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03/06/2010
Fonds

Les monétaires outre-Rhin ont accusé des sorties de 5 milliards d'euros début 2010

En avril, indiquent les statistiques de l’association allemande BVI des sociétés de gestion, le secteur des fonds d’investissement a enregistré des souscriptions nettes de 2 milliards d’euros, dont 1,5 milliard d’euros pour les fonds institutionnels et les mandats, les fonds offerts au public ne collectant que 0,5 milliard d’euros, malgré les 2,4 milliards d’euros d’entrées nettes des fonds diversifiés. Cela signifie entre autres que les fonds d’actions et les fonds monétaires ont subi des remboursements nets respectifs de 1 milliard et de 1,8 milliard d’euros.Sur les quatre premiers mois de cette année, les fonds diversifiés et les fonds immobiliers offerts au public ont drainé respectivement 7,8 milliards et 3,31 milliards, pendant que les fonds obligataires et les fonds d’actions bénéficiaient de rentrées nettes de 2,5 milliards et de 1,38 milliard. Même les fonds alternatifs ont réussi a attiré 945,3 millions. En revanche, les fonds monétaires ont subi une hémorragie de 5,08 milliards d’euros.Sur les douze mois à fin avril, l’encours total du secteur a augmenté de 14 % à 17.62,1 milliards d’euros, dont 317,9 milliards de mandats, 683,2 milliards de fonds offerts au public et 761 milliards de fonds institutionnels.
Fonds
03/06/2010

Clariden Leu se renforce en Asie

Nouvelle illustration du développement des activités des banquiers privés suisses en Asie, Clariden Leu vient de recruter plusieurs personnes pour renforcer ses équipes asiatiques.Selon Finance Asia, Matthew Man et Christy Bheung rejoignent ce mois-ci la banque privée à Hong Kong en qualité de conseiller en investissement senior et responsable des activités et du risque opérationnel respectivement. Le premier travaillait précédemment chez Deutsche Bank Private Wealth Management, Christy Cheung travaillait au sein de l'équipe operational risk chez HSBC depuis 2008. Le mois dernier, Clariden Leu avait recruté deux responsables senior pour ses activités de gestion de fortune.Clariden Leu a par ailleurs recruté trois relationship managers à Singapour. Alex Lau et Sundar Ramani travaillaient précédemment chez HSBC Private Bank, Nikita Rossinsky à la Société Générale.
03/06/2010

JP Morgan recrute un responsable des services aux hedge funds en Asie

JP Morgan vient de recruter Adam Wallace en qualité d’executive director et product head des activités couvrant les services aux hedge funds dans la zone Asie-Pacifique. Basé à Hong Kong, Adam Wallace devrait ainsi superviser les services d’administration de hedge funds, d’agent de transfert, de conservation de fonds de hedge funds ou encore les services de middle-office à destination des hedge funds et des fonds de hedge funds.Adam Wallace travaillait précédemment chez Citi en qualité de regional product manager pour les investissements alternatifs.
03/06/2010
Fonds

Vontobel lance son premier fonds "made in Italy"

Le 25 mai, le Vontobel Fund - Target Return Euro a reçu son agrément de commercialisation en Italie, rapporte Bluerating. Il s’agit du premier fonds entièrement géré par la branche italienne de Vontobel dirigée par Francesco Tarabini Castellani. Le fonds, au format Ucits III, est investi principalement dans des obligations de grande qualité, en actions et en autres instruments financiers de différents pays et émetteurs. L’objectif est une performance supérieure à l’Euribor 3 mois de 3 %.
Fonds
03/06/2010

Deux départs de Skandia Fonder

Pia Hagen et Christian Sterndahlen ont quitté Skandia Fonder pour rejoindre le groupe financier suédois Max Matthiessen Värdepapper AB. Pia Hagen, qui était directrice des investissements et gérante chez Skandia, a été recrutée pour occuper les mêmes fonctions au sein de Max Matthiessen. Elle aura aussi des responsabilités au sein de la filiale Navigera.Christian Sterndahlen, quant à lui, est nommé gérant. Les deux prendront leurs fonctions en aout 2010.
03/06/2010

