Selon Les Echos, Graham Birch, l’un des gérants les plus en vue de la City pour les sociétés aurifères, retiré de BlackRock depuis près d’un an, a accepté de rejoindre le conseil d’administration de Petropavlovsk (ex-Peter Hambro Mining), une entreprise cotée à Londres qui produit du métal jaune dans la région sibérienne de l’Amour.

MSD Capital, la société d’investissement qui gère la fortune personnelle du fondateur de Dell et de sa famille, soit 10 milliards de dollars, s’ouvre à de nouveaux investisseurs pour la première fois, rapporte le Financial Times. Elle lève un fonds de 500 millions de dollars qui investira dans des sociétés européennes en difficulté.

Le gestionnaire américain ProShares a annoncé le lancement de quatre paires d’ETF UltraPro avec triple effet de levier, à chaque fois en long (3x) et en short (- 3x), sur les indices boursiers les plus larges des Etats-Unis, le Nasdaq 100 (acronyme TQQQ), le Dow Jones Industrial Average (UDOW), le S&P MidCap400 (UMDD) et le Russell 2000 (URTY). Tous ces fonds sont chargés à 0,95 %.

L’administrateur de hedge funds LaCrosse Global Fund Services a indiqué à la veille du week-end qu’il avait signé un accord de partenariat avec le groupe RiskMetrics qui va donner la possibilité à ses clients d’utiliser les outils du fournisseur de données entre autres pour le reporting des risques. LaCrosse rappelle dans un communiqué que la plate-forme de RiskMetrics, HedgePlatform Community, permet aux hedge funds et aux fonds de fonds de proposer de la transparence sur les risques sans donner le détail de ses positions s’il ne le souhaite pas. «Dans un environnement sécurisé, les hedge funds ont le contrôle sur le niveau de granularité et les statistiques qu’ils souhaitent répercuter auprès des investisseurs», relève LaCrosse.

Chris Barrow, précédemment chez Nomura où il était responsable des ventes à l’international pour les services de prime brokerage, vient de rejoindre HSBC en tant que global head of sales pour l'équipe de prime services du groupe.Il est directement rattaché à Clan Burke, responsable de HSBC Prime Services, et Brian Heyworth, responsable des ventes au sein de la division marchés internationaux pour l’Europe, le Moyen Orient et l’Afrique, ainsi qu'à Paul Stillibower, responsable international du développement des activités chez HSBC Securities Services.

Selon les statistiques élaborées par Lipper pour Funds People, les single hedge funds (FIL) espagnols affichaient fin décembre un encours de 588 millions d’euros, soit à peu près le même volume qu’en juillet 2008, contre 400 millions en mars 2009.En revanche, l’encous des fonds de hedge funds sont tombés d’un milliard d’euros en juillet 2008 à 400 millions en mars 2009 et ils ont terminé l’année dernière avec seulement 310 millions d’euros.

Pour des raisons de coûts, Cajamar a pris la décision de faire gérer et administrer ses six fonds d’investissement, dont l’encours a baissé en 2009 de 10,9 % à 165,3 millions d’euros, par Intermoney, rapporte Cinco Días. L’accord correspondant pourrait être conclu dans les prochains jours, a indiqué la caisse d'épargne rurale andalouse.

Dans un entretien à L’Agefi suisse, Boris F.J. Collardi, CEO du groupe Julius Baer, souligne que l’ambition du groupe est d’appartenir aux meilleurs du point de vue de l’absolute return. Dans cette perspective, «nous voulons disposer de toute la chaîne de valeur, avoir l’idée, penser au sujet, regarder comment jouer, avoir la recherche disponible pour le client. Ce service doit faire partie de l’offre de Julius Baer, tant sur le plan «offshore» que «onshore» et sur une base globale, tout en demeurant concentré sur ce que nous savons faire de mieux nous-mêmes et en achetant en dehors de ce cercle ce dont nous avons besoin à des tiers qui font de la bonne recherche et en fonction de notre opinion propre. Nous envisageons de constituer un advisory board qui nous permette de mieux appréhender des méga trends, relatifs aux développements culturels, politiques, environnementaux ou géographiques.»

