The Wall Street Journal reports on Friday that the refocusing of Barclays India on high net worth clients, instead of the larger retail audience the firm previously aimed to serve, has resulted in a further 250 layoffs, while 50-60 employees have been transferred to other positions or services.

Financial News reports that Peter Reid, CIO of Ignis Asset Management, is preparing to move this year to Edinburgh Partners, a competing management firm, where he will serve as an analyst and portfolio manager in the team dedicated to international equities, according to Sandy Naim, CEO and founder of the firm. Reid becomes the third senior management figure at Ignis AM to join Edinburgh Partners in the past few months. At Ignis AM, he will be replaced by Chris Fellingham, CIO for fixed income products, who arrived in January 2010 from Soros Fund Management.

The international real estate investment fund management firm CB Richard Ellis Investors announced on Thursday, 29 April that it has acquired an office building located at 15-17 Broadwick Street in London, for its CB Richard Ellis Investors Pan European Core Fund (PEC). The acquisition price of GBP31.7m represents an initial rate of return of 5.25%, a statement from the firm says. The full 2,973 square metre property, including retail and restaurant spaces on the ground floor and six floors of office space, is leased to Ford.

As of 31 March, third-party assets under management at Standard Life Investments (SLI) were up due to significant net subscriptions to a record GBP62.2bn, from GBP56.9bn at the end of December, with external assets representing 435 of total assets, compared with 41% three months earlier. Total assets increased in the period under review by GBP7.1bn to a total of GBP145.8bn. SLI states that activities outside the United Kingdom are continuing to grow, and now represent nearly one third of all assets under management for third parties. Net inflows of third-party assets in first quarter doubled to GBP1.8bn, of which GBP1.1bn were for investment products. Net subscriptions to mutual funds (including Sicav funds) leapt by 120% to GBP0.4bn, while net sales to institutionals in the United Kingdom represented GBP1bn, compared with GBP65m in the corresponding period of last year. However, there were net outflows from the British retail segment of GBP163m, compared with GBP832m the previous quarter.

Under proposed modifications to the laws applicable to collective investment institutions which have recently been passed by the Spanish treasury, and must now be approved by the Council of state to become law, real estate funds would be allowed to invest up to 15% of their assets in other real estate funds, Funds People reports. The law, which in its first version already allowed for the creation of side pockets (except for publicly-traded funds) and for the creation of ETF funds in Sicav vehicles, will also gain another innovation: managers who decide to outsource internal control and administration of funds will no longer be required to seek permission from the CNMV, but will be able to simply give notification in advance. However, permission from the regulator will still be required if the manager would like to outsource asset management to another entity. Lastly, the new version of the law stipulates that managers must join the national investment guarantee fund, except for simple investment advising activities.

Funds People reports that Société Générale will be the first institution to offer ETN products to investors, based on equities and commodity indices, and denominated in three currencies - pounds Sterling, Euros and US dollars, the first two of which will be hedged for forex risks - via a platform the firm is launching in London. The new range from SocGen includes 43 products based on 16 different underlying assets. New products will be added to this range in the next two months.

The CCSF has issued a sales license for the CTA Incometric Blue fund, managed by Adepa Asset Management, and advised by the Spanish firm Intelection Capital, Funds People reports. The product is compliant with UCITS III, and aims for performance of 15% to 20%, with ex-ante volatility of 5-8%. The fund will be managed with quantitative models developed by Intelectia Capital. It will be followed by a “fully systematic” product range. The Incometric Blue fund will invest only in highly liquid markets, through futures on equities, bond and international currency markets. For qualified investors, Adepa is offering the same product with a higher risk profile, in the format of a Luxembourg-registered specialised investment fund (SIF).

Lyxor Asset Management et Martin Currie annoncent le lancement de Lyxor / Martin Currie China Dragon Fund Limited sur la plateforme de comptes gérés de Lyxor. Le hedge fund déploie une nouvelle stratégie Long/Short à rendement absolu et réplique la stratégie déployée par Martin Currie qui gère 4,7 milliards USD en stratégies spécialisées sur la Chine. Dans le détail, ce fonds est un programme en actions investissant sur des sociétés issues de la Chine élargie ou Grande Chine (Chine, Hong Kong et Taiwan) et sur tout le spectre de capitalisation. Le fonds est géré comme un portefeuille-type depuis février 2008, générant un rendement de 12,6 %, précise la société.

