Recherche
S'abonner
Connexion
Asset Management
Accueil Asset Management Actualités
19/07/2010

Mike Clark nommé CEO de Butterfield Fulcrum

Mike Clark, précédemment president, institutional products group, chez Fidelity Investments, vient d'être nommé CEO de l’administrateur de fonds alternatifs indépendant Butterfield Fulcrum.
19/07/2010
Fonds

Les fonds portugais accusent des sorties nettes au premier semestre

D’après l’association Apfipp des sociétés de gestion, l’encours des fonds portugais à fin juin sur situait à un peu plus de 15,68 milliards d’euros contre 16,12 milliards fin mai et 17,23 milliards fin décembre. Cela équivaut à des baisses de 2,7 % en un mois de de 9 % sur le premier semestre, même si par rapport à fin juin 2009 les actifs sous gestion se sont accrus de 10,4 %.Pour juin, les remboursements nets se sont situés à 358,3 millions d’euros, portant ainsi les sorties nettes du premier semestre à un peu plus de 1,3 milliard d’euros. Par rapport à juin 2009, les fonds affichent toutefois des rentrées nettes de 1,11 milliard d’euros.Les cinq premières sociétés de gestion par les encours totalisaient fin juin une part de marché de 87,7 % contre 88,6 % fin décembre. Le numéro un est Caixagest, avec 3,76 milliards d’euros et 24 % du marché, devant Santander Asset Management et Esaf-F.I.M., ex-aequo avec 17,4 %. Vient ensuite BPI Gestão de Activos avec 15,4 %, devant Millenium BCP Gestão de Activos, avec 9,9 %.Santander Asset Management et Caixagest sont aussi les gestionnaires qui ont accusé les plus forts remboursements nets depuis le début de l’année, avec respectivement 360,8 millions et 350,9 millions pendant que Privado Fundos enregistrait des souscriptions nettes de 559 millions d’euros.
Fonds
19/07/2010

Aimco renonce à l'acquisition de Candover

Le capital-investisseur britannique Candover a annoncé vendredi que le fonds de pension canadien Alberta Investment Management Corporation (Aimco, 70 milliards de dollars) a décidé de ne pas lancer d’OPA sur son capital.Cela résulte de l’opposition de M&G et d’Aviva Investors, deux des neuf porteurs de 200 millions de livres d’obligations non cotées de Candover, qui auraient dû approuver la transaction, rapporte le Financial Times.L’annonce de l'échec des négociations a provoqué une baisse de 11 pence, à 660 pence, de l’action Candover.A présent, Candover n’a plus que trois solutions : trouver un autre acquéreur, lancer un nouveau fonds, ou se liquider.
19/07/2010
Fonds

OFI Euro High Yield et OFI Global High Yield ne font plus qu'un

OFI Asset Management a annoncé vendredi que le fonds OFI Global High Yield a été absorbé au 30 juin par l’OFI Euro High Yield, ce qui se traduit par l’adoption comme indice de référence du Merrill Lynch Euro Non Financial Fixed & Floating Rate HY (HEAE) en remplacement du JP Morgan Maggie Aggregate Index Euro - High Yield Credit. Ce changement permet de comparer la performance du fonds reformulé à un univers d’investissement plus vaste avec plus de 200 lignes et environ 150 émetteurs. Cet univers est composé principalement d’obligations à haut rendement émises par des entreprises du secteur privé ayant leur siège social dans un pays membre de l’OCDE.Le nouveau fonds, avec un encours de plus de 80 millions d’euros, conservera l’historique de performance du OFI Euro High Yield qui affiche une performance de 28,84% depuis création (du 18/04/208 au 30/06/2010) par rapport aux 19,12 % de son nouvel indice de référence.
Fonds
19/07/2010

