Recherche
S'abonner
Connexion
Asset Management
Accueil Asset Management Actualités
10/02/2010

Ferrovial vend 49 % de ses concessions britanniques au DIF

En cette période de raréfaction du crédit pour de nouveaux projets, l’espagnol Ferrovial a renforcé son potentiel d’investissement sur le marché britannique des concessions en faisant vendre par sa filiale Amey une participation de 49 % dans Amey Ventures au fonds néerlandais Dutch Infrastructure Fund (DIF), rapporte Expansión. Cet accord stratégique couvre la dizaine de concessions obtenues ces dernières années par Amey. Les modalités de la transaction n’ont pas été dévoilée, mais on estime que la valeur des actifs dépasse les 300 millions de livres.
10/02/2010
Fonds

Source lance le premier ETF sur la Russie

Le Russia Depository Price Return Index (RDX) de la Bourse de Vienne est l’indice que réplique le RDX Source ETF, dont Source indique qu’il s’agit du premier ETF sur la Russie en Europe.Ce produit de droit irlandais (IE00B5NDLN01) coté sur le London Stock Exchange (LSE) est libellé en dollars américains.L’indice RDX (8 octobre 1997 = 1000) se compose d’ADR et de GDR de grandes capitalisations russes cotées en continu sur le LSE. L’ETF est censé verser un dividende par trimestre.
Fonds
10/02/2010
Fonds

Le fonds Chine d'Anthony Bolton lancé avant la fin du mois

Après une intense préparation médiatique (lire nos articles des 26 novembre, 30 novembre et 14 décembre 2009 ainsi que du 27 janvier 2010), Fidelity a levé le voile mardi sur le nouveau fonds fermé confié à son gérant-vedette Anthony Bolton, le Fidelity China Special Situations PLC. Il s’agit d’un investment trust, un fonds fermé pour lequel la souscription des parts d’une livre sera ouverte le 26 février et qui sera coté sur le London Stock Exchange à partir du 19 avril.Fidelity plafonne d’emblée l’encours à 630 millions de livres. La souscription minimale est fixée à 2.500 livres et la commission de gestion à 1,5 %. Il est également prévu de facturer une commission de surperformance. L’encours sera réparti à 50/50 chacun entre les particuliers et les clients institutionnels. Le fonds sera également coté en Chine et pourra investir tant en actions A qu’en actions H ou en titres de sociétés chinoises cotées ailleurs dans le monde.Anthony Bolton et son équipe pourront aussi utiliser des dérivés et recourir à des ventes à découvert s’ils le jugent utile.
Fonds
10/02/2010
Fonds

LGIM veut fusionner son fonds japonais

Legal & General Investment Management (LGIM) envisage d’intégrer son fonds japonais de 34 millions de livres dans son tracker équivalent. Selon Investment Week, le fonds lancé en octobre 1986 affiche une sous-performance significative par rapport au Japan Index fund du groupe qui pèse quelque 357 millions de livres.
Fonds
10/02/2010

Swedbank Robur en perte malgré une hausse des actifs

En 2009, Swedbank Robur, la société de gestion d’actifs de la banque suédoise Swedbank, a enregistré des souscriptions nettes de 20,3 milliards de couronnes suédoises, sur une collecte totale de 125 milliards de couronnes sur l’ensemble de l’année pour le secteur des fonds commercialisés en Suède. En 2008, la société avait accusé des rachats nets. Sa part de marché en termes d’encours est ressortie à 27,1 %, en incluant les fonds de Banco Fonder, société acquise en 2009 et représentant environ 7 milliards de couronnes. Dans la gestion institutionnelle, les souscriptions nettes se sont montées à 41,7 milliards de couronnes. Au 31 décembre 2009, les encours de Swedbank Robur ressortaient à 676 milliards de couronnes, en hausse de 20 % par rapport à fin 2008. La société a pourtant accusé une perte d’exploitation de 67 millions de couronnes, contre un bénéfice de 621 millions l’an passé, en raison notamment d’une charge de 628 millions de couronnes passée après avoir découvert que des frais excessifs avaient été imposés sur deux fonds. Les clients ont été compensés à hauteur de 540 millions. La perte d’exploitation s’explique aussi par une hausse des coûts.
10/02/2010
Fonds

