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Asset Management
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22/07/2010

Julius Baer hopes for critical size in Germany in three years

Boris Collardi, CEO of the Juluis Baer group, has told Le Temps that he hopes to accelerate the firm’s growth in Germany. “Our fresh inflows in Germany increased by more than 10% in first half. We are going to accelerate that with the recruitment of a new head of private banking,” he says. He hopes to reach critical size in the next three years, and to become profitable. Critical size is between EUR3bn and EUR5bn.
22/07/2010

David Jane leaves M&G High Income investment trust

Following his departure, David Jane, former head of equities and manager of the M*G Cautious Multi-Asset Fund (see Newsmanagers of 09/07/2010), has also resigned from his position as director of the M&G High Income investment trust.
22/07/2010

SWIP appoints Jeremy Charles as head of UK equities

Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) has added to its team dedicated to UK equities, with the recruitment of Jeremy Charles as chief investment officer. He was previously a senior manager at Aviva UK Life.
22/07/2010

Bruno Crastes and Vincent Chailley opt resolutely for “multi-boutique” model

Bruno Crastes and Vincent Chailley, the two star managers who left Amundi in mid-April (see Newsmanagers of 13/04/2010 and 14/04/2010), are putting an end to speculations about their future. On Wednesday, 12 July, they announced the creation of the firm H2O Asset Management, in London, and a partnership with Natixis Asset Management. H2O Asset Management, which in the next few days is expected to submit at application for an asset management firm license from the Financial Services Authority, and which is planning to kick off its operational activities in the next few months, will develop global macro style hedge fund management. According to a statement, “the new structure has chosen to forge a strategic partnership with Natixis Asset Management (NAM), which will acquire a stake in the capital of the firm which will make it the majority owner by the end of the year.” Natixis Asset Management says that the launch comes as part of the multi-boutique model development strategy at Natixis Global Asset Management, the global asset management arm of Natixis.
22/07/2010

Assets down at GLG Partners in second quarter

As of 30 June, assets at GLG Partners totalled USD22.956bn, compared with USD23.668bn at the end of March, and USD22.175bn at the end of December. In second quarter, net subscriptions totalled USD1.537bn, for a total of USD2.491bn in first half, but assets fell in April-June, due to the combined impact of a USD1.524bn deterioration in performance, and negative currency effects of USD725m. For first half as a whole, market effects were negative by USD232m, and currency effects wiped out USD1.477bn.
22/07/2010

Small hedge fund boutique in search of an ally

Financial News reports that VCM Fund Management, a small hedge fund management firm based in London, is in talks with other firms to sell a part of its activities via the sale of a minority stake or a controlling stake in its capital. Another option which is being considered is to sign a joint venture agreement for distribution. The search comes as the result of difficulties at VCM Fund Management in raising funds, as well as the sale of Robeco Group’s minority stake in the firm in late 2008.
22/07/2010

Mirabaud scales up UK equities team

Mirabaud Investment Management has appointed David Kneale as head of its team dedicated to UK equities. He was previously a manager at the firm. As his previous position as a fund manager has become open, Mirabaud Investment Management is seeking a manager to replace Kneale, Fund Strategy reports.
22/07/2010

Profits up at BlackRock despite a USD213bn decline in assets

In April-June, net profits at BlackRock totalled USD432m, compared with USD423m in first quarter, and Usd218m in the corresponding period of last year. In first half, profits totalled USD855m, compared with USD302m. The US asset manager on Wednesday announced that assets at the end of June totalled USD3.1508trn, compared with USD3.3639trn at the end of March, and USD1.3732trn twelve months earlier (before the integration of Barclays Global Investors). In other words, profits at BlackRock increased 2% while assets fell by 6%, (USD213.31bn). Falling markets (particularly equities) explain a USD156.5bn decline in assets under management, while currency effects took out USD22.5bn in assets. However, net inflows of USD28.4bn for long-term products, and advising activities, more than compensated for the USD33.9bn in net outflows related to the merger and to quantitative products, as well as USD24.9bn in net outflows from treasury products.
22/07/2010