Fip Patrimoine prend un nouveau départ

A l’occasion de son dixième anniversaire et après la disparition il y a quelques mois de Jacques Bouhana, son fondateur, FIP Patrimoine a présenté sa nouvelle stratégie. Claude Benchetrit, en tant que manager de transition, a annoncé son départ de la présidence de FiP Patrimoine, une nouvelle organisation opérationnelle et un nouveau modèle d’association des franchisés.Les franchisés du réseau Fip Patrimoine sont devenus associés de Fip Patrimoine, dont le nouvel actionnaire majoritaire est le FCPR Roosevelt Investissements, au travers de leur holding Fip We Can dont la présidence a été confiée à Eric Bouhana et la vice-présidence à Nathalie Pillet.La direction opérationnelle est désormais assurée par cinq associés du réseau. La présidence de Fip Patrimoine est occupée par Loïc Hamon, assisté de quatre vice-présidents : Alain Sissa, Gérard Ghiquot, Bruno Sanlaville et David Collet. Le nouveau directeur de Fip Patrimoine, Arnaud Baizelon, issu de la banque Rothschild, arrivera en août prochain pour mettre en œuvre le nouveau modèle de développement.Ce modèle, qui sera présenté plus en détail au salon Patrimonia, s’articule autour de deux axes complémentaires : d’une part, le développement du réseau par le biais de l’accroissement de l’activité des cabinets existants et de l’augmentation du nombre de cabinets adhérents ; d’autre part, le développement de l’expertise et l’enrichissement de l’offre.Pour faciliter la conquête de nouveaux clients, il a notamment été décidé de créer un centre d’appels, Procall Performance, filiale détenue par Fip Patrimoine. Alain Sissa en assurera la présidence et Nathalie Servant, disposant d’une très grande expérience dans ce secteur au service des gestionnaires de fortune, développera cette activité pour le compte des CGPI.
19/07/2010
Fonds

Deuxième closing à 50 millions d'euros pour Massinissa

Sous l’impulsion de son promoteur, Alma Capital Europe le fonds de private equity Massinissa a bouclé récemment son deuxième closing pour un total des engagements reçus de la part des investisseurs de près de 50 millions d’euros, dont 10 millions apportés par la Banque Européenne d’Investissement (BEI) et 5 millions par Almamed, société basée à Casablanca et contrôlée par Alma Capital Europe avec des partenaires marocains.Le fonds Massinissa, géré par Almamed, a vocation à prendre des participations majoritaires dans des PME marocaines sélectionnées de manière opportuniste dans les principaux secteurs de l’économie, à l’exception du tourisme et de l’immobilier. De plus, Massinissa «reste sensible aux grands principes de gestion socialement responsable et à la défense de l’environnement», indique Alma Capital Europe. Massinissa assume pleinement son rôle d’actionnaire majoritaire tout en cherchant à associer systématiquement le management au capital des sociétés acquises.La présence de la BEI comme «parrain» du fonds Massinissa a convaincu de grands investisseurs institutionnels à s’intéresser au Maroc. La MACIF (Mutuelle d’Assurances des Commerçants et Industriels de France), le groupe Monceau, Prédica (Crédit Agricole Assurances), la MACSF (Mutuelle d’Assurances du Corps de Santé Français), la CAPSSA (Caisse de Prévoyance des Agents de la Sécurité Sociale et Assimilés) et la mutuelle agricole marocaine MAMDA - MCMA figurent parmi les principaux investisseurs institutionnels du fonds.
Fonds
19/07/2010

Bank of America: assets and profits from asset and wealth management down

For second quarter, Bank of America (BofA) on Friday declared net profits of USD3.12bn, compared with USD3.18bn in first quarter and USD3.22bn for the corresponding period of last year. In total, net profits for first half total USD6.3bn, compared with USD7.47bn for January-June 2009. For asset and wealth management worldwide, assets as of the end of June totalled USD603.3bn, compared with USD750.7bn at the end of March, and USD705.2bn one year earlier. Net profits for these activities totalled USD356m, compared with USD461m in January-March, and USD396m in second quarter 2009. In January-June 2010, net profits totalled USD817m, compared with USD890m in January-June 2009. BofA explains that the decline in profits compared with second quarter 2009 is due to the fiscal impact of the sale of long term funds from Columbia Management, which was partly offset by stronger activities in investment and brokerage, and by a fall in the cost of credit.
19/07/2010