Berenberg lance un fonds quantitatif avec UI

La succursale hambourgeoise de Berenberg Lux Invest a annoncé le lancement avec Universal Investment du fonds de droit allemand Select A-Credit-Rated-Stocks-Universal, un fonds d’actions de sociétés européennes notées au moins A- par Standard & Poor’s, A3 par Moody’s et A- par Fitch Ratings. L’objectif consiste à générer, après les frais, une performance supérieure de 300 points de base à celle de l’Eurostoxx 50. Le portefeuille comporte environ 140 lignes sur un univers de 600 valeurs. Le produit figure dans la catégorie fonds diversifiés. Il peut aussi investir en dérivés, en obligations d’Etat, en Pfandbriefe (covered bonds) et en obligations d’entreprises «investment grade».Caractéristiques Dénomination : SELECT A-CREDIT-RATED-STOCKS-UNIVERSAL-FONDS Code Isin : DE000A0YEQX8 Droit d’entrée : 5,5 % maximum Commission de gestion maximum 1,75 % actuellement Commission de performance : 10 % de la surperformance par rapport à l’Eurostoxx 50 en euros
Fonds
10/02/2010
Fonds

TMW Pramerica gèle à nouveau les remboursements de son Weltfonds

Avec effet au 8 février, 12 heures, le munichois TMW Pramerica Property Investment GmbH a suspendu, initialement pour trois mois, le remboursement de parts de son fonds immobilier offert au public TMW Immobilien Weltfonds. Cette mesure est justifiée par le fait que les liquidités disponibles ne suffisent plus pour payer les parts présentées au remboursement et pour permettre une gestion convenable du fonds. Les achats de parts et le calcul quotidien de la valeur liquidative ne sont pas affectés par cette mesure.Le Weltfonds, qui a été rouvert aux remboursements le 10 décembre après douze mois et demi de fermeture (lire nos dépêches du 22 janvier et du 6 décembre 2009), semble avoir été victime par contagion des inquiétudes suscitées par l’annonce que la valeur du portefeuille du DEGI Global Business d’Aberdeen a été révisée à la baisse de 21,6 %.
Fonds
10/02/2010

HWB Capital Management rachète GIP Invest S.A.

GIP Invest S.A. devient HWB Capital Management S.A. suite au rachat par HWB. Les gammes de fonds des deux entreprises seront rationalisées, indique un communiqué. Ainsi, le fonds GIP Universum sera fusionné avec le GIP Massiv et le GIP InvestWorld Ökoselekt avec le fonds GIP InvestWorld.
10/02/2010

Le patron de Gerresheimer prend la tête de Blackstone

Axel Herberg, qui est depuis dix ans président du directoire de Gerresheimer, va diriger l’activité de private equity de Blackstone en Allemagne, rapporte la Börsen-Zeitung. L’intéressé, qui a dirigé Gerresheimer entre autres pendant la période où l’entreprise appartenait à Blackstone, sera remplacé par son bras droit, Uwe Röhrhoff.
10/02/2010

IAM opens office in Madrid

According to Citywire, London based International Asset Management Limited (IAM) has opened an office in Madrid. Marivi Lorente has been appointed general manager of the Spanish arm and will take care of the firm’s client relationships across in the region.
10/02/2010

Jean-Paul Gauzès favorable à un encadrement des fonds alternatifs

Lors d’un entretien à Reuters, mardi 9 février, Jean-Paul Gauzès, le rapporteur de la directive gestion alternative au Parlement européen, a fait savoir qu’il allait essayer d’"appliquer un encadrement des ventes à découvert au niveau des fonds alternatifs» et souhaite que la Commission propose une directive en ce sens, rapporte l’Agefi.
10/02/2010

Laurent Chevallier joins Eurofin Capital

Eurofin has appointed Laurent Chevallier as Eurofin Capital’s research & portfolio management team in Geneva. He was previously executive director & head of manager selection & investments at Unigestion in Geneva.
10/02/2010

TMW Pramerica once again freezes its Weltfonds

Munich-based TMW Pramerica Porperty Investment GmbH announced it has stopped redemptions on its TMW Immobilien Weltfonds open-ended real estate fund because of a lack of cash. Investments in shares in the fund and NAV calculation are maintained. The Weltfonds had been reopened to redemptions on December, 10th after 12 1/2 months of freeze. It seems to have been a collateral victim of the 21.6% devaluation of Aberdeen’s DEGI Global Business which had been announced the day before.
10/02/2010

