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17/06/2010

Un nouveau "sales France" chez Syz & Co

Veronica Vieira, qui travaillait précédemment chez Berenberg, vient de rejoindre Syz & Co en tant que commerciale pour le marché français. Elle travaillera aux côtés d’Axel Plichon, qui est également «sales France». Bien qu’en charge de la France, les deux personnes sont basées à Genève.
17/06/2010
Fonds

Les fonds immobiliers italiens dépassent les 40 milliards d'euros d'encours

Fin 2009, on recensait en Italie 270 fonds immobiliers (contre 29 en 2004) représentant un encours de 40,6 milliards d’euros, indique Il Sole – 24 Ore citant une étude de Scenari Immobiliari («I fondi immobiliari in Italia e all’estero»). Le secteur se classe ainsi à la troisième place en Europe, derrière l’Allemagne et les Pays-Bas. Scenari Immobiliari pense que dans 10 ans, le secteur italien des fonds immobiliers sera le premier en Europe par la taille, mais qu’il affichera des caractéristiques différentes. En effet, une concentration du secteur est à attendre.
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17/06/2010
Fonds

Triple A confie à Adepa un fonds d'ETF

Le Global ETF Fund, en cours d’autorisation à Luxembourg, sera selon Funds People le premier fonds espagnol d’ETF couvrant le monétaire, les obligations d’entreprise, les obligations d’Etat, les obligations indexées sur l’inflation, les actions, les REIT, le private equity, les hedge funds et les matières premières, le risque de change étant couvert au moyen de dérivés.Ce nouveau produit lancé par Triple A Investment Advisors, dirigée par David Gonzalvo, sera géré au jour le jour par Adepa. L’objectif est une performance absolue sur 3 à 5 ans, avec un rendement supérieur de 500 points de base à l’euribor 1 mois, une volatilité annualisée de 7 % et une liquidité hebdomadaire. La souscription minimale sera de 5.000 euros et la commission de gestion sera de 1,5 % pour les particuliers ou de 0,75 % pour les institutionnels. Il est prévu aussi une commission de performance de 10 % sur les gains supérieurs à l’euribor 1 mois.
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17/06/2010
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Edrim fait enregistrer trois fonds de fonds profilés

Le 11 juin, la CNMV a enregistré dtrois fonds de fonds de droit français d’Edmond de Rothschild Investment Managers (Edrim), qui a déjà fait enregistrer le fonds Multigest Select alpha en Espagne (lire notre dépêche du 14 mai et et notre article du 4 mai). Il s’agit à présent de Multigest Rendement, Multigest Réactif Monde et de Multigest Patrimoine, dont la commercialisation est confiée à Banco Inversis, à CM Capital markets Bolsa et à Tressis. Cela porte désormais à quinze le nombre de fonds Edrim enregistré en Espagne. Un autre, garanti et orienté marchés émergents, devrait suivre assez prochainement
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17/06/2010

Exane va ouvrir fin juin à Madrid

Le 11 juin, Exane a obtenu de la CNMV l’agrément d’exploitation en Espagne pour sa nouvelle succursale de Madrid, qui doit ouvrir fin juin et qui se spécialisera sur l’intermédiation actions.
17/06/2010

Liontrust réduit son dividende

Liontrust a décidé de réduire son dividende après l’annonce d’un résultat avant impôts de 796.000 livres sur l’année à fin mars contre 14,3 millions de livres précédemment. Le dividende est ainsi fixé à 2,5 pence contre 10 pence l’année précédente. Les actifs sous gestion de Liontrust s’inscrivaient dernièrement à 1,06 milliard de livres contre 1,15 milliard de livres à fin mars.
17/06/2010
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Burren Capital lève 500 millions de dollars

Burren Capital, la société de hegde funds créée par l’ancien trader de BNP Paribas Andrew McGrath, a levé plus de 500 millions de dollars pour son premier fonds, rapporte le Financial Times. Le fonds, spécialisé dans la stratégie «event driven», sera géré depuis Gibraltar.
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17/06/2010

Jupiter introduit dans le bas de la fourchette initiale

Jupiter Asset Management a indiqué que dans le cadre de l’introduction en Bourse de la société, le prix de l’action a été fixé à 165 pence, c’est-à-dire dans le bas de la fourchette initiale de 150 pence à 210 pence.Sur cette base, la capitalisation de marché de Jupiter s'établit à 755 millons de livres.Les principaux dirigeants de Jupiter, Tony Nutt, Philip Gibbs, Edward Bonham et John Chatfeild-Roberts détiendront 14% du capital après l’opération d’introduction, soit quelque 105 millions de livres sur les bases actuelles.
17/06/2010

