Recherche
S'abonner
Connexion
Asset Management
Accueil Asset Management Actualités
11/01/2010
Fonds

ZKB et Credit Suisse font coter de nouveaux ETF

SIX Swiss Exchange a annoncé vendredi l’admission de 28 nouveaux produits à son segment des Exchange Traded Funds. Il s’agit d’une part de 24 produits ETF métaux précieux de Julius Baer/Swiss & Global Asset Management (lire notre dépêche du 6 janvier) et de l’autre de trois versions couvertes du risque de change en francs suisses, en euros et en livres, de l’ETF sur l’or (ZKB Gold ETF) de la Banque cantonale de Zurich (Zürcher Kantonalbank ou ZKB), plus d’une version en livres de ce produit.En outre, SIX a indiqué qu’elle va coter à compter du 13 janvier sept nouveaux ETF irlandais de la gamme Xmtch du Credit Suisse. Il s’agit des fonds Xmtch (IE) on MSCI Pacific ex Japan, Xmtch (IE) on MSCI Canada, Xmtch (IE) on MSCI UK, Xmtch (IE) on MSCI USA, Xmtch (IE) on MSCI Japan, Xmtch (IE) on MSCI Europe et du Xmtch (IE) on MSCI EMU. Ces nouvelles admissions portent à 312 le nombre de produits négociés sur le segment des ETF de la Bourse suisse.
Fonds
11/01/2010

Allianz s'intéresse à Swiss Life

Selon la Tribune qui cite une information de WanSquare, l’assureur Allianz préparerait une offre sur Swiss Life sur la base de 5,5 milliards de francs suisses (3,7 milliards d’euros) si elle devait se concrétiser.
11/01/2010
Fonds

Net ralentissement de la décollecte des fonds italiens

En 2009, les OPCVM commercialisés en Italie ont accusé des rachats nets de 3 milliards d’euros, selon Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion. Il s’agit certes d’un chiffre négatif, mais qui est d’une ampleur bien moindre que les 140 milliards d’euros qui étaient sortis en 2009 et les -50 milliards de 2007. En outre, depuis sept mois, la tendance est de nouveau positive. En effet, avec des souscriptions nettes de 1,6 milliard d’euros, décembre est le septième mois de collecte pour les OPCVM italiens. Toujours en 2009, les fonds actions tirent leur épingle du jeu, avec 2,9 milliards d’euros d’entrées nettes. Les fonds à gestion discrétionnaire et les fonds obligataires sont aussi en positif avec respectivement 856 millions et 273 millions d’euros. En revanche, les hedge funds voient sortir en net 5,4 milliards d’euros. Les fonds monétaires et les fonds diversifiés sont aussi dans le rouge, avec 889 millions et 661 millions d’euros de sorties nettes. En fin d’année, les encours sous gestion ressortent à 429,8 milliards d’euros.
Fonds
11/01/2010

Onze sociétés de gestion sont apparues en 2009 sur le marché espagnol

L’an dernier, neuf sociétés de gestion étrangères se sont installées en Espagne, selon Funds People. Il s’agit de iShares, Fulcum AM, Standard Life, Ignis AM, Edmond de Rothschild IM, Seven Capital management, Polar Capital Funds, Brevan Howard IF et State Street Global Advisors.Parallèlement, il s’est créé seulement deux sociétés de gestion en Espagne, Neila Capital Partners et Altamar Gestión.
11/01/2010

BNP Paribas franchit le seuil des 3 % du Banco Popular

La CNMV a publié jeudi un formulaire par lequel le Banco Popular Español lui a notifié que BNP Paribas détient 3,031 % de ses droits de vote à la faveur d’une transaction réalisée le 30 décembre 2009. Cela représente aux cours actuels environ 235 millions d’euros.La banque française possède désormais 40,41 millions de droits de vote contre 39,8 millions avant la transaction, dont Cinco Días rapporte qu’elle a été intermédiée par Espirito Santo Invesment.
11/01/2010

A&G prévoit de la croissance externe pour cette année

Alberto Rodríguez-Fraile, président du gestionnaire de fortune espagnol A&G (contrôlé à 72 % par EFG), indique à Expansión que l’encours a augmenté l’an dernier de 25 % pour franchir la barre des 3 milliards d’euros. Il précise que la société compte utiliser les liquidités générées ces dernières années ainsi que les ressources d’EFG pour acheter quelques sociétés de conseil patrimonial indépendantes. De plus, A&G a l’intention de continuer à recruter des professionnels confirmés de la banque privée. Le président prévoit dans ce contexte que le nombre des associés va passer de 20 actuellement à 60 d’ici à la fin de 2011.
11/01/2010