Berenberg launches quant fund with UI

The Hamburg branch of Berenberg Lux Invest has announced the launch of the Select A-Credit-Rated-Stocks-Universal fund, a German-registered equity fund investing in European companies with ratings at or above A- (S&P), A3 (Moody’s) or A- (Fitch). The aim is to deliver a return of at least 300bp over that of the Eurostoxx 50 index. The portfolio will have about 140 holdings out of a universe of 600. Currently, the fund is registered as mixed since it may invest in derivatives, in state debt, in covered bonds and in corporate bonds (investment grade). Front end fee and management commission are 5.5% (max) and 1.75% respectively and the fund manager will charge a 10% outperformance fee if the return is higher thant that of the Eurostoxx 50 index.
10/02/2010

GLG propose une version hedgée de son fonds japonais

GLG Partners a annoncé le 8 février le lancement du Japan CoreAlpha Equity fund, une réplication du Japan CoreAlpha (près de 700 millions de livres).Dirigé par Neil Edwards et Stephen Harket, ce fonds domicilié à Dublin, est le miroir du Japan CoreAlpha fund, qui ne comporte pas de couverture de change et qui a dégagé un rendement de près de 10% depuis son lancement le 31 janvier 2006. Le nouveau fonds offre trois classes d’actions couvrant l’exposition au yen en euro, dollar et sterling. Les frais de gestion ont été fixés à 1,5% et l’investissement minimum est de 1.000 livres.
10/02/2010

GLG launches "light" version of its Japan fund

GLG Partners on Monday announced it has launched the Japan CoreAlpha Equity fund, which replicates its Japan CoreAlpha fund (GBP700m).The Dublin-registered fund is managed by Ned Edwards and Stephen Harket and mirrors the Japan CoreAlpha fund which has no currency hedge and which has delivered a return of 10% since inception on January 31th, 2006. The new product has three share classes hedging the currency risk on the JPY for EUR, USD and GBP investors. Management fee is 1.5% and minimum investment amounts to GBP1,000
10/02/2010

Head of FSA quits this summer

The Financial Services Authority (FSA) announced on Tuesday that Hector Sants will leave the organisation in the summer of 2010, after three years as chief executive officer (CEO). The board of the FSA will announce the process for deciding the succession to Hector Sants in due course.
10/02/2010

HFs down in January

The Hennessee hedge funds index has recorded a 0.50% decrease in Janaury while the S&P500 was down 3.70% and the Nasdaq dropped 5.37%. For its part the HFR hedge funds index was down 0.71%, whereas the Credit Suisse/Tremont index is provisionnally up by 0.17% (on about 75 % of the funds surveyed)
10/02/2010

Fitch: les hedge funds ont bien performé au quatrième trimestre 2009

Selon Fitch Ratings, l’industrie des hedge funds a délivré des performances satisfaisantes au quatrième trimestre 2009. L’indice HFRI a gagné 2,7 % sur la période et plus de 20 % sur 2009, année la plus favorable aux fonds alternatifs depuis une décennie, selon la newsletter «Fund of Hedge Funds Quarterly - Q1 2010".
10/02/2010

Credit Suisse compte muscler sa gestion de fortune

Anthony DeChellis, qui dirige l’activité de banque privée aux Etats-Unis, a annoncé à Reuters que le Credit Suisse a l’intention de Developer fortement sa ge"stion de fortune dans le pays avec un réseau de 700 conseillers et 18 à 20 succursales dédiées contre respectivement 407 conseillers et 15 agences, rapporte Fondsprofessionell. La banque helvétique envisage de se concentrer sur les particuliers haut de gamme avec plus de 10 millions de dollars.
10/02/2010

A Plus Finance to launch OPCI real estate funds

Fund manager A Plus Finance, a specialist in private equity and multi management with EUR275m in AUM, has just been granted by the French market watchdog a license to manage OPCI RFA real estate funds for qualified investors. The first one is to be launched before the end of this year.
10/02/2010

Credit Suisse Real Estate Fund buys property in London

Credit Suisse Real Estate Fund International (CS REF International) has announced it has bought a fully-rented office building at Earl Place, London, for CHD87.1m. With this investment, the exposure of the fund to British assets is now 9.7%.
10/02/2010

