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03/03/2010
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Schroders lancera un fonds sur le changement démographique

En complément de ses fonds sur le changement climatique (SISF Global Climate Change Equity) et sur la demande d'énergie des pays émergents (SISF Global Energy), Schroders a l’intention de lancer dans les prochains mois le Global Wealth Dynamics, un produit focalisé sur le changement démographique, rapporte Funds People.Gavin Marriot, gérant actions internationales, se concentrera sur les entreprises qui répondent aux besoins des pays en développement, comme le mexicain Homex, ou qui pourront profiter de la nouvelle configuration démographique. Dans le domaine de la santé, le gérant privilégie les technologies visant à identifier et prévenir les infirmités, qui vont profiter de la croissance des pays émergents, plutôt que d’investir dans des entreprises des pays développés.
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03/03/2010

SGPB Hambros recrute deux banquiers privés et ouvre un bureau régional

Société Générale Private Banking Hambros (SGPB Hambros) a annoncé le 2 mars le recrutement de deux senior private bankers, Rebecca Constable et Andrew Wimble qui seront basés dans le nouveau bureau régional de Newbury pour fournir des services de wealth management à une clientèle haut de gamme.SGPB Hambros poursuit ainsi sa politique de développement régionale outre-Manche après l’ouverture l’an dernier de bureaux à Manchester et dans le Yorkshire.Rebecca Constable et Andrew Wimble étaient précédemment chez Kleinwort Benson.
03/03/2010

Barings recrute un patron pour la gestion actions latino-américaines

Roberto Lampl, gérant de portefeuilles senior (senior investment manager) chez ING Investment Management, a été recruté par Baring Asset Management comme responsable des actions latino-américaines (head of Latin America equity), un poste nouvellement créé, à compter du 1er mars. Il est basé à Londres et subordonné à Tim Scholefield, le patron des actions.Actuellement (au 31 janvier), Barings affiche un encours de 11,6 milliards de livres sur les marchés émergents, dont 1,1 milliard pour les actions latino-américaines.Avec son équipe, Roberto Lampl sera chargé de gérer les poches Amérique latine de tous les portefeuilles cantonnés ou collectifs du groupe britannique, dont le Baring Latin America Fund (836 millions de dollars).
03/03/2010

Collecte nette record pour M&G en 2009

Les premières estimations partielles l’avaient laissé entendre : 2009 aura été une année faste pour la société de gestion britannique M&G. La collecte s’est élevée l’an dernier à 15 milliards d’euros, en progression de 296% d’une année sur l’autre.Dans les activités de retail, les ventes nettes ont totalisé 8,3 milliards d’euros, un nouveau record et une hausse de 259% par rapport à l’année précédente. L’activité a été particulièrement dynamique sur le marché britannique, avec une collete nette de 6,7 milliards d’euros. Les fonds obligataires se sont taillé la part du lion pendant la majeure partie de l’année.Côté institutionnel, les ventes nettes se sont élevées à 6,7 milliards d’euros, en hausse de 354% d’une année sur l’autre, y compris un mandat de fixed income pour un montant de 4,4 milliard d’euros.Les ventes brutes ont également enregistré un nouveau record à 27,7 milliards d’euros, dont 15,1 milliards d’euros pour la partie retail.M&G souligne dans un communiqué que les performances exceptionnelles enregistrées l’an dernier ne pouront pas être reproduites en 2010. La collecte devrait revenir à des niveaux plus traditionnels.Sur l’ensemble de 2009, les actifs sous gestion affichent une progression de 23% à 193 milliards d’euros grâce à la collecte exceptionnelle mais aussi à l’effet de marché. Les actifs des clients externes totalisaient 77,8 milliards d’euros fin 2009, soit 40% du total des encours.Le bénéfice d’exploitation s’est inscrit à 197 millions d’euros, en recul de 22% d’une année sur l’autre. Mais, hors exceptionnels, le bénéfice «sous-jacent» marque une progression de 14% à 202 millions d’euros.
03/03/2010