Crystal Finance, société de conseil en gestion de patrimoine indépendant spécialisée dans les problématiques patrimoniales des Français expatriés, a nommé Gérald Autier, 29 ans, à la direction de la région CEI (Communauté des Etats Indépendants) et Europe Centrale. Le poste est basé à Moscou. Gérald Autier recrute actuellement des conseillers sur l’Autriche, la Slovénie, la République tchèque, la Hongrie et la Slovaquie, précise l'établissement.

Malgré la détente d'hier, les investisseurs sont loin d'exclure l'idée pour 2011

The Monetary Authority of Singapore (MAS) has launched a consultation paper which will be open until 31 May, to consider plans to toughen rules for fund management, the Wall Street Journal reports. The MAS is considering tightening capital requirements for fund management firms, compulsory licensing, and requiring management firms to place client assets with a third-party custodian.

Alors que le capital-investisseur Cerberus favorise le discompteur textile Kik (groupe Tengelmann) comme repreneur, des 162 magasins allemands de Woolworth, son homologue américain Gordon Brothers a confirmé mercredi avoir déposé une offre pour ces magasins, offre dont le principe a reçu l’agrément de principe de l’Office fédéral des cartels, indique la Börsen-Zeitung. Cerberus possède les murs de 80 des magasins de Woolworth et Gordon Breothers détient une participation dans Toys R US.Théoriquement, la date butoir pour une décision est fixée au vendredi 30 avril.

Le comité des créanciers de la chaîne de grands magasins Karstadt a accepté mercredi de proroger jusqu’au 28 mai (au lieu du 30 avril) la date butoir pour la signature d’un acte de cession. En effet, le capital-investisseur Triton, qui a déposé vendredi une offre d’achat ferme, souhaite disposer d’un délai pour négocier individuellement avec les parties prenantes, rapporte la Börsen-Zeitung.L’administrateur judiciaire a précisé que Karstadt a été bénéficiaire durant le premier semestre de l’exercice au 30 septembre, avec un chiffre d’affaires et un cash flow supérieurs aux prévisions.

Le gestionnaire de fonds fermés MPC Capital, qui vient de boucler une augmentation de capital pour se mettre en règle avec ses créanciers, a annoncé qu’il introduit à son tour la fiche-produit que recommande depuis juillet 2009 le ministère fédéral de l’Alimentation, de l’Agriculture et de la Protection du consommateur. Cette fiche descriptive présente de manière courte et compréhensible les principales caractéristiques du produit, ce qui doit permettre de le comparer à d’autres produits. La première fiche-produit accompagne le nouveau fonds immobilier fermé MPC Holland 71, qui est en phase de souscription.MPC Capital est apparemment le premier promoteur allemand de fonds fermés à adopter la formule de la fiche-produit.Parallèlement, MPC a annoncé qu’il va publier de courts rapports sur l’activité des différents fonds de la gamme.

L’Agefi rapporte que le fonds de pension canadien Alberta Investment Management Corp. (Aimco) est entré en pourparlers pour reprendre la totalité de Candover Investments, la société d’investissement cotée.Candover Investments contrôle Candover Partners, la société de gestion qui gère les fonds collectés non seulement auprès de sa maison mère, mai aussi auprès d’investisseurs institutionnels. Bousculée par la crise financière, l'équipe a déjà été réduite de 100 à 40 collaborateurs. Au début du mois de décembre 2009, Candover Partners avait dû annuler un appel de fonds auprès de ses investisseurs pour son dernier véhicule (levé en 2008), suite à l’incapacité de Candover Investments à honorer son engagement d’un milliard d’euros.

