The German management firm Deka Immobilien has acquired an office complex in the Hague for EUR49m, for its open-ended real estate fund WestInvest InterSelect. The 18,700 square metre complex is the headquarters for the Nederlandse Organisatie voor Wetenschappelijk Onderzoek (NWO), a semi-governmental organisation to promote scientific research. The vendor is ASR Property Fund N.V., an affiliate of the insurer ASR Nederland.

The US attorney charged Kenneth Starr, an investment adviser who claimed to represent film stars and other celebrities, with wire fraud, money laundering and investment adviser fraud for allegedly helping himself to the client funds he was supposed to manage. The fraud covers USD30 million.Prosecutors also accused Andrew Stein, former president of the Manhattan city council, with filing false statements to the IRS and making false statements to a federal agent. Mr Stein is alleged to have received funds from Mr Starr’s enterprise.

Hedge fund manager Arthur Samberg and his former firm, Pequot Capital Management, yesterday reached a USD28m settlement with the Securities and Exchange Commission over allegations of insider trading, says the Financial Times.The settlement brings an end to the SEC’s investigation into allegations that Mr Samberg and Pequot made USD14.8m in gains from insider information about Microsoft’s earnings in 2001.

Henning Busch, Head of Institutional Sales Germany at Credit Suisse Germany since January 2008, has been appointed Head of Asset Management at Credit Suisse Germany, effective immediately. He will report to JC Perrig, CEO Asset Management for the EMEA/Switzerland region, and to Michael M. Rüdiger, CEO for Germany, Austria, Luxembourg & Central Europe at Credit Suisse. Busch replaces Axel Großkreutz, who was head of asset management on the board of Credit Suisse (Deutschland), who has asked to be transferred to the advisory board (Beirat), chaired by Herbert Henzler. He will serve as Senior Advisor Asset Management for Germany, and will focus on assisting selected major clients.

In the ten years to 31 December 2009, a percentage of all net subscriptions in the United States recorded my Morningstar ranging from 55% (for active equities management) and 93% (for passive equities management) went to the least expensive quarter of all funds, according to a Vanguard study (“Costs Matter: Are Fund Investors Voting With Their Feet?»). Francis Kinniry, Jr., principal at Vanguard Investment Strategy Group, explains that the trend is partly due to the popularity and rising availability of ETF funds, and a rising number of low-cost actively-managed funds. Meanwhile, it is apparent that this preference is partly attributable to the growing influence of independent financial advisers and promoters of corporate retirement savings plans, as 90% of assets are invested via intermediaries who are extending their low-cost offerings. Kinniry points out that the volatile environment on financial markets has led investors to the realisation, firstly, that costs are an important element, and secondly, that they are a factor in the investment equation that can be brought under control. In addition to this, online information is more readily available, and transparency is increasing, while financial media are increasingly critical of fee levels.

In a statement, the French financial regulator, the Autorité des marchés financiers (AMF) announced on Thursday, 27 May that from 1 July 2010, Bruno Gizard, deputy secretary general in charge of the savings investor, management and savings directorate, would be leaving the agency. Gizard, who will be retiring, will be replaced by Pauline Leclerc-Glorieux, currently head of the savings investor and savings product service. She will begin in her new role on 1 July 2010. Leclerc-Glorieux, a graduate of the Ecole Polytechnique, with a degree of Ingénieur des Mines, joined the management and savings service of the market operations commission in September 2002, and was appointed deputy to the head of the service in July 2003. With the creation of the AMF and the enlargement of the jurisdiction of the management and savings service, which became the savings investor and savings product service, Leclerc-Glorieux was appointed head of the service in August 2006. She will have remained in that position until 30 June 2010.

Natixis’ head of active equity Maurice Gravier has quit the French firm to join Swiss private bank Bordier & Cie, says Citywire. He will run the Swiss bank’s European equity fund, BO Fund Europe.

The Scottish management group Martin Currie has announced the appointment of Jeff Lombardi as senior vice president in charge of customer service for North America. Lombardi, who will begin in his new role on 21 June, will be based in New York, and will report to Jamie Sandison, head of Martin Currie North America. Lombardi previously worked at Citigroup, as global head of portfolio management for private banking.