Aladdin Credit Partners ferme deux fonds opportunistes

Aladdin Credit Partners, la joint venture issue du partenariat entre les deux co-fondateurs Luke Gosselin et Victor Russo, et Aladdin Capital Holdings, a annoncé le 1er mars la fermeture aux nouvelles souscriptions de ses deux fonds opportunistes, Aladdin Credit Partners et Aladdin Credit Offshire Fund, à 573 millions de dollars.
03/03/2010

Décès subit de Maurice Wren

BNY Mellon Asset Management a annoncé le décès samedi de Maurice Wren, group head of investment solutions. L’intéressé avait subi une congestion cérébrale au bureau la semaine dernière.
03/03/2010

Warburg Pincus achète un petit quart de Primerica

Le capital-investisseur Warburg Pincus a annoncé qu’il va investir 230 millions de dollars pour une participation d’environ 23 % dans Primerica Inc, filiale d’assurance vie et de distribution de mutual funds de Citigroup, rapporte The Wall Street Journal. Warburg Pincus s’est également vu ménager une option pour investir 100 millions de dollars supplémentaires au prix de la future OPV. Citigroup a l’intention de conserver 50 % de Primerica.
03/03/2010
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Natixis Global Associates lance un fonds asiatique

Natixis Global Associates vient d’annoncer le lancement, en partenariat avec Absolute Asia Asset Management, d’un fonds actions multi-capitalisation. Le nouveau véhicule, Absolute Asia Dynamic Equity Fund, se propose d’investir sur les marchés asiatiques hors Japon au travers d’un mutual fund américain.Il s’agit du premier fonds distribué aux Etats-Unis par l'équipe de gestion basée à Singapour depuis une dizaine d’années. Il sera investi à au moins 80% dans les actions de 30 à 40 sociétés basées ou opérant en Asie.L’investissement initial minimum a été fixé à 2.500 dollars pour les actions A et C et à 100.000 dollars pour les actions Y.
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03/03/2010

CIBC et Carlyle entrent chez Butterfield

La Banque canadienne impériale de commerce (CIBC) et Carlyle Group ont acquis avec le gestionnaire alternatif Julian Robertson et la «charity» britannique Wellcome Trust une participation de 82,5 % dans la plus grande banque indépendante des Bermudes, Bank of N.T. Butterfield, pour 550 millions de dollars. The Wall Street Journal rapporte que la CIBC et Carlyle ont chacun investi 150 millions de dollars dans la recapitalisation de Butterfield et que chacun d’eux détient 22,5 % de la banque.
03/03/2010

Promotion pour Werner Schlossmacher chez Credit Suisse

Revenu en octobre 2009 de chez Barclays Wealth où il était director and team lead, investment & product office, Asia, après avoir passé quinze ans au Credit Suisse, Werner Schlossmacher a été promu private banking head of investment solutions for Southeast Asia and Australasia du groupe helvétique. Basé à Singapour, il est subordonné à François Monnet, managing director and head of private banking Southeast Asia and Australasia.Werner Schlossmacher demeure parallèlement head of structured derivatives for Asia-Pacific de la division banque privée du Credit Suisse.
03/03/2010

Les gestionnaires étrangers gagnent des parts de marché

Entre fin 2008 et fin février 2010, les gestionnaires étrangers sont parvenus à augmenter de 2,3 points leur part du marché espagnol, à 15,8 %, d’après l’association Inverco : leur encours représente 30 milliards d’euros, alors qu’il était d’environ 50 milliards fin 2007, mais, en 2009, ils ont enregistré des souscriptions nettes de 2,54 milliards d’euros pendant que les gestionnaires espagnols supportaient des remboursements nets de 11,64 milliards d’euros.JPMorgan demeure de loin le premier gestionnaire étranger, avec 4,81 milliards d’euros, même après la fusion de SGAM et CAAM qui place Amundi en deuxième position avec 3,28 milliards d’euros. BNP Paribas et Schroders sont au coude-à-coude avec 2,77 milliards chacun et Pioneer (UniCredit) affiche 1,51 milliard d’euros.
03/03/2010