Source launches its first Russian ETF

Source has announced the launch of its Russian ETF (RDX Source ETF) which is linked to the Wiener Börse’s Russia Depository Price Return Index (RDX). This is the first Russian ETF in the European Market to be denominated and traded in US dollars, says Source in a press release. The ETF pays quarterly dividends distribution. In Russia there are often discrepancies between announced and paid dividend which leads to inefficiencies and smaller payouts to ETF investors. The RDX Source ETF will distribute the dividend equivalent to the amounts actually received with respect to the companies included in the RDX index, creating a more effective passive trading product. RDX is a capitalisation-weighted price index and is made up of ADRs/GDRs of Russian blue chip stocks, which are continuously traded at London Stock Exchange (LSE). Calculated in USD and disseminated in real-time by Wiener Börse. The initial level of the RDX was set to 1,000 as of 8 October 1997.
10/02/2010

Bolton's Chinese special sits launches shortly

Fidelity on Tuesday said that Anthony Bolton’s Fidelity China Special Situations PLC will launch shortly as a closed-end investment trust. Subscription of the GBP1 shares will start on February 26th and listing on the LSE is slated for April, 19th. Fidelity has put a ceiling for AUM at GBP630m.Minimum initial investment is set at GBP2,500 and management fee amounts to 1.5%. An outperformance fee will also be charged. The portfolio will be divided 50/50 between retail and institutional investors. The fund manager will be allowed to invest as well in A as in H shares, but also in Chinese stocks listed elsewhere.Anthony Bolton and his team will be allowed to use derivatives and to short some stocks if need be.
10/02/2010

LGIM wants to merge its Japanese fund

Legal & General Investment Management (LGIM) plans to merge its GBP34m Japanese trust into its tracker equivalent. According to Investment Week, the fund, which was launched in October 1986, has significantly underperformed the group’s GBP357m Japan index fund.
10/02/2010

Ferrovial vend 49 % de ses concessions britanniques au DIF

En cette période de raréfaction du crédit pour de nouveaux projets, l’espagnol Ferrovial a renforcé son potentiel d’investissement sur le marché britannique des concessions en faisant vendre par sa filiale Amey une participation de 49 % dans Amey Ventures au fonds néerlandais Dutch Infrastructure Fund (DIF), rapporte Expansión. Cet accord stratégique couvre la dizaine de concessions obtenues ces dernières années par Amey. Les modalités de la transaction n’ont pas été dévoilée, mais on estime que la valeur des actifs dépasse les 300 millions de livres.
10/02/2010

Rathbones ouvre un bureau à Aberdeen

Rathbone Investment Management a annoncé le 8 février l’ouverture d’un bureau en Ecosse, à Aberdeen. L'équipe comprendra l’ancien responsable du bureau d’Edimbourg, John Henderson, ainsi que anciens responsables de l’investissement de Brewin Dolphin, Norman Law et Meera Dennis.Les activités en Ecosse représentent plus de 10% des actifs sous gestion du groupe.
10/02/2010

Morningstar acquiert le site footnoted.org

Pour un montant non divulgué, Morningstar aquiert auprès de Financial Fineprint inc le site Internet footnoted.org, qui est ouvert au grand public, et le service footnoted pro, qui est destiné aux investisseurs institutionnelsFootnoted a été créé en 2003 par Michelle Leder, écrivain et journaliste, l’objectif étant de filtrer dans les centaines de communiqués boursiers (SEC filings) ceux qui contiennent des informations critiques «en petits caractères» comme par exemple la preuve de méthodes comptables «agressives», des rémunérations excessives ou des opérations en interne sur les titres de l’entreprise qui peuvent révéler qu’une entreprise est confrontée à des problèmes sérieux.Michelle Leder restera à la tête de Footnoted et Morningstar mettra une sélection des contenus sur son propre site. Footnoted.org deviendra footnoted.com et Morningstar proposera footnoted pro aux particuliers, aux conseillers financiers et aux clients institutionnels
10/02/2010

TIAA-CREF says institutional investors should be activists

TIAA-CREF (Teachers Insurance and Annuity Association-College Retirement Equities Fund), which has about USD400bn under management, has just issued a recommandation urging institutional investors to engage more actively companies in which they are invested on corporate governance matters, be it board responsibility, long term thinking or profitability.
10/02/2010

Hausse de l'encours de The Hartford

The Hartford a annoncé qu'à fin décembre l’encours de ses mutual funds ressortait à 42,8 milliards de dollars, soit 38 % de plus que les 31 milliards enregistré un an auparavant. Celui de la gestion institutionnelle marquait une progression de 1 % ou de 900 millions de dollars, à 60 milliards.

Sujets d'actualité

Tous les sujets