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19/05/2010

Remo Weibel prendra la tête d'AWD Suisse

La filiale helvétique du prestataire allemand de services financiers AWD Holding (groupe Swiss Life) a annoncé mardi que Remo Weibel, chief sales officer, prendra au 1er juillet la direction générale d’AWD Suisse, tout en restant chief sales officer (responsable de la distribution). Nils Frowein, qu’il remplace à la tête de l’entreprise, se consacrera de nouveau essentiellement à ses fonctions de président adjoint du directoire et de COO d’AWD Holding.
19/05/2010
Fonds

Credit Suisse lance un ETF sur le S&P 500

Ce 19 mai, Credit Suisse lance sur SIX Swiss Exchange un produit de droit irlandais, le CS ETF (IE) on S&P 500, juste deux jours après un produit similaire de HSBC. L’introduction sur le segment XTF de la plate-forme Xetra (Deutsche Börse) est programmé pour le 26 mai.Credit Suisse est leader des ETF sur le marché suisse avec un encours de 11,2 milliards de francs suisse. En Europe, les ETF de Credit Suisse ont enregistré depuis le début de l’année des souscriptions nettes de 1,4 milliard de francs suisses (au 7 mai).Caractéristiques :Dénomination : CS ETF (IE) on S&P 500Isin : IE00B5BMR087Commission de gestion : 0,09 %
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19/05/2010
Fonds

Edhec-Risk : 12 sur 13 stratégies de hedge funds dans le vert pour avril

A l’exception de la vente à découvert, qui a perdu 2,95 %, les douze autres stratégies de hedge funds suivies par Edhec Risk ont affiché pour avril des résultats positifs, les performances les plus élevées étant enregistrées par les distressed securities (2,49 %) et l’arbitrage de convertibles (2,13 %).Depuis le début de l’année, la vente à découvert est également la seule stratégie dans le rouge ( 8,5 %) et le distressed se distingue par un gain de 8,3 %.Depuis janvier 2001, aucune stratégie n’est en perte, et les plus fortes performances en moyenne annuelle ont été enregistrées par les marchés émergents (12,6 %) et les distressed securities (11,6 %).
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19/05/2010

BlackRock joue à fond la carte des emprunts privés

Selon L’Echo, l’engouement pour les emprunts d’entreprise à haut rendement est tel que BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs à revenu fixe, vient de créer une filiale qui devrait permettre à ses gérants d’accéder directement, et donc à moindre coût, aux nouvelles émissions d’obligations d’entreprises. L’année passée, il a acheté et vendu, pour le compte de ses clients, plus de 3.400 milliards de dollars d’obligations.
19/05/2010

Nomination chez State Street Global Advisors

State Street Global Advisors (SSgA) a annoncé, mardi 18 mai, le recrutement de Lynn Blake au poste de directrice du pôle de Gestion indicielle actions. Elle succèdera à Paul Brakke qui doit prendre sa retraite à compter du 31 décembre 2010 et rapportera à Rick Lacaille, directeur mondial de la gestion d’actifs, précise un communiqué. Agée de 45 ans, Lynn Blake a rejoint SSgA en 1987, où elle a exercé différentes fonctions de direction. Dernièrement, elle occupait le poste de responsable du Groupe des produits structurés pour les marchés non-US. Elle a également été gérante de plusieurs portefeuilles non-US de gestion indicielle actions.
19/05/2010

Nomination chez BNY Mellon Wealth

BNY Mellon a annoncé la nomination de Lawrence Hughes au poste de chief executive officer de BNY Mellon Wealth Management. Lawrence Hughes est rattaché à Robert Kelly, chaiman et chief executive officer de BNY Mellon.Lawrence Hughes, qui travaille chez BNY Mellon depuis près de vingt ans, remplace David Lamere qui a présenté sa démission.
19/05/2010