Deminor prépare une plainte aux Pays-Bas

Selon L’Echo, l’association de défense des minoritaires Deminor est en train de préparer une plainte aux Pays-Bas contre le gestionnaire de fortune Wijs & Van Oostveen qui a vendu des obligations émises par la banque américaine faillie Lehman Brothers.
11/01/2010

Nomination officialisée à la BFI de BPCE

L’Agefi rapporte que la filiale de BPCE a officialisé le 8 janvier la nomination de De Doan Tran en tant que membre du comité de direction en charge des activités de banque de financement et d’investissement (BFI).
11/01/2010
Fonds

Latitude Capital Management lance un fonds de performance absolue

Latitude Capital Management a annoncé le 8 janvier le lancement d’un fonds UCITS III : Euro Market Neutral (Code Isin : FR0010815886). Ce FCP diversifié a un objectif de performance absolue sur un horizon de 24 mois. Le processus de gestion exploite systématiquement la divergence entre l’évolution des cours des actions de la zone euro et leurs fondamentaux. La stratégie est strictement non directionnelle, la performance étant recherchée indépendamment de l’orientation des marchés. Eligible au PEA, ce fonds a une liquidité quotidienne.Le fonds a été créé le 30 novembre 2009. Le prospectus complet est disponible auprès de la société et sur le site de l’AMF.
Fonds
11/01/2010

Un nouveau CEO chez le britannique Witan

La société de gestion Witan Investment Trust vient de recruter Andrew Bell en tant que CEO, en remplacement de Robert Clarke, en poste depuis septembre 2008, selon Investment Week.Andrew Bell est actuellement responsable de la recherche et de la stratégie chez Rensburg Sheppards à Londres.
11/01/2010

Aberdeen acquiert une partie des activités de gestion de RBS

Le groupe bancaire RBS a annoncé le 8 janvier qu’il avait conclu un accord avec Aberdeen Asset Management pour la vente de certains actifs et contrats de RBS Asset Management Limited et de RBS Asset Management Holdings. L’accord touche également la distribution, pour une période d’au moins cinq ans, de certains produits entre Aberdeen et RBS Wealth Management.Le montant de la transaction s'élève à 84,7 millions de livres. La vente, qui comprend l’activité de fonds de fonds (Investment Strategies) de RBS AM, devrait être bouclée au premier trimestre 2010. Au 30 septembre, les actifs sous gestion s'élevaient à 13,5 milliards de livres, dont 9,1 milliards de fonds multi-gestionnaires long only et 4 milliards de fonds de hedge funds. Le prix payé représente 0,63% de l’encours, un prix inférieur à la moyenne pratiquée ces derniers mois. En juin 2009, le prix payé pour l’achat de BGI par BlackRock représentait 0,90% de l’encours.Pour Aberdeen, cette transaction est la plus importante depuis l’acquisition d’une entité de gestion auprès de Credit Suisse pour un montant de 298 millions de livres en décembre 2008. A la fin 2009, les actifs sous gestion d’Aberdeen s'élevaient à 144,1 milliards de livres, contre 146,2 milliards à la fin du troisième trimestre.
11/01/2010

Les banques britanniques font fi de la nouvelle taxation

La Tribune rapporte que selon un sondage du Financial Times » de samedi 9 janvier réalisé auprès de dix grandes banques de la City, les banquiers ne souffriront que très peu de la taxe exceptionnelle de 50 % (au-dessus de 28.000 euros) imposée par Londres. Six des banques interrogées vont augmenter leurs bonus, afin que leurs employés touchent la somme prévue initialement. Indécises, aucune des quatre autres banques n’a choisi de laisser les employés subir l’intégralité de cet impôt.Alistair Darling, le chancelier de l'Échiquier, espérait que la nouvelle taxation pousserait les banques à choisir d’utiliser leurs liquidités pour renforcer leur capital, encore fragile, plutôt que de verser des bonus. Le contraire s’est produit, rapporte le quotidien. Cependant, une étude du CBI - le patronat britannique - indique que la santé insolente des grandes banques ces derniers mois pourrait ne pas continuer. Au quatrième trimestre 2009, 32 % des entreprises affirment que leur volume d’affaires a progressé, tandis que 28 % l’ont vu baisser.
11/01/2010