Bellevue Group a annoncé le 12 février qu’il avait pris une participation de 10% dans le broker américain Auerbach Grayson & Co. La transaction représente un montant de quelque 2,5 millions de dollars. Bellevue coopère déjà depuis trois ans avec la firmé basée à New York, ce qui lui a permis d’entrer sur le marché américain sans devoir y installer une infrastructure propre, souligne Bellevue dans un communiqué. La société Auerbach Grayson, , créée en 1993 et dirigée par ses deux co-fondateurs, Jonathan Auerbach et David Grayson dispose d’un réseau de près de 480 analystes répartis dans le monde entier et couvrant 127 marchés.

Selon L’Agefi suisse, la banque genevoise Pictet a enregistré l’an dernier une hausse de 24% des montants sous gestion avec global custody (c’est-à-dire les fonds qui sont également administrés), qui atteignent 388 milliards de francs. La progression a également été significative pour les fonds sous gestion sans global custody : en hausse de 21% à 251 milliards. Le net new money – sans tenir compte de l’effet de marché – s’est ainsi élevé à 20 milliards. Soit une meilleure performance qu’en 2008, où l’afflux de nouveaux fonds s’était monté à 17 milliards.

La Banque Migros annoncé le 15 février le lancement d’un nouveau fonds de placement dédié au marché immobilier suisse, baptisé Mi-Fonds (CH) SwissImmo. Ce fonds de fonds investit dans des actions immobilières et des fonds immobiliers cotés à la Bourse suisse SIX. L’univers de placement du fonds s’inspire de l’indice SXI Swiss Real Estate, qui englobe les cinq actions immobilières et les dix fonds immobiliers les plus importants et les plus liquides cotés à la Bourse suisse SIX. Les fourchettes de pondération varient entre de 40% à 80% de la fortune du fonds pour les fonds immobiliers et de 15% à 55% pour les actions immobilières, 5% étant prévus pour les liquidités, précise le communiqué. La période de souscription débute le 15 février pour un lancement qui aura lieu le 31 mars 2010. La commission de gestion du fonds s’élève à 0,6%.

Selon les statistiques de Morningstar et de Lipper communiquées au Handelsblatt, 2009 a été en Europe et en Allemagne la première année où le nombre de lancement de fonds s’est avéré inférieur à celui des fermetures et des fusions.En ce qui concerne l’Europe, on a enregistré l’an dernier 2.262 nouveaux fonds pour 2.973 fermetures et 1.389 fusions.contre respectivement 3.787, 2.154 et 1.079 en 2008.Pour l’Allemagne, les 591 fonds nouvellement créés n’ont pas compensé les 410 fermetures augmentées des 329 fusions.

En 2009, les fonds commercialisés en Europe ont enregistré des souscriptions nettes totales de 190 milliards d’euros, alors qu’ils avaient accusé des rachats nets de 298 milliards d’euros l’année précédente, selon les dernières statistiques de Lipper FMI.La collecte a été tirée par les fonds actions, qui ont engrangé 112 milliards d’euros, soit exactement le même montant qui était sorti en 2008, note Lipper FMI. Les fonds obligataires ne sont pas en reste, avec 86 milliards d’euros d’entrées nettes, dont près de la moitié ont été investis dans des fonds d’obligations d’entreprises investment grade (36 milliards d’euros). Ce secteur a d’ailleurs été le plus dynamique de l’année, observe Lipper FMI. La société de gestion ayant enregistré les plus importantes souscriptions nettes (hors fonds monétaires et fonds de fonds) est BlackRock, qui est également celle ayant eu la plus forte collecte sur les fonds actions. Pour les fonds obligataires, c’est Schroders qui arrive en tête de classement.

