will be offered under the name Société Générale Wealth Management.

Following the official launch of Amundi, the asset management joint venture of Crédit Agricole and Société Générale founded on 31 December 2009, the time for marketing has come. Firms involved in the creation of the new structure as well as the funds they manage have entered a highly concrete phase, which will involve many name changes. As CAAM became Amundi on 1 January 2010, CAAM Real Estate has been renamed Amundi Immobilier; CAAM CI has become Amundi Private Equity Funds; CAAM Group has become Amundi Group; CAAM AI SAS has become Amundi Alternative Investments. The activities of SGAM which are joining Amundi are being grouped together within an entity entitled Société Générale Gestion (S2G), confirming the desire of teh creators of the new structure to make it a joint platform for competing banks. For mutual funds, products previously offered by Société Générale with the prefix SGAM will change from 15 January 2010, while no concrete date has been set by CAAM. The changes will be undertaken gradually. It is already known that funds aimed at retail clients, such as the Atout line of funds, will not change names. However, funds aimed at clients of regional banks whose names begin with CAAM will now become CA. Funds with names beginning in CAAM or SGAM aimed at external clients will, meanwhile, adopt the Amundi prefix. Lastly, the names of funds aimed at clients of LCL and Crédit du Nord will not undergo any changes. Subscribers to funds whose names will change will receive a notification message.

The San Francisco Employees’ Retirement System (SFERS) has appointed Donald Holcher to the newly-created position of managing director for alternative investment and real estate. Holcher is a real estate specialist who managed the real estate portfolio of SFERS for a decade. The fund has also appointed Robert Shaw to the also newly-created position of managing director for equities and fixed income. Shaw, who has over 16 years of experience, joined SFERS in 2008.

Bruno Goré, CEO of CGE Assurances, and Pascal Voisin, CEO of Natixis Asset Management, have signed a management mandate by which the non-life insurance insurance company of hte BPCE group will outsource the management of its portfolio to Natixis Asset Management, CGE Assurances has announced in a statement. Natixis Asset Management will take charge of the management of EUR360m in Liability Driven Investment (LDI) assets. At the same time, CGE Assurances is diversifying its assets, with investments in the new Impact Funds Climate Change theme, launched by Natixis Asset Management, via its Luxembourg Sicav. CGE Assurances, which since January 2008 has included AIRD insurance para-banking activities of the CGE Assurances group, is now the third-largest insurer in the market, with revenues in 2008 of EUR408m. Natixis Asset Management, meanwhile, has assets under management of EUR301bn.

The Danish management firm Sparinvest, specialised in value management, is continuing its development in France with the appointment of Frédéric Sallerin as a Senior Relationship Manager, in charge of institutional clients. Sallerin, 46, was previously at La Française des Placements , which he joined in 2004 in an institutional client sales capacity.

The Banque Cantonale de Genève (France) SA on 4 January announced the opening of a branch office in Paris. The office will represent the French affiliate of the BCGE group for business in the Paris region. It will be in charge of assisting in the development of relations with clients and promoting the various services of the group for retail and business clients. The Banque Cantonale de Genève (France) SA, which has been present in France for over 15 yeas, with headquarters in Lyon, is a wholly-owned subsidiary of BCGE. The Paris office will be led by Nicolas Charavner, 46, who holds a degree in business and economic law from Université Paris 2 - Panthéon Assas. For more than 20 years, he has been active in banking, and has held several management positions, at BRED, Européenne de Banque, the Banque du Louvre, Bryan Garnier AM, and at Compagnie 1818 Gestion, an affiliate of the Natixis group.

iShares—which was sold to BlackRock Inc. by Barclays PLC last year—increased its market share in the ETF business in 2009, the first time it has done so since 2006, says the Wall Street Journal. At year-end, iShares ETFs held about USD373 billion, or about 50.1% of the assets in the U.S. ETFs, according to fund researcher Morningstar Inc. In 2008, iShares had 47.7% of ETF assets in 2008.

Les Echos reports that the business banker François de Combret, 68, is leaving UBS to join the Crédit Agricole affiliate Calyon as a senior advisor. The move is a sign of the universal desire on the part of banks to strengthen their strategic advising. The business banker had held the same position at UBS in Paris since January 2006, following his move to Lazard after 24 years of business life at the top.

Union Bancaire Privée (UBP) on Monday announced the recruitment of Emmy Labovitch as director of marketing for asset management. She was previously head of marketing at Fortis Investments. Labovitch is a member of the executive board for asset management, and will report directly to Richard Wohanka, who was CEO of Fortis Investment Management until the middle of last year, when he became CEO for asset management and alternative management at UBP (see Newsmanagers of 4 June and 13 October 2009).

With effect from 30 December, insurer PICC has acquired a 48% stake in the seventh-largest Chinese asset management firm, Dacheng FMC, for CNY1.4bn or USD205m. The vendor was a firm controlled by PICC, Zhongtai Trust. The total amount of the transaction corresponds to 3.94% of assets at Dacheng as of the end of first quarter 2009 (CNY74.06bn or USD10.8bn), Z-Ben Advisors reports. The other shareholders in Dacheng are Everbright Securities (25%), China Galaxy Investment Management (also 25%), while the remaining 2% belong to Guangdong Securities. Z-Ben Advisors says the authorisation granted to PICC is a sign that the regulatory authorities, CSRC and CIRC, have changed policies, and now allow insurers to directly hold at least minority stakes in asset management firms.

DekaBank still believes in the potential of eastern Europe. The German asset management firm has announced the launch of Deka-Russland, a fund which invests in equities from Russian companies of the MSCI Russia 10/40 Net Return index in Euros, which stand a change of profiting from economic growth in the country. DekaBank estimates that Russia will in the future be able to reduce its economic dependence on commodities. The manager of the fund, Dorota Kummer, sees a lot of potential in the areas of consumer products and services. The product is available in a traditional share class (LU0457263126) with a subscription commission of 3.75%, while the share class without this commission (LU0457263126) will be subject to an annual fee of 0.72%, says DekaBank.