Transfert de mandat chez Premier

Selon Investment Week, Premier a transféré la gestion de son fonds Alpha Growth (23 millions de livres) de Bill Mott à l’ancien gérant de Gartmore, Simon King.Simon King a rejoint Premier en avril dernier pour piloter la gestion des fonds UK Thematic et UK Smaller Companies, précédemment sous la houlette de Mike Jennings et Chris Wright.
17/06/2010

Les agences Fannie Mae et Freddie Mac sorties de la cote

Selon les Echos, la Federal Housing Administration a demandé aux deux grandes agences hypothécaires, Fannie Mae et Freddie Mac de se décoter du New York Stock Exchange. Cette sanction est technique : les titres ne valent plus rien alors qu’une action doit avoir un prix supérieur à 1 dollar pendant plus de 30 jours pour pouvoir rester cotée. A partir du 8 juillet, les titres de Fannie Mae et Freddie Mac seront échangés de gré à gré sur l’ OTC Bulletin Board.
17/06/2010
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Putnam se dote d'une gamme de fonds toutes capitalisations

Putnam Investments a annoncé le lancement de trois fonds d’actions américaines toutes capitalisations qui devrait être disponible dans sa totalité pour fin septembre.De fait, le nouveau Putnam Multi-Cap Value Fund sera l’ancien Putnam Mid Cap Value Fund, le changement de nom et de stratégie devant intervenir le 1er septembre pour permettre au fonds d’investir dans toutes les classes de capitalisation. Cependant, le fonds restera géré par James Polk, gérant de portefeuille depuis 2004.Le Putnam Multi-Cap Core Fund est en revanche un fonds nouveau qui sera disponible à compter de fin septembre, sous réserve d’un agrément correspondant de la part de la SEC. Ce produit sera géré par Gerard Sullivan, qui gère déjà le Putnam Invesors Fund, avec une approche «core/blend».Enfin, le Putnam Multi-Cap Growth Fund résultat de la transformation du Putnam New Opportunities Fund. Le changement de nom interviendra le 1er septembre. De plus, ce produit devrait absorber fin septembre l’actual Putnam Vista Fund d’ici à fin septembre. Il sera confié à Robert Brookby, qui gère par ailleurs le Putnam Growth Opportunities Fund.
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17/06/2010
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Syz lance Oyster Asia Opportunities

Tantallon Capital, à Singapour, sera le gérant du nouveau Oyster Asia Opportunities lancé par Syz & Co, un fonds investi en actions asiatiques hors Japon. Encore réservé à une clientèle institutionnelle, ce compartiment de la sicav luxembourgeoise sera prochainement enregistré dans plusieurs pays européens, dont la Suisse, ce qui lui permettra d’être distribué au public comme les autres compartiments d’Oyster. La gérante du fonds est Siew Hua Thio, qui est déjà responsable d’un fonds asiatique émergent similaire.Le portefeuille comporte entre 30 et 60 lignes, avec un accent particulier sur les titres de moyenne capitalisation, moins suivis que le reste du marché, avec un niveau de valorisation attrayant.
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17/06/2010
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Le marché des ETF en Europe reste peu transparent

Selon L’Agefi suisse, c’est le grand paradoxe du marché européen des ETF. Ces véhicules d’investissement sont cotés sur des marchés publics, mais la plupart des transactions ont lieu sur le marché de gré à gré (OTC). Aux Etats-Unis, ce dernier est aujourd’hui réservé aux échanges de grandes quantités en bloc. Mais même le marché OTC américain offre une visibilité nettement meilleure comparé à l’Europe, grâce au dispositif de reporting des transactions. Avec la conséquence qu’en Europe, la transparence au niveau des marges est faible, s’exprimant surtout en termes d’un écart élevé entre le prix offert et demandé (bid/ask). Une augmentation des transactions publiques ferait baisser les marges.
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17/06/2010

Nomination chez Barings

Baring Asset Management (Barings) a annoncé le 15 juin la nomination de Naoki Toyoda en qualité de responsable de la distribution des mutual funds et des services à la clientèle au Japon.Naoki Toyoda était précédemment chez Aberdeen Asset Management au Japon où il était senior manager pour le développement des activités.
17/06/2010