Citigroup asset management losing steam

In second quarter, proceeds from private banking activities at Citigroup rose 4% to USD412m. The bank also noted that its Citi Holdings operation, which includes peripheral activities, now represents less than one quarter of assets, compared with 38% at its peak in 2008. The division posted losses of USD1.205bn in second quarter, largely due to tax-related effects, says the CEO of Citigroup, Vikram Pandit, despite the sale of USD38bn in assets during the quarter. Brokerage and asset management activities within Citi Holdings finished the quarter with proceeds of USD141m, down nearly 60% compared with the previous quarter. The group has published net profits down 37% from the same period of last year, at USD2.297bn. This result is nonetheless higher than expectations.
19/07/2010

Assets down at Schwab and Laudus

In first quarter, Charles Schwab Corporation on Friday announced net profits of USD205m, compared with USD6m in first quarter and an identical USD205m in April-June 2009, putting net profits for first half at USD211m, compared with USD423m in the corresponding period of last year. Results for first quarter and first half were affected by a charge of USD120m after tax due to settlement of a class action lawsuit related to the Schwab YieldPlus Fund. AUM at Schwab and the Laudus funds as of the end of June totalled USD195.4bn, compared with USD207.6bn at the end of March, and USD226.6bn one year previously, while the fund supermarket OneSource was down to USD177.2bn, from USD187.4bn three months earlier, though it represents an increase over USD129.2bn at the end of March 2009. Net subscriptions for the investment services division totalled USD1.3bn in April-June, compared with USD4.4bn in first quarter, and USD3.7bn in second quarter 2009.
19/07/2010

OFI Euro High Yield absorbs OFI Global High Yield

OFI Asset Management announced on Friday that the OFI Global High Yield fund was absorbed on 30 June by the Ofi Europe High Yield, which has resulted in the adoption of the Merrill Lynch Euro Non Financial Fixed & Floating Rate HY (HEAE) as benchmark index, replacing the JP Morgan Maggie Aggregate Index Euro - High Yield Credit. The change has allowed for the performance of the reformulated fund to be compared with a wider investment universe, with more than 200 positions and about 150 issuers. The universe is composed largely of high yield bonds issued from private sector businesses with their headquarters in an OECD country. The new fund, with assets of over EUR80m, will retain the track record of the OFI Euro High Yield, which earned performance of +28.84% since its inception (from 18/04/2008 to 30/06/2010), compared with 19.12% for its new benchmark index.
19/07/2010

MC Capital Advisors creates a custom ETF for Marcelo Claure

This week, Global X will launch a Lithium ETF covering producers of Lithium and makers of batteries, the Wall Street Journal reports. The originator of the project is the Bolivian magnate R. Marcelo Claure, who is seeking a means to invest large volumes in Lithium. The hedge fund manager MC Capital Advisors has therefore asked Global X Management Co, a firm which creates ETFs, to launch a Lithium fund. MC Capital will provide the seed capital to start up the ETF and will earn half the profits from the fund. Among the other custom ETFs which will soon be launched are funds dedicated to Thai small caps, producers of rare metals such as Gallium and Selenium, and of firms in the fishing industry. The Wall Street Journal has also announced that SummerHaven Investment Management and Mars Hill Partners will manage ETFs to be launched by US Commodity Funds and AdvisorShares. The first will be dedicated to commodities for which spot purchases cost more than futures, and the second will use a relative value strategy like a hedge fund.
19/07/2010