Credit Suisse launches its first newcits fund of funds

Credit Suisse today announced the launch of the CS (Lux) Prima Multi-Strategy fund, a Luxembourg-registered UCITS III fund of funds, which invests in various alterantive strategies (long/short, event-driven, convertibles, macro, credit, managed futures, fixed income, emerging markets equities, fixed income). The fund will be made available in several European countries, and will have a European “passport” in a few months. It is aimed at institutional as well as retail investors, and will offer weekly liquidity. Characteristics ISIN code:Unit class EUR B: LU0522193027Unit class EUR I: LU0522193613Unit class CHF R: LU0522194009Unit class CHF S: LU0522194348Unit class USD R: LU0522193704Management fees:Unit class B/R: 1.5% + performance commission of 10%Unit class I/S: : 1% + performance commission of 5%Minimal investment:Unit classes B/R: NoneUnit classes I/S: EUR3m / EUR5m
22/07/2010

Scottish Widows liquidates its Sicav

On its Luxembourg website, Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) has announced that the SWIP Sicav and all its sub-funds are in the process of liquidation, and that they will no longer be available for investment. In concrete terms, this means that following the departure of the entire emerging markets team to Martin Currie (see Newsmanagers of 6 May), the Scottish management firm is closing down the last two funds in the Sicav, Emerging Market Smaller Companies and Emerging Market Infrastructure. Following the American Fund, which was wound down in late 2008, five other sub-funds of the Sicav were liquidated in May (Absolute Return Macro, European Real Estate Securities, European Smaller Companies, High Alpha Euro Bond et US Dollar Absolute Return).
22/07/2010
Fonds

Baisse de l'encours des fonds de pension

Selon les statistiques de VDOS Stochastics, l’encours des fonds de pension individuels espagnols au 30 juin ressortait à 50,82 milliards d’euros, ce qui représente une diminution de 2,60 % ou de 1,35 milliard sur les six premiers mois de l’année. Les trois leaders sur le marché à fin juin étaient BBVA (8,3 milliards d’euros), Vida Caix (8,1 milliards et Santander Pensiones (7,37 milliards).
Fonds
22/07/2010

Ibersuizas se lance sur le créneau de l'assurance

Le capital-investisseur Ibersuizas (600 millions d’euros d’encours) est en négociations exclusives pour l’acquisition de Multiasistencia, le leader Espagne des services de réparations et de sinistres pour les portefeuilles multirisques des assureurs et des groupes bancaires, rapporte Cotizalia. D’après les proches du secteur, la transaction pourrait porter sur 150-200 millions d’euros. Multiasistencia est présente en France au travers de Smabtp.
22/07/2010

Alexander Ciric devient patron de la distribution d'Oppenheim Fonds Trust

Anita Zuleger prenant de nouvelles fonctions au sein de la maison-mère, Sal. Oppenheim, Alexander Ciric, qui était en dernier lieu responsable des canaux de distribution «banques et assurances» et «partenaires de coopération» a été nommé avec effet au 1er juillet directeur de la distribution d’Oppenheim Fonds Trust (OPFT).
22/07/2010

Commerz Real recrute chez HVB

Frank Henes, qui dirige la division real estate structured finance d’HypoVereinsbank, rejoindra au 1er septembre Commerz Real (la branche «immobilier» de la Commerzbank) comme membre du directoire responsible de la gestion du risqué et de l’informatique. Il reprend les fonctions de Roland Potthast, qui a choisi de quitter le groupe Commerzbank à la fin de l’année, au bout de vingt ans d’ancienneté.
22/07/2010

Julius Baer louche sur la BHF-Bank

Dans un entretien avec la Frankfurter Allgemeine Zeitung, Boris Collardi, CEO de Julius Baer, a cité nommément les BHF-Bank comme cible potentiel de la politique de croissance externe de la banque suisse. Il a indiqué avoir étudié le dossier de Sal. Oppenheim (remportée par la Deutsche Bank) et de Merck Finck (acquise avec KBL european Bankers par Hinduja) qui était trop chère. Les acquisitions s’inscrivent dans le projet de Julius Baer de devenir bénéficiaire en Allemagne, qui est avec la Suisse et l’Italie l’un des marchés clé pour la banque en Europe.
22/07/2010

Partenariat outre-Rhin entre SGSS et Credit Suisse

Société Générale Securities Services (SGSS) et Credit Suisse (Deutschland) AG ont annoncé mercredi avoir signé un accord de partenariat à travers lequel SGSS fournira à Credit Suisse Asset Management en Allemagne une offre complète de services d’administration de fonds (solution de type Master KAG).SGSS fournira à Credit Suisse (Deutschland) une gamme complète de solutions administratives et technologiques, y compris des services de front-office (ASP), des services d’administration de fonds et de reporting. Dans le cadre de ce partenariat, SGSS acquerra la structure juridique Credit Suisse Asset Management KAG mbH qu’elle intégrera dans son entité locale existante, SGSS Deutschland KAG mbH. La clôture de la transaction, soumise à l’autorisation du régulateur local, devrait intervenir le 30 septembre 2010.Au 31 mars, SGSS en Allemagne affichait 62,2 milliards d’euros sous administration, répartis sur près de 500 fonds.
22/07/2010