Hausse de l'encours de Franklin Resources

A fin avril, l’encours total de Franklin Templeton Investments ressortait à 602,5 milliards de dollars contre 586,8 milliards un mois plus tôt et 553,5 milliards fin 2009 et 421 milliards douze mois plus tôt.Sur le total de fin avril, les fonds d’actions représentaient 264,6 milliards de dollars contre 255,8 milliards en fin d’année dernière et 192 milliards au 30 avril 2009 tandis que les diversifiés atteignaient 109,4 milliards contre 104 milliards au 31 décembre et 80,1 milliards douze mois auparavant. Les actifs obligataires se situaient à 222,6 milliards de dollars contre 187,6 milliards quatre mois auparavant et 140,5 milliards au 30 avril de l’an dernier.
19/05/2010

Départ d'un des cadres de Moody's

L’Agefi annonce le départ de Pierre Cailleteau, qui dirigeait le groupe risque souverain de l’agence de notation Moody’s. Selon la société, le responsable part de son propre chef, sans en préciser les motifs.
19/05/2010
Fonds

Warren Buffett met de l'ordre dans son fonds

L’Agefi rapporte que Warren Buffett procède à la remise en ordre du portefeuille de sa holding d’investissement Berkshire Hathaway. Ses participations dans les asureurs santé et compagnie d’assurances sont allégées ainsi que dans des grandes entreprises comme l’alimentaire Kraft Foods dont il considère la cession du segment «pizzas» à Nestlé d'«opération idiote».Il a par ailleurs allégé ses positions dans le groupe pétrolier ConocoPhillips et dans le groupe de pharmacie et de produits d’hygiène personnelle Johnson&Johnson. Ces multiples cessions d’actifs doivent contribuer au financement d’opérations de grande ampleur. Il lorgne notamment l'étranger et effectuera des voyages en Inde et au Japon l’an prochain en quête d’opportunités, précise le quotidien.
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19/05/2010
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Une opération de LBO de 15 milliards capote

La Tribune rapporte que les discussions engagées en vue d’un rachat par les fonds Blackstone , TPG Capital et Thomas H. Lee Partners, du spécialiste du traitement des opérations de paiement Fidelity national information services ont été interrompues. L’opération portait sur 15 milliards de dollars.
Fonds
19/05/2010

BNP Paribas acquiert une société de conseil en fusions-acquisitions

BNP Paribas a annoncé mardi 18 mai l’acquisition de Hill Street Capital LLC, une société de conseil en fusions-acquisitions créée à New York en 2001 par John Brim et Lorenzo Weisman. L’effectif de Hill Street Capital LLC d’une dizaine de professionnels rejoint celui des équipes de Corporate Finance de BNP Paribas aux Etats-Unis. Lorenzo Weisman est nommé Head of Corporate Finance de BNP Paribas pour l’Amérique et John Brim, Head of Corporate Finance Energy and Commodities pour l’Amérique du Nord. Lorenzo Weisman est rattaché à Philippe Meunier, responsable adjoint de Corporate Finance à Paris et à Everett Schenk, responsable de BNP Paribas aux Etats-Unis, rapporte un communiqué de la banque.
19/05/2010
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DWS fait enregistrer un fonds de fonds de performance absolue

La filiale espagnole de DWS Investments (DWS Investments (Spain) SGIIC) a fait enregistrer le 14 mai par la CNMV le fonds de fonds de performance absolue DB Evolution One qui vise un gain supérieur de 200 points de base supérieur à l’Eonia 1 mois tout en préservant une volatilité inférieure ou égale à 10 %.En conditions normales de marché, l’encours du fonds sera investi pour 30 à 75 % en actions ou fonds d’actions de sociétés prioritairement de grande ou moyenne capitalisations.Le fonds est géré DWS Espagne ; il a été lancé le 7 mai. La durée de placement recommandée est de trois ans. La souscription minimales intiale est fixée à 6,01 euros. La commission de gestion se situe à 1,5 % et celle de banque déposaitaire à 0,1 %.
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19/05/2010