Double trouble for money market funds

Since January 2009, assets in US money market funds have fallen by USD1trn, to a total of USD2.8trn, due to the fact that interest rates are low, and equities performed well last year, the Wall Street Journal reports. Vanguard Group has even closed some of its funds, estimating that it could no longer profitably operate them in the current environment. In addition to those troubles, new rules imposed by the SEC in January to protect investors are making it even more difficult for funds. Generally, these rules require money market funds to retain higher levels of liquidity, and to restrict their investments in top-quality shares, while shortening the average time to maturity for securities in the portfolio. All of these things can only reduce returns. And to deliver returns of at the highest 0.2% to 0.25%, managers are now required to operate at a loss. For the client, it pays better to put money in savings accounts, which pay 4 to 5 times more in interest.
03/06/2010

Reshuffle of UBS top brass

Luciano Diez-Canedo, who was previously head of bonds and Sicav products at the Spanish firm UBS Gestion, has been promoted to president and CEO of the entity. Funds People reports that he replaces Jorge Colomer, who becomes head of sales for private banking activities at the group, replacing Pablo Rodríguez, who left the firm in March. The Global Asset Management business unit will continue to be led by Juan Infante.
03/06/2010

Tobam adds to sales team

Tobam, formerly known as Lehman Brothers Asset Management France, has hired three people as additions to its sales team. Elizabeth Breaden becomes produce and client service specialist. The American-born Breaden previously spent several years at Fortis, as a Euro and US bond specialist, from 2005 to 2008, and then at Axa Investment Managers Paris, in product marketing (2008-2009). Laura Vu Thien joins Tobam as head of development for the UK. She previously worked at Morgan Stanley Investment Management, in UK sales, since 2006, and was responsible for both institutional and retail clients in all asset classes. Morella Hessels has been appointed head of development for Benelux. She will be based in Amsterdam, and will be in charge of development for Tobam in Benelux. She previously held a variety of positions, as head of client relations and development at Wilshire Private Markets (2002-2005), Goldman Sachs Asset Management (2005-2006), and Northern Trust Global Investments (2006-2008), in Amsterdam and London. The appointments come as part of Tobam’s development strategy. The firm now manages EUR930m in assets in France and abroad.
03/06/2010

HSBC launches MSCI USA ETF

HSBC this Wednesday launches the HSBC MSCI USA ETF tracker fund, which aims to replicate the performance of the MSCI USA index. The ETF is listed on the London Stock Exchange, and domiciled in Ireland. It is denominated in US dollars. Characteristics ISIN: IE00B5WFQ436 Total expense ratio: 0.30%
03/06/2010

T. Rowe Price closes two equities funds

T. Rowe Price has announced the closure of two of its funds, in order to maintain the integrity of the investment strategies of its vehicles, and to protect the interests of shareholders, who may continue to invest in the funds affected. The funds are the Mid-Cap Growth Fund, which as of 30 April this year had assets under management of USD18bn. Since the product reopened in December 2008, assets in the fund have risen by USD8.7bn, of which USD1.6bn was due to net inflows. The other fund, the Mid-Cap Value Fund, had assets under management of USD8.8bn as of 30 April this year. Since reopening in May 2009, assets in the fund have risen by USD3.7bn, of which USD1bn was due to net inflows.
03/06/2010

JP Morgan recruits a head of hedge fund services for Asia

JP Morgan has recruited Adam Wallace as executive director and product head for activities covering hedge fund services in Asia-Pacific. Wallace will be based in Hong Kong, and will oversee hedge fund administration services, transfer agency, fund of hedge fund custody, and middle-office services for hedge funds and funds of hedge funds. Wallace previuosly worked at Citi as regional product manager for alternative investments.
03/06/2010

GAM launches a Newcits fund based on European equities

The Swiss asset management firm GAM (CHF54.1bn in assets as of the end of March) has launched the absolute return fund GAM Star Absolute Europe, a long/short equities fund that complies with the UCITS III directive, which offers daily liquidity. It is the UCITS-compliant version of a hedge fund managed by Mark Hawtin, investment director. The fund allies fundamental research to identify market inefficiencies, with technical analysis to exploit trends and expertise in the area of transactions, to obtain price variations. Long and short positions are opened on individual shares and on baskets of shares. Characteristics Name: GAM Star Absolute Europe ISIN: IE00B5BJ5C73Share classes: EUR, CHF, GBP, USD, JPY, SEK Minimal subscription: EUR10,000
03/06/2010