Hugh Osmond monte un nouveau fonds d'investissement

Cette semaine, le financier Hugh Osmond devrait, selon The Sunday Times, annoncer son intention d’introduire au London Stock Exchange un véhicule d’investissement de 500 millions de livres, Horizon, pour lancer une grande OPA sur une société pouvant valoir potentiellement jusqu'à 5 milliards de livres.Il s’agit d’acquérir une ou des grandes sociétés qui ont été achetées par les capital-investisseurs et dont les affaires ont mal tourné. L’une des cibles idéales serait de restructurer Gala Coral, qui est fondamentalement saine mais a été plombée par un endettement excessif.
11/01/2010

3i cherche à lever 1 milliard de livres

Le capital-investisseur 3i (8 milliards de livres) sollicite actuellement des investisseurs potentiels afin de lever 1 milliard de livres pour un fonds de capital-développement investissant notamment en Asie, rapporte The Sunday Times. Cela permettrait au CEO Michael Queen de rééquilibrer ce portefeuille par rapport à celui des autres divisions. L’activité de capital-développement n’affiche en effet que 28 millions de fonds externes sur 1,6 milliard de livres d’encours, alors que les divisions infrastructures et acquisitions de taille moyenne gèrent respectivement 1,1 milliard et plus de 2 milliard de livres pour le compte de clients.
11/01/2010

Reinhard Moll devient patron de BayernInvest

Michael O. Bentlage ayant rejoint au 1er octobre Hauck & Aufhäuser Privatbankiers comme associé non responsable sur son patrimoine, Reinhard Moll a été nommé président du comité de direction de la société de gestion BayernInvest KAG, filiale de Bayerische Landesbank ( BayernLB) spécialiste de la clientèle institutionnelle (plus de 29 milliards d’euros d’encours). L’impétrant sera responsable du développement, de l’administration, du contrôle de l’investissement,Parallèlement, Oliver Brandt a annoncé qu’il ne demande pas le renouvellement de son mandat de membre du comite de direction et qu’il quittera l’entreprise au 30 juin.D’autre part, Katja Lammert, directeur juridique et Eberhard Schwarz, directeur du marketing et de la distribution, sont promus au rang de directeurs centraux. La première sera chargée de la comptabilité des fonds et des activités «client consulting Master KAG» et asset valuation & settlement ; elle est suboronnée directement à Reinhard Moll. Le second sera subordonné à Oliver Schlick, l’autre directeur général, chargé du marketing, de la distribution et du recrutement de nouveaux clients.
11/01/2010
Fonds

UBS fait coter deux ETF à Francfort

La Deutsche Börse a annoncé vendredi l’admission à la négociation sur le segment ETF de sa plate-forme électronique Xetra de deux nouveaux compartiments de la sicav luxembourgeoise UBS ETF répliquant des indices MSCI et s’adressant principalement aux investisseurs institutionnels. Il s’agit du UBS-ETF MSCI Canada I, chargé à 0,28 % et du UBS-ETF MSCI EMU I dont la commission de gestion se situe à 0,18 %.Ces deux nouveaux produits portent à 549 le nombre total d’ETF cotés à Francfort.
Fonds
11/01/2010
Fonds

Schroders obtient l'agrément pour son fonds Egerton European Equity A

Schroders a obtenu de la BaFin et de la FMA l’agrément de commercialisation en Allemagne et en Autriche du compartiment Egerton European Equity A de sa nouvelle Sicav luxembourgeoise Global Alternative Investor Access (GAIA). Cette plate-forme permet à Schroders de distribuer des stratégies de hedge funds dans un environnement conforme à la directive OPCVM III. Le fonds, lancé le 25 novembre, investit en actions européennes et peut utiliser des positions short synthétiques ; en période normale, il devrait rester «long» en net. Caractéristiques de Schroder GAIA Egerton European Equity A ISIN : LU0463469048Droit d’entrée : 3,09 % maximumCommission de gestion 2 %Commission de performance : 20 % de la performance dépassant l’Eonia + 100 pbSouscription minimale initiale : 5000 euros
Fonds
11/01/2010

Neuberger Berman veut développer ses relations avec les consultants

La société de gestion américaine Neuberger Berman a annoncé le 8 janvier la nomination de l’ex-ING Christopher Gunns pour assurer les relations avec les consultants en investissements dans la région Asie-Pacifique.Christopher Gunns a pris ses fonctions le 4 janvier à Hong Kong. Neuberger a également décidé de créer un poste de chief operating officer (COO) qui prendra ses fonctions en février mais dont l’identité n’a pas été révélée."Les consultants constituent une partie de plus en plus importante de l’activité en Asie, notamment dans une perspective institutionnelle. Ils ne jouent manifestement pas le rôle de gardien qu’ils peuvent jouer sur les marchés développés comme l’australie, l’Europe et les Etats-Unis, mais leur présence et leur influence va croissant», estime Christopher Gunns.
11/01/2010