Net outflows of EUR1.3bn from funds in first half

According to the Apfipp association of management firms, assets in Portuguese funds as of the end of June totalled slightly over EUR15.68bn, compared with EUR16.12bn at the end of May, and EUR17.23bn at the end of December. This is equivalent to declines of 2.7% in one month and of 9% in first half, even though compared with the end of June 2009, assets under management were up 10.4%. In June, net redemptions totalled EUR358.3m, bringing net outflows in first half to slightly over EUR1.3bn. Compared with June 2009, funds show net inflows of EUR1.11bn. The top five management firms by assets as of the end of June had a total market share of 87.7%, compared with 88.6% at the end of December. The top firm is Caixagest, with EUR3.76bn, and a market share of 24%, followed by Santander Asset Management and Esaf-F.I.M., formerly aequo, with 17.4%. Then come BPI Gestão de Activos with 15.4% and Millenium BCP Gestão de Activos, with 9.9%. Santander Asset Management and Caixagest are also the management firms that have seen the heaviest net redemptions since the beginning of the year, with EUR360.8m and EUR350.9m, while Privado Fundos has posted net subscriptions of EUR559m.
19/07/2010

DJ-Credit Suisse hedge fund index down 0.84% in June

As of the end of June, the Dow Jones Credit Suisse hedge fund index came to 418.89, compared with 422.45 one month previously. It posted a monthly loss of 0.84%, compared with 2.76 in May. In first half, however, it still shows positive returns of 0.63%. Five of the six strategies covered by the index were in the red for June, with the heaviest losses at 2.07% for long/short equity. However, dedicated short bias posted returns of 5.45%. In the first six months of the year, the worst score was for equity market neutral, with losses of 4.55%, followed by long/short equity with 3.22%. The best-performing strategies were bond arbitrage (+5.52%), and global macro (+4.20%).
19/07/2010

Armajaro hedge fund is a trillionaire in cocoa beans

On Friday the London-based hedge fund Armajaro took delivery of 240,100 tonnes of cocoa beans, which represents about 7% of annual production worldwide, and virtually all of the 270,000 tonnes of cocoa reserves in stocks registered with Liffe, the Financial Times reports. Cocoa prices have leapt 150% in the past two and a half years, to GBP2,732 per tonne last week. It appears that Armajaro will wait until prices rise further in September, traditionally the most active period of the year on cocoa markets as chocolate makers increase their production ahead of Christmas and most harvests from West Africa have not yet arrived on the market.
19/07/2010

JP Morgan seeks to increase presence among Asia high net worth clients

Asian Investor reports that Peter Flavel will take over as director of a new unit dedicated to high net worth (HNW) clients in the private wealth division of JP Morgan. Flavel will begin in his role as chief executive of Private Wealth Management (PWM) in fourth quarter 2010. The PWM entity will focus on individuals and families with wealth of over USD10m. The other JP Morgan entity, The Asia Private Bank, is dedicated to the UHNW segment of clients with wealth of over USD100m. Flavel, who worked previously at Standard Chartered, submitted his resignation on 2 July.
19/07/2010

Bestinver moves into European markets

The management firm of the Acciona group, Bestinver (EUR5.4bn in assets), has been granted a license by the CNMV to provide investment services in the European economic area. Concretely, Funds People reports, the authorisation applies to France, Luxembourg, Belgium, and the United Kingdom, and will allow the firm to conduct management activities in those countries without being required to open branch operations there.
19/07/2010

Santander to strengthen management affiliate

Juan Alcaraz, CEO of Santander Asset Management and the Allfunds Bank platform, has told Expansión that he hopes to make Santander AM more competitive globally in several asset classes, such as Latin American and Spanish equities, European large caps, bonds from these regions, and money market products. Other asset classes will be covered by funds from third-party managers specialised in those areas, such as European small and midcaps, some categories of bonds, and convertible bonds. This will lead to an increase in multi-management teams in Madrid, led by Marta Pérez Cogollos, and in London, where a top director will need to be recruited. Santander AM is also planning to recruit more managers for Latin American equities, emerging market bonds, and corporate bonds, as well as a CIO for Spain and a global head of sales. Alcaraz has also announced that the Spanish asset management firm will open a branch office in Tokyo, to serve Asian investors interested in Santander AM’s Latin American specialties. If this experiment is a success, other offices will be opened in Asia.
19/07/2010