Pour le premier trimestre, Morningstar Inc a declaré mercredi un bénéfice net de 20,2 millions (40 cents par action) contre 25 millions ou 51 cents par action pour la période correspondante de 2009, sur un chiffre d’affaires de 128,3 millions de dollars (+ 9,9 %). Le bénéfice d’exploitation a diminué de 10,6 % à 30,9 millions d’euros.Morningstar précise que si l’on exclut les acquisitions (pour 9,7 millions de dollars) et l’effet de change (+ 3,7 millions), le chiffre d’affaires aurait baissé de 1,6 %.L’effectif au 31 mars ressortait à 2.760 personnes dans le monde, contre 2.600 trois mois plus tôt et 2.370 un an auparavant. La marge d’exploitation a diminué à 24,1 % en janvier-mars contre 29,7 % pour la période correspondante de 2009, ce qui s’explique par une hausse des dépenses commerciales et de marketing ainsi que par un accroissement des frais généraux ainsi que des primes et commissions versées.

Alors qu’elle se situait en moyenne à 1,98 % en 1990, la commission de gestion moyenne sur les mutual funds d’actions aux Etats-Unis est tombée en 2009 à 0,99 %. Une étude publiée par l’Investment Company Institute fait également ressortir que sur la même période, les frais de gestion ont diminué de 60 % pour les fonds obligataires (à 0,75 % de moyenne contre 1,89 %) et de près de 40 %, à 0,34 %.Pour les fonds monétaires, les frais de gestion moyen ont diminué de 4 points de base l’an dernier par rapport aux 38 points de base constatés pour 2008.En ce qui concerne le taux moyen de frais pour les fonds de fonds, il a baissé en 2009 pour la quatrième année consécutive. Il s’est tassé à 0,91 contre 0,92 % en 2008 et 1,01 % en 1999.

Pour le premier trimestre 2010, qui est le deuxième de son exercice, Franklin Resources (Franklin Templeton Investments) affiche un bénéfice net de 356,7 millions de dollars pour un chiffre d’affaires de 1,41 milliard contre 355,6 millions sur un chiffre d’affaires de 1,38 milliard en octobre-décembre. Pour le trimestre correspondant de 2009, le bénéfice net était ressorti à 110,8 millions de dollars pour un chiffre d’affaires de 912,3 millions. Le bénéfice d’exploitation a baissé à 461,1 millions de dollars contre 467 millions le trimestre précédent, mais se compare à 223,3 millions pour janvier-mars 2009.L’encours total à fin mars se situait à 586,8 milliards de dollars contre 553,5 milliards fin décembre et 391,1 milliards douze mois auparavant. L’encours actions représentait 45 % du total au 31 mars, contre 36 % pour l’obligataire, les 19 % restants étant «hybrides ou divers».Quant aux souscriptions nettes, elles sont ressorties à 17,4 milliards de dollars au premier trimestre 2010 contre 14,3 milliards pour octobre-décembre et des remboursements nets de 5,5 milliards pour janvier-mars 2009.

Prudential Investments annonce ce mercredi le lancement du fonds Prudential Jennison Market Neutral, dont la gestion est assurée par Jennison Associates. Le fonds a pour objectif d’obtenir un rendement régulier autant en période de hausse que de baisse des marchés. L’approche du fonds, la stratégie market neutral, inclut des positions longues et courtes. La poche «long» du portefeuille, gérée par Spiros “Sig” Segalas, David Kiefer et John Mullman comprend des positions en actions growth, value, petites et moyennes capitalisations sélectionnés grâce à la recherche fondamentale de Jennison. La poche «short» est composé à l’aide d’un outil quantitatif et supervisée par Mehdia Mahmud et Jason McManus.

