La holding PELICAN Venture a annoncé lundi 15 mars l’acquisition de la société Avenir Finance Gestion qui devient Promelys Participations. L’acquisition porte sur 80% du capital. Le groupe Avenir Finance conserve le solde et «restera, au terme d’un partenariat sur 5 ans, un distributeur privilégié de l’offre en non coté de Promelys Participations», précise le communiqué de la holding de la famille Gorgé.Promelys Participations assurera dans la continuité la gestion des 17 fonds déjà investis gérés par Avenir Finance Gestion - principalement des FIP et FCPI. La société de gestion compte proposer au public de nouveaux véhicules ou fonds d’investissement de cette nature.

Henderson Global Investors vient d’obtenir l’agrément de l’AMF pour la commercialisation en France du fonds New Star European Special Situations, géré par Richard Pease, l’ancien gérant vedette de New Star. Lancé le 1er octobre 2009, le fonds suit «le processus d’investissement reconnu de Richard Pease, fondé sur la conviction que la gestion value est source de surperformance sur le long terme», précise Henderson, qui a racheté New Star l’an dernier. «Richard Pease cherche à investir dans des sociétés de bonne qualité, actuellement délaissées des investisseurs, mais qui possèdent selon lui des fondamentaux solides et qui surperformeront, à terme, le marché. Il étudie également les sociétés en situation de reprise ou de redressement ainsi que celles susceptibles de faire l’objet d’un rachat», poursuit la société de gestion. Henderson a prévu de limiter à environ 500 millions de livres les encours du New Star European Special Situations afin de conserver un biais sur le marché des petites et moyennes capitalisations. Au 4 mars dernier le fonds avait déjà collecté 152,2 millions de livres. Caractéristiques du fonds Date de lancement : 1er octobre 2009 Devise de référence : livre sterling Indice : FTSE World Series Europe ex UK Total Return Univers : Europe ex UK Structure juridique : OEIC de droit anglais ISIN : Class A Acc GBP : GB00B3W46246 Class A Inc GBP : GB00B42RJH62 Class I Acc GBP : GB00B3Y8HP45 Class I Acc EUR : GB00B3YDT753 Class I Inc GBP : GB00B4MGQR27 Minimum de souscription : Part A GBP : 1.000 livres sterling Part I GBP : 500.000 livres sterling Part A EUR : 5.000 euros Part I EUR : 500.000 euros Frais de gestion : Part A : 1,5 % Part I : 1 % Frais d’entrée : Part A : Max 5 % Part I : 0 % Les parts A sont les parts Retail et les I sont institutionnellesAcc : part de capitalisation Inc : part de distribution

Depuis le 1er janvier 2010, BNP Paribas BNP Paribas Real Estate Investment Management indique avoir investi pour le compte de ces fonds sous gestion, 66,60 millions d’euros (actes en main), soit un triplement par rapport aux deux premiers mois de l’année 2009.En immobilier d’entreprise : quatre acquisitions ont été réalisées (62,74 millions d’euros «actes en main»). En immobilier résidentiel : un nouveau programme de logements a été acquis pour le compte de la SCPI Scellier « Pierre Avenir » dont la collecte s’est clôturée le 31 décembre 2009. Cette acquisition porte à 15,4 millions d’Euros les investissements déjà réalisées pour cette SCPI, à Paris et en région parisienne. Au titre des deux premiers mois de l’année 2010, BNP Paribas Real Estate Investment Management a par ailleurs cédé pour le compte de ses fonds sous gestion, 7,65 millions d’euros d’actifs (à comparer aux 21,67 millions d’euros sur les deux premiers mois de l’année 2009).

Natixis a indiqué le 15 mars dans un communiqué poursuivre ses négociations avec AXA Private Equity en vue de la cession de ses activités de private equity pour compte propre en France.AXA Private Equity ayant confirmé le prix de son offre en date du 14 février 2010, la période de négociation a été étendue afin de finaliser les modalités de réalisation de l’opération de cession des activités d’iXEN Partners, de NI Partners ainsi que celles d’Initiative & Finance Gestion.Le communiqué souligne qu’"à ce stade, les informations publiées présentent un caractère non définitif et il ne peut être préjugé de l’issue de ces discussions. Natixis informera le marché de l’éventuelle conclusion d’un accord définitif».