NewAlpha, the hedge fund incubator specialist affiliate of the OFI group, on Wednesday, 26 May announced the recruitment of Clarisse Anger as director of institutional clients at the firm. Until 2009, Anger served as head of hedge fund sales for Europe at Dexia Asset Management. In practice, NewAlpha allows institutionals to invest via a fund of incubated funds, to participate in their development in terms of both assets and structrure, and to take part in the growth of the management firm in question. The appointment of Anger, who began her career at the Banque du Louvre, coincides with the declared ambition of NewAlpha to widen the circle of investors in its incubator activities. In this role, the firm will officially announce the launch of a new incubation fund of funds, NAG 4, in a few days. In figures, the OFI affiliate says that it considers about 250 candidates per year, and has “opportunistically” selected only 14 since the foundation of the business in 2004, for a cumulative total of EUR400m.

Russell Investments has announced the appointment of Joseph Gelly as practice leader, investment outsourcing. In this newly-created position at Russell, Gelly, who will be based in Boston, will be responsible for developing Russell’s outsourcing activities. Gelly previously worked at Congress Asset Management, a management firm based in Boston.

Jean-Pierre Jouyet souhaite éviter les initiatives isolées et entend lutter contre la spéculation

First State Investments propose désormais une version onshore de son fonds «agribusiness» lancé le 20 avril dernier (NewsManagers du 21 avril). La version britannique a pris la forme d’un Oeic.

KBL a changé les gérants de trois de ses fonds de fonds, rapporte Citywire. Bernard Pons a quitté la société, laissant le KBL Key-Eastern Europe à Gabriel Catherin et le KBL Key-Natural Resources Equities à Eric Hemmer. Gabriel Catherin reprend aussi le KBL Key-Major Emerging Markets géré jusqu’ici par Christope Bogaert.

Axa Private Equity a indiqué que les discussions avec KBC pour la reprise de son portefeuille de capital-investissement ont été rompues, rapporte La Tribune.

BNY Mellon Wealth Management a fait appel à Peter Moertl pour diriger sa division de Gestion de Fortune Internationale. L’intéressé partagera son temps entre l’Europe et les Etats-Unis et sera subordonné à Donald J. Heberle, responsable des activités de Family Office et de Gestion de Fortune Internationale du groupe.D’origine autrichienne, Peter Moertl dirigeait précédemment une société indépendante de conseil en gestion de fortune, Dr. Moertl Consult, qu’il a fondée en 2008 afin de conseiller des investisseurs privés basés en Suisse et à l’international dans l’achat de banques privées et de sociétés de gestion indépendantes. Auparavant, il a été directeur général d’une société de private equity zurichoise et a développé une plateforme d’acquisition et de consolidation au profit de sociétés de gestion indépendantes basées en Europe. Peter Moertl a également occupé des postes de responsabilité à l’international au sein de plusieurs entreprises, dont UBS, Deutsche Bank et JP Morgan. BNY Mellon Wealth Management gère près de 157 milliards de dollars d’actifs privés.

Michael Travaglini, executive director du fonds de pension de l’Etat du Massachusetts (44 milliards de dollars), a présenté sa démission pour rejoindre en juillet prochain Grosvenor Capital Management en qualité de managing director, selon Reuters.Il sera responsable de la commercialisation des portefeuilles de Grosvenor auprès des fonds de pension. Grosvenor est un fonds de hedge funds que le fonds de pension du Massachusetts a été l’un des premiers à utiliser.

The global investor confidence index calculated by State Street has fallen 11.2 points to 88.2, compared with a corrected level of 99.4 for April. A fall in investor confidence in North America is largely to blame for this decline, as the regional index fell by 5 points to a total of 98.3, compared with a corrected level of 103.3 the previous month. Among European investors, confidence is also down by 3.5 points, from 95.7 to 92.2. Asia, however, has maintained its confidence levels, as the regional confidence index has gained 6.8 points, to 101. “We have observed this month that institutional investors are continuing to considerably reduce their allocations to high-risk assets, in a trend which had already begun last month,” says Ken Froot, one of the two creators of the index. “As they did at the beginning of the subprime credit crisis in 2007, institutions have taken advance steps by reducing their risk from March levels, even though markets continued to rise. The sustained disengagement which we have observed this month is a sign of considerable uncertainty over the deficit levels in the Euro zone, and the repercussions that these might have worldwide.”

First State Investments is now offering an onshore version of its agribusiness fund, launched on 20 April this year (see Newsmanagers of 21 April). The British version comes in the form of an OEIC vehicle.

Axa Private Equity has announced that discussions with KBC over a possible takeover of its private equity portfolio have come to an end, La Tribune reports.