Half of bond funds showing losses

According to statistics by Interactive Data for Expansión, 47% of Euro zone bond funds in Spain are showing losses since the beginning of the year. Money market funds have lost an average of 0.2% in first half. The fund with the heaviest losses is Atlas Renta, a money market funds which has lost 17.24%, because 42% of its portfolio, in March, was invested in Greek bonds. The best product was the long-term bond product from Caja Madrid, Class C Madrid Bonos, which in the same period earned positive returns of 7.62%, as its portfolio was primarily invested in corporate bonds.
19/07/2010

Lyxor registers two more ETFs in Spain

Lyxor Asset Management (Société Générale), which has recently added nine ETFs to trading on the Madrid stock exchange (see Newsmanagers of 15 July), on 15 July obtained a license from the CNMV to sell two more products specialised in commodities. They are the Lyxor ETF Commodities CRB (Reuters/Jefferies CRB Index and CRB Non-Energy (R/J CRB Non-Energy Index) funds. The new additions bring the number of Lyxor ETFs listed in Madrid to 35.
19/07/2010

Triplement des montants levés par le capital-investissement en Espagne

Pour janvier-juin, les levées de fonds par les capital-investisseurs en Espagne se sont montées à 1.110 millions d’euros contre 361 millions pour la période correspondante de l’année dernière, rapporte l’association patronale du secteur, Asociación Española de Entidades de Capital Riesgo (ASCRI). Ce triplement des rentrées se compare à gonflement de 43 % des investissements, à 1.091 millions d’euros, avec deux opérations dépassant les 100 millions chacune. Toutefois, le nombre d’opérations a diminué à 372 unités contre 415.Quant aux désinvestissements, ils se sont montés à 362 millions d’euros, soit 26 % de plus qu’au premier semestre 2009.Selon l’ASCRI, ces chiffres sont les premiers indices de reprise pour le secteur après deux années difficiles.
19/07/2010
Fonds

Edram fait enregistrer le Saint-Honoré Euro Leaders

Edmond de Rothschlid Asset Management (Edram) entame la commercialisation en Espagne du fonds de droit français Saint-Honoré Euro Leaders géré par Marc Helperin et Anthony Penel. Il s’agit d’un fonds d’actions zone euro, avec un biais grandes moyennes capitalisations qui comporte six classes de parts, indique Funds People.
Fonds
19/07/2010

Bestinver se lance sur les marchés européens

La société de gestion du groupe Acciona, Bestinver 5,4 milliards d’euros d’encours), a obtenu l’agrément de la CNMV pour fournir des services d’investissement dans l’Espace économique européen. Concrètement, précise Funds People, cette autorisation concerne la France, le Luxembourg, la Belgique et le Royaume-Uni, et elle lui permettra d’y assurer des activités de gestion sans devoir y ouvrir des succursales.
19/07/2010

Le Santander veut renforcer sa filiale de gestion

Juan Alcaraz, directeur général de Santander Asset Management et de la plate-forme Allfunds Bank, a indiqué à Expansión qu’il ambitionne de rendre Santander AM plus compétitive et incontournable à l'échelon mondial sur certaines classes d’actifs comme les actions latino-américaines, espagnoles et les grandes capitalisations européennes, les obligations de ces mêmes régions et les produits monétaires. Il a indiqué à Expansión que les autres classes d’actifs seront couvertes par des fonds de gestionnaires externes dont c’est la spécialité comme les petites et moyennes capitalisations européennes, certaines catégories d’obligations et les obligations convertibles. Cela se traduira par un renforcement des équipes de multigestion tant à Madrid, pour celle que dirige Marta Pérez Cogollos qu'à Londres, où il faudra recruter un directeur qui soit une vedette.Santander AM prévoit aussi de recruter des gérants supplémentaires pour les actions latino-améraines, les obligations émergentes et les obligations d’entreprise, sans oublier un directeur de l’investissement pour l’Espagne et un directeur mondial de la distribution. Juan Alcaraz a aussi annoncé que le gestionnaire espagnol va ouvrir un bureau de représentation à Tokyo, pour servir les investisseurs asiatiques intéressés par les spécialités latino-américaines de Santander AM. Si l’expérience est concluante, d’autres bureaux seront ouverts en Asie.
19/07/2010
Fonds