Selon Les Echos, la saisie de la Commission italienne des opérations de Bourse (Consob) préfigurant la cotation de la société de gestion d’actifs Fideuram est maintenant imminente. Ce sera chose faite «dans les prochaines heures ou les tout prochains jours», a déclaré hier le directeur d’Intesa Sanpaolo, Gaetano Micciché, en marge d’une convention organisée à Milan par l’Association italienne du private equity (Aifi). Le gendarme de la Bourse a ensuite soixante jours pour valider le prospectus.

Selon la Tribune, la «short list» de candidats à la reprise de KBL European Private Bankers (KBL EPB), l’activité de banque privée du groupe financier belge KBC, compte cinq établissements. Tous ont proposé un prix supérieur à 1,5 milliard d’euros pour cet établissement qui gère 47 milliards d’euros d’actifs, note le quotidien.Deux candidats des pays émergents figurent parmi eux : la banque brésilienne Safra et la société familiale d’investissement indienne, Hinduja, indique le quotidien. A ceux-là s’ajoutent les Italiens Agnelli, regroupés dans leur holding Exor, le fonds d’investissement américain KKR allié à Luxempart, un holding détenu par une compagnie d’assurances luxembourgeoise Le Foyer, et Julius Baer, le seul représentant de la banque privée suisse. Pour le moment, les cinq candidats passent au crible les comptes et rencontrent les dirigeants de KBL. Ils doivent remettre leurs offres fermes pour le 9 avril prochain.

Emmanuel Roulin, qui avait ouvert le bureau parisien de Lombard Odier en 2001 et qui était jusqu'à la fin de l’an dernier responsable des activités commerciales et de marketing pour les relations avec la clientèle institutionnelle en Europe, a été nommé head of business development, Asia Pacific, à Hong-Kong.A ce poste nouvellement créé, il sera responsable pour l’Asie-Pacifique du développement et des activités de suivi de la clientèle institutionnelle tant pour Lombard Odier Investment Managers que pour Lombard Odier Funds. Il sera secondé dans cette tâche par une équipe de marketing et de vente qui est en cours de recrutement.Lombard Odier fournit des services de gestion de fortune aux particuliers et aux familles haut de gamme à partir de Hong-Kong depuis 1987, de Tokyo depuis 1992 et de Singapour depuis 2007.

Lundi, la Deutsche Bank a annoncé avoir bouclé l’acquisition du groupe Sal. Oppenheim (137 milliards d’euros d’encours fin décembre). Le montant de la transaction a été réglé en numéraire et se monte à un milliard d’euros, hors BHF Asset Servicing, vendue à BNY Mellon.L'état-major de Sal. Oppenheim va être renforcé par l’arrivée de deux dirigeants de la Deutsche Bank, Jürgen Dobritzsch et Jürgen Fiedler, qui entrent au directoire, le premier en tant que chief financial officer (finances et contrôle de gestion), le second en tant que chief risk officer.De plus, Pierre de Weck, membre du groupe executive committee de la Deutsche Bank chargé de gestion de fortune (private wealth management), devient président du conseil de surveillance de Sal. Oppenheim qui reste un pôle de banque privée indépendant au service des particuliers et des institutionnels.La Deutsche Bank précise que l’activité de banque d’investissement de Sal. Oppenheim va être abandonnée avant la fin de l’année tandis que la BHF-Bank continuera d'être exploitée de manière séparée, la Deutsche Bank «étudiant différentes options stratégiques» pour cet établissement.

Avec le fonds de droit allemand FT MultiAsset VolaTarget 9, Frankfurt Trust, la société de gestion de la BHF-Bank lance son premier fonds de fonds autorisé à investir aussi bien en actions, en obligations, en matières premières, en private equity, en immobilier et en monétaire avec le souci premier de contrôler le risque.Les deux gérants, Christoph Kind et Corinna Ament, investissent dans les différentes classes d’actifs, dont la pondération est déterminée par un système de sélection systématique et quantitatif, en utilisant soit des ETF, soit des ETC (dans le cas des matières premières). Le niveau de risque est fixé ex ante à environ 9 %.Caractéristiques Dénomination : FT MultiAsset VolaTarget 9Code Isin : DE 000 A0Y CBJ 3Droit d’entrée : 5 % maxCommission de gestion : 1,5 %Commission de banque dépositaire (BHF Asset Servicing) : 0,1 %Souscription minimale : 2.500 euros

Captiva Capital Partners, un fonds immobilier de Natixis Capital Partners, a acheté pour un montant non communiqué les centres commerciaux de Metro à Flensburg et Sarrebruck (85.000 mètres carrés au total), rapporte la Börsen-Zeitung selon laquelle la transaction a porté sur un «faible montant à trois chiffres» en millions d’euros. Metro continuera d’utiliser les installations, mais en location.