La société de gestion britannique F&C (101,5 milliards de livres sous gestion) rachète son concurrent Thames River Capital. Depuis mi 2009, Pacific Investments avait entamé les discussions pour la vente de sa participation de 50 % dans Thames River Capital, dont le reste du capital est détenu par les co-fondateurs de la société de gestion Charlie Porter et Jonathan Hughes-Morgan. La vente, pour un montant estimé à 53,6 millions de livres, soit 62 millions d’euros, devrait être finalisée au troisième trimestre de l’année, une fois que les actionnaires de F&C auront donné leur accord à l’opération lors de l’assemblée générale. Le versement d’un montant de 33,6 millions de livres est d’ores et déjà décidé, les 20 millions restant seront versés si Thames River Capital atteint certains objectifs de bénéfices en 2011 et 2012. F&C va financer l’acquisition grâce à une augmentation de capital, des réserves de cash et un crédit. Nevsky Capital, la joint-venture de Thames River, sera séparée de l’ensemble et n’est donc pas concernée par la vente. L’acquisition de Thames River s’inscrit dans la volonté de F&C de se spécialiser dans les produits générant des frais de gestion plus élevé et permettra une distribution plus efficace, a indiqué Alain Grisay, CEO de F&C.Thames River a été créée en 1998 et totalise aujourd’hui 4,2 milliards de livres d’encours sous gestion. Elle compte dans son équipe de gérants deux multi-gérants renommés, Gary Potter et Robert Burdett, qui ont rejoint Thames River en provenance de Credit Suisse Asset Management en 2007. Les deux gérants seront les nouveaux responsables de l’activité de multigestion retail au sein de la nouvelle structure. Les équipes de F&C seront responsables de la gestion des fonds de la gamme Lifestyle et des encours institutionnels. Les équipes de Thames River déménageront dans les locaux de F&C à Londres. S’engageant dans la nouvelle structure dans un objectif de coopération de long terme, les responsables clé ont signé une clause de fidélisation d’une durée maximale de six ans.

JP Morgan Worldwide Securities Services s’est vu confier un mandat afin d’assurer la fonction de dépositaire et les services annexes liés aux régimes de retraite à prestations définies pan-européens conseillés par Hewitt Delegated Consulting services. JP Morgan assurera le rôle de dépositaire, la gestion de la transition, la comptabilité, la mesure du rendement, FX, la «compliance», les prêts de titres et les services de fiducie pour aider les fonds de pension clients de Hewitt à travers l’Europe, dont trois, représentant plus de 450 millions d’actifs sous gestion, utilisent déjà les services de JP Morgan.

Gerry Harvey, responsable de la conformité de Gartmore a quitté la société, rapporte Money Marketing. L’intérim est assuré par David Young. Gartmore précise que le départ de Gerry Harvey n’est pas dû à l’enquête ouverte par la SEC américaine sur Gartmore et à la suspension du gérant Guillaume Rambourg, qui a récemment été mis a pied pour avoir enfreint des procédures internes de la société. Ce dernier est d’ailleurs depuis retourné travailler chez Gartmore, mais en tant qu’analyste, indique Citywire. Il devrait très bientôt réintégrer l'équipe de gestion, une fois que la FSA britannique a donné son accord.

JO Hambro Capital Management (JOHCM) annonce le lancement de JOHCM Emerging Markets, un fonds marchés émergents de droit irlandais (Oeic). Il est géré par les deux nouvelles recrues de la société de gestion, Emery Brewer et Ivo Kovachev, qui ont rejoint JOHCM en provenance de Driehaus Capital Management le mois dernier. L’encours du fonds ne dépassera pas les 1,5 milliard de dollars, indique la société. Les deux gérants contruiront un portefeuille composé d’entre 60 et 90 valeurs, d’un poids de maximum 5 % chacune. Les sociétés présentes dans le portefeuille seront issues de la liste du Global Industry Classification Standard (GICS). Un maximum de 30 % du portefeuille pourra être alloué à des sociétés actives dans les secteurs hors de cette classification. Les droits d’entrée s'élèvent à 5 %, les frais de gestion à 1,5 %. Une commission de surperformance de 15 % est également appliquée.