BNY Mellon offers new services to German managers

BNY Mellon has announced that it will provide collateral management services for derivatives to German management firms, via its platform DM Edge. DM Edge offers management services which make it possible to standardise the collateral management process for all over-the-counter derivatives transactions.
03/06/2010

AGI and DWS/DB post more in inflows than the entire asset management sector as a whole

Pour janvier-avril, Allianz Global Investors (AGI) affiche des souscriptions nettes supérieures à 5,95 milliards d’euros tandis que l’ensemble DWS/DB Adivsors/DB (Deutsche Bank) a drainé 2,79 milliards d’euros. Au total, ces deux acteurs ont ainsi attiré 7,74 milliards d’euros, pendant que le total constaté pour la période sous revue par l’association allemande BVI des sociétés de gestion se montait à 7,81 milliards d’euros.Trois des promoteurs d’ETF ont enregistré des souscriptions nettes. Il s’agit notamment de db x-trackers du groupe Deutsche Bank (1,62 milliard d’euros), de ComStage (Commerzbank avec 411,9 millions et d’ETFlab (Deka) avec 315,7 millions. En revanche, BlackRock et ses iShares accuse une sortie nette de plus de 1,35 milliard d’euros.Parmi les autres grandes maisons, Deka (caisses d'épargne) a subi des sorties nettes de 2,41 milliards, Union investment (banques populaires) accusant des remboursements nets de 2,16 milliards d’euros.A noter qu’en matière d’encours, Franklin Templeton pesait fin avril 11,97 milliards d’euros, avec 615,8 millions d’euros de souscriptions nettes, alors que Pioneer est tombé à 11,52 milliards après des sorties nettes de 385,2 millions pour les quatre premiers mois de l’année.
03/06/2010

EUR5bn in outflows from money market funds in January-April

In April, according to statistics from the German BVI association of management firms, the investment fund sector saw net subscriptions of EUR2bn, of which EUR1.5bn went to institutional funds and mandates, while open-ended funds received only EUR0.5bn, despite EUR2.4bn in net inflows to diversified funds. This means, among other things, that equities and money market funds have seen net redemptions of EUR1bn and EUR1.8bn, respectively. In the first four months of this year, diversified and open-ended real estate funds have seen inflows of EUR7.8bn and EUR3.31bn, respectively, while bond and equities funds have seen net inflows of EUR2.5bn and EUR1.38bn, respectively. Even hedge funds have attracted EUR945.3m. However, money market funds have seen outflows of EUR5.08bn. In the twelve months to the end of April, total assets in the sector have increased 14%, to EUR17.621bn, of which EUR317.9bn were in mandates, EUR683.2bn in open-ended funds, and EUR761bn in institutional funds.
03/06/2010

BBVA AM liquidates Acción Ibex Top Dividendo ETF

The Spanish asset management firm BBVA Asset Management has announced that, due to assets of only EUR3.2m as of 1 June, it will be liquidating its ETF Acción Ibex Top Dividendo, in a process which will take four months to complete. The firm will suspend payment of dividends from 1 July 2010. With the move, the ETF range from BBVA shrinks to seven products, Funds People reports: Acción IBEX 35 ETF, Acción DJ Eurostoxx 50 ETF, Acción FTSE Latibex Top ETF, Acción FTSE Latibex Brasil ETF, AFI Bonos Medio Plazo Euro ETF, AFI Monetario Euro ETF, and FTSE4Good IBEX ETF.
03/06/2010

Vontobel launches its first fund “made in Italy”

On 25 May, the Vontobel Fund – Target Return Euro received a sales license for Italy, Bluerating reports. The product becomes the first fund to be managed entirely by the Italian branch of Vontobel, led by Francesco Tarabini Castellani. The fund, which complies with UCITS III, is invested primarily in high-quality bonds, equities, and other financial instruments from various countries and issuers. The objective is to achieve returns 3% higher than the Euribor 3-month.
02/06/2010