Jupiter veut retenir les talents avec son IPO

La société de gestion britannique Jupiter (19,5 milliards de livres d’encours) a confirmé mardi son intention de s’introduire en Bourse, à Londres, d’ici à fin juin. L’opération porte sur l'émission de nouvelles actions à hauteur de 220 millions de livres et la vente de titres par certains actionnaires de la société. Néanmoins, les employés de Jupiter et TA Associates conserveront une part importante du capital après l’introduction en Bourse.Jupiter a l’intention d’utiliser le produit de l'émission de nouvelles actions pour rembourser des titres subordonnés, réduire son endettement bancaire et payer les coûts de l’offre. La société de gestion indique aussi que l’introduction en Bourse est un pas important de son développement et va renforcer sa capacité à retenir et attirer des talents.
19/05/2010

Nomination chez Citi Capital Advisors

Citi Capital Advisors vient de nommer Mahmood Noorani en qualité de gérant de portefeuille dans son équipe de gestion des stratégies global macro, qui fournit les services de gestion d’investissement pour le CCA Global Macro Fund.Mahmood Noorani a une vingtaine d’années d’expérience, dont cinq années chez Blue Crest Management et quatre chez Credit Suisse.
19/05/2010

Deux gérants de Schroders sur le départ

Selon les informations de Citywire, Ian Lance et Nick Purves, le duo gérant le Schroder Income, vont quitter la société pour rejoindre la boutique RWC Partners. Ils vont être remplacés par Nick Kirrage et Kevin Murphy.
19/05/2010
Fonds

Vanguard introduit des indices ajustés du flottant pour certains de ses fonds

Selon Investment Week, Vanguard envisage d’introduire des indices de référence ajustés du flottant pour neuf de ses fonds indiciels obligataires (Global Bond Index; U.K. Government Bond Index Accumulation; U.K. Investment Grade Bond Index Accumulation; Euro Government Bond Index; Euro Investment-Grade Bond Index; Japan Government Bond Index; U.S. Government Bond Index; U.S. Investment-Grade Credit Index et U.S. Mortgage Backed Securities Bond Index).Cette modification devrait prendre effet au 30 juin.
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19/05/2010

Carmignac Gestion rationalises its product range

Particularities of the French tax regime which began in 1992, with the introduction of the equities savings plan reserved for French-registered funds invested primarily in French equities, and were later extended in 2003 to equities of the European Commnity, has led Carmignac Gestion to offer a range of three funds invested in European equities. This range is perhaps slightly too large, according to directors of the asset management firm, who on 7 May obtained permission from the French regulatory authority, the Autorité des marchés financiers (AMF), to merge two of the three funds. The Carmignac Euro-Entrepreneurs fund will absorb the Carmignac Euro-Investissement fund. As regulations require, shareholders in the latter fund will have one month to approve the operation, which is slated for completion on 30 June. If they do not accept the merger, they will be permitted to redeem their investment free of charge. The Carmignac Euro-Entrepreneurs, the fund which will absorb its counterpart in the merger, is composed of equal parts small and midcaps, while the Carmignac Euro-Investissement fund, which will be absorbed, is an “all caps” fund, nearly half of whose portfolio consists of European large caps. At the conclusion of the operation, the Carmignac Grande Europe – a European mid- and large-cap fund, will exist alongside the new fund, which will be billed as a “small and midcaps” fund.
19/05/2010

Spring cleaning for Warren Buffett's fund

Agefi reports that Warren Buffett is tidying up the portfolio of its investment holding company Berkshire Hathaway. His stakes in health insurance and insurance companies have been reduced. Buffett is also reducing his stakes in large caps, such as the food supplier Kraft Foods, which is considering selling off its pizza division to Nestlé, in a deal which Buffett calls “idiotic.” Buffett has also reduced his positions in the oil group ConocoPhillips, and in the pharmaceutical and personal hygiene product group Johnson&Johnson. The multiple sales of assets may go to finance large-scale deals. Buffett is planning trips to India and Japan next year in search of opportunities, the newspaper states.
19/05/2010