Après avoir mené l’implantation de Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) en Espagne depuis 2007, Carlos Costales rejoint Swiss & Global (filiale de gestion d’actifs de Julius Baer) comme directeur des ventes pour l’Espagne. Il avait auparavant été associé d’Atlas Capital, dont Julius Baer détient 28,6 %, rapporte Funds People.Parallèlement, Atlas Capital a annoncé la démission de Juan Ramón Caridad, qui abandonne également ses fonctions de responsable de Swiss & Global. L’intéressé faisait partie de l'équipe d’anciens de Morgan Stanley qui a fondé Atlas Capital voici six ans.

Du fait de la crise et de la rationalisation des gammes, le nombre de fonds en Espagne avait diminué fin 2009 à 2.593 contre 2.943 un an plus tôt (- 11,9 %). Il y a 90 lancements et 440 suppressions (dont 426 par fusion-absorption), selon le rapport annuel de la CNMV. De ce fait, l’encours moyen s’est accru de 11,6 %, passant de 60 millions d’euros à 67 millions.Parallèlement, le nombre de fonds étrangers commercialisés en Espagne s’est accru de 3,4 % à 582 unités, mais leur encours a gonflé de 35 % à 24,3 milliards d’euros alors que l’encours total des fonds a encore baissé de 3 % à 170,55 milliards d’euros.

Cavenagh Capital a remporté un mandat auprès du néerlandais APG, qui gère les 270 milliards de dollars d’actifs du fonds de pension néerlandais ABP, selon Hedgeweek.APG va ainsi alimenter le nouveau hedge fund macro dédié à l’Asie et conforme au format OPCVM III, le Cavenagh Asia Fund, qui sera lancé le 1er juillet prochain. Cavenagh Capital, qui était basé à Singapour, va s’installer à Amsterdam à cette occasion.

En 2009, le groupe MAAF Assurances a enregistré une croissance de son chiffre d’affaires 5,3% à 3,267 milliards d’euros et affiche un résultat de 165 millions d’euros en hausse de 36%.En détail, l’activité épargne de l'établissement est en forte croissance à + 28,6% La collecte a enregistré une progression de 740 millions d’euros (soit + 28,6% sur un marché en hausse de 12,2%). Quant à l’épargne gérée, elle a atteint 6,4 milliards d’euros, en progression de 9,8%. En hausse de 6% (soit 29 000 contrats), le nombre de contrats gérés a dépassé le cap symbolique des 500 000. Winalto, le produit phare de la gamme, a servi aux sociétaires un taux de 4,31%.

Un avis financier paru dans Les Echos indique que les OPCVM sectoriels indiciels, ci-après, vont changer de classification AMF à compter du 2 juin 2010 : Etoile Alimentation Europe (FR0010540914) - Etoile Assurance Europe (FR0010540922) - Etoile Banque Europe (FR0010540948) - Etoile Industriels Europe (FR0010541094).Ils passent de la classe « actions des pays de la Communauté Européenne» à la classe « actions internationales ». Ce changement, qui est lié au poids des valeurs hors de la Communauté Européenne dans les indices de référence dans lesquels l’Europe est définie au sens géographique, sera sans incidence sur leurs caractéristiques financières (objectif de gestion, indice de référence et stratégie d’investissement), précise le texte de l’avis.

