The German management firm Commerz Real has acquired the office complex Harmony Office Center (19,300 square metres), in Warsaw, for about EUR56m, for its open-ended real estate fund hausInvest europa (EUR11bn). The property is wholly leased for 10 years to Bank Millenium.

Vendredi, la CNMV a enregistré le fonds DWS Rentas Emergentes 2015 (ES0127337006 pour la classe de parts A et ES0127337014 pour la classe B) qui avait été lancé le 8 juin par DWS Investments (Spain). Il s’agit d’un fonds de 30 obligations d’entreprises de pays émergents dont l'échéance est fixée à 30 juin 2015. Ce produit sera investi à partir du 15 juillet dans des titres d’une échéance comprise entre trois et six ans.placés par des émetteurs dont la notation s'échelonnera entre B- et BBB+ dont la plupart seront conservés juqu'à échéance. Il est prévu le transfert semestriel des gains au fonds monétaire DWS Fondepósito Plus (dont la commission de gestion est de 0,7 %). Un coupon de 3 % sera servi sur le nominal tous les six mois et le système de remboursements partiels prévoit que l’investisseur récupérera 20 % de son investissement à la fin de la troisième année, puis de nouveau 20 % à la fin de la quatrième. Le reliquat, plus le coupon seront perçus à l'échéance du fonds.A partir du 14 juillet 2010 la commission de gestion passe de 0,3 % à 1,3 %, tandis que la commission de banque dépositaire se situe à 0,1 % (pour la part B, la commission de gestion sera de 0,45 %). Le droit d’entrées est fixée à 5 % à compter du 31 juillet 2010 jusqu’au 29 juin 2015 tandis que la pénalité de sortie ressort à 3 % du 15 juillet 2010 au 29 juin 2015.

L’association espagnole Inverco des sociétés de gestion a annoncé lundi que les fonds de pension individuels ont affiché pour mai une performance moyenne de 3,42 % sur douze mois, malgré la baisse des marchés. Toutes les catégories sont dans le vert, avec des gains échelonnés entre 0,57 % pour les fonds spécialistes de l’obligataire court terme et 11,88 % pour ceux spécialistes des actions.Toutefois, sur trois ans, les fonds perdent en moyenne 1,45 % par an, alors qu’ils ne gagnent que 0,91 % sur cinq ans et 0,67 % sur 10 ans.

Le capital-investisseur allemand Deutsche Beteiligungs AG (DBAG), qui a acquis directement le 10 juin 15,5 % du groupe français FDG (France Distribution Gestion) pendant que son fonds parallèle DBAG Fund V prenait 64,1 % dans le cadre de ce MBO, a annoncé avoir réalisé pour le deuxième trimestre de l’exercice au 31 octobre un bénéfice net de 8,4 millions d’euros, ce qui porte le total du premier semestre à 17,7 millions d’euros contre une perte de 12,4 millions durant la période correspondante de 2008-2009. Cette performance est attribuable en grande partie à la participation dans Homag dont l’action était remontée au 30 avril à 13,43 euros, ce qui s’est traduit par une plus-value de 13,1 millions d’euros sur les six mois.La DBAG, qui a annoncé il y a environ trois mois (lire notre dépêche du 24 mars) la création d’un un fonds de capital-développement d’au moins 200 millions d’euros auquel elle contribuera pour 100 millions d’euros, mise sur une amélioration du climat dans les PME allemandes, qui manquent de capital après la crise, comme le note Wilken von Hodenberg, président du directoire.Le manager a souligné que les liquidités se montent actuellement à 149,9 millions d’euros, ce qui confère à la DBAG une marge de manœuvre importante pour saisir des occasions d’investissement. Pour l’heure, toutefois, l’importance de ce montant dilue le potentiel de performance du portefeuille.

Pour le compte de son fonds immobilier offert au public hausInvest europa (11 milliards d’euros), l’allemand Commerz Real a acheté pour environ 56 millions d’euros le complexe de bureaux Harmony Office Center (19.300 mètres carrés) situé à Varsovie. Cet actif est loué en totalité pour dix ans à la Bank Millenium.