Santander already suspected Madoff dangers in 2006

Jonathan Clark, an analyst at Optimal, the hedge fund management firm from Santander, pointed to several suspicious details in the functioning of the management firm controlled by Bernard Madoff as early as 2006, which led him to suspect that there could be fraud involved, according to an internal document supplied to the US authorities, Cotizalia reports, relaying El Confidencial. Despite the dangers, Optimal continued its dealings with Bernard Madoff, and did not share its concerns with clients.
19/05/2010

DWS registers an absolute return fund of funds

The Spanish affiliate of DWS Investments, DWS Investments (Spain) SGIIC, on 14 May registered the absolute return fund of funds DB Evolution One with the CNMV. The product aims for returns 200 basis points above the Eonia 1 month, while retaining a level of volatility lower than or equal to 10%. The recommended investment duration is three years. Minimal initial subscription is set at EUR6.01. Management commission is 1.5%, and depository banking commission is 0.1%. In normal market conditions, assets in the fund will be 30% to 75% invested in equities or equities funds, primarily large and midcaps. The fund is managed by DWS Spain, and was launched on 7 May.
19/05/2010

Four LODH managers join IMC AM

A team of credit managers from Lombard Odier Darier Hentsch (LODH) are leaving the firm to join Dutch fixed income boutique IMC asset management, says Citywire. They include Rodrigo Araya, Oscar Jansen, Robert Manning and Henk Wiersman.
19/05/2010

Credit Suisse launches an ETF based on the S&P 500

On 19 May, Credit Suisse is launching an Irish-registered product on the SIX Swiss Exchange entitled CS ETF (IE) on S&P 500 – just two days after a similar product from HSBC was launched. The introduction of the product on the XTF segment of hte Xetra platform from Deutsche Börse is scheduled for 26 May. Credit Suisse is the leader for ETFs on the Swiss market, with assets of CHF11.2bn. In Europe, Credit Suisse ETFs have posted net subscriptions of CHF1.4bn since the beginning of the year (as of 7 May). Characteristics Name: CS ETF (IE) on S&P 500 ISIN: IE00B5BMR087 Management commission: 0.09%
19/05/2010

Real estate fund management firms propose reforms

The Frankfurter Allgemeine Zeitung reports that Barbara Knoflach, CEO of SEB Asset Management, representing real estate fund management firms at the German BVI association of management firms, has suggested that funds should be allowed to operate according to different general conditions corresponding to three categories of clients: professionals, semi-professionals, and retail clients. Matthias Danne, CEO for real estate funds at DekaBank, does not completely reject the government’s proposal to introduce a minimum investment duration period, but he says that in this case, a withdrawal fee should be levied on retail clients. Management firms are seeking to retain daily liquidity for real estate funds at any price, and unanimously oppose government plans to impose an across-the-board 10% reduction to the declared value of assets in their portfolios.
19/05/2010

Investors seek safety in US equities

At a time when Europe is confronting unprecedented turbulence, investors have sought refuge in US equities, according to the most recent edition of the BofA Merrill Lynch survey of 202 managers with USD530bn in assets, undertaken between 7 and 13 May. International investors, who retain their confidence in the US dollar, are preferring US equities. The percentage of investors who are overweight in global equities has fallen to a net total of 30%, compared with 52% in April, but the United States are now investors’ region of choice, as 66% predict that the US dollar will be the reserve currency most likely to gain the most value in the next few months. The difference between investors’ predictions of profit outlooks in Europe and the United States has reached a seven-year high. Investors’ concerns were not limited to Europe, but also applied to emerging markets. The number of investors predicting a rise in global growth in the next twelve months fell to 42%, compared with 61% in April. The same was true of profits, with only 47% of respondents predicting an improvement, compared with 67% the previous month. Expectations for emerging markets have fallen, but it is Europe most of all which investors are moving away from. 46% predict a depreciation of the Euro, twice as many as the previous month, and 30% are planning to go underweight in Europe, compared with 13% in April.
19/05/2010