Spécialiste des actions Europe de l’Est, la société de gestion suédoise East Capital n’a pas été épargnée quand ces marchés ont chuté. Ses encours sont ainsi revenus de 5,7 milliards d’euros fin 2007, son plus haut niveau, à 1,8 milliard fin 2008. «Un recul lié principalement à l’effondrement des valorisations», souligne Karine Hirn, directrice général et cofondatrice d’East Capital, qui précise que les rachats nets n’ont représenté qu’environ 15 % de la baisse des encours.Cette situation avait fait craindre à la société indépendante une perte d’exploitation en 2009 et l’avait notamment conduite à fermer son bureau de Milan et supprimer 45 emplois globalement.Mais dans le courant de 2009, les encours sont remontés, sous l’effet de la reprise des marchés et de souscriptions nettes d’environ 180 millions d’euros, notamment en provenance des marchés nordiques. Ils ressortaient ainsi à fin 2009 à 3,3 milliards d’euros. Si bien que, avec les mesures d’austérité, la société a pu maintenir un bénéfice d’exploitation en 2009. Côté français, où East Capital s’est installée en 2005, la crise a finalement eu l’avantage de confirmer le bureau de Paris comme centre pour l’Europe du sud et continentale. Avec la fermeture de l’entité milanaise et l’arrivée de Daniele Mellana, l'équipe parisienne de 7 personnes a récupéré l’Italie. Les autres marchés couverts sont la Suisse, où East Capital a obtenu l’autorisation de ses fonds luxembourgeois en juin, le Luxembourg, la Belgique, l’Espagne, le Portugal et Monaco. Les encours du bureau parisien représentaient à fin 2009 quelque 330 millions d’euros, soit environ 10 % des encours globaux de la société de gestion, gérés à hauteur de 35 % pour des institutionnels, 30 % pour de la distribution, 20 % pour la banque privée et 15 % pour des fonds de fonds. Par marché, la France, le Luxembourg et la Suisse représentent environ 30 % des encours chacun, et l’Italie, Monaco et la Belgique 10 %. En 2010, l’objectif est d’accroître les encours de l’Europe du Sud de 50 %, après une légère décollecte en 2009. Pour y arriver, Jean-Marie Laporte, directeur du bureau de Paris, entend se concentrer sur les institutionnels, qui ne sont pas encore revenus sur les émergents, et les fonds de fonds, et «d’entretenir» la cible CGPI. Les principaux marchés visés seront la France, la Suisse et l’Italie. Jean-Marie Laporte pourra compter sur une nouvelle recrue dans son équipe commerciale en 2010, après l’arrivée en 2009 d’Olle Olsson, en provenance du bureau de Russie, qui a pris la direction de l'équipe commerciale. C’est le signe qu’East Capital recommence à embaucher… Enfin, en termes de convictions de gestion, East Capital va mettre en avant le fait que la reprise économique devrait s’intensifier en Europe de l’Est au premier semestre 2010, en particulier dans les grandes économies, et va pousser la Russie, sa conviction numéro 1.

Goldman Sachs Asset Management (GSAM) vient de recruter quatre personnes pour renforcer ses équipes dédiées à la distribution en Europe. Martijn Hoogendijk et Brittne-Aspen Whitelaw, anciennement chez BlackRock et Morgan Stanley, seront responsables de la region Bénélux. En Italie, Loredana La Pace, en provenance d’Allianz Global Investors et Giancarlo Fonseca d’Alico Wealth Management ont été recrutés, rapporte Citywire.

The trustees of the International Accounting Standards Committee (IASC) Foundation, the organisation which oversees the work of the IASB, which establishes international accounting standards, on 15 February announced a series of improvements to its governance principles. The modifications, which are intended to increase responsibility at the IASB, the engagement of participants and operational effectiveness, is part of a revision of the IASC’s Constitution undertaken every five years. The changes approved by the trustees include the introduction of public consultations every three years on the IASB’s technical program, the adoption fo IFRS accounting standards through a convergence process which is not an objective in itself, and an engagement to establish an approach based on principles. The trustees also approved the introduction of a clause allowing urgent procedures, “only in the most exceptional circumstances and only with the approval of at least 79% of the trustees.” This procedure was already used by the IASB in October 2008, when it made rapid and unprecedented revisions to the IAS39 and IFRS 7 standards. The organisation, which represents all entities involved in theoretical and practical work to normalize international accounting standards, will also be revised to provide increased transparency. The IASC Foundation has been renamed as the IFRS Foundation, while the committee in charge of interpretations (IFRIC), and the consulting council, have been renamed, respectively, as IFRS Interpretations Committee and IFRS Advisory Council. The new Constitution will take effect on 1 March 2010. The trustees will soon publish a full and exhaustive report explaining their conclusions.