Dans trois ans, Julius Baer veut atteindre le taille critique en Allemagne

Boris Collardi, directeur général du groupe Julius Baer, déclare au Temps vouloir accélérer sa croissance en Allemagne. «Notre argent frais augmente de plus de 10% en Allemagne au premier semestre. Nous allons l’accélérer avec l’engagement du nouveau responsable du private banking», précise-t-il. Il espère atteindre la taille critique dans les trois ans et y devenir bénéficiaire. La taille critique se situe vers 3 à 5 milliards d’euros.
22/07/2010

BNPP IP muscle sa force de vente outre-Rhin

Convaincu que le marché allemand offre encore des possibilités de croissance, BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) a recruté au 1er juillet deux «sales managers» pour son équipe retail, qui comptait jusqu'à présent deux autres personnes, auxquelles il faut ajouter deux spécialistes du secteur «wholesale. Ils seront plus particulièrement affectés à la desserte des pools de courtiers et des CGPI en Allemagne méridionale. Michael Ruppenthal vient d’Axa Investment Managers tandis que Bozidar Kristic rejoint en provenance de Pioneer Investments.Sur le versant institutionnel, la force de vente de BNPP IP compte actuellement six personnes également.
22/07/2010

DWS se dote d'une nouvelle division "stratégie produits"

Ingo Gefeke, directeur de la distribution et de la gestion de produits de DWS investments (Groupe Deutsche Bank), a annoncé que la société de gestion vient de créer une division «stratégie produits» couvrant l’ensemble de l’Europe et qui groupera les spécialistes produits avec les analystes et la recherche sur les fonds.Cette nouvelle structure doit permettre d’intensifier la coopération avec les partenaires de distribution, les marchés-clés étant la Suisse, l’Autriche et l’Italie, sans oublier l’Allemagne. Il s’agit en fait d’exporter dans toute l’Europe les recettes qui ont fonctionné en Allemagne, notamment en ce qui concerne les solutions structurées pour les produits et les retraites «avec des profils clairs».
22/07/2010
Fonds

Première cession pour le fonds Qualium

Les Echos rapporte que le nouveau fonds Qualium (ex-CDC Capital Investissement) s’apprête à réaliser sa première cession. La société d’investissement, qui a confié six mandats de vente sur son portefeuille, négocie avec LBO France la cession du groupe Exxelia, spécialisé dans les composants électroniques, notamment pour l’aéronautique et le secteur militaire. La société avait été valorisée lors de ses précédents rachats autour de 100 millions d’euros. Qualium en demande aujourd’hui bien plus, qui cherche à élargir son tour de table pour lever jusqu'à 250 millions supplémentaires aux 250 millions apportés par la Caisse des Dépôts.
Fonds
22/07/2010

Consolidation dans la gestion d'actifs en Italie

Selon l’Agefi, les sociétés de gestion Primia et Anima vont fusionner pour représenter 40 milliards d’euros d’actifs sous gestion. L’opération, précise le quotidien, est estimée entre 400 et 600 millions d’euros, avec une plus-value de 200 millions pour le propriétaire d’Anima.
22/07/2010
Fonds

Scottish Widows liquide sa sicav

Sur son site luxembourgeois, Scottish Widows Investment Partnership (Swip) indique que la sicav SWIP et tous ses compartiments sont en cours de liquidation et ne sont donc plus disponibles pour un investissement. En termes concrets, cela signifie qu’après le départ de toute l'équipe marchés émergents chez Martin Currie (lire notre dépêche du 6 mai), le gestionnaire écossais ferme les deux derniers compartiments de la sicav, l’Emerging Market Smaller Companies et l’Emerging Market Infrastructure.Après l’American fund, remboursé fin 2008, cinq autres compartiments de la sicav ont été liquidés en mai (Absolute Return Macro, European Real Estate Securities, European Smaller Companies, High Alpha Euro Bond et US Dollar Absolute Return).
Fonds
22/07/2010
Fonds