BlackRock veut doubler ses encours au Mexique

BlackRock veut doubler ses encours sous gestion au Mexique, qui s’établissent à 13 milliards de dollars, dans les trois prochaines années, grâce à la demande des institutionnels et des investisseurs étrangers pour les ETF, rapporte le Wall Street Journal, qui a interrogé Isaac Volin, le nouveau responsable du Mexique chez BlackRock. BlackRock est principalement présent au Mexique via ses ETF iShares.
17/06/2010

BlackRock vise USD 26 milliards d'encours sous trois ans

Isaac Volin, le nouveau country head de BlackRock pour le Mexique, a estimé que les actifs gérés dans ce pays devraient pouvoir doubler par rapport aux 13 milliards de dollars actuels sous trois ans grâce à la demande d’ETF émanant des investisseurs étrangers et institutionnels, rapporte The Wall Street Journal. Le principal produit de BlackRock au Mexique est la gamme des ETF d’iShares, dont 133 sont accessibles par la Bourse de Mexico. Douze sont cotés directement sur place, dont six fonds d’actions mexicaines et six d’obligations d’Etat et d’obligations d’entreprises locales. Le iShares Naftrac ETF réplique l’indice principal IPC (actions) et constitue un support d’investissement majeur pour les fonds de pension locaux.
17/06/2010

Triple A contracts out management of an ETF FoF to Adepa

Funds People reports that the Global ETF Fund, which is in the process of being licensed in Luxembourg, will be the first Spanish ETF fund of funds to cover money markets, corporate bonds, government bonds, inflation-linked bonds, equities, REITs, private equity, hedge funds and commodities, with forex risks hedged via derivatives. The new product from Triple A Investment Advisors, led by David Gonzalvo, will be managed by Adepa. The objective is absolute returns over 3 to 5 years, with returns 500 basis points higher than the Euribor 1-month, annualised volatility of 7%, and monthly liquidity. Minimal subscription will be EUR5,000, and the management commission will be 1.5% for retail investors, and 0.75% for institutionals. A performance commission of 10% will also be charged on performance exceeding the Euribor 1 month.
17/06/2010

EDRIM registers three profiled FoFs

On 11 June, the CNMV registered three French funds of funds from Edmond de Rothschild Investment Managers, who have already registered the Multigest Select Alpha in Spain (see Newsmanagers of 14 May). Now it is the turn of the Multigest Rendement, Multigest Réactif Monde and Multigest Patrimoine funds, which will be sold by Banco Inversis, CM Capital Markets Bolsa, and Tressis.
17/06/2010

East Capital concludes acquisition of AGI

The Swedish asset management firm East Capital, a specialist in Eastern Europe markets, has concluded its acquisition of Asia Growth Investors, after being granted permission by the Swedish financial market authority. It now controls 100% of the management firm, which is also based in Stockholm, and which is focused on China. The acquisition will allow East Capital to extend its investment horizons, while remaining focused on emerging markets, and to add the EUR240m managed by AGI to its own EUR2.4bn in assets. As a part of the operation, Karine Hirn, a partner at East Capital, will move to Shanghai. She will aim to study the Chinese market, and eventually to strengthen AGI’s management teams. East Capital has also announced the appointment of Johan Björkstén as an advisor and member of the board of directors at AGI. Björkstén is the founder of Eastwei Relations, one of the largest communications agencies in China, which has more than 100 employees in four Chinese cities, and a client base composed of multinationals such as IKEA and Sony.
17/06/2010

Syz launches Oyster Asia Opportunities

Tantallon Capital, in Singapore, will be the manager of the new Oyster Asia Opportunities fund from Syz & Co, a fund which will invest in Asian equities ex Japan. The sub-fund of the Luxembourg Sicav, which will initially be reserved for institutional clients, will soon be registered in several European countries, including Switzerland, which will allow it to be sold to retail clients, like other Oyster sub-funds. The manager of the fund is Siew Hua Thio, who is already in charge of a similar emerging Asia fund. The portfolio includes 30 to 60 positions, with a particular emphasis on midcaps, which are less widely monitored than the rest of the market, and have an attractive valuation level.
17/06/2010

Euronext lists an HSBC ETF

On Wednesday, NYSE Euronext announced that it has admitted the HSBC MSCI JAPAN ETF, from HSBC ETFs, to trading. The Irish-registered product (IE00B5VX7566) charges 0.40% fees, and replicates the MSCI Japan index. The addition brings the number of ETFs listed on the specialised segment of NYSE Euronext to 486, as the new fund becomes the 37th ETF to be added to the listings since the beginning of this year.
17/06/2010