Le fonds d’investissement américain Amerimar Enterprises a acheté à l’espagnol NH Hoteles (NHH) le principal hôtel de ce dernier à Londres, le St Ermin’s de Westminster (275 chambres) pour 65 millions de livres. Le gestionnaire américain pourrait à présent confier la gestion de l’hôtel à la chaîne Sheraton, rapporte Expansión

Pour le premier trimestre, le bénéfice net du BBVA affiche une progression de 0,2 % à 1,24 milliard d’euros, dont 284 millions contre 236 millions pour la division Wholesale Banking & Asset Management, qui recouvre à la fois, la banque d’investissement, les activités de marché et la gestion d’actifs. Le coefficient d’exploitation est demeuré stable à 40 %.Concernant la gestion d’actifs, le groupe espagnol précise que les recettes ont augmenté de 23,9 % sur janvier-mars 2009, à 41 millions d’euros. Au 31 mars, l’encours accusait un tassement de 1,8 % sur le niveau atteint douze mois plus tôt, pour revenir à 49,3 milliards d’euros, dont 31,9 milliards pour les Fonds d’investissement et 17,4 milliards pour les fonds de pension en Espagne (+ 9,8 %).

L’Agefi rapporte que Nasdaq OMX a annoncé mercredi qu’il fermera le 21 mai prochain Neuro, son MTF paneuropéen, qu’il avait lancé en octobre 2008. L'évaluation de ses perspectives financières a amené le groupe à jeter l'éponge après seulement dix-huit mois d’existence de son MTF. Neuro restera dans le giron de Nasdaq à Londres et sera dédié à des initiatives de développement d’activité. Cette annonce montre la fragilité du modèle économique de la plupart des MTF, qui ont baissé de manière agressive leurs tarifs à plusieurs reprises et ce, dans un contexte de réduction des volumes de transactions échangés et de fragmentation des marchés, précise le quotidien.

Selon le site H24, Jean-Pierre Duverney-Guichard a fait savoir le 28 avril qu’il quittait ses fonctions de président de la Fédération Européenne des Conseils et Intermédiaires Financiers (FECIF) lors de l’assemblée générale de l’organisation.

Le gestionnaire américain GLG Partners (22,2 milliards de dollars d’encours fin décembre) a lancé une version OPCVM III de son fonds contrarian long/short equity, market neutral GLG European Long Short, Pure Alpha (300 millions de dollars drainés depuis le lancement le 22 juin 2009).Ce nouveau produit de droit irlandais, co-géré par Philippe Isvy et Pierre Valade, est investi en actions européennes avec une prédilection pour les valeurs françaises ; il recourt à un effet de levier et une volatilité limités. La dispersion qui prévaut au sein du marché favorise une gestion paire par paire (pair trades).Le GLG Pure Alpha vise une performance minimum de 10 % par an avec une volatilité ex-ante de 4-6 %, indique un communiqué ; sur le site Internet de GLG, toutefois, il est précisé que le fonds vise une volatilité comprise entre 5 et 7 %.GLG ne facture pas de droit d’entrée, tandis que la commission de gestion se situe à respectivement 1,5 % et 2 % pour les parts institutionnelle et retail. La commission de performance ressort à 20 %. Les parts sont libellées en euros, dollars et livres.Caractéristiques Code Isin : IE00B3VHWQ03Objectif de performance annuel : 10 % minimum Montant de la part : 106,72 (part C)

Nomura a publié hier un bénéfice de 67,8 milliards de yens (547 millions d’euros) pour son exercice 2009-2010, bien loin des 708,2 milliards de pertes de l’an dernier, rapporte les Echos. La banque japonaise a vu les revenus de sa division banque d’investissement augmenter de 87,3 % en 2009. Les divisions marchés mondiaux et courtage de détail sont aussi repassées dans le vert et l’activité gestion patrimoniale et services d’investissements a bénéficié de l’arrivée de nouveaux clients institutionnels asiatiques.

Though they averaged 1.98% in 1990, average management fees for equities funds in the United States have fallen to 0.99% as of 2009. A study by the Investment Company Institute has also found that in the same period, management fees fell 60% for bond funds (to 0.75% on average from 1.89%), and nearly 40%, to 0.34%. For money market funds, average management fees fell 4 basis points last year compared with the 38 points observed in 2008. Average fees for funds of funds fell for the fourth consecutive year in 2009. They totalled 0.91, compared with 0.92% in 2008, and 1.01% in 1999.