Andreas Bogdan a été embauché comme business development director, financial institutions banks and private banks pour l’Allemagne et l’Autriche, par Aviva Investors en Allemagne. Il est subordonné à Gabriele Miodini, basé à Milan, qui est depuis peu head of financial institutions - Europe.L’impétrant étant director wholesale & relationship managers pour l’activité de banque privée de Julius Baer.

Le portefeuille clients du groupe mutualiste MMA a augmenté de 6% l’an dernier alors que la collecte a fait un bond de 18,4% à 1,63 milliard d’euros contre 1,38 milliard d’euros précédemment.MMA, qui a dégagé l’an dernier un résultat net par du groupe de 21 millions d’euros, a servi 4% sur ses principaux contrats en 2009.

PlaNIS, l’entité du groupe PlaNet Finance dédiée au conseil de fonds d’investissement socialement responsable (ISR) en microfinance, annonce lundi avoir été filialisée le 10 juin 2010 grâce aux investissements de PlaNet Finance, de Natixis Asset Management via la SICAV française Natixis Impact Nord-Sud Développement et du réseau finaréa, via sa société «holding animatrice» finaréa nap. Selon PlaNet Finance, cette filialisation permettra à PlaNIS de consolider sa place de numéro deux mondial et de leader en France du conseil en investissement en microfinance.PlaNIS (13 permanents) gère un portefeuille de 165 millions de dollars, répartis sur 77 institutions de microfinance dans 30 pays, auprès de différents fonds européens de microfinance. Cette filialisation lui donnera les moyens de développer de nouveaux projets, de renforcer sa présence sur le terrain, et ainsi de «maintenir un fort contrôle de la qualité de son analyse auprès des fonds qu’elle conseille», parmi lesquels son principal partenaire, ResponsAbility Social Investments AG, «asset manager leader mondial en matière d’investissement en microfinance», selon PlaNIS.

Une nouvelle société de gestion étrangère débarque à Paris. En mars, le britannique Old Mutual Asset Managers UK (OMAM) a fait agréer par l’Autorité des marchés financiers quatre compartiments de son fonds de droit irlandais Old Mutual Dublin Funds, première étape d’une stratégie de développement en France.Parmi eux figurent notamment le Old Mutual Global Bond Fund, un fonds qui a pour objectif de dégager une performance absolue en investissant sur divers titres obligataires et devises. En tant que Ucits III, le produit pourra notamment utiliser des dérivés pour créer une duration négative en cas de hausse des taux. Ce produit est géré par le responsable obligataire d’OMAM, Stewart Cowley, qui a rejoint la société en juin 2009 après avoir travaillé chez Newton Investment Management. L’autre fonds mis en avant par OMAM en France est le Old Mutual Global Equity Absolute Return Fund, un market neutral à performance absolue. Il est piloté par l'équipe quantitative d’OMAM, qui gère des hedge funds market neutral depuis 2001.Les deux autres produits sont deux fonds d’actions britanniques : le UK Select Smaller Companies et le UK Dynamic Equity.Pour l’instant, pour couvrir la France, OMAM opère depuis Londres. L’idée est d’abord de tester le marché, avant, éventuellement, un jour, d’ouvrir un bureau à Paris. Une équipe de trois personnes s’occupe d’Europe continentale. Cette incursion en France s’inscrit en effet dans le cadre du déploiement européen de Old Mutual AM. Ainsi, en mars, la société a aussi fait agréer ses compartiments irlandais en Suède et en Suisse. Et elle s’apprête à le faire également en Italie et en Espagne, a indiqué David Aldred, en charge de la distribution européenne, de passage à Paris.Old Mutual AM gère un encours de 4,4 milliards de livres au 30 avril en actions, obligations et placements alternatifs pour le compte d’investisseurs particuliers et institutionnels. La société de gestion fait partie du groupe financier britannique Old Mutual Group, qui a déjà d’autres structures de gestion d’actifs en France, notamment Skandia et Skandia Investment Group.

Société Générale table pour son pôle banque privée, gestion d’actifs et services aux investisseurs sur un résultat net part du groupe compris entre 0,5 milliard d’euros et 0,7 milliard d’euros, sur un total de 6 milliards d’euros pour la banque, a annoncé le groupe dans le cadre de son plan Ambition SG 2015. Sur les deux premiers mois du deuxième trimestre, ce pôle enregistre une progression de son PNB par rapport au premier trimestre, note la banque.

