Natixis a annoncé la nomination de Christophe Ricetti en qualité de responsable de la communication financière de Natixis. Il est rattaché à Luc-Emmanuel Auberger, directeur finances et risques.Il avait rejoint Natixis Securities en 1998 comme analyste « sell-side » sur les valeurs bancaires européennes, et plus particulièrement françaises, belges et espagnoles.

BNP Paribas Private Equity a annoncé, mardi 8 juin, le renforcement de son activité «Fonds Directs» avec deux nouvelles nominations.Nicolas Schwindenhammer est nommé directeur d’investissement de BNP Paribas Private Equity, tandis qu’Alexandra Dupont est nommée directeur d’investissement. Nicolas Schwindenhammer, 29 ans, occupait depuis deux ans la fonction de chargé d’affaires au sein de l’équipe d’investissement direct de BNP Paribas Private Equity.De son côté, Alexandra Dupont, 32 ans, était directeur d’investissement au sein des équipes de 21 Centrale Partners, puis de Cognetas. Elle aura pour missions principales l’origination, la réalisation et le suivi d’opérations de capital développement et de transmission. Son arrivée s’inscrit dans le cadre de la stratégie de développement de l'établissement en small cap, en France comme au Benelux, précise le communiqué de l'établissement.

Mardi 8 juin, le journal Agefi Actifs a procédé à la remise de ses prix les «Actifs du Patrimoine» et les «Actifs de l’Innovation». Les vainqueurs dans les différentes catégories sont les suivants :- Concernant les «Actifs de la Distribution», catégorie «Réseaux» :1/ Actifs d’or de la distribution – fonds actions de plus d’un an : Amundi pour le fonds Amundi Actions Emergents I2/ Actifs d’or de la distribution - fonds diversifiés de plus d’un an : Amundi pour le fonds Amundi Dynarbitrage Volat I3/ Actifs d’or de la distribution – fonds obligataires de plus d’un an : Société Générale pour le fonds SG Oblig Corportate 1-34/ Actifs d’or de la distribution – fonds de moins d’un an : Amundi pour le fonds Amundi Oblig Etat Euro P- Concernant les «Actifs de la Distribution», catégorie «Spécialistes» :1/ Actifs d’or de la distribution - fonds actions de plus d’un an : Comgest SA pour le fonds Magellan C2/ Actifs d’or de la distribution – fonds obligataires de plus d’un an : Carmignac Gestion pour le fonds Carmignac Sécurité3/ Actifs d’or de la distribution - fonds diversifiés de plus d’un an : Carmignac Gestion pour le fonds Carmignac Patrimoine (A)4/ Actifs d’or de la distribution – fonds de moins d’un an : State Street Global Advisors pour le fonds SSGA US INDEX EQUITY FUND- Concernant les «Actifs de la Distribution», catégorie «ETF» :1/ Actifs d’or de la distribution – ETF actions de plus d’un an : Lyxor International AM pour le fonds Lyxor ETF MSCI Emerging Markets2/ Actifs d’or de la distribution – ETF Obligations de plus d’un an : Lyxor International AM pour le fonds Lyxor ETF Euro MTS Inflation Linked3/ Actifs d’or de la distribution – ETF de moins d’un an : Lyxor International AM pour le fonds Lyxor ETF Euro Corporate BondAu cours de la seconde partie de la cérémonie de remise des prix, les «Actifs de l’Innovation» ont récompensé : En assurance vie :1/ Actifs d’or de l’innovation : Oradéa Vie pour le contrat Multisupport Excellence2/ Actifs d’argent de l’innovation : Axa France pour le contrat Amadeo Excellence3/ Actifs de bronze de l’innovation : La Mondiale Partenaire pour le contrat Terre de viePour les OPCVM :1/ Actifs d’or de l’innovation : Harewood AM pour le fonds Harewood Euro Long Dividends2/Actifs d’argent de l’innovation : Lyxor AM pour le fonds Lyxor Active Edge3/ Actifs de bronze de l’innovation : Edmond de Rothschild IM pour le fonds Multigest Select AlphaEnfin, le prix spécial du jury a été attribué à : Natixis AM pour le fonds Impact Funds Climate Change

Selon l’Agefi, le courtier Viel & Cie a pris une part significative (mais inférieure à 50%) dans Axcior Corporate Finance, une boutique de conseil en fusions-acquisitions et opérations financière.