Merrill Lynch WM se dote d'une société de gestion

Selon Funds People, Merrill Lynch Wealth Management est sur le point de faire enregistrer une société de gestion de fonds en Espagne, rapporte Funds People. L’objectif consiste à confier à cette entité la gestion des mandats obtenus par la division de banque privée, une activité qui est jusqu'à présent assurée par la succursale bancaire du groupe.Cette démarche s’inscrit dans le plan stratégique de Merrill Lynch Wealth Management lancé en 2007. L'établissement souhaite se renforcer en Espagne en mettant en œuvre un «service intégral» combinant gestion/conseil, adaptation au profil du client et planification patrimoniale.
03/03/2010
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DWS lance un hedge fund de droit local

DWS Investments (Spain) a fait enregistrer le 26 février le fonds alternatif de droit espagnol Arcano Credit Fund, FIL par la CNMV.Ce produit à liquidité mensuelle sera investi dans deux compartiments de la filiale luxembourgeoise d’Arcano, l’Arcano Onshore Opportunities et l’Arcano Offshore Opportunities, des fonds de crédits aux entreprises pour les opérations de achat avec effet de levier (LBO).L’encours du fonds DWS sera réparti à hauteur de 70 % dans le Arcano Onshore, qui se focalise sur le Royaume-Uni, l’Irlande du Nord et l’Italie, et de 30 % dans l’Arcano Offshore qui est centré sur l’Europe continentale hors Italie.Les crédits pris dans le portefeuille auront une échéance moyenne de quatre ans. DWS prévoit une période de lock-up de 33 mois, un délai de préavis de trois mois pour les demandes de remboursement et une souscription minimale de 150.000 euros.
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03/03/2010
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Catella lance un fonds immobilier focalisé sur Munich

Le Catella MAX que lance Catella Real Estate AG KAG (filiale du groupe suédois Catella) sera le premier fonds immobilier offert au public de droit allemand exclusivement centré sur une ville-région, en l’occurrence Munich et les districts (Landkreise) adjacents.Ce sera un produit au portefeuille très diversifié en termes de secteurs comportant une proportion élevée d’immeubles d’habitation et qui s’adresse à des particuliers ainsi qu'à de «petits» investisseurs institutionnels.
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03/03/2010
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EDRAM a déjà fait enregistrer neuf fonds en Espagne

Depuis le 12 février, Edmond de Rothschild Asset Management (EDRAM) déploie une intense activité en Espagne. Le gestionnaire français a déjà fait enregistrer par la CNMV neuf de ses fonds, rapporte Funds People. Il s’agit des Saint-Honoré Signatures, Global Convertibles et Vie-Santé, puis, vendredi dernier, d’Asie Rendement, Commosphère World, Ecosphère Europe ainsi que des LCF Croissance Globale, Monde Flexible et Patrimoine Flexible. La politique d’Edram est manifestement de faire enregistrer en Espagne la totalité de sa gamme, qui se compose d’environ 35 fonds.
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03/03/2010
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DAB bank : 101 plans d'épargne en ETF

DAB bank, banque directe de la HypoVereinsbank (groupe UniCredit) a annoncé avoir «sensiblement» augmenté son offre de plans d'épargne sous forme de parts d’ETF, avec désormais 101 produits qui couvrent les principales classes d’actifs (actions, obligations, matières premières, immobiliers), des thèmes comme l'écologie, l’infrastructure ou le private equity ainsi que les principaux indices régionaux. La gamme comporte aussi des produits de tous les principaux émetteurs (la liste se trouve à l’adresse www.dab-bank.de/sparplan).Le versement minimal pour ces plans est de 50 euros tous les mois, tous les deux mois, une fois par trimestre ou une fois par semestre. La commission est de 2,50 euros par ordre plus 0,25 % du montant de la transaction.Actuellement, les trois plans les plus vendus chez DAB bank s’appuient pour l’Allemagne sur le ComStage ETF Dax TR, pour l’Europe sur le Lyxor ETF DJ Euro Stoxx 50 et pour le monde sur le db x-trackers MSCI World TRN Index ETF.
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03/03/2010