Le promoteur de fonds fermés HCI Capital affiche pour 2009 une perte de 55,8 millions d’euros contre 16 millions pour un chiffre d’affaires en chute libre à 42,6 millions contre 121 millions. Au 31 décembre, les liquidités se situaient à 23,3 millions d’euros.

Dans le cadre de sa Sicav luxembourgeoise Aberdeen Global, le gestionnaire britannique Aberdeen Asset Management compte lancer le 1er avril 2010 un fonds qui viendra compléter son Emerging markets Bond Fund d’un produit en dollars investissant dans les obligations de pays émergents libellées en monnaies locales, l’Aberdeen Global Emerging Markets Local Currency Bond Fund. Au moins les deux tiers de l’encours seront placés en titres de sociétés ou de gouvernements de pays émergents.Actuellement, précise le gérant de portefeuille Kevin Daly, l'équipe marchés émergents surpondère l’Argentine et développe un fort tropisme pour le Mexique, l’Indonésie («le Brésil de l’Asie»), ainsi que pour la Pologne pour sa monnaie et le Hongrie pour ses taux. Pour justifier le lancement de ce nouveau produit, Kevin Daly fait remarquer que 81 % de la dette des pays émergents en monnaie locale sont à présent «investment grade», contre 53 % pour celle en monnaies «fortes» et que le gisement est devenu très important, avec une capitalisation de la dette en monnaie locale triple de celle de la dette extérieure. Pour 2010, Aberdeen s’attend que les émissions de dette souveraine des pays émergents diminué à 68 milliards de dollars contre environ 85 milliards pour 2009 alors que celles des entreprises gonfleraient à 128 milliards contre un peu plus de 100 milliards l’an dernier. D’une manière générale, insiste Kevin Daly, les spreads surcompensent le risque de défaut et la dette en monnaies locales offre des rendements supérieurs à ceux en monnaies fortes. L’Aberdeen Global Emerging Markets Local Currency Bond Fund est assorti d’un droit d’entrée de 4,25 % et d’une commission de gestion de 1,50 %, la souscription minimale étant fixée à 1.500 dollars ou à leur contre-valeur.

Selon L’Echo, un investisseur belge a assigné la banque privée Dexia Banque Internationale à Luxembourg (Dexia BIL) afin qu’elle lui rembourse la totalité de son argent perdu dans le fonds Rafale Partners, lui-même investi dans des produits de Bernard Madoff. Il réclame 660.000 d’euros.Cette assignation en référé est intervenue après le refus par cet investisseur d’une proposition de Dexia BIL lui remboursant plus de 50% de sa mise.

Les fonds à horizon continuent de séduire les investisseurs en dépit des critiques virulentes et des pertes accusées en 2008. Selon la dernière étude annuelle de Morningstar consacrée à ces fonds (2010 Target-Date Series Industry Survey), les fonds à horizon ont malgré tout fait mieux que les autres categories de mutual funds. «Les fonds à horizon sont devenus le véhicule d’une génération pour la retraite, et pour quelques bonnes raisons. Ces fonds ont des avantages structurels par rapport aux mutual funds traditionnels, y compris des frais généralement moins élevés et une allocation d’actifs dynamique qui devient progressivement plus conservatrice parallèlement au vieillissement des investisseurs», souligne Laura Pavlenko, editorial director chez Morningstar du groupe de recherche sur les mutual funds.L’an dernier, les fonds à horizon ont ainsi drainé plus de 45 milliards de dollars d’argent frais.Les auteurs de l'étude soulignent que les gérants de fonds à horizon ont généralement tenu compte des critiques formulées à leur égard, en réduisant leurs coûts et leur profil de risque. L'étude indique aussi que l’architecture ouverte ne constitue ni un avantage ni un désavantage en termes de performance, contredisant ainsi les allégations de certains membres du Congrès. L'étude relève toutefois que le niveau d’information communiqué sur le fonctionnement, la stratégie, les objectifs, les risques des fonds à horizon reste insuffisant. Beaucoup de fonds ne fournissent même pas ce que l’on pourrait considérer comme un «niveau élémentaire» d’informations.