Vanguard introduces float-adjusted benchmarks for some funds

Investment Week reports that Vanguard is planning to introduce float-adjusted benchmarks for nine of its bond index funds (Global Bond Index; U.K. Government Bond Index Accumulation; U.K. Investment Grade Bond Index Accumulation; Euro Government Bond Index; Euro Investment Grade Bond Index; Japan Government Bond Index; U.S. Government Bond Index; U.S. Investment-Grade Credit Index, and U.S. Mortgage-Backed Securities Bond Index). The modifications will take effect from 30 June.
19/05/2010

Sabre launches a UCITS version of its arbitrage fund

Sabre Fund Management will launch a UCITS III-compliant fund in July, which for the first time will provide access to its market neutral strategy, entitled Sabre Style Arbitrage Fund. Since its launch in 2002, the fund has earned annual returns of 8.2%. The fund, which will make its investment selections from a universe of 1,500 companies, aims for total returns of 8% to 12% per year.
19/05/2010

Matrix launches its first UCITS III fund

Matrix Group will launch the Matric Asia Ucits Fund, one of a very few pan-Asian long/short equities funds, which will be managed by Rupert Foster, who has been head of Asian long/short funds for 16 years. The fund will be exposed to Asian equities markets including China, Japan, Korea, Hong Kong, Taiwan, Australia and Singapore.
19/05/2010

AIFM directive: European Parliament and Council shoot for compromise by the end of June

Les Echos reports that European finance ministers yesterday reached agreement over the planned AIFM directive despite reservations on the part of the United Kingdom. But the deal is a far cry from the version voted on the day before by the economic and monetary affairs committee of the Parliament, as the two European legislative bodies diverge on whether countries outside the Union would be allowed European passports. Ministers and MEPs will need to find common ground with the commission, in order to achieve a single text before the end of the Spanish presidency of the Union on 30 June. The compromise, which will then need to pass a formal vote by the Council, could then be ratified by a plenary session of Parliament as soon as July.
19/05/2010

Edhec-Risk: 12 out of 13 hedge fund strategies in positive territory in April

Aside from dedicated short bias, which has lost 2.95%, the other 12 hedge fund strategies monitored by Edhec risk posted positive results in April, with the highest returns for distressed securities (2.49%) and convertible arbitrage (2.13%). Since the beginning of the year, dedicated short bias has also been the only strategy to post a loss (8.5%), while distressed has gained 8.3%. Since January 2001, no strategy shows losses, and the highest average annual returns have been for emerging markets (12.6%) and distressed securities (11.6%).
19/05/2010

Sustainable development funds: large-scale hypocrisy

Many management firms appeal to their clients’ consciences by offering them ecological investments, yet BP shares continue to figure in the portfolios of many sustainable development funds, despite the Gulf of Mexico oil disaster, Handelsblatt reports, providing a list of 10 funds which remain invested in BP (3 from Dexia, one from GLG, one from Parvest, one from UBS, one from Pictet, one from SAM, one from MEAG, and one from Liga-Pax/Union). The paradox is explained on the one hand by the fact that portfolios have not yet been updated, and on the other by good rankings for BP in “best-in-class” analyses. Some funds are different, though. Swisscanto rejects shares related to the exploitation of unrenewable fossil fuels on principle, and the Natur-Aktien-Index committee has also excluded the entire fossil fuel sector. Though in practive BP uses the slogan “Beyond Petrol” in its publicity, the firm does earn most of its revenues from oil, which is fundamentally not sustainable.

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