Lyxor fait enregistrer deux ETF supplémentaires en Espagne

Lyxor Asset Management (société Générale), qui vient de faire admettre neuf ETF à la négociation sur la Bourse de Madrid (lire notre article du 15 juillet) a obtenu de la CNMV le 15 juillet l’agrément de commercialisation pour deux produits supplémentaires spécialistes des matières premières. Il s’agit des fonds Lyxor ETF Commodities CRB (Reuters/Jefferies CRB Index et CRB Non-Energy (R/J CRB Non-Energy Index).Cela devrait porter à 35 le nombre d’ETF Lyxor cotés à Madrid.
Fonds
19/07/2010
Fonds

La moitié des fonds obligataires sont dans le rouge

Selon les calculs d’Interactive Data pour Expansión, 47 % des fonds obligataires zone euro en Espagne sont en perte depuis le début de l’année. Les fonds monétaires ont perdu en moyenne 0,2 % durant le premier semestre.Le fonds le plus sinistré est l’Atlas Renta, un monétaire qui a perdu 17,24 % parce que 42 % de son portefeuille, en mars, était investi sur une obligation grecque. Le meilleur produit a été le fonds obligataire long terme de Caja Madrid, Class C Madrid Bonos, qui a affiché pendant le même temps une performance de 7,62 %, son portefeuille étant principalement investi en obligations d’entreprise.
Fonds
16/07/2010

Hereisthecity.com launches a dating site for busy finance professionals

Until 30 September, it is free to join the dating section of the website hereisthecity.com. The dating section of the professional news site for the finance industry, which also has football and careers sections, was the idea of a former head of marketing from UBS. The premise of the dating site is that busy finance professionals, who often work longer hours than the legal limit, simply don’t have the time to go out and find a partner outside their business.
16/07/2010

Efama publishes data on standardisation of orders in Ireland

The European fund and asset management association on 15 July published a report on recent trends in the standardisation and automatisation of orders for investment funds receievd by transfer agencies in Ireland. The report covers nearly 80% of total order volumes for Irish funds. The report finds that the rate of automation for orders treated by transfer agents came to 86% in fourth quarter 2009, a sign of the very limited level of manual trearment. The percentage of orders relying on proprietary messages totalled 78% last year, compared with 8% for orders undertaken on the basis of ISO 20022 messages. Efama notes that in autumn it will publish a report on the Irish cross-border fund market, and that it will then offer two reports per year on issues in the standardisation and automatisation of orders.
16/07/2010
Fonds

Le taux de couverture d'ABP chute de 9 points

Pour janvier-juin, le fonds de pension ABP de quelque 2,8 millions de fonctionnaires et enseignants néerlandais affiche une performance de 4,6 % et son encours au 30 juin ressortait à 218 milliards d’euros contre 208 milliards fin 2009, rapporte The Wall Street Journal. Les gains sont dus principalement aux investissements en obligations d’entreprises et obligations d’Etat, en actions de pays émergents, en private equity et en hedge funds.Cependant, le taux de couverture est tombé à 95 % fin juin contre 104 % fin décembre, alors que le minimum légal est de 105 %.Cette chute est exclusivement imputable à des taux d’intérêt de long terme historiquement bas.
Fonds
16/07/2010
Fonds

Les investisseurs veulent tourner le dos aux fonds de hedge funds

D’après le sondage du cabinet de consultants Preqin en juin, plus d’un tiers des investisseurs institutionnels dans les fonds de hedge funds ont l’intention de retirer leur argent du secteur pour le réaffecter à des single hedge funds, rapporte le Financial Times. Preqin rapporte que 80 % des investisseurs ayant déjà retiré leur argent de fonds de hedge funds l’ont fait après le début de la crise financière en 2008. La raison la plus communément citée pour ces retraits est le montant élevé des commissions.
Fonds

Sujets d'actualité

Tous les sujets