Chris Barrow, previously of Nomura, where he was head of international sales of prime brokerage services, has joined HSBC as global head of sales for the group’s prime services team. Barrow will report directly to Clan Burke, head of HSBC Prime Services; Brian Heyworth, head of sales for the international market division in Europe, the Middle East and Africa; and to Paul Stillibower, international head of development for activities of HSBC Securities Services.

T. Rowe Price has announced the launch of an infrastructure fund, the Global Infrastructure Fund, which offers a long-term strategy based on investment in equities related to the infrastructure sector worldwide, including the United States. The fund will also be available to retail investors. The fund will seek to invest in 60 to 90 businesses of all cap sizes in numerous regions of the world, and expects to be able to offer some protection against inflation by taking positions on firms whose cash flows are inflation-linked. Exposure to emerging markets will be significant, in light of infrastructure needs in these regions. Minimal investment for the fund is USD2,500 for institutionals, and USD1,000 for retail investors. The net expense ratio has been set at 1.10% for institutionals, and 1.20% for retail investors.

Concerns about countries on the periphery of the Euro Zone have led M&G Investments to release details of its pan-European funds’ exposure to markets such as Greece, Ireland, Italy and Spain. The M&G Pan European fund has 15.9% of its assets invested in these countries, of which 5.9% are in Ireland, 4.4% in Greece, and 5% in Spain, Expansión reports. In Spain, the fund is 1.9% invested in Telefónica and Grifols, and 1.2% invested in Santander. For the M&G European Strategic Value Fund, total exposure to peripheral markets is only 8.5%, of which 4.4% is invested in Italy, and 2.3% in Spain, via Repsol.

The Swedish asset management firm East Capital, a specialist in Eastern European markets, was not spared when the markets crashed. Its assets fell from a peak of EUR5.7bn at the end of 2007, to EUR1.8bn as of the end of 2008. “This decline was primarily related to a fall in valuations,” says Karine Hirn, CEO and co-founder of East Capital, adding that net redemptions accounted for about 15% of the fall in assets. This situation led to fears at the independent management firm of an operating loss for 2009, and led it to close its Milan office, as well as 45 job cuts worldwide. But in 2009, assets began to climb again, as the markets turned around and net subscriptions of about EUR180m came in, largely from Scandinavian markets. As of the end of 2009, assets totalled EUR3.3bn, and with the combined effect of this and the austerity measures taken, the firm was able to remain profitable in 2009.

Goldman Sachs Asset Management (GSAM) has recruited four people as additions to its deams dedicated to sales in Europe. Europe. Martijn Hoogendijk and Brittne-Aspen Whitelaw, formerly of BlackRock and Morgan Stanley, respectively, will be in charge of the Benelux region. In Italy, Loredana La Pace, who joins the firm from Allianz Global Investors, and Giancarlo Fonseca, from Alico Wealth Management, have been recruited, Citywire reports.

In 2009, funds on sale in Europe posted total net inflows of EUR190bn, whereas they underwent net redemptions of EUR298bn the previous year, according to the most recent statistics from Lipper FMI. Inflows were driven by equities funds, which attracted EUR112bn, exactly the same amount that flowed out of funds in 2008, Lipper FMI notes. Bond funds were also successful in attracting inflows, with EUR86bn in net inflows, nearly half of which were invested in investment grade corporate bond funds (EUR36bn). This sector was the most dynamic of the year, Lipper FMI observes.

According to statistics from Morningstar and Lipper, reported in Handelsblatt, 2009 was the first year when the number of funds launched in Germany and Europe was smaller than the number of funds closed or merged. In Europe, there were 2,262 new funds launched last year, while 2,973 funds were closed, and 1,389 were merged, while these respective totals were 3,787, 2,154 and 1,079 in 2008. In Germany, 591 newly-created funds did not make up for 410 closures and 329 mergers.