Better regulatory supervision of hedge funds is needed

The Joint Forum, which includes several supervisory bodies, on 7 January published a series of recommendations which aim to reinforce surveillance of the financial sector, particularly hedge funds. The Forum, which brings together the Bank for International Settlements (BIS), the Basel committee for banking supervision, the International Organization of Securities Commissions (IOSCO) and the International Association of Insurance Supervisors (IAIS), is responding to a request from the G20 to identify areas which were not yet adequately taken into account in terms of problematics related to systemic risks. Among the 17 recommendations for measures to fill lacunae which became apparent during the crisis are increased surveillance of risks posed by hedge funds. In parallel with the work undertaken by IOSCO on hedge funds, the tripartite Forum points to the need for increased transparency of hedge funds, to identify potential risks, to the need to introduce minimal standards in risk management, and to establish linimal owners’ equity requirements for firms which have high systemic risk.
11/01/2010

Galleon: USD36m in gains from insider trading

Les Echos reports that investigators now estimate that the investment fund Galleon made USD36m off of insider trading. Former accomplices of the founder of Galleon are beginning to bear witness against him, though he continues to maintain his innocence. At the end of last week, the testimony of Anil Kumar, a former McKinsey employee, before a federal court in Manhattan, revealed that Galleon, the fund founded by the Sri Lankan financier Raj Rajaratnam, made millions of dollars on information passed to it by the consultant. Investigators estimate that Kumar’s disclosure to the fund that ATI Technologies would soon be acquired by the semiconductor manufacturer AMD made USD19m for Galleon.
11/01/2010

UBS lists two ETFs in Frankfurt

Deutsche Börse on Friday announced that it has added two new sub-funds of the Luxembourg Sicav UBS ETF to trading on the XTF segment of its Xetra electronic platform, which replicate MSCI indices, and are aimed primarily at institutional investors. The funds are the UBS-ETF MSCI Canada I, which charges a management commission of 0.28%, and the UBS-ETF MSCI EMU I, whose management commission is 0.18%. The two new products bring the total number of ETFs listed on the Frankfurt exchange to 549.
11/01/2010

Goldman Sachs to enter ETF market

Goldman Sachs has filed with the Securities and Exchange Commission for permission to launch a slate of ETFs, says the Wall Street Journal. The Wall Street bank may focus its attention on index ETFs rather than newer actively managed funds. Goldman’s first ETF will be an index fund targeting Brazilian, Indian, Chinese and Korean stocks.
11/01/2010

RFPs: not enough attention is paid to evaluation of indices

In an interview with Les Echos, Noël Amenc, professor of finance and director of the Edhec Risk Institute, argues that “the evaluation of indices is too often neglected in RFPs in favour of the choice of managers. This is an error in appreciation, in my understanding, on the part not only of asset management firms, but primarily of investors and their advisers. It must be said that researchers are not exempt from responsibility in this. By confusing the market portfolio in portfolio theory which would be unbeatable on the long term with “weighted-cap” indices [indices which are weighted on the basis of market capitalisation -ed], they have helped to create a condition particular to this method of index construction which nothing currently validates, either empirically or theoretically.”
11/01/2010

Standish boosts Asia staff

Standish, the bond specialist arm of BNY Mellon Asset Management, is strengthening its staff numbers in Asia to meet rising demand from investors for bond products, Asian Investor reports. After recruiting a product specialist in Australia last year, Standish is now planning to recruit another expert to be based either in Hong Kong or Singapore. As of the end of October 2009, assets under management at Standish totalled USD62bn, compared with USD45bn previously, as some products have posted growth of over 60%. Europe and Japan were the major contributors to this development. The trends observed last year are expected to continue in 2010, particularly concerning high yield, in the United States and worldwide. The appeal of investment grade credit is expected to move toward the rest of the world rather than the United States.
11/01/2010