La décollecte sur les fonds d’investissement a atteint 7,23 milliards d’euros au mois de mai selon Europerformance-SIX Telekurs. A eux seuls, les fonds monétaires ont enregistré des sorties nettes (une fois retranchées les entrées de capitaux) de 4,04 milliards d’euros, ce qui a entrainé une variation globale de l’encours de cette catégorie de fonds de 1 %. Les fonds actions n’ont pas été à la fête non plus, qui ont enregistré au total une décollecte de 1,81 milliard d’euros. En Europe, la décollecte atteint 200 millions sur les fonds composés d’actions françaises et 770 millions – les sorties les plus importantes pour les fonds de cette nature – sur le vieux Continent. Bien évidemment, cette évolution ne prend pas en compte l’effet marché. Les places financières ayant nettement baissé, l’encours des fonds «actions françaises» recule de 6,3 % et celui des fonds investis en actions européennes de 7,1 %. Il est vrai que la performance moyenne de ces deux marchés a été respectivement de - 5,24 % et -5,03 %. Globalement, les fonds obligataires se sont mieux tenus. Tant sur les fonds investis en titres de la zone euro et ceux de la catégorie «haut rendement», les sorties nettes sont limitées à respectivement 40 millions et 30 millions d’euros. Cela étant, avec la perte moyenne des fonds d’obligations à haut rendement (-5,06 %), l’encours enregistre une baisse de 5,9 % tandis que les fonds de la zone euro parviennent à tirer leur épingle du jeu (gain de 0,28 % et variation de l’encours de 0,3 %). En revanche, les fonds d’obligations internationales ont vu leur encours baisser de 2,6 % en raison d’une décollecte de 360 millions d’euros et en dépit d’un effet marché positif (0,94 %).

OFI Asset Management vient d’obtenir le statut d’investisseur institutionnel financier qualifié (QFII) en Chine, a annoncé le directeur général délégué de la société de gestion, Thierry Callault, à l’occasion d’une conférence sur les marchés émergents.Ce statut, que peu de sociétés de gestion françaises détiennent, lui permettra d’investir dans le marché A en Chine. A la faveur de cette autorisation, OFI AM va d’ailleurs créer un fonds de parts A au 3ème ou 4ème trimestre de l’année. La société de gestion compte lancer un autre fonds sur le thème des marchés émergents, un fonds de multigestion alternative sur la zone Amérique latine.

Barclays Wealth vient d’annoncer la nomination de Urban Wilde au poste nouvellement créé de chief risk officer pour la région Asie-Pacifique.Urban Wilde, qui prendra ses fonctions le 2 août prochain, était précédemment chez UBS, où il occupait le poste de managing director des projets stratégiques. Il est rattaché au CRO mondial Mark Cooke et au chief executive pour l’Asie-Pacifique, Didier von Daeniken.

Clariden Leu vient de nommer Peter Buehler, un ancien d’UBS, au poste nouvellement créé de responsable de la clientèle européenne et des gérants de fonds extérieurs souhaitant investir à Singapour, rapporte Asian Investor.Peter Buehler, basé à Singapour, a pris ses fonctions le 1er juin dernier. Il est directement rattaché à Othmar Foffa, responsable de l’Europe du Sud.

In April, bond flows accounted for a whopping two thirds of April’s EUR27bn sales, says Lipper FMI.Sales in bond funds these past two months were the best since their all-time high of EUR20bn in July 2005. So far this year, sales are running at EUR61bn, a figure that is not only 70% of 2009’s bond total, but also marginally higher than like-for-like sales in 2005, which was the bond’s sector record year (EUR150bn). This time, low interest rates are driving bond enthusiasm and Emerging markets, Global Currencies and high yield varieties of bond funds are heading the bill. The question on everyone’s lips is whether the crisis in Greece and its Southern European neighbours will bring this bond trend shuddering to a halt, says Lipper.Equity fund flows totalled EUR4bn, half of March’s total, and were the lowest since March 2009. Emerging Markets, US and UK were the sectors of choice. The top selling groups were Franklin Templeton, HSBC and Aviva with flows of EUR4bn, EUR3.6bn and EUR2.3bn respectively. For bond fund sales, the best selling group by a wide margin was Franklin Templeton (EUR3.5bn). For equity fund sales, the top selling group was Amundi with sales of EUR800m.