A partir du 1er septembre, les banques populaires allemandes comptent développer fortement leur activité au service des particuliers haut de gamme, a indiqué Stefan Schwab, qui dirige le groupe banque privée de la DZ Bank. Selon ce dernier, il n’est pas acceptable que les banques populaires, avec 15 milliards d’euros sur un potentiel de 200 milliards, n’aient que 1 à 2 % de part de marché dans ce segment alors qu’elles arrivent à 30 % sur le marché de masse, rapporte Die Welt.Pour les banques populaires, le client haut de gamme commence à 250.000 euros d'épargne financière. Stefan Schwab veut attaquer sur ce terrain les grandes maisons comme la Deutsche Bank et la Commerzbank, sachant qu’il y a moins d’espoir du côté des banques privées classiques comme Berenberg et Metzler. Les établissements du réseau aligneront jusqu'à 300 spécialistes dans leurs agences. En septembre, la DZ Bank ouvrira les trois premiers sites à Hanovre, Stuttgart et Munich. Pour sa part, la WGZ Bank est depuis assez longtemps présente à Düsseldorf, Coblence et Münster.

Manifestement, les gestionnaires allemands de fonds offerts au public manquent d’expertises et de bons produits pour les investissements sur les marchés émergents. Un palmarès établi par l’agence Feri EuroRating Services sur 900 fonds d’actions et obligataires marchés émergents commercialisés en Allemagne par 152 sociétés de gestion et répartis sur 20 «peer groups», montre qu’au 28 février aucun gestionnaire allemand ne figurait parmi les 15 premiers, comme l’indique à Newsmanagers Christian Michel, qui dirige l'équipe fonds et certificats.Les trois premiers, qui affichent tous des performances supérieures à la moyenne dans les actions. Il s’agit de First State, avec huit fonds d’actions pour un encours de 7,6 milliards d’euros. Le français Comgest se classe en deuxième position avec sept fonds : Feri met notamment en exergue le fonds satellite Greater China, le fonds vedette Magellan (3,5 milliards d’euros) et le fonds d’actions asiatique Panda. En troisième position, Aberdeen obtient une note A pour ses fonds Asia Pacific Equity et Emerging Market Equity, qui se classent premiers de leurs catégories.Après l’autrichien Raiffeisen Capital Management, Fidelity, qui affiche le plus gros volume avec 19 fonds, se classe cinquième, notamment avec ses produits Asian Special Situations, South East Asia et ASEAN.State Street et Natixis arrivent en septième et huitième positions juste derrière Danske Invest devant Pioneer et Baring, tandis que Franklin Templeton se classe onzième. Viennent ensuite Jyske Invest, PineBridge Investment et Ignis. UBS se classe quinzième. Et le premier allemand est Allianz Global Investors, en 22ème position.Christian Michel souligne aussi que l'étude a montré des disparités très importantes dans les résultats. Alors que le meilleur des fonds d’actions marchés émergents a affiché sur les trois dernières années une performance annuelle de plus de 10 %, les derniers du classement ont accusé des pertes de 10 % et plus. Le fait de gérer des encours importants et de bénéficier d’une grande notoriété ne signifie pas automatiquement pour avoir une gamme de produits performante.

La BaFin a délivré un agrément de commercialisation en Allemagne au fonds de hedge funds coordonné Thames River Absolute Return dont le britannique Thames River (en cours d’acquisition par F&C) a annoncé le lancement le 14 janvier.L’objectif du fonds, un compartiment de la sicav irlandaise Thames River Traditional Multi Funds plc, est une performance annuelle comprise entre 5 et 10 % avec une volatilité ex ante de 5 % et une liquidité hebdomadaire. Il réplique la stratégie utilisée pour le fonds de hedge funds multistratégies Sentinel et vise à surperformer les obligations mondiales du Barclays Aggregate Bond Index.Ce fonds est géré par Ken Kinsey-Quick assisté de James Rous (lire notre article du 19 janvier). L’encours se situe à environ 75 millions d’euros, soit environ 62,1 millions de livres, contre 47 millions de livres au moment du lancement.