ZKB and Credit Suisse list new ETFs

SIX Swiss Exchange on Friday announced that it had admitted 28 new products to trading on its Exchange Traded Funds segment. These include 24 precious metals ETF products from Julius Baer/Swiss & Global Asset Management (see Newsmanagers of 6 January), and three versions of the ZBK Gold ETF from the Zürcher Kantonalbank (ZKB), hedged for currency risks in Swiss francs, Euros and pounds Sterling, and one version of the product in pounds. SIX has also announced that from 13 January, it will list seven new Irish-registered ETFs from the Xmtch range by Credit Suisse. These include the Xmtch (IE) on MSCI Pacific ex Japan, Xmtch (IE) on MSCI Canada, Xmtch (IE) on MSCI UK, Xmtch (IE) on MSCI USA, Xmtch (IE) on MSCI Japan, Xmtch (IE) on MSCI Europe and Xmtch (IE) on MSCI EMU. The new additions bring the number of products traded on the ETF segment of the Swis sstock exchange to 312.
11/01/2010

Sycuan to liquidate Value Fund

Sycuan Capital Management, a management firm owned by the Kumeyaay tribe, has announced that as of 29 January at the latest, it will be closing down its only fund, the US Value Fund, which was launched in November 2003 and which has only USD5.3m in assets.
11/01/2010

Latitude Capital Management launches AR fund

Latitude Capital Management on 8 January announced the launch of a UCITS III fund: Euro Market Neutral (ISIN Code: FR0010815886). The diversified FCP fund has an absolute returns objective over a 24-month horizon. The management process systematically exploits divergences between the evolution of share prices in the Euro zone and their corresponding fundamentals. The strategy is strictly non-directional, as performance is sought regardless of the orientation of the markets. The fund is eligible for PEA and has daily liquidity. The fund was launched on 30 November 2009. The complete prospectus is available from the firm and on the AMF website.
11/01/2010

Managers leaving Spain for Luxembourg and Ireland

The exodus of Spanish fund management firms to Luxembourg and Ireland is accelerating, Expansión reports. 25% of these businesses already have permission from the CNMV to provide their services in other EU countries. In 2009, Altex Partners, Valorica, Tressie and Cartesio moved abroad, while Omega Capital, M&B Capital Advisers, Cygnus and EDM Gestión are offering their products outside Spain. This emigration is due to the fact that the Spanish finance ministry is requiring all asset management firms or private banks which use a Spanish fund from another entity to provide the issuer with details of their clients, which violates their confidentialtiy and poses a risk to the investment firms of losing their clients. To remedy this, the government would need to adopt an “omnibus account” system, in which asset management firms and private banks would be considered representatives of their clients without needing to disclose the details of the final investor. Ángel Martínez-Aldama, CEO of the Inverco association, estimates that this modification could be introduced by the end of the year.
11/01/2010

Aberdeen acquires part of RBS fund management activities

Banking group RBS on 8 January announced that it has signed an agreement with Aberdeen Asset Management to sell it some of the assets and contracts held by RBS Asset Management Limited and RBS Asset Management Holidings. The agreement between Aberdeen and RBS Wealth Management also extends to distribution of some products, for a period of at least five years. The total amount of the transaction is GBP84.7m. The sale, which includes fund of funds activities (Investment Strategies) at RBS AM, will be completed in first quarter 2010. As of 30 September, assets under management totalled GBP13.5bn, of which GBP9.1bn were in multi-manager long-only funds, and GBP4bn in funds of hedge funds. The price paid for the acquisition represents 0.63% of assets, a lower price than the average in the past few months for such acquisitions. In June 2009, the price paid by BlackRock to acquire BGI was 0.90% of assets. For Aberdeen, the transaction is the largest since the acquisition of a management entity from Credit Suisse for GBP298m in December 2008. As of the end of 2009, assets under management at Aberdeen totalled GBP144.1bn, compared with GBP146.2bn as of the end of Q3.
11/01/2010

Net outflows from Italian funds slow in 2009

In 2009, mutual funds on sale in Italy saw net redemptions of EUR3bn, according to Assogestioni, the Italian association of asset management professionals. This is certainly a negative figure, but it is considerably less than the EUR140bn which left funds in 2008, and the EUR50bn in outflows in 2007. In the past seven months, the trend has turned positive once again. With net subscriptions of EUR1.6bn, December became the seventh consecutive month of positive inflows for Italian mutual funds. In 2009, equities funds did best, with EUR2.9bn of net inflows. Discretionary management funds and bond funds are also in positive territory with EUR856m and EUR273m, respectively. However, hedge funds saw outflows of EUR5.4bn in net. Money market funds and mixed funds are also in the red, with EUR889m and EUR661m in net outflows. As of the end of the year, assets under mangement total EUR429.8bn.

Sujets d'actualité

Tous les sujets