Le capital-investisseur Apax Partners revend à Philips Van Heusen pour 3 milliards de dollars, dont 2,6 milliards en numéraire et le reliquat en actions Philips Van Heusen, la société Tommy Hilfiger achetée 1,6 milliard de dollars en 2006, rapporte la Börsen-Zeitung. Apax s’engage aussi à conserver pendant 9 à 15 mois les 13 % de Philips Van Heusen qu’il va ainsi posséder.Philips Van Heusen exploite principalement les marques Calvin Klein, Timberland et DKNY. Tommy Hilfiger reste le «principal designer and visionary» de la société qui porte son nom mais n’y détient plus de parts.

State Street Golbal Advisors (SSgA) a lancé jeudi le SPDR S&P Russia ETF, son huitième ETF répliquant l'évolution d’un marché emergent. L’encours de ces fonds représentait le 5 mars un total de 2,4 milliards de dollars.Ce nouveau produit, dont la commission de gestion se situe à 0,59 %, suit l’indice S&P BMI Russia Capped (72 valeurs) et a comme acronyme RBL sur la plate-forme NYSE Arca.

La Tribune rapporte qu’UBS va verser 54,9 millions de francs suisses (37,6 millions d’euros) de bonus à ses dirigeants pour l’année 2009. Le président du conseil d’administration, Kaspar Villiger, a quant à lui renoncé à une prime en actions et a réduit son salaire de base de 2 millions de francs suisses à 850.000 francs (583.000 euros).

Si les recettes d’exploitation se sont tassées à 325 millions de francs suisses contre 328 millions et si l’ebitda a baissé à 227 millions de francs contre 240 millions, le gestionnaire helvétique Partners Group a enregistré pour 2009 une hausse de 20 % de son bénéfice net aux normes comptables IFRS, à 205 millions de francs.Le dividende va être majoré à 4,50 francs par action contre 4,25 francs au titre de 2008. Cela correspond à un rendement du dividende de 3,1 % sur la base du cours de clôture du 12 mars.L’encours se situe à environ 25 milliards de francs suisses, et les dirigeants de Partners Group confirment qu’ils escomptent pour cette année des souscriptions nettes de 4-5 milliards de francs.

Invesco Real Estate a annoncé lundi avoir investi près de 80 millions d’euros en Allemagne et en Espagne pour son fonds paneuropéen, via l’acquisition de deux nouveaux actifs à Munich et à Madrid. Depuis le début de l’année 2010, ce fonds a levé 61 millions d’euros de capitaux supplémentaires auprès de deux nouveaux clients, précise un communiqué de l'établissement.

Emmanuel Roulin, who opened the Paris office of Lombard Odier in 2001, and who until the end of last year was head of commercial activities and marketing for relations with institutional clients in Europe, has been appointed head of business development, Asia Pacific, in Hong Kong. In this newly-created position, Roulin will be responsible for development of activities assisting institutional clients in Asia-Pacific for both Lombard Odier Investment Managers and for Lombard Odier Funds. He will be assisted by a marketing and sales team which is in the process of recruitment. Lombard Odier has been providing wealth management services to high net worth investors and families in Hong Kong since 1997, in Tokyo since 1992, and in Singapore since 2007.

South Korean institutions are showing a growing interest in Islamic finance, which appears to be a way to distinguish its financial instruments from traditional products, according to BNY Mellon, which held a seminar on the subject a few days ago in Seoul. According to some estimates, most sukuk bond issues this year may come from the Asian region. Malaysia continues to dominate the Islamic bond market, with a market share of about 80%. But South Korea, a latecomer to this market, nonetheless hopes to do well with the establishment of a fiscal environment favourable to the issue of sukuks.

With the German-registered fund FT MultiAsset VolaTarget 9, Frankfurt Trust, the asset management firm from BHF-Bank, is launching its first fund of funds authorised to invest in equities, bonds, commodities, private equity, real estate, and cash, with the top priority of controlling risk. The two managers, Christoph Kind and Corinna Ament, will invest in various asset classes, whose weighting will be determined by a systematic quantitative selection process, and which will use either ETF or ETC (commodity) products. The risk level is set ex ante at about 9%. Characteristics Name: FT MultiAsset VolaTarget 9 ISIN: DE 000 A0Y CBJ 3 Front-end fee: 5 % Management commission: 1.5 % Depository banking commission (BHF Asset Servicing): 0.1% Minimal subscription: EUR2,500

Henderson Global Investors has obtained a license from the French regulator AMF to release the New Star Special Situations fund, managed by Richard Pease, former star manager from New Star, in France. The fund, launched on 1 October 2009, deploys “the well-known investment process of Richard Pease, based on the conviction that value management is a source of outperformance in the long term,” says Henderson, which acquired New Star last year. Henderson will limit assets in the New Star European Special Situations fund to about GBP500m, in order to retain a bias on the small and midcaps market. As of 4 March this year the fund had already received investments of GBP152.2m.