Le spécialiste estonien de l’investissement socialement responsable, Limestone Investment Management, lance en Suède un fonds ISR investissant en Europe centrale et orientale, le New Europe Socially Responsible Fund, rapporte Citywire. Le fonds, géré par Alvar Roosimaa, a un univers de 300 entreprises qui cherchent activement à se conformer aux règles internationales en matière d’environnement, de social et de gouvernance, en accordance avec les Principes pour l’investissement responsable. Il évite aussi certains secteurs (alcool...).

En mai, les OPCVM commercialisés en Italie ont accusé des rachats nets pour 3,5 milliards d’euros, indique Assogestion, l’association italienne des professionnels de la gestion d’actifs. La décollecte a été alimentée par les fonds actions (-1,6 milliards d’euros) et les fonds monétaires (-2,38 milliards d’euros). Les hedge funds sont aussi dans le rouge, avec -55 millions d’euros. En revanche, les fonds obligataires ont enregistré des souscriptions nettes de 343 millions d’euros, tandis que les fonds flexibles et les fonds diversifiés engrangent respectivement 173 millions d’euros et 49 millions.A la fin mai, les encours du secteur ressortaient à 444,5 milliards d’euros, en repli par rapport aux 451,9 milliards de la fin avril. Les groupes ayant affiché les plus forts remboursements nets sont Pioneer Investments (-642,2 millions d’euros), Bipiemme (-588,6 millions d’euros) et Anima SGR (-586,7 millions). A contrario, les groupes ayant tiré leur épingle du jeu en mai en enregistrant les plus fortes souscriptions sont Mediolanum (185,1 millions d’euros), Banca Carige (29,2 millions) et Azimut (24,3 millions).

Avec la crise et la hausse des coûts, la délégation de gestion, par laquelle une société de gestion demande à une autre de gérer un de ses fonds, se développe de plus en plus en Italie, observe Plus, le supplément «argent» de Il Sole – 24 Ore. Résultat, les acteurs finissent par se spécialiser soit sur la gestion pure, soit sur la distribution.

D’après BarclayHedge, l’indice des hedge funds calculé à partir des résultats de 948 fonds ayant publié leurs résultats au 8 juin a baissé en mai de 2,89 %. Sur les cinq premiers mois de l’année, la performance ressort à 1,47 %. La plus forte perte de mai a été accusée par la stratégie marchés émergents (157 fonds) avec une chute de 5,74 %, devant l'équity long bias 91 fonds), qui perd 4,46 %.Pour janvier-mai, le meilleur résultat est enregistré par la stratégie distressed securities avec une performance de 8,07 %.BarclayHedge indique aussi qu’en avril les hedge funds ont subi des remboursements nets de 3,5 milliards de dollars, après des souscriptions nettes de 5,3 milliards en mars. A fin avril l’encours était à son plus haut depuis 18 mois, avec 1.600 milliards de dollars.

En mars, BNY Mellon Asset Management lançait BNY Mellon Global Real Return (EUR), un fonds flexible à performance absolue, compartiment de la sicav BNY Mellon Global Funds (voir notre dépêche du 24/03/2010). Géré par Newton Investment Management Limited, l’une des boutiques de gestion de BNY spécialisée à la fois dans la gestion d’actions et d’obligations - tant globales que régionales - que dans la gestion flexible multi assets, le fonds bénéficie d’une liberté d’investissement sur un large éventail de classe d’actifs. Actuellement, le portefeuille est exposé à 55 % aux actions (principalement américaines, européennes et britanniques). «Nous avons une approche défensive de l’investissement en actions», souligne James Harries, gérant du BNY Mellon Global Real Return. Après avoir identifié des thèmes d’avenir, à partir de tendances fondamentales plutôt que de perspectives économiques, comme la sécurité, les soins médicaux, ou encore la démographie et l'écologie, l'équipe de gestion trouve des idées d’investissements dans des sociétés présentant «une bonne capacité d’autofinancement, des bénéfices stables et des rendements élevés», précise le gérant. A fin avril, résultat de la sélection de valeurs de l'équipe, les secteurs privilégiés pour la poche actions étaient la pharmaceutique, les télécommunications mobiles, les mines, les producteurs de gaz et de pétrole et les assurances dommages. Au sein du portefeuille, on retrouve des valeurs telles que Vodafone, Deutsche Telekom, Newcrest mining ou encore Roche et Novartis.