Diamant Bleu Gestion et La Financière Responsable se sont associés pour créer un fonds flexible diversifié ISR, Diamant Bleu Responsable. Les deux sociétés de gestion, qui ont en commun d’avoir eu un jour La Française des Placements dans leur capital, apportent chacune leur savoir faire pour ce nouveau produit qui sera lancé lundi 31 mai : la gestion flexible pour Diamant Bleu Gestion et l’investissement socialement responsable pour LFR. Ainsi, Diamant Bleu Gestion, qui est le gestionnaire du fonds, assurera l’allocation d’actifs entre les différentes classes d’actifs (monétaire, obligataire et actions), la gestion globale des risques et la gestion des poches monétaires et obligataires, tandis que LFR aura pour mission de sélectionner, pour l’ensemble des classes d’actifs, des émetteurs ISR. Elle assurera de plus la gestion de la poche actions. Le fonds sera «une variante» de Diamant Bleu, le fonds phare de la société de gestion éponyme qui peut être investi de 0 % à 100 % en actions, en obligations et en fonds monétaires dans la zone euro. «La différence avec notre premier fonds est que Diamant Bleu Responsable sera 100 % ISR, y compris pour la poche monétaire», a expliqué Christian Jimenez, l’un des fondateurs de Diamant Bleu Gestion. «L’autre différence est que la poche actions sera limitée à 40 %», poursuit-il. Pour la poche actions et pour les émetteurs entreprises, LFR appliquera sa «Gestion Intégrale IVA» qui prend en compte les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Seront en outre exclues les entreprises ayant procédé à des licenciements secs au cours des trois dernières années, enfreint les droits de l’homme et les conventions internationales dans ce domaine, et qui ont un lien direct ou indirect avec les activités liées aux mines antipersonnels et les bombes à sous munitions. Concernant les Etats, la société de gestion a considéré que tous les pays de la zone euro étaient ISR puisqu’ils doivent être démocratiques. Comme son «grand frère», Diamant Bleu Responsable aura pour objectif de battre la performance de l’indice synthétique de rendement des obligations à long terme de l’Etat français (TEC 10), l’apport du style ISR étant censé être neutre d’un point de vue financier. «On ne fait pas un fonds ISR pour avoir plus de performance. On cherche seulement une gestion plus pure», précise Christian Jimenez. Stéphane Prévost, co-fondateur de LFR, quant à lui, souligne que la gestion ISR a vocation à engendrer un bénéfice social et environnemental sur la collectivité, comme des créations d’emplois… Le premier comité d’allocation du fonds se tiendra vendredi. Compte tenu de la vocation prudente du portefeuille et des marchés mouvementés que nous connaissons actuellement, la poche actions du portefeuille sera sans doute au minimum, a confié Christian Jimenez. Lancé avec 10 millions d’euros apportés notamment par deux investisseurs institutionnels, Diamant Bleu Responsable sera commercialisé par ses deux sociétés de gestion «mères» à une clientèle privée, des institutionnels et de l'épargne salariale. Caractéristiques : Date de création : 31 mai 2010Code ISIN : Part I : FR0010891226 /Part SI : FR0010896555 / Part ES : FR0010896530 / Part P : FR0010896548 Société de gestion : Diamant Bleu GestionGestionnaire financier par délégation : La Financière Responsable (pour les investissements actions et la sélection ISR des émetteurs) Frais de gestion fixes : Part I : 1,20 % TTC max. (souscription minimum initiale 100.000 euros)Part SI : 0,95 % TTC max. (sous. min. initiale 5 millions d’euros)Part ES : 1,90 % TTC max. (sous. min. initiale 1 part)Part P : 1,90 % TTC max. (sous. min. initiale 1 part)Frais de gestion variables : si la performance est >0 : 20 % TTC > TEC 10 Montant de la part : 1 000 euros sauf Part SI : 1 000 000 euros Montant minimum à la souscription : 1 part sauf part I : 100 000 euros et Part SI : 5 000 000 euros (souscriptions et rachats en montant ou en millièmes de parts)

Xavier Millischer rejoint Skandia en tant que responsable de partenariats pour la région Paris - Ile de France. Précédemment, l’intéressé, âgé de 44 ans, a été pendant 10 ans responsable de partenariats chez AVIP, du groupe Allianz. En 2008, il prend la responsabilité du segment «Grands comptes – Groupement et Franchises». Il vient renforcer l’équipe commerciale de Skandia composée de 11 commerciaux répartis en région.

Le Crédit Agricole propose un nouveau fonds à formule garanti, à destination des particuliers : « Expansia 2 ». D’une durée de 6 ans et 2 mois et éligible au Plan d’Epargne en Actions (PEA) et au compte-titres ordinaire, il permet aux investisseurs de tirer parti du potentiel de croissance des plus grandes entreprises françaises tout en bénéficiant, à l’échéance de la formule, de la garantie du capital investi. Ainsi, à l'échéance du 23 septembre 2016, « Expansia 2 » restitue les sommes investies par le souscripteur majorées de la performance d’un panier d’actions composé des 25 premières entreprises du CAC 40. La performance de la formule est cependant plafonné à 40 % (soit un taux de rendement annuel maximum de 5,60 %).caractéristiques : Code Isin FR0010882894 Commission de souscription • 2,50 % maximum jusqu’au 23 juillet 2010 à 12h • 2 % maximum par arbitrage avec les fonds Atout Monétaire PEA, Relais Monélia (ex-Atout Monélia), Relais PEA Monélia (ex-Atout PEA Monélia) et Atout Moné Opportunité • 4 % maximum en dehors de la période de souscription (dont 1 % acquis au fonds) Commission de rachat • Néant à l’échéance • En cours de vie : 1 % (acquis au fonds) sur la dernière VL des mois de février, mai, août et novembre chaque année civile (d’août 2010 à août 2016) • 3 % à d’autres dates (acquis au fonds) Frais de fonctionnement et de gestion 2,50 % TTC / an maximum Valeur de la part à l’origine 100 euros Minimum de la première souscription 1 part Minimum des souscriptions ultérieures 1 millième de part Durée de placement 6 ans et 2 mois Éligibilité fiscale Plan d’Epargne en Actions, Compte-titre Ordinaire