State Street Global Advisors (SSgA) on Thursday launched the SPDR S&P Russia ETF, its eighth ETF to replicate the evolution of an emerging market. Assets in the fund as of 5 March totalled USD2.4bn.The new product, whose management commission totals 0.59%, tracks the S&P BMI Russia Capped index (72 positions), and is listed under the acronym RBL on the NYSE Arca platform.

Pressure was mounting for a compromise deal on Tuesday on the European Union’s draft rules on hedge funds and private equity which would reduce British opposition to the regulation, says the Financial Times.

As finance ministers of European Union countries meet this Tuesday to find a compromise on the planned AIFM directive, the British research centre Open Europe has issued a final warning over the dangers the text in its current form poses to the asset management industry as a whole, to investors and to the European economy. According to estimates already advanced by Open Europe, the hedge fund and private equity industries contribute EUR9.2bn per year to tax revenues to the European economy. This total could theoretically be reduced if the directive were retained in its current form. In addition, Open Europe notes, the bill has not been thoroughly amended, and may result in added costs of about EUR8.2bn to investment firms. This cost would largely be passed on to investors. To avoid these eventualities, Open Europe suggests that fewer restrictions should be placed on funds and non-European managers, and that more flexible rules be laid out for depositories. Open Europe also says that it is in favour of the idea that small asset management firms and closed funds (such as investment trusts, for example) be exempted from the directive.

Robert Michele, who since October 2008 has been director of fixed income management at J.P. Morgan Asset Management in London, is planning to double the firm’s exposure to emerging market corporate debt by the end of the year, according to Investment Week. Michele, manager of the Strategic Bond Fund (GBP52.4m), says that the current weighting of 10% could rise to 20% or 25%. The fund currently holds government debt from Indonesia, Korea, Mexico, Israel, Turkey, and Egypt, but Michele would like to add corporate debt from Latin America and Asia.

The Chinese National Social Security Fund (NSSF) has announced that it made CNY84.9bn in 2009, which corresponds to returns of 16.1%, while assets allocated to foreign equities earned 53.26%. In 2008, the fund gained only 5.25%, due to losses of CNY39bn for its equities portfolio. Z-Ben Advisors states that in the past nine years, since its inception, the NSSF has earned annualised returns of 9.75%. Assets as of the end of December represented CNY776.5bn, 38% more than at the end of 2008. The objective is to reach CNY1trn by the end of this year.

As a sub-fund of its Luxembourg Sicav Aberdeen Global, the British management firm Aberdeen Asset Management is planning to launch a fund on 1 April 2010, which will come as an addition to its Emerging Markets Bond Fund. The product will be denominated in US dollars, and will invest in bonds from emerging countries denominated in local currencies, and will be entitled Aberdeen Global Emerging Markets Local Currency Bond Fund. At least two thirds of assets will be invested in corporate or government bonds from emerging countries. Currently, according to portfolio manager Kevin Daly, the emerging markets team is overweight in Argentina, and is developing a strong preference for Mexico, Indonesia (“the Brazil of Asia,”) Poland, for its currency, and Hungary, for its interest rates. The Aberdeen Global Emerging Markets Local Currency Bond Fund carries a front-end fee of 4.25%, and a management commission of 1.50%, while minimal subscription is set at USD1.500 or its equivalent.

La Tribune reports that the short list of candidates to acquire KBL European Private Bankers (KBL EPB), the private banking activity of the Belgian financial group KBC, includes five firms. All of them have offered a price of over EUR1.5bn for the company, which manages EUR47bn in assets, the French newspaper notes. Two candidates from emerging countries are in the running: the Brazilian bank Safra and the Indian family investment firm Hinduja, the newspaper reports. In addition to these two, the Italian firm Agnelli, in collaboration with its holding company Exor, the US investment fund KKR in partnership with Luxempart, a holding company owned by the Luxembourg insurance company Le Foyer, and Julius Baer, the only Swiss private bank in the running, are also budding to acquire the business. So far, the five candidates are going over the books and meeting directors of KBL. They will be required to submit their final bids by 9 April.