Le bénéfice d'Allianz Global Investors gonfle de plus de moitié

En 2009, l’encours d’Allianz Global Investors (AGI) s’est accru de 28 % ou 258 milliards d’euros, dont 91,2 milliards de souscriptions nettes (nouveau record), pour atteindre 1.178 milliards d’euros fin décembre ; en 2008, les actifs sous gestion avaient diminué de 50 milliards d’euros.Parallèlement, le bénéfice d’exploitation a gonflé de 51 % pour se situer à un record d’un peu plus de 1,36 milliard d’euros contre 904 millions. Le précédent record enregistré pour 2007 était ressorti à 1,32 milliard.AGI précise que sa filiale américaine Pimco (1000,1 milliards de dollars fin décembre) a bénéficié d’une forte demande de produits obligataires et d’une excellente performance, de sorte qu’elle a enregistré un résultat «exceptionnellement bon».Joachim Faber, le CEO d’AGI, a souligné que le groupe a bénéficié d’une reprise de la demande de produits gérés activement, surtout dans le domaine obligataire.
03/03/2010

Moventum se lance dans la distribution d'ETF

La plate-forme de fonds Moventum proposera désormais des ETF. L’objectif est de proposer aux conseillers financiers indépendants allemands et autrichiens des produits indiciels, qui sont de plus en plus populaires auprès des investisseurs, précise le communiqué.
03/03/2010

UBS Deutschland recrute chez Goldman Sachs

Axel Hörger, qui dirigeait la gestion d’actifs de Goldman Sachs pour l’Allemagne et l’Europe continentale, a été recruté comme CEO de la gestion de fortune par UBS Deutschland. Il prendra ses nouvelles fonctions le 1er juin et devrait faire partie du directoire et y remplacer Stephan Zimmermann, qui va prendre en charge l’audit interne du groupe UBS à Zurich. Stephan Zimmermann est aussi président du directoire, et son successeur à ce poste sera nommé au plus tard le 31 mai.
03/03/2010

Major hedge funds close out bets against sovereign debt

Many of the world’s biggest hedge funds have become increasingly concerned about fierce criticism by European politicians that their country bets have heightened the crisis of confidence in some markets, says the Financial Times. Brevan Howard – Europe’s largest hedge fund – said that it currently had no net short position against Greek debt. Paulson & Co has also closed out its positions against Greece.However, an estimated USD12.1bn of short positions are outstanding against the euro, according to the Commodity Futures Trading Commission.
03/03/2010

Merrill Lynch WM sets up a fund management firm

Funds People reports that Merrill Lynch Wealth Management is about to register a fund management firm in Spain. The objective will be to make the management entity responsible for management of mandates obtained by the private banking division, an activity which is currently provided by the group’s banking subsidiary. The move is part of a strategic initiative at Merrill Lynch Wealth Management begun in 2007. The firm is seeking to increase its presence in Spain by offering an all-in-one service which combines management and consulting, adaptation to the profile of the client and their inheritance planning needs.
03/03/2010

Foreign asset managers gain large-scale market share

Between the end of 2008 and the end of February 2010, foreign asset management firms have increased their share of the Spanish market by 2.3%, to 15.8%, according to the Inverco association. Assets at these firms now total EUR30bn, down from about EUR50bn at the end of 2007, but in 2009 these firms saw net subscriptions of EUR2.54bn, while Spanish management firms suffered net redemptions of EUR11.64bn. JPM remains by far the largest foreign asset management firm in Spain, with EUR4.81bn, in assets, even after the merger of CAAM and SGAM, which puts Amundi in second place, with EUR3.28bn. BNP Paribas and Schroders are neck-and-neck with EUR2.77bn each, while Pioneer (UniCredit) has EUR1.51bn.
03/03/2010

MEAG replaces local CIO

Franki Chung, who was deputy head of Asian equities at Baring Asset Management, was recruited on 25 February as chief investment officer (CIO) at the Hong Kong office of the German firm MEAG Munich Ergo, which manages USD1.1bn in assets and has ten employees in total. Chung replaces John Koh, who has left the firm.
03/03/2010