Estonian SRI specialist Limestone Investment Management has taken a SRI fund which invests in central and eastern Europe to Swedish investors, says Citywire. The New Europe Socially Responsible Fund has an investment universe of 300 companies which actively seek to fulfill compliance with international norms on environmental, social and governance issues in accordance with the Principles for Responsible Investment. The fund also avoids investing in alcohol, etc.

BaFin has issued a sales license for Germany to the UCITS-compliant fund of hedge funds Thames River Absolute Return, whose launch was announced by the British asset management firm Thames River (currently in the course of being acquired by F&C) on 14 January. The objective of the fund, a sub-fund of the Irish Sicav Thames River Traditional Multi Funds plc, is total annual returns of 5% to 10%, with ex ante volatility of 5%, and weekly liquidity. It replicates the strategy used for the Sentinel multi-strategy fund of hedge funds, and aims to outperform the global Barclays Aggregate Bond Index. The fund is managed by Ken Kinsey-Quick, assisted by James Rous (see Newsmanagers of 19 January). Assets total about EUR75m, or about GBP62.1bn, compared with GBP47m when the fund was launched.

The BarclayHedge hedge fund index, calculated on the basis of results from 948 funds which had published results as of 8 June, lost 2.89% in May. In the first five months of the year, performance totals 1.47%. The heaviest losses in May were for emerging markets strategies (157 funds), which lost 5.74%, equity long bias (91 funds), with losses of 4.46%). For January-May, the best results were for the distressed securities strategy, with returns of 8.07%. BarclayHedge also states that in April, hedge funds saw net redemptions of USD3.35bn, following net subscriptions of USD5.3bn in March. As of the end of April, assets were at their highest point for 18 months, at USD1.6trn.

Agefi reports that the US Financial Crisis Investigation Commission (FCIC) is accusing Goldman Sachs of obstructing its enquiry. Goldman Sachs has submitted a total of 5 terabytes of documents, or 2.5 billion pages, according to the estimate of the 50-person FCIC, the newspaper reports.

Louis Bacon, who has scored annual gains of about 20% on average over the past twenty years, shouldered losses of 9.2% in May in his biggest hedge fund, Moore Global Investments, according to investors cited by The Wall Street Journal. May was the worst month for hedge funds since November 2008, according to Hedge Fund Research, with an average loss of 2.3%.

The International Emissions Trading Association (IETA), an association of traders specialised in carbon emission rights, on 8 June published proposals to restore order in their markets. The association would like to see a single supervisory body for carbon markets throughout the European Union.

In May, mutual funds on sale in Italy saw net redemptions of EUR3.5bn, Assogestioni, the Italian association of asset managers, reports. Outflows were from equities funds (-EUR1.6bn) and money market funds (-EUR2.38bn). Hedge funds also saw outflows of -EUR55m. However, bond funds had net inflows of EUR343m, while flexible and balanced funds saw inflows of EUR173m and EUR49m, respectively. As of the end of May, assets in the industry totalled EUR444.5bn, lower than the EUR451.9bn level at the end of April. Groups with the heaviest net redemptions were Pioneer Investments (-EUR642.2m), Bipiemme (-EUR588.6m), and Anima SGR (-EUR586.7m). However, groups which did best in May, with the strongest net inflows, were Mediolanum (EUR185.1m), Banca Carige (EUR29.2m), and Azimut (EUR24.3m).

The major Spanish investment fund and pension fund management firms, BBVA and Santander, have managed to compensate in Latin America for net redemptions they have suffered in Spain. They have attracted more than EUR25bn in Central and South America, and their local affiliates have assets under management that now exceed those in Spain, Expansión reports. BBVA Asset Management is the largest Spanish actor in Latin America, with EUR77bn in assets, followed by Santander Asset Management, with EUR55bn.

Les Echos reports that the finance commission of the French legislature is proposing to shorten the time period permitted between settlement and clearance of shares traded on regulated markets from three days to one day, in the most recent version of its report on draft banking and financial regulations, which will be examined tomorrow in a public hearing. The bill, which has the support of the government, would require all parties selling shares to deliver them within 24 hours of the execution of the order on the stock market. Most of the major western European countries have a three-day deadline for settlement and clearance. Only Germany has opted for a two-day deadline.