The Hong Kong-based hedge fund galaxy Asset Management will launch a UCITS III-compliant version of its Galaxy China Opportunities fund, using the Dublin-based platform of Merchant Capital, Asian Investor reports. The fund will be available by September at the latest, with abn objective of about USD500m in assets. The vehicle will be aimed at institutional and high net worth clients, with a front-end fee of EUR100,000. Since its launch in 2005, the original fund has earned total annual returns of 22% to 24%.

On Friday, the CNMV registered the DWS Rentas Emergentes 2015 fund (ES0127337006, for A-class shares, and ES0127337014, for B-class shares), which was launched on 8 June by DWS Investments (Spain). The fund consists of 30 emerging markets bonds, with a maturity date set for 30 June 2015. The product will invest from 15 July in bonds with a remaining duration to maturity of 3 to 6 years, from issuers who are rated between B- and BBB+, most of which will be retained until maturity. On a half-yearly basis, gains will be transferred to the money market fund DWS Fondepósito Plus (which charges a management commission of 0.7%). A 3% coupon will be paid on the nominal value of the investment every six months, and the system of partial redemptions will allow the investor to recuperate 20% of the investment at the end of the third year, and then another 20% at the end of the fourth year. The remainder, and the additional coupon, will be payable at the maturity of the fund. From 14 July 2010, management commission will be increased from 0.3% to 1.3%, while the depository banking commission will be 0.1% (for B-class shares, the management commission will be 0.45%). Front-end fees are 5% from 31 July 2010 until 29 June 2015, while the withdrawal penalty is 3% from 15 July 2010 until 29 June 2015.

The Spanish Inverco association of asset management firms announced on Monday that individual pension funds in May posted average returns of 3.42% over 12 months, despite the downward orientation of the markets. All categories show gains, ranging from 0.57% for funds specialised in short-term bonds, to 11.88% for those specialised in equities. However, over three years, funds have lost an average of 1.45% per year, and they have earned only 0.91% per year over five years, and 0.67% over 10 years.

On Monday, Charles Schwab announced that it is cutting the management commissions for six of its ETF funds, which, along with the other two funds whose fees will remain unchanged, will become the cheapest on the market. They will continue not to charge transaction commissions if orders are made online via the Schwab platform. The funds concerned are the following:• Schwab U.S. Broad Market ETFTM, for which commissions will be lowered from 0.08% to 0.06% • Schwab U.S. Large-Cap Growth ETFTM whose fees will fall from 0.15% to 0.13% • Schwab U.S. Large-Cap Value ETFTM, from 0.15% to 0.13% • Schwab U.S. Small-Cap ETFTM, from 0.15% to 0.13% • Schwab International Equity ETFTM, from 0.15% to 0.13% • Schwab Emerging Markets Equity ETFTM, from 0.35% to 0.25% Meanwhile, Peter Crawford, senior vice president, Investment Management Services, says that Charles Schwab will launch three ETFs this summer, including a fund of inflation-linked Treasuries (TIPS), and two Treasuries funds.

Andreas Bogdan has been recruited by Aviva Investors Germany as business development director, financial institutions, banks and private banks for Germany and Austria. He will report to Gabriele Miodini, based in Milan, who has recently been appointed head of financial institutions – Europe. Bogdan was director wholesale & relationship managers for the private banking activities of Julius Baer.

As returns on bunds are at record low levels, and high-risk investments in equities and private equity remain off limits, Feri Finance is recommending a double strategy for charities to confront an expected rise in inflation: on the one hand, investment in tangible assets such as gold, forests, and commodities, and on the other hand, an active risk management policy, the Börsen-Zeitung reports. Although the roughly 17,000 charities in Germany have succeeded in surviving the financial crisis undamaged due to conservative investment policies, they are now confronting difficulties in earning the necessary returns.