Aberdeen bâtit son activité de gestion alternative

La récente acquisition des activités de fonds de fonds et de hedge funds de Royal Bank of Scotland a fournit à Aberdeen les éléments qu’elle cherchait pour créer une division alternative. Ce pôle Alternative Investment Strategies (AIS), dirigé par Anne Richards, également directrice des investissements d’Aberdeen Asset Management, regroupe plusieurs activités allant de la multigestion aux stratégies multi-classe d’actifs, en passant par les actions indexées et les fonds de hedge funds. Les encours sous gestion totalisent 30 milliards de livres sur un total de 171 milliards de livres. Pour Anne Richards, interrogée par le Financial Times Fund Management, cette opération est arrivée au bon moment, car les investisseurs institutionnels s’intéressent de plus en plus aux produits alternatifs.
02/06/2010
Fonds

Martin Currie acquiert un hedge fund

Mardi, le gestionnaire écossais Martin Currie Investment Management a annoncé l’acquisition des activités européennes long/short equity de Sofaer Capital, ce qui représente un encours d’environ 280 millions de dollars, dont 140 millions pour le Sofaer Capital European Hedge Fund et 140 millions pour deux mandats. Les deux «principals», Michael Browne et Steve Frost, qui gèrent le fonds depuis le 1er janvier 2001, devraient rejoindre Martin Currie le 1er juillet 2010, tandis que Charlotte Dagg, l’analyste qui travaille pour ce fonds, sera recrutée par Martin Currie avant la fin de l’année.Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé. Le Sofaer Capital European Hedge Fund sera géré par Martin Currie à compter du 1er juillet.Pour sa part, Sofaer Capital conservera une activité de recherche à Londres, mais se repliera pour le reste sur Hong-Kong, d’où Michael Sofaer gère des hedge funds depuis 1983. En d’autres termes, les fonds asiatique et mondial seront gérés et administrés à Hong-Kong.
Fonds
02/06/2010
Fonds

Skandia confie un mandat actions à Dirk Enderlein chez Wellington

Mardi, Skandia Investment Group (SIG) a annoncé avoir confié un mandat de 50 millions de livres en actions européennes à Wellington Asset Management Dans le cadre du Skandia global Dynamic Equity Fund (GDE). Cette décision est liée au recrutement par Wellington de Dirk Enderlein, dont le départ fin septembre de chez Allianz RCM avait conduit SIG a retiré le mandat confié à cette entité dans le cadre du GDE.De fait, le fonds d’actions européennes growth que Dirk Enderlein gérait chez RCM a perdu environ 35-40 % de son encours à son départ, mais il a entre-temps refait le terrain perdu, et même davantage.SIG a deja confié plusieurs mandats obligataires à Wellington AM.
Fonds
02/06/2010
Fonds

Un nouveau gérant pour la gestion du Sterling Strategic Bond

Selon Fund Strategy, Nick Hayes doit rejoindre Axa Investment Managers dans les tout prochains jours pour prendre en charge la gestion du fonds Axa Sterling Strategic Bond.Nick Hayes , qui sera basé à Londres, travaillait précédemment chez New Star en qualité de gérant obligataire.
Fonds
02/06/2010

La FSA ouvre une enquête sur un gérant de Gartmore

Dans une note, Gartmore annonce que la Financial Services Authority va bien ouvrir une enquête sur la conduite du gérant Guillaume Rambourg, afin de déterminer s’il a respecté les standards requis par le régulateur pour obtenir le statut de «personne approuvée». La FSA a aussi confirmé qu’elle enquête uniquement sur Guillaume Rambourg et sur aucun autre individu, ni sur Gartmore. La FSA n’a pas pu donner à la société de gestion d’indications sur le temps que devrait prendre cette enquête.Gartmore a ajouté avoir toujours l’intention de demander à la FSA de restaurer le statut de Guillaume Rambourg de façon à pouvoir le réintégrer en tant que gérant. Pendant ce temps, les fonds et les portefeuilles gérés par l'équipe grandes capitalisations européenne continueront à être gérés par Roger Guy et Darrell O’Dea avec le soutien d’une équipe d’analystes, dont Guillaume Rambourg.Gartmore avait annoncé le 28 avril 2010 avoir transmis à la FSA les résultats d’une enquête interne concernant une éventuelle infraction à ses règles.
02/06/2010