Senate Democrats unveiled a proposal that would more than double the taxes on private-equity, hedge-fund and certain real-estate managers, says the Wall Street Journal. The proposed law would tax «carried-interest» income, or the share of profits that fund managers receive as part of their compensation. This income is currently taxed at a 15% rate. The new law would raise the tax rate for investment partnership income to an effective 30% in 2011 and 33% in 2013.

From 1 September, the German co-operative banks are planning to strongly develop their activities serving high net worth retail clients, says Stefan Schwab, head of the private banking group at DZ Bank. According to Schwab, it is not acceptable that the co-operative banks, with EUR15bn out of a potential market of EUR200bn, have a market share of only 1% to 2% in this segment, while they have a 30% market share in the general market, Die Welt reports. For the co-operative banks, high net worth clients start at EUR250,000 in financial savings. Schwab would like to launch an offensive on this territory against the major banks, such as Deutsche Bank and Commerzbank, though he knows there is less chance of winning over clients of traditional private banks such as Berenberg and Metzler. Banks on the network will staff their branches with up to 300 specialists. In September, DZ Bank will open its first three locations in Hanover, Stuttgart and Munich. WGZ Bank, for its part, has been present for a long time in Düsseldorf, Koblenz and Münster.

The 2010 survey of institutional funds (Spezialfondsmarkstudie 2010), by the ratings agencies Kommalpha and Telos, based on a survey of 150 German institutional investors, finds that attitudes to local asset management firms are considerably more favourable than towards foreign firms. On average, professionals surveyed rely on the services of four German and two foreign management firms. Compared with previous studies, this is a net deterioration, as only 39% of institutionals say they work with foreign management firms, compared with 56% in 2008, and 71% in 2007. Though 41% of institutional investors say they are prepared to change management firms this year (compared with 52% in 2008 and 35% in 2007), 44% are planning to give top priority to German firms, while only 14% are planning to award mandates to foreign firms. This should lead foreign firms to critically reassess their strategies on the German market, Kommalpha says.

The French asset management firm Convictions AM announced on Tuesday, 8 June, that it has recruited Chloe Picandet as an addition to its risk management team. Picandet, 31, started her career in 2002 at SGAM Alternative Investments, and then joined Systeia Capital Management, as a financial engineer and then as a deputy head of futures funds (FCIMT). In 2009, she participated in the creation of the fund manager Ossiam.

On Tuesday, BlackRock announced that it has joined the French asset management association AFG, making it the first foreign asset manager to join the professional organisation via its local commercial affiliate, without having a local asset management structure in place. BlackRock currently has assets of about EUR11bn under management for French clients. The AFG now has 413 firms as members.

Natixis has announced the appointment of Christophe Ricetti as head of financial communications for Natixis. He will report to Luc-Emmanual Auberger, director of risk and finance. Ricetti joined Natixis Securities in 1998 as a sell-side analyst for European banking sector equities, specialising in French, Belgian and Spanish shares.

Laura Zimmerman, who has spent 14 years at Allstate Financial, most recently as chief strategy officer, is joining Legg Mason Inc (USD685bn in assets as of the end of April) as head of marketing & product for the group’s activities in the United States. She will be responsible for development and deployment of brand and marketing strategy, and investment and retirement solutions for the Americas division of Legg Mason. She will be based in Stamford, Connecticut.

The international organisation of securities commissions (IOSCO) on 8 June announced the appointment of Hans Hoogervorst as chairman of the technical committee of the international association. Hoogervorst, the president of the financial market authority of the Netherlands (AFM), and vice-chairman of the technical committee since 2009, will start in his new role following the IOSCO annual conference, which began on 7 June in Montreal. In this position he replaces Kathleen Casey, commissioner of the Securities and Exchange Commission (SEC). The vice-chairmanship will go to Masamichi Kono, of the Japanese financial services authority.

José Eustasio del Castaño Villanueva and Alejandro Sarrate Bruno have joined the six partners at MCH Private Equity (EUR500m in assets), to set up the brokerage firm MCH Investment Strategies, which the CNMV registered on 16 October 2009, and which will function as a third-party marketer (TPM). Funds People reports that the new entity will aim to select at most six managers with stable performance, each in different asset class, and represent them exclusively to institutional investors in Spain and Portugal. They have already signed agreements with three independent managers: Ferox Capital, Fulcrum Asset Management, and Odey Asset Management.