ESG criteria not widely considered in China, Egypt, and Vietnam

According to a study by the British responsible investment research agency Eiris (Eiris Country Sustainability Profiles 2010), China, Egypt and Vietnam receive the worst scores in terms of respect for ESG criteria among emerging countries. However, South Korea, Brazil and Mexico are at the top of the list of countries which take ESG criteria into account.
17/06/2010

Premier transfers a mandate

Investment Week reports that Premier has transferred management of its Alpha Growth fund (GBP23m) from Bill Mott to the former Gartmore manager Simon King. King joined Pioneer in April of this year to manage the UK thematic and UK Smaller Companies funds, which were previously managed by Mike Jennings and Chris Wright.
17/06/2010

BlackRock vise USD 26 milliards d'encours sous trois ans

Isaac Volin, le nouveau country head de BlackRock pour le Mexique, a estimé que les actifs gérés dans ce pays devraient pouvoir doubler par rapport aux 13 milliards de dollars actuels sous trois ans grâce à la demande d’ETF émanant des investisseurs étrangers et institutionnels, rapporte The Wall Street Journal. Le principal produit de BlackRock au Mexique est la gamme des ETF d’iShares, dont 133 sont accessibles par la Bourse de Mexico. Douze sont cotés directement sur place, dont six fonds d’actions mexicaines et six d’obligations d’Etat et d’obligations d’entreprises locales. Le iShares Naftrac ETF réplique l’indice principal IPC (actions) et constitue un support d’investissement majeur pour les fonds de pension locaux.
17/06/2010

Appointments at Lombard Odier

Lombard Odier on 17 June announced the arrival of Gergor Macintosh in its bond department. Macintosh is appointed head of fixed income, and will be based in Geneva. He will report to Stéphane Monier, head of the bonds and currencies division, a statement from the firm says. Macintosh had previously been head of interest rates at Standard Life Investments. Sandro Croce will take over as head of the client portfolio management team. Croce, a member of the bond department at Lombard Odier since 2004, previously served as head of interest rates in the specialised portfolio management department for institutional mandates. He will also be based in Geneva.
17/06/2010

BlackRock looks to double assets in Mexico

BlackRock aims to double its $13 billion portfolio in Mexico within the next three years on the back of demand by institutional and foreign investors for exchange-traded funds, Isaac Volin, who became BlackRock’s Mexico country head earlier this month, said in an interview. The main business of in Mexico is the iShares family of ETFs. BlackRock.
17/06/2010

Investors stand by their financial advisers

According to a survey conducted by Fidelity Investments between 10 and 17 March of 350 investors and 217 financial advisors, investors have stood by their financial advisers and brokers since the low point in March 2009, as one investor out of five says that relations have significantly improved since then. The survey also finds that 70% of advisers estimate that relations with clients have improved in the past 12 months, compared with 38% in 2009. Advisors also say that the two major drivers of change in the next twelve months will be increased taxes and new regulations. The survey also finds that if there should be another financial crisis, more than one third of investors hope that their advisor will help them to make money, while 55% are expecting their adviser to help limit losses. For their part, 69% of advisers estimate that the priority of the client will be to limit losses, while only 24% see their mission as to improve profits.
17/06/2010

Russell adds to alternative management teams

Russell Investments has announced a series of recruitments to add to the alternative management firm’s firepower. Samantha Steele will join the Syney office as a senior analyst specialised in real estate and private equity in Asia. She previously worked at KBC Asset Management. In Europe, Tom Richardson, previously of Cushman & Wakefield, has been recruited as a real estate analyst, and will focus on the valuation of European real estate funds. Russell has also recruited three alternative specialists who will be based in North America: Cameron McVie, previously of BlackRock Alternative Advisors, is appointed as a senior research analyst, and will focus on hedge funds. Also from BlackRock Alternative Advisors, Brett Deits will focus primarily on funds of funds, while Wade Millen, previously of Wurts & Associates, will concentrate on funds of hedge funds.
17/06/2010

Liontrust cuts dividends

Liontrust has decided to reduce its dividends, following the announcement of pre-tax profits of GBP796,000 for the year to the end of March, compared with GBP14.3m previously. Dividends are set at 2.5 pence per share, compared with 10 pence the previous year. Assets under management at Liontrust most recently totalled GBP1.06bn, compared with GBP1.15bn as of the end of March.

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