Ethos prend 20 % du capital de Proxinvest

La Fondation Ethos à Genève a annoncé mardi 1er juin avoir pris une participation de 20 % au capital du français Proxinvest. Les deux institutions qui sont spécialisées dans l’analyse de l’ordre du jour, la formulation de recommandations et l’assistance dans l’exécution des votes vont mettre en commun leur expertise en matière de services de vote pour les investisseurs. Par ce rapprochement, les deux institutions qui sont membres de l’European Corporate Governance Services (ECGS), un réseau européen d’analyse d’assemblées générales de sociétés cotées en Europe, veulent renforcer leurs positions de leaders sur les marchés suisse et français dans le domaine de l’analyse des assemblées générales d’actionnaires de sociétés cotées. «Ce rapprochement permettra également de dégager des synergies dans le développement de nouveaux produits, ainsi qu’en matière informatique à travers la mise à disposition de plateformes clients plus efficaces», précise le communiqué de la Fondation Ethos.
02/06/2010

Nomination d'un nouveau responsable du courtage actions chez Vontobel

Le groupe Vontobel a annoncé la nomination de Peter Romanzina au poste de responsable du courtage actions du groupe à compter du 1er septembre prochain. Peter Romanzina remplace à ce poste Eugen Brenner, qui avait indiqué en février dernier qu’il souhaitait abandonner ses responsabilités et réduire ses engagements professionnels.Peter Romanzina occupait précédemment des fonctions comparables chez Kepler Capital Markets à Zurich.
02/06/2010

UBS envisage de recruter des conseillers au second semestre

UBS envisage d’accroître le nombre de ses conseillers clientèle au second semestre de l’année, suggérant que les retraits de la clientèle sont en train de se tarir, a indiqué le responsable de la division wealth management du groupe suisse, Juerg Zeltner, dans un entretien accordé au magazine Finanz und Wirtschaft.Le groupe avait indiqué il y a quelques semaines que les retraits de la clientèle seraient probablement réduits à zéro d’ici à la fin de l’année. Au premier trimestre 2010, la décollecte nette s’est inscrite à 8 milliards de francs suisses, contre encore près de 33 milliards au quatrième trimestre 2009.
02/06/2010
Fonds

Swiss & Global AM lance un fonds durable

Selon L’Agefi suisse, le fournisseur exclusif des fonds Julius Baer, Swiss & Global Asset Management vient d’annoncer le lancement d’un fonds de droit suisse investissant dans les petites et moyennes capitalisations helvétiques conjuguant les critères de durabilité et de création de valeur économique. Thomas Funk, en charge du portefeuille, affirme que «les pratiques d’entreprise durables ont une incidence positive sur l’évolution de la valeur d’une entreprise» et que celles-ci réussissent mieux «à investir leur capital dans de nouveaux projets séduisants», source de rendements et de plus-values importantes.
Fonds
02/06/2010

Nelson Peltz monte à environ 6 % de Legg Mason

Dans une notification à la SEC (SEC Form 4), le milliardaire activiste Nelson Peltz a indiqué que son Trian Fund Management a acheté le 25 mai quelque 144.600 actions supplémentaires du gestionnaire Legg Mason pour environ 4,06 millions de dollars.Cela porte désormais la participation de Trian à plus de 10,08 millions de titres ou environ 6 % des actions Legg Mason en circulation.
02/06/2010
Fonds

DoubleLine lance son troisième mutual fund

Jeff Gundlach, l’ancien CIO révoqué par TCW (Société Générale), a lancé mardi le troisième mutual fund de sa nouvelle société, DoubleLine Capital, comme annoncé par The Wall Street Journal (lire notre dépêche du 17 mai).Le DoubleLine Core Fixed Income Fund, un produit multisectoriel dans le domaine obligataire, est disponible selon Mutual Fund Wire en deux classes de parts. Les parts I sont assortis de 0,49 % de frais tandis que les parts N sont chargées à 74 points de base.
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