According to the most recent statistics from the European financial management association (Efama), investors are continuing to favour long-term funds, bond funds and diversified funds to equities funds, and are also continuing to withdraw from money market funds. UCITS funds also posted inflows of EUR20bn in April (compared with EUR8.1bn in March), with net inflows of EUR27.3bn (compared with EUR27bn) for long-term funds, and outflows of EUR7.3bn for money market funds (compared with -EUR18.8bn in March). For the first time since March 2009, net inflows to equities funds were near zero, at only EUR230m, compared with nearly EUR8.5bn in March, and EUR21.2bn since the beginning of the year). Bond funds have posted net inflows of EUR14.9bn, compared with EUR13.3bn in March, and EUR57.5bn since the beginning of the year.

After 13 years at Morgan Stanley, where he became chief strategist for European equities in London, the Dutchman Teun Draaisma is joining TT International Investment Management, where he will manage a hedge fund, the Börsen-Zeitung reports. He will be replaced by Graham Secker.

A new foreign asset management firm is setting up shop in Paris. In March, the British management firm Old Mutual Asset Managers UK (OMAM) licensed four sub-funds of its Irish-registered Old Mutual Dublin Funds with the French financial market regulator, the Autorité des marchés financiers (AMF), in a first step in its development strategy for France. The funds it registered are the Old Mutual Global Bond Fund, the Old Mutual Global Equity Absolute Return Fund, the UK Select Smaller Companies, and the UK Dynamic Equity.For the moment, OMAM will serve France from London. The idea is to initially test the market, and then possibly to open a Paris office later on. A three-member team serves continental Europe at the asset management firm. The move into France is part of a European deployment at Old Mutual AM. In March, the firm also licensed its Irish sub-funds in Sweden and Switzerland. It is also preparing to do the same in Italy and Spain, says David Aldred, head of European distribution, on a visit to Paris. Old Mutual AM manages assets of GBP4.4bn, as of 30 April, in equities, bonds, and alternative investments, on behalf of retail and institutional investors. The management firm belongs to the British Old Mutual financial group, which already has other asset management structures in France, including Skandia and Skandia Investment Group.

OFI Asset Management has been granted the status of qualified financial institutional investor (QFII) in China, the deputy CEO of the firm, Thierry Callault, has announced at a conference on emerging markets. The official status, which few French management firms have been granted, will allow the firm to invest in the A-class Chinese markets. To make use of this authorisation, OFI AM will create a fund of A-class shares in 3rd or 4th quarter this year. The management firm is planning to launch another fund based on the theme of emerging markets, which will be an alternative multi-management fund focused on Latin America.

Pimco, one of the world’s biggest bond fund managers, is expanding into European equities, says the Financial Times. It launched two actively managed equity funds in Europe on Monday.

The United Auto Workers’ union (UAW) has built up a USD45bn war chest through its agreement to participate in bailout efforts to save the three major US auto makers, the Wall Street Journal reports. The VEBA (Voluntary Employee Beneficiary Association) has already placed USD2.2bn with BlackRock, and has launched requests for proposals for the management of international equities and bond mandates. The objective is to render the assets more conservative and liquid, by reducing allocation to alternative investments, which include USD2bn in five hedge funds, USD380m in shares in realty firms, and USD375m in private equity.

Société Générale is aiming for net profits from its private banking, asset management and investment services division of EUR05.bn to EUR0.7bn, out of a total of EUR6bn for the bank overall, the group has announced in its Ambition SG 2015 plan. In the first two months of second quarter, the unit has posted an increase in its net banking proceeds compared with first quarter, the bank notes.

Barclays Wealth has announced the appointment of Urban Wilde in the newly-created position of chief risk officer for the Asia-Pacific region. Wilde, who will begin in his new role on 2 August, was previously at UBS, where he served as managing director for strategic projects. He will report to global CRO Mark Cooke, and Didier von Daeniken, chief executive for Asia-Pacific.

Clariden Leu has appointed Peter Buehler, formerly of UBS, to the newly-created position of head of European clients and external fund managers seeking to invest in Singapore, Asian Investor reports. Buehler, based in Singapore, began in his new role on 1 June. He reports directly to Othmar Foffa, head of Southern Europe.