In a statement to the market on Friday, Munich Re announced that Warren E. Buffett had notified it that his stake in the firm’s capital on 4 February passed the 5% threshold. On that date he held 5.073% of capital, via Berkshire Hathaway and its affiliate OBH Inc. On 11 March, the investor known as the “Oracle of Omaha” may also exercise options on nearly 2% of the firm’s capital, which would bring the value of his exposure to the German reinsurer to about EUR1.5bn. The second-largest shareholder in Munich Re is BlackRock, with about 4.6% of capital. Das Investment reports, citing Bloomberg, that Carla Goldenberg, a hedge fund manager at Highbridge (an affiliate of JPMorgan AM), has been invited to lunch with Buffett, apparently without having to pay the USD2m price tag ordinarily associated with such an appointment.

The hedge fund administrator LaCrosse Global Fund Services announced just before the weekend that it has signed a partnership agreement with the RiskMetrics group, by which its clients will be allowed to use tools from the data provider for risk reporting and other purposes. LaCrosse says in a statement that the RiskMetrics platform HedgePlatform Community allows hedge funds and funds of funds to offer transparency on the subject of risk without giving details of its positions if it prefers not to do so. “In a secure environment, hedge funds control the granularity level and the statistics which they choose to make available to investors,” says LaCrosse.

The US-based management firm ProShares has announced the launch of four pairs of UltraPro ETFs, with triple leverage, in long (3x) and short (-3x) varieties, based on the broadest market indices of the United States, the Nasdaq 100 (acronym TQQQ), the Dow Jones Industrial Average (UDOW), the S&P MidCap400 (UMDD), and the Russell 2000 (URTY). All of these funds carry management fees of 0.95%.

For the year since its launch on 31 January 2009, the db x-trackers db Hedge Fund Index ETF (ISIN: LU 032 847 633 7) has generated returns of 7.5%, with volatility of 3.56%. The product with daily liquidity has attracted assets of nearly EUR900m. It is invested in over 40 hedge funds, following a distribution between equity hedge, event driven, systematic macro, credit & convertible and equity market neutral strategies corresponding to that of the HFRX index.

According to a recently-published study by Standard & Poor’s, the number of vulnerable debt issuers worldwide has fallen significantly from its peak in April 2009 (300 businesses). As of 8 February, Standard & Poor’s found a total of 213 firms (including 141 in the United States) in this category, which includes issuers rated B- or lower, with a negative orientation to ratings, either because the firm is affected by a negative outlook, or because it is subject to a negative ratings watch. One year previously, the number of vulnerable businesses totaled 265. The cumulative debt of these 213 firms as of the beginning of February totaled USD197.53bn. The ratings agency also points out that from the beginning of the year to 8 February, it has counted 13 defaults by issuers, representing USD5.9bn in debt. For the year 2009 as a whole, it counted 264 issuers in default, with total debt of USD627.7bn. Most of the defaults observed since the beginning of this year have been in the United States (12). Meanwhile, after 19 consecutive months of increase, the default rate on speculative category corporate debt has fallen for the second consecutive month, to 9.22% worldwide in January, compared with 9.23% in December 2009. In the United States, this rate has fallen to 10.89%, from 10.92% in December. However, the default rate increased in Europe,. From 7.5% in December to 8.27% in January of this year. The same trend may be seen in emerging markets, where the default rate is up to 5.94% from 5.91%.

Bellevue Group announced on 12 February that it has acquired a 10% stake in the US brokerage firm Auerbach Grayson & Co. The transaction is estimated at USD2.5m. Bellevue has already been involved in a collaboration with the New York-based firm for three years, which allowed it to breach the American market without needing to set up its own infrastructure, Bellevue points out in a statement. The Auerbach Grayson company, founded in 1993 and led by its two co-founders, Jonathan Auerbach and David Grayson, has a network of nearly 480 analysts throughout the world, covering 127 markets.

The French regulator AMF issued a statement on February 15 drawing the attention of the public to the activities of Global International Trading, a firm headquartered in Japan. The firm operates by telephone, contacting investors largely resident in France, to offer them shares issued by mining companies which it claims have a high potential for growth. The AMF states that the firm is not licensed “either to operate, or to conduct activities as a provider of investment services, or to receive funds, in France.” However, it has already been the subject of a warning from the Dutch counterpart of the AMF, the Netherlands Authority for the Financial Markets (AFM). The AMF consequently recommends that investors ignore solicitations from this firm. The AMF has handed over information in its possession about this firm to the Paris prosecutor’s office.