Credit Suisse lance son premier fonds de fonds Newcits

Credit Suisse a annoncé aujourd’hui le lancement de CS (Lux) Prima Multi-Strategy fund, un fonds de fonds UCITS III de droit luxembourgeois qui investit dans différentes stratégies alternatives (long/short, event driven, convertibles, macro, credit, managed futures, fixed income, emerging markets equities, taux). Le fonds sera commercialisé dans différents pays européens et disposera d’un «passeport» dans quelques mois. Il est destiné aux investisseurs institutionnels comme aux particuliers et offrira une liquidité hebdomadaire. Caractéristiques : Code Isin :Unit class EUR B: LU0522193027Unit class EUR I: LU0522193613Unit class CHF R: LU0522194009Unit class CHF S: LU0522194348Unit class USD R: LU0522193704Frais de gestion : Unit class B/R: 1.5% + une commission de surperformance de 10%Unit class I/S: : 1% + une commission de surperformance de 5 %Investissement minimum :Unit classes B/R: N.CUnit classes I/S: 3 millions d’euros / 5 millions d’euros
Fonds
22/07/2010

Paulson branded newcits fund coming soon

John Paulson, the star hedge fund manager, is preparing to launch a UCITS III-compliant version of his flagship fund, Citywire reports. The fund in question will be launched in partnership with Deutsche Bank in the next few weeks, and will be entitled DB Paulson fund, according to Citywire. The new fund will join the Deutsche Bank platform dedicated to newcits, which already includes hedge funds from management firms such as Ikos, QCM, Winton, and Toscafund. Deutsche Bank had no comment following the announcement, Citywire reports.
22/07/2010

Madoff liquidator accuses Fairfield Greenwich of complicity

Irving Picard, the court-appointed trustee in charge of liquidating of Bernard Madoff’s business interests, on Friday accused Fairfield Greenwich Group, which was thought to have been the largest purveyor of funds into the fraud, of having had concrete knowledge of the Ponzi scheme being operated by Madoff, the Wall Street Journal reports. The trustee is seeking to recuperate about USD7bn from Fairfield Greenwich, where he says 19 people and 25 affiliates at the firm actively participated in Bernard Madoff’s fraud, by misleading investors and deliberately ignoring indicators of fraud, with the aim of personal enrichment.
21/07/2010

Les hedge funds perdent 0,96 % en juin

Les hedge funds ont enregistré une perte de 0,96 % en juin, ce qui porte la performance des six premiers mois de l’année à 0,13 %, selon l’indice Barclay Hedge Fund calculé par BarclayHedge. Les cinq stratégies ont terminé dans le rouge en avril. L’Equity Long Bias chute de 2,95 %, la santé et les biotechnologies de 2,62 %, l’indice technologies perd 2,22 %, l’equity long/short affiche -1,78 % et le Pacific Rim chute de 1,52 %.
21/07/2010
Fonds

Feri élargit sa notation de fonds au marché britannique

Depuis le 30 juin, l’allemand Feri EuroRating Services a élargi sa couverture à 2.858 fonds britanniques, dont 953 obtiennent les notes supérieures A ou B. Ces notations viennent compléter celles de fonds allemands, autrichiens, suisses, italiens, suédois et français.Les investisseurs peuvent accéder à la totalité des notations des fonds britanniques sur la plate-forme http://www.feri-fund-rating.com/. Il est également possible de télécharger les rapports de notations, les «watch lists» et les «fact sheets».En plus de ces services gratuits, Feri propose aussi une gamme complète de prestations de recherche et de sélection pour les investisseurs institutionnels en Grande-Bretagne.
Fonds
21/07/2010

N+1 crée une plate-forme d'investissement immobilier à Londres

La banque d’investissement et société de gestion d’actifs espagnole N+1 a lancé à Londres Trinova Real Estate, une plate-forme destinée à la gestion d’investissements sur le marché immobilier londonien, rapporte Contizalia. Trinova n’a pas encore lancé de fonds, mais a déjà obtenu deux mandats pour identifier des investissements dans la capitale britannique.N+1 détient 60 % de Trinova, les 40 % restants étant aux mains des quatre managers recrutés pour mener le projet à bien, à savoir Linus Forsberg, Edmund Costello, Frans Heijbel et Alastair Mellon. Le directeur général sera Luis Iglesias, responsable du pôle immobilier chez N+1.

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