Selon la Tribune, CDC Entreprises, a présenté ce mercredi un premier bilan de son fonds OC+ (OC pour obligations convertibles). Mis en place fin 2009 dans le cadre du programme de soutien aux fonds propres des PME, et doté de 300 millions d’euros, celui-ci a réalisé à ce jour 12 investissements pour un total de 30 millions d’euros. 32 investissements supplémentaires ont déjà été approuvés, l’objectif étant d’atteindre entre 80 et 100 décisions d’investissement cette année

Ideam, la filiale d’Amundi dédiée à l’Investissement Responsable, a annoncé le 26 mai le renforcement du positionnement éthique de son FCP «Hymnos». Créé en 1989, ce fonds est exclusivement distribué par le réseau LCL. Il s’agit d’un fonds diversifié 50 % actions européennes et 50 % obligations d’Etat de la zone Euro, particulièrement destiné à une clientèle exigeante constituée notamment de congrégations religieuses.Trois évolutions principales ont été apportées au process de gestion du FCP Hymnos : un élargissement des exclusions sectorielles et normatives, une approche ISR « Best in Universe » qui se substitue à l’approche « Best-in-Class », et la mise en place d’un filtre ISR dans la gestion de la poche obligataire Etats.Le positionnement éthique du processus de gestion du fonds est renforcé à travers l’élargissement des critères d’exclusion. En effet, pour la poche actions, le portefeuille exclut les entreprises qui occasionnent des dommages à l’homme et à la société, notamment, lorsque plus de 5% de leur chiffre d’affaires provient : des secteurs impliqués dans la production, la vente ou la distribution d’armes ; des secteurs pouvant entrainer des addictions : tabac, alcool, jeux de hasard ; du secteur de la pornographie.L’univers d’investissement est, dorénavant, construit selon une approche « Best in Universe ». Il est ainsi composé exclusivement d’entreprises les mieux positionnées d’un point de vue du développement durable, indépendamment de leur secteur d’activité. Ces entreprises sont sélectionnées à l’issue d’une analyse menée par les analystes extra-financiers d’Ideam sur des critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG). Le critère spécifique du non respect des Droits de l’Homme est discriminant quelle que soit la notation ESG globale de l’entreprise.Enfin, les obligations d’Etats intègrent désormais un filtre ISR « Etats » mis en place par l’équipe d’analystes extra financiers d’Ideam. L’objectif de ce filtre est de mesurer et de comparer les niveaux d’intégration des enjeux ESG des systèmes institutionnels et des politiques publiques des Etats. La gestion s’applique à maximiser la note ESG moyenne de l’univers d’investissement obligataire, en sous pondérant systématiquement les obligations des Etats dont la note ESG est négative.

Mercredi, AXA Investment Managers Deutschland GmbH a annoncé qu’après la prorogation pour neuf mois du gel des remboursements de son fonds immobilier offert au public Axa Immoselect (lire notre dépêche du 18 février), elle suspend pour une période initiale de trois mois les rachats de son fonds immobilier offert au public et réservé aux investisseurs institutionnels, Axa Immosolutions (ISIN: DE000A0J3GM1). Ce fonds pèse environ 400 millions d’euros. Cette suspension est liée à des problèmes de liquidités, le fonds ne maintenant par conception qu’une poche très limitée de numéraire. Les demandes de remboursement sont imputées par Axa IM à la publication du projet gouvernemental de réforme de la réglementation applicable aux fonds immobiliers.Au 21 mai, le taux de liquidité du Axa Immosolutions se situait à 9,1 %, ce qui représente 36,5 millions d’euros, le taux de financement externe se situant à 15,3 %. Si les rachats annoncés devait être effectué, la liquidité serait négative de 2,5 %.