SPGB Hambros recruits two private bankers and opens an office

Société Générale Private Banking Hambros (SGPB Hambros) on 2 March announced the recruitment of two senior private bankers, Rebecca Constable and Andrew Wimble, who will be based in the new Newbury regional office, and will provide wealth management services to high net worth clients. QAGPB Hambros will continue its policy of regional development in the United Kingdom, following the opening last year of offices in Manchester and Yorkshire. Constable and Wimble were previously at Kleinwort Benson.
03/03/2010

Another Brevan Howard recruitment from Morgan Stanley

Brevan Howard Asset Management LLP is continuing to recruit from Morgan Stanley. According to Bloomberg, the mortgage trader Ahsim Khan is expected to join the London-based hedge fund giant next month. Since September of last year, Brevan Howard has recruited at least four people from the US bank.
03/03/2010

Government Pension Fund Global signs new directives

Sigbjørn Johnsen, Norwegian finance minister, has announced that the Government Pension Fund Global (GPFG), formerly known as the Oil Fund, has signed up to two new directives for responsible investment. The ethical standards defined in 2004 are now replaced by two sets of directives, one of which is based on exclusionary criteria and the observation of businesses, while the other involves responsible management and the exercise of shareholder rights by Norges Bank. The minister points out that in some cases, it may be more useful to put a firm under surveillance rather than to exclude it, particularly if there is still uncertainty about how the situation will evolve. The GPFG will closely monitor businesses which are placed on the watch list to ensure that they take measures to remedy the situation before a final decision on exclusion is taken. The finance minister has also signed the United Nations Principles for Responsible Investment (UN PRI).
03/03/2010

EDRAM has already registered nine funds

Since 12 February, Edmond de Rothschild Asset Mangement (EDRAM) has been intensely active setting up shop in Spain. The French management firm has already registered nine of its funds with the CNMV, Funds People reports. They are the Saint-Honoré Signatures, Global Convertibles and Vie-Santé, and then last Friday, the Asie Rendement, Commosphère Word, Ecosphère Europe and the LCF funds Croissance Globale, Monde Flexible and Patrimoine Flexible. EDRAM’s policy will clearly be to register all of its products, including about 35 funds, in Spain.
03/03/2010

DWS launches a local hedge fund

DWS Investments (Spain) on 26 February registered the Spanish hedge fund Arcano Credit Fund as an FIL product with the CNMV. The product has monthly liquidity, and will invest in two sub-funds of hte Luxembourg affiliate of Arcano, the Arcano Onshore Opportunities and Arcano Offshore Opportunities, funds which invest in loans to businesses to fund leveraged buyout (LBO) operations. Assets in the DWS fund will be 70% invested in the Arcano Onshore product, which focuses on the United Kingdom, Northern Ireland and Italy, and 30% in the Arcano Offshore, which is focused on western Europe outside Italy. Credit which is included in the portfolio will have an average of four years to maturity. DWS is planning a lock-up period of 33 months, a three-month advance notice policy for redemptions, and a minimal subscription of EUR150,000.
03/03/2010

Nuveen Investments adds to UCITS product range

The US-based provider of investment services to high net worth clients Nuveen Investments has announced that it has decided to extend its range to non-American investors. Nuveen will offer two new funds, Nuveen Tradewinds Emerging Markets and Nuveen Tradewinds Global Resources, within a UCITS structure. The two new strategies will come as an addition to the range of products currently available in the Nuveen Global Investors Fund. Nuveen Investments has also launched a new website ( http://www.nuveenglobal.com/ ).
03/03/2010

Market surveillance becomes a good thing

The enactment of the MiFID directive will make market surveillance a competitive advantage, though this activity has traditionally been regarded as a source of cost. According to a study undertaken by the consulting firm Tabb Group, spending by brokers and trading plartforms in Europe will increase 13% between 2009 and 2012, to a total of EUR185m by 2012. “Evolving needs in terms of market surveillance looks more like a revolution than an evolution,” says Miranda Mizen, principal at TABB and co-author of the study, along with analyst Will Rhode. Mizen says that a single share, which was previously traded on three markets, will now be eligible to be